El yen japonés cayó el lunes en el mercado asiático frente a una cesta de divisas principales y secundarias, alejándose aún más de sus máximos de los últimos tres meses frente al dólar estadounidense y cotizando en territorio negativo, ya que los inversores se centraron en comprar la divisa estadounidense como la mejor inversión alternativa en medio de los temores a una nueva guerra con Irán, especialmente después de que Estados Unidos rechazara la respuesta de Irán a la propuesta de paz estadounidense.

Ante el aumento de los precios mundiales del petróleo, resurgen las preocupaciones sobre las crecientes presiones inflacionarias que recaen sobre los responsables políticos del Banco de Japón, lo que podría llevarlos a subir los tipos de interés a corto plazo, a la espera de la publicación de más datos sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió frente al yen alrededor de un 0,35% hasta los 157,17 yenes, desde el nivel de apertura de 156,65 yenes, y registró un mínimo de 156,52 yenes.

El yen cerró la jornada del viernes con una subida del 0,15% frente al dólar, reanudando las ganancias que se habían interrumpido el día anterior en medio de una corrección y operaciones de toma de beneficios desde el máximo de tres meses de 155,03 yenes.

El yen también registró una ganancia semanal del 0,25% frente al dólar la semana pasada, lo que supone su segunda ganancia semanal consecutiva, respaldada por la especulación sobre una mayor intervención de las autoridades monetarias japonesas en el mercado de divisas para apoyar la moneda local.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió el lunes alrededor de un 0,3%, reanudando las ganancias que se habían interrumpido el viernes y reflejando la fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Este alza se produce en medio de la compra de dólares estadounidenses como valor refugio debido al temor a nuevos enfrentamientos militares entre Estados Unidos e Irán, especialmente después de que Teherán rechazara la propuesta de paz estadounidense.

Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán se estancan.

En la plataforma “Truth Social”, el presidente estadounidense Donald Trump anunció su rechazo total a la respuesta iraní transmitida a través del mediador pakistaní, diciendo: “Acabo de leer la respuesta de los supuestos representantes de Irán… No me gusta… es totalmente inaceptable”.

La propuesta iraní incluía poner fin a la guerra en todos los frentes, incluido el Líbano, levantar el bloqueo naval estadounidense a los puertos iraníes, permitir la administración iraní del estrecho de Ormuz y obtener reparaciones de guerra a cambio de negociaciones posteriores sobre el tema nuclear.

El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, adoptó un tono desafiante, haciendo hincapié en que su país "no inclinará la cabeza ante el enemigo" y que entrar en negociaciones no significa rendirse a "la codicia de Trump".

El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, afirmó en una entrevista televisiva que la guerra aún continúa porque "queda mucho trabajo por hacer para terminarla".

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 5% el lunes al comienzo de la sesión bursátil semanal, acercándose a sus niveles más altos en varias semanas, en medio de los temores de que el estrecho de Ormuz permanezca cerrado y se interrumpa el suministro de petróleo.

No cabe duda de que el aumento de los precios mundiales del petróleo está reavivando la preocupación por la aceleración de la inflación, lo que podría empujar a los bancos centrales mundiales a subir los tipos de interés a corto plazo, lo que supondría un cambio drástico con respecto a las expectativas previas a la guerra de recortes de los tipos de interés o una estabilidad prolongada.

tipos de interés japoneses

Tras el aumento de los precios del petróleo, la probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de junio aumentó del 55% al 60%.

Para reevaluar esas probabilidades, los inversores están a la espera de la publicación de más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

El dólar canadiense se debilitó frente a todas las monedas del G10 el viernes después de que los datos nacionales mostraran una caída inesperada del empleo, lo que llevó a los inversores a reducir sus apuestas sobre nuevas subidas de los tipos de interés por parte del Banco de Canadá este año.

El dólar canadiense, conocido como el "loonie", cayó un 0,2% hasta los 1,3690 frente al dólar estadounidense, o 72,99 centavos de dólar, tras alcanzar su nivel más bajo desde el 29 de abril, en 1,3710, durante la sesión. Fue la única moneda del G10 que registró pérdidas frente al dólar estadounidense.

Semanalmente, el dólar canadiense cayó un 0,7% tras cuatro semanas consecutivas de ganancias.

Los datos mostraron que la economía canadiense perdió 17.700 empleos durante abril, mientras que la tasa de desempleo subió a su nivel más alto en seis meses, un 6,9%, lo que indica una continua debilidad en el mercado laboral en medio de la presión de la incertidumbre comercial. Los analistas esperaban que la economía creara 15.000 empleos.

Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay, afirmó en una nota: "El dólar canadiense se está debilitando a medida que los operadores reducen las expectativas de un endurecimiento de la política monetaria que previamente se habían incorporado a las curvas de tipos de interés, mientras que los diferenciales de rendimiento siguen favoreciendo al dólar estadounidense".

Añadió: «Creemos que en los próximos meses surgirán señales de estabilización a medida que disminuya la incertidumbre comercial y la tendencia a la baja en el mercado inmobiliario comience a desacelerarse, pero los datos de hoy apuntan a un camino largo y difícil para la economía canadiense».

Los inversores redujeron sus expectativas de que el Banco de Canadá endurezca su política monetaria a 38 puntos básicos para diciembre, frente a los 44 puntos básicos previos a la publicación de los datos.

El banco central había indicado la semana pasada que podría verse obligado a implementar aumentos consecutivos de las tasas de interés si los elevados precios del petróleo continúan impulsando la inflación al alza.

Mientras tanto, los datos de empleo en Estados Unidos mostraron una continua fortaleza en el mercado laboral, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés sin cambios durante algún tiempo.

Los precios del petróleo subieron un 0,9%, hasta los 95,64 dólares por barril, tras los nuevos enfrentamientos cerca del estrecho de Ormuz, que suscitaron nuevas dudas sobre el acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán. El petróleo es uno de los principales productos de exportación de Canadá.

Los rendimientos de los bonos del gobierno canadiense también disminuyeron en toda la curva de rendimiento, con el rendimiento del bono a 10 años cayendo 4,1 puntos básicos hasta el 3,483%.

Analistas y observadores del mercado declararon a CNBC que el fuerte repunte que impulsó al oro y la plata a máximos históricos durante 2025 podría reanudarse si se alcanza un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán, mientras los precios volvían a subir el jueves.

El precio del oro al contado subió un 1,2% hasta los 4.750 dólares por onza en las primeras operaciones, en medio de la esperanza de que Estados Unidos e Irán estén cerca de alcanzar un acuerdo que ponga fin a la guerra de 69 días.

Los futuros del oro estadounidense también subieron un 1,2%, para cerrar cerca de los 4.750 dólares por onza.

Mientras tanto, la plata al contado subió un 3%, hasta los 79,62 dólares por onza, mientras que los futuros de la plata de julio repuntaron un 3,9%.

El oro y la plata registraron ganancias históricas durante 2025, con un aumento del oro de aproximadamente el 66 % y de la plata del 135 % a lo largo del año. Sin embargo, la volatilidad aumentó durante 2026, ya que los futuros de la plata sufrieron su mayor pérdida diaria desde la década de 1980 a finales de enero, mientras que el oro perdió más del 10 % desde su máximo de enero.

Desde el estallido de la guerra entre Estados Unidos e Irán el 28 de febrero, la reputación del oro como refugio seguro en períodos de agitación se ha visto comprometida después de que algunos de los factores que respaldaban su repunte fueran puestos en entredicho.

Ross Norman, director ejecutivo de la plataforma de metales preciosos Metals Daily, afirmó que la posibilidad de un aumento de los tipos de interés, la fortaleza del dólar estadounidense debido al alza de los precios del petróleo y la toma de beneficios por parte de los operadores contribuyeron al reciente descenso del oro, especialmente porque el metal precioso entró en la guerra en una condición de "sobrecompra extrema".

Añadió que esto brindó a los operadores la oportunidad de asegurar ganancias e impulsó al mercado a una fase de consolidación después de que los inversores comenzaran a vender sus activos con mejor rendimiento.

Francis Tan, estratega jefe para Asia de Indosuez Wealth Management, describió esta característica como "extremadamente útil" durante la turbulencia del mercado en marzo.

En una entrevista con CNBC, explicó que los inversores que mantuvieron parte de sus carteras en oro durante la caída del mercado bursátil obtuvieron fuertes rendimientos y pudieron vender parte de sus activos para compensar las pérdidas en acciones.

Añadió: "El oro ya ha cumplido su función como valor refugio".

Durante el período de guerra, el oro se movió de forma inversa tanto a los precios del petróleo como al dólar estadounidense.

Norman afirmó: “El dólar y el oro subieron a la par. El dólar se benefició de la entrada de capitales hacia activos refugio ante las interrupciones en el suministro energético, mientras que el oro se benefició de la entrada de capitales también hacia activos refugio. Sin embargo, un acuerdo de paz implica que estos factores favorables comienzan a desvanecerse, y eso es lo que estamos viendo ahora. Es como si se hubieran eliminado los frenos al oro y la plata”.

¿Hacia dónde se dirigen los precios?

Philippe Gijsels, director de estrategia de BNP Paribas Fortis, ha mantenido una visión alcista sobre el oro y la plata durante mucho tiempo, subrayando que la volatilidad actual no ha cambiado su convicción de que aún son posibles nuevas ganancias.

Según él, el reciente retroceso en los precios del oro y la plata representa solo una "fase de consolidación".

Añadió: “En esta ocasión, los metales preciosos han mostrado una fuerte correlación con las acciones. Ambos se vieron presionados por el temor a que la inflación pudiera provocar un aumento de los tipos de interés”.

Continuó: “En nuestro mundo, los tipos de interés representan la gravedad. Cuando los tipos suben, la gravedad se intensifica y todos los activos se deprecian, incluidos los metales preciosos”.

A medida que continuaba la guerra con Irán, junto con las advertencias sobre las fluctuaciones de precios y la desaceleración del crecimiento económico, los mercados rápidamente reflejaron en sus precios la expectativa de que los ciclos de flexibilización monetaria en varias de las principales economías se detendrían, y que algunos bancos centrales podrían recurrir a aumentos de las tasas de interés para contrarrestar el impacto del aumento de los precios de la energía.

Sin embargo, el optimismo regresó a los mercados el miércoles después de que informes indicaran que Estados Unidos e Irán estaban cerca de un acuerdo de paz, lo que se reflejó en una recuperación de los metales preciosos junto con el alza de las acciones.

Gijsels afirmó: "Prevemos que el mercado alcista a largo plazo del oro y la plata reanude su curso, y que los precios alcancen nuevos máximos históricos en un futuro no muy lejano, posiblemente este mismo año".

Añadió: "Todos los factores que impulsaron el oro y la plata a estos niveles siguen estando muy presentes".

Explicó que los bancos centrales y los gobiernos seguirán diversificando sus reservas, alejándolas de los bonos del gobierno estadounidense y acercándolas al oro, y añadió: "Vivimos en un entorno de inflación estructuralmente alta y, por lo tanto, es necesario mantener activos reales, y los metales preciosos constituyen una parte fundamental de ellos".

Señaló que, a medida que se disipe la "niebla de guerra", los inversores volverán a los mercados del oro y la plata.

Describió el reciente descenso de los precios como "no el final, sino simplemente una pausa temporal en lo que podría convertirse en el mercado alcista más fuerte y prolongado de la historia del oro y la plata".

Paul Williams, director ejecutivo de Solomon Global, empresa especializada en oro y plata, también afirmó que pronosticar los precios sigue siendo difícil mientras continúe la guerra, especialmente para la plata, que es más volátil.

Sin embargo, señaló que los fundamentos del mercado que respaldan el alza de la plata en 2025 permanecen intactos, explicando que la oferta física de plata sigue siendo limitada, mientras que la fuerte demanda de los sectores de tecnología verde continúa.

Añadió que la guerra entre Estados Unidos e Irán también ha reforzado la importancia estratégica de la energía solar, junto con el continuo crecimiento de la demanda vinculado a las tecnologías de inteligencia artificial, lo que aumenta la presión sobre un mercado que ya sufre un desequilibrio entre la oferta y la demanda.

La plata se utiliza en una amplia gama de aplicaciones industriales, desde ordenadores y teléfonos móviles hasta paneles solares y automóviles.

A pesar de prever una volatilidad continua a corto plazo hasta que se alcance un acuerdo duradero entre Washington y Teherán, Williams recalcó que los precios seguirán estando respaldados a largo plazo.

Añadió: "Preveo mayores ganancias y condiciones favorables a medida que más inversores se decanten por los activos físicos fuera del sistema financiero tradicional".

Señaló que, si se firma un acuerdo de paz, es probable que la plata se beneficie de la mejora del sentimiento económico, el aumento de la demanda industrial y el mayor apetito de riesgo de los inversores, mientras que el oro lideraría inicialmente cualquier repunte como valor refugio si fracasan las negociaciones, antes de que la plata le siga rápidamente debido a la limitada oferta física.

Los índices S&P 500 y Nasdaq alcanzaron nuevos máximos históricos durante la jornada del viernes, impulsados por las ganancias de las acciones de Nvidia y Apple, junto con datos de empleo en EE. UU. mejores de lo esperado que reforzaron la confianza de los inversores en la solidez del mercado laboral estadounidense.

Las acciones de Nvidia subieron más del 2%, al igual que las de Apple, mientras que el índice de semiconductores (.SOX) recuperó las pérdidas del jueves para alcanzar un nuevo máximo histórico en medio de las expectativas de una demanda continua y fuerte de infraestructura relacionada con la inteligencia artificial.

Los datos mostraron que la economía estadounidense creó más empleos de lo esperado durante abril, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,3%, lo que indica una continua resiliencia en el mercado laboral y refuerza las apuestas de los inversores a que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés sin cambios durante un período más prolongado.

Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA Research, afirmó que los datos "confirman que el mercado laboral se mantiene sólido, lo que da a los consumidores la confianza necesaria para seguir gastando de forma agresiva".

Los operadores siguen esperando que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés en el rango del 3,50% al 3,75% hasta finales de año.

A las 09:41 am, hora del este, el promedio industrial Dow Jones (.DJI) subió 106,64 puntos, o un 0,22%, hasta los 49.703,61 puntos, mientras que el S&P 500 ganó 33,47 puntos, o un 0,46%, hasta los 7.371,21 puntos, y el Nasdaq Composite subió 195,50 puntos, o un 0,76%, hasta los 26.001,69 puntos.

Tanto el S&P 500 como el Nasdaq se encaminan a su sexta semana consecutiva de ganancias, lo que supone la racha ganadora semanal más larga desde octubre de 2024, mientras que el Dow Jones va camino de su segunda semana consecutiva de ganancias.

Este ambiente positivo ayudó a los inversores a pasar por alto los últimos intercambios de ataques entre las fuerzas estadounidenses e iraníes en la región del Golfo.

Los precios del petróleo habían alcanzado previamente los 100 dólares por barril antes de retroceder ligeramente ante la disminución de las esperanzas de una pronta resolución del conflicto en Oriente Medio y la reapertura del estrecho de Ormuz. Este estrecho sigue siendo un corredor vital para el transporte de petróleo y gas natural licuado.

La agencia de noticias semioficial iraní Tasnim citó a un portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores diciendo que Teherán todavía está revisando su respuesta a la propuesta estadounidense.

A pesar de la preocupación de que el aumento de los precios del petróleo pudiera impulsar la inflación, el S&P 500 y el Nasdaq continuaron registrando nuevos máximos históricos, respaldados por una sólida temporada de resultados, señales de resiliencia en la economía estadounidense y optimismo en torno a las empresas de tecnología e inteligencia artificial.

Según datos recopilados por LSEG, el 83% de las 440 empresas del S&P 500 que han presentado resultados trimestrales hasta la fecha superaron las expectativas de ganancias, en comparación con un promedio histórico a largo plazo de alrededor del 67%.

Sin embargo, algunas empresas presentaron resultados decepcionantes. Las acciones de Cloudflare cayeron un 18,6% después de que la compañía de servicios de computación en la nube anunciara planes para reducir su plantilla en aproximadamente un 20% y proyectara ingresos para el segundo trimestre ligeramente inferiores a las estimaciones de Wall Street.

Las acciones de Trade Desk también cayeron un 5,3% después de que la empresa de tecnología publicitaria pronosticara ingresos trimestrales inferiores a las expectativas del mercado.

Las acciones de CoreWeave cayeron un 9% después de que la empresa de infraestructura en la nube elevara el límite inferior de su previsión de gastos de capital anuales, citando el aumento de los costes de los componentes.

Las acciones de Expedia cayeron un 8,7% después de que la plataforma de viajes en línea indicara que el conflicto en Oriente Medio está afectando negativamente a la demanda.

En términos de amplitud del mercado, las acciones al alza superaron a las acciones a la baja en una proporción de 1,41 a 1 en la Bolsa de Nueva York y de 1,08 a 1 en el Nasdaq.

El S&P 500 registró 13 nuevos máximos de 52 semanas frente a seis nuevos mínimos, mientras que el Nasdaq Composite registró 59 nuevos máximos y 43 nuevos mínimos.