El yen japonés se fortaleció frente a una cesta de divisas principales y secundarias en las operaciones asiáticas del martes, lo que lo encamina a su primera ganancia en tres sesiones frente al dólar estadounidense después de que el Banco de Japón elevara las tasas de interés a su nivel más alto en 31 años, marcando otro hito en el proceso de normalización de la política monetaria del país.

La decisión fue aprobada por siete votos a favor y uno en contra. El gobernador Kazuo Ueda no asistió a la reunión ni participó en la votación, ya que permanece hospitalizado. Se espera que el vicegobernador Shinichi Uchida explique la decisión y las perspectivas del banco central sobre la economía y la inflación durante una conferencia de prensa que se celebrará hoy mismo.

Acción del precio

• El dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,2% frente al yen, situándose en 160,05 yenes, desde un nivel de apertura de 160,32 yenes, tras alcanzar un máximo intradiario de 160,36 yenes.

• El yen cerró la sesión del lunes con una caída del 0,1% frente al dólar, lo que supone su segunda jornada consecutiva de pérdidas.

Banco de Japón

En consonancia con las expectativas generales del mercado, el Banco de Japón elevó el martes su tipo de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 1,0%, el nivel más alto desde 1995, en otro paso significativo hacia la normalización de la política monetaria en la cuarta economía más grande del mundo.

El Banco de Japón eleva los tipos de interés a su nivel más alto desde 1995.

El banco central informó que la decisión se aprobó por una mayoría de 7 a 1, con el miembro de la junta directiva Toyoichiro Asada oponiéndose a la medida y pidiendo que las tasas se mantuvieran sin cambios en el 0,75%.

La reunión se celebró en ausencia del gobernador Kazuo Ueda, quien se encuentra recibiendo tratamiento por hepatitis. Ueda presentó sus opiniones por escrito, pero no participó en la votación, mientras que el vicegobernador Shinichi Uchida presidió la reunión.

En su comunicado actualizado sobre política monetaria, el Banco de Japón afirmó que el persistente aumento de los precios del petróleo crudo se está trasladando cada vez más a los precios de los bienes y servicios empresariales, lo que incrementa el riesgo de que las presiones inflacionarias se extiendan de forma más generalizada a los consumidores.

El banco añadió que el aumento de las expectativas de inflación a medio y largo plazo incrementa el riesgo de que la inflación subyacente se aleje de los niveles deseados, lo que exige un seguimiento exhaustivo de la evolución de los precios y la disposición a implementar un mayor ajuste monetario si fuera necesario para mantener la estabilidad de precios y alcanzar su objetivo de inflación de forma sostenible.

Perspectivas de los tipos de interés

• Tras la reunión, la expectativa del mercado de una nueva subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de julio del Banco de Japón se mantuvo por debajo del 50%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre inflación, salarios y desempleo para reevaluar la probabilidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria.

Centrarse en Shinichi Uchida

El vicegobernador Shinichi Uchida tiene previsto hablar hoy mismo sobre los resultados de la reunión de política monetaria. Los mercados seguirán de cerca sus declaraciones en busca de nuevas directrices sobre el ritmo futuro de la normalización de la política monetaria y la posibilidad de otra subida de los tipos de interés a finales de este año.

El dólar canadiense se fortaleció frente al dólar estadounidense el lunes, impulsado por el acuerdo de paz preliminar entre Estados Unidos e Irán, que mejoró la confianza de los inversores globales. Sin embargo, las ganancias fueron limitadas a la espera de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal esta semana.

El dólar canadiense, comúnmente conocido como loonie, subió un 0,1% hasta los 1,3980 dólares canadienses por dólar estadounidense, o 71,53 centavos de dólar estadounidense, tras cotizar en un rango de entre 1,3951 y 1,3992 dólares canadienses. La divisa había alcanzado un mínimo de siete meses de 1,4023 dólares canadienses el jueves pasado.

Los mercados mundiales de acciones y bonos repuntaron mientras que los precios del petróleo bajaron, ya que los inversores apostaron a que el acuerdo podría aliviar las presiones inflacionarias en todo el mundo y reducir la necesidad de nuevas subidas de los tipos de interés.

Los analistas de Monex Europe dijeron en una nota de investigación:

“Es probable que la mejora del apetito por el riesgo sea el principal factor determinante a corto plazo tras la firma del acuerdo. Sin embargo, dado que los mercados aún contemplan la posibilidad de una postura restrictiva de la Reserva Federal el miércoles, el potencial alcista del dólar canadiense podría seguir siendo limitado.”

Los mercados también están a la espera de las declaraciones de Kevin Warsh, quien se espera que exponga sus perspectivas económicas y su opinión sobre los tipos de interés tras la conclusión de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 16 y 17 de junio.

La bajada de los precios del petróleo y el posicionamiento bajista limitan las ganancias.

Los datos publicados el viernes por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos mostraron que los especuladores aumentaron sus apuestas bajistas contra el dólar canadiense hasta su nivel más alto desde diciembre.

Las posiciones cortas netas no comerciales en la divisa aumentaron a 119.999 contratos al 9 de junio, frente a los 94.111 contratos de la semana anterior.

Mientras tanto, los precios del petróleo crudo, una de las exportaciones más importantes de Canadá, cayeron un 5,5% hasta los 80,23 dólares por barril, ante la expectativa de que el estrecho de Ormuz se reabra pronto.

En el ámbito nacional, los datos de abril mostraron que las ventas manufactureras canadienses aumentaron un 4,2% con respecto a marzo, mientras que el comercio mayorista creció un 0,6%.

La construcción de viviendas en Canadá disminuyó un 6% en mayo en comparación con el mes anterior, aunque el descenso fue menos pronunciado de lo que esperaban los economistas.

En el mercado de bonos, los rendimientos de los bonos del gobierno canadiense mostraron un comportamiento mixto a lo largo de una curva de rendimiento más pronunciada.

La rentabilidad del bono gubernamental canadiense a dos años cayó 2,6 puntos básicos, hasta el 2,734%, tras haber alcanzado previamente el 2,702%, su nivel más bajo desde el 18 de marzo.

Los precios del petróleo cayeron alrededor de un 6% el lunes después de que el presidente estadounidense Donald Trump anunciara que Estados Unidos había finalizado un acuerdo con Irán para reabrir el estrecho de Ormuz.

Los futuros del petróleo crudo estadounidense cayeron por debajo de los 80 dólares por barril por primera vez desde marzo durante las primeras horas de la sesión, para luego estabilizarse con una baja de alrededor del 5,9% a 79,90 dólares por barril a las 10:41 a. m. (hora del este). El crudo Brent, de referencia mundial, también descendió aproximadamente un 5,5%, hasta los 82,57 dólares por barril.

En una publicación en Truth Social, Trump declaró: "El acuerdo con la República Islámica de Irán ya está completo".

Añadió que el estrecho de Ormuz se reabriría sin tasas de tránsito y que Estados Unidos pondría fin a su bloqueo naval contra Irán.

“¡Barcos del mundo, arranquen sus motores... que fluya el petróleo!”, escribió Trump.

En una publicación posterior, aclaró que el estrecho se reabriría el viernes, el mismo día en que está prevista la firma del acuerdo de paz formal en Suiza.

“Con la apertura del estrecho tras la firma del acuerdo el viernes, y para fines de desminado, el petróleo volverá a fluir en ambas direcciones en beneficio de la región y del mundo”, añadió Trump.

Surgen desacuerdos sobre detalles clave.

Ya han surgido los primeros indicios de desacuerdo entre Washington y Teherán en lo que respecta a la interpretación del acuerdo.

Según la agencia de noticias Tasnim, medios de comunicación estatales iraníes informaron de que el paso por el estrecho de Ormuz seguiría siendo gratuito solo durante 60 días, tras los cuales Irán y Omán asumirían la responsabilidad de gestionar la vía marítima.

Por el contrario, el vicepresidente estadounidense JD Vance declaró a CNBC que Washington espera que el estrecho permanezca abierto sin tasas de tránsito a largo plazo.

Antes de que el tráfico de buques petroleros colapsara a principios de marzo debido a los ataques iraníes, aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo pasaba por el estrecho de Ormuz. Esta interrupción provocó lo que muchos analistas describieron como la mayor crisis de suministro de petróleo de la historia moderna.

El sector naviero se mantiene cauto.

La asociación naviera mundial BIMCO advirtió que las declaraciones tanto de Estados Unidos como de Irán siguen siendo vagas y no aportan suficiente claridad con respecto a los plazos o las rutas de navegación seguras a través del estrecho.

Jakob Larsen, jefe de seguridad de BIMCO, dijo:

“Dada la falta de detalles y un historial de promesas excesivamente optimistas, creemos que la situación de seguridad para el sector naviero sigue siendo muy volátil, y seguimos considerando que la reanudación del tránsito de buques en esta etapa es extremadamente arriesgada.”

Larsen añadió que las minas navales siguen siendo una de las mayores preocupaciones para el transporte marítimo comercial.

A principios de este mes, el secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, informó al Congreso de que Irán había desplegado minas navales en varias zonas del estrecho de Ormuz, lo que plantea nuevas dudas sobre la rapidez con que podrán reanudarse las operaciones marítimas normales.

Los mercados globales celebran un acuerdo preliminar entre Estados Unidos e Irán destinado a poner fin a un conflicto que duró casi cuatro meses y contribuyó a la desaceleración de la actividad económica mundial. Las bolsas mundiales repuntaron el lunes, mientras que los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos bajaron.

Aunque aún no se ha firmado un acuerdo definitivo, ambas partes han suscrito un memorando de entendimiento y han suspendido las operaciones militares. Según el presidente estadounidense Donald Trump, también se prevé la reapertura del estrecho de Ormuz como parte del acuerdo.

Esto es lo que se sabe actualmente sobre el acuerdo y lo que podría suceder a continuación.

¿Ha firmado Irán un acuerdo de paz?

El viceministro de Asuntos Exteriores iraní, Kazem Gharibabadi, declaró que el texto del acuerdo ya está finalizado y que su firma está prevista para el viernes en Ginebra.

“Hemos anunciado el fin permanente e inmediato de la guerra en todos los frentes”, declaró. Trump también afirmó que se levantaría el bloqueo naval estadounidense impuesto a Irán.

Sin embargo, hasta el lunes, el memorando de entendimiento no se había publicado oficialmente, y la mayoría de los detalles disponibles se basan en declaraciones de funcionarios involucrados en las negociaciones.

¿Se reabrirá el estrecho de Ormuz?

El estrecho de Ormuz aún no se ha reabierto oficialmente, pero tanto Trump como Gharibabadi han declarado que se reabrirá el viernes tras la ceremonia de firma en Ginebra.

En una publicación en Truth Social, Trump hizo mucho hincapié en el estrecho, afirmando que se reabriría sin tasas de tránsito.

«Por la presente, autorizo plenamente la reapertura gratuita del estrecho de Ormuz y, al mismo tiempo, ordeno el levantamiento inmediato del bloqueo naval estadounidense. Buques del mundo, ¡arranquen sus motores! ¡Que fluya el petróleo!», escribió.

Posteriormente, reiteró que el estrecho se reabriría "tras la firma del acuerdo el viernes" para permitir las operaciones de desminado.

La agencia de noticias semioficial iraní Mehr informó que la reapertura se llevaría a cabo bajo "acuerdos iraníes".

Mientras tanto, Qatar acogió con satisfacción el acuerdo el lunes, destacando en particular los esfuerzos para abordar los problemas pendientes entre Washington y Teherán, incluida la libertad de navegación a través del estrecho de Ormuz.

Un alto el fuego frágil y negociaciones difíciles por delante

Estados Unidos e Irán han suspendido temporalmente las hostilidades directas. El acuerdo incluye un alto el fuego de 60 días destinado a establecer un marco para futuras negociaciones sobre el programa nuclear iraní, las sanciones y los asuntos de seguridad regional.

Esas conversaciones podrían conducir finalmente a un acuerdo de paz integral. Sin embargo, Gharibabadi afirmó que las negociaciones nucleares de 60 días no pueden comenzar a menos que Washington libere miles de millones de dólares en activos iraníes congelados, una condición que Estados Unidos ha rechazado.

Trump reiteró el domingo que "Irán nunca tendrá un arma nuclear". También declaró a The New York Times que Estados Unidos podría emprender nuevas acciones militares si las negociaciones no logran resolver las preocupaciones en torno a las ambiciones nucleares de Irán.

Torbjorn Soltvedt, analista sénior de Oriente Medio en Verisk Maplecroft, declaró a CNBC:

“El riesgo de que se reanude el conflicto seguirá presente en los próximos meses. Posponer los temas más difíciles para negociaciones posteriores prolonga la incertidumbre y deja sin resolver las causas profundas de la confrontación.”

Una de las cuestiones pendientes más importantes es que Israel no es parte del acuerdo a pesar de haber participado en el conflicto desde los primeros ataques del 28 de febrero. Las operaciones israelíes dentro del Líbano también han puesto a prueba periódicamente los acuerdos de alto el fuego anteriores.

Si bien Gharibabadi declaró anteriormente que el "fin permanente e inmediato de la guerra" incluye al Líbano, aún no está claro si Israel acepta esos términos.

El ministro de Defensa israelí, Israel Katz, declaró el lunes que las fuerzas israelíes permanecerán en lo que describió como "zonas de seguridad" en Líbano, así como en Gaza y Siria. Añadió que Israel responderá si Irán toma medidas en su contra en relación con los acontecimientos en Líbano.

¿Quiénes pueden asistir a la ceremonia de firma en Ginebra?

Teherán aún no ha anunciado una lista oficial de asistentes, un detalle que podría proporcionar pistas importantes sobre el nivel de apoyo con el que cuenta el acuerdo dentro de la clase política iraní.

El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, quien desempeñó un papel central en las negociaciones mediadas por Pakistán, es considerado el principal candidato para firmar el acuerdo en nombre de Irán.

Si el presidente del Parlamento, Mohammad Bagher Ghalibaf, asiste, podría interpretarse como una señal de apoyo de las facciones conservadoras y del aparato de seguridad iraní. La participación del alto funcionario de seguridad Mohammad Bagher Zolghadr probablemente se consideraría una muestra de aprobación del Líder Supremo de Irán, a pesar de que Zolghadr se encuentra bajo sanciones.

Aún no se ha confirmado ninguna delegación oficial de Estados Unidos.

Según algunos informes, el vicepresidente estadounidense JD Vance podría asistir a la ceremonia si se concreta el acuerdo. Durante una entrevista en el programa Squawk Box de CNBC, Vance declaró que la administración espera la participación de "un amplio abanico de representantes" en las conversaciones del viernes. Añadió que prevé que la delegación iraní incluya a Ghalibaf, Araghchi, altos funcionarios de seguridad y representantes de diversas facciones políticas.

Trump también podría viajar directamente a Ginebra desde la Cumbre del G7 en Évian-les-Bains, Francia. Se espera que el enviado estadounidense Steve Witkoff, quien lideró gran parte de las negociaciones de Washington con Irán, también participe.

El conflicto se extendió más allá de Estados Unidos e Irán, involucrando a varias potencias regionales.

Una de las señales clave que los mercados estarán atentos es si Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos enviarán representantes oficiales a la ceremonia de firma. Su participación se interpretaría como una señal de un mayor respaldo regional al acuerdo.