Los precios del cobre cayeron durante las operaciones del martes, en medio de una fuerte toma de ganancias en la mayoría de las materias primas y metales luego de las fuertes ganancias recientes lideradas por la plata y el oro.

La unidad de investigación del Deutsche Bank espera que el llamado régimen de precios de incentivo para el cobre persista, impulsado por la oferta minera limitada y la creciente demanda vinculada a la electrificación y la transición a la energía limpia.

El informe señaló que es probable que los precios del cobre alcancen un pico trimestral de 13.000 dólares por tonelada en el segundo trimestre del año, antes de disminuir gradualmente en el segundo semestre a medida que la producción comience a recuperarse en varias minas importantes.

Agregó que la posible imposición de aranceles estadounidenses al cobre refinado podría contribuir a una mayor volatilidad de los precios en el mercado.

Deutsche Bank afirmó: “Creemos que el régimen de precios de incentivo para el cobre se mantendrá vigente, respaldado por una oferta minera rígida, impulsores de demanda vinculados a la electrificación y un mayor gasto de capital en nuevos proyectos”.

El banco agregó: “Esperamos que los precios alcancen un pico trimestral de $13,000 por tonelada en el segundo trimestre, seguido de cierta relajación en la segunda mitad del año a medida que la producción en varias minas importantes comience a recuperarse”.

También señaló: “Es probable que la amenaza de aranceles estadounidenses sobre el cobre refinado sostenga los flujos de metal hacia Estados Unidos durante la primera mitad del año, aunque los cambios en las políticas podrían generar una mayor volatilidad más adelante en el año”.

Mientras tanto, el índice del dólar cayó un 0,7% a 96,3 puntos a las 15:49 GMT, después de tocar un máximo de 97,2 y un mínimo de 96,2.

A las 15:42 GMT, los futuros del cobre para marzo cayeron un 3,1% a 5,83 dólares la libra.

Bitcoin subió ligeramente el martes, pero permaneció estancado en un rango estrecho por debajo del nivel de $ 90,000, cotizando cerca de mínimos de un mes, mientras los inversores se mantuvieron cautelosos antes de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, con un apetito limitado por activos de alto riesgo.

La criptomoneda más grande del mundo cotizaba con un alza del 0,4% a 88.296,5 dólares a las 01:33 am, hora del este de EE. UU. (06:33 GMT).

Bitcoin ha luchado por recuperar impulso después de sufrir fuertes pérdidas la semana pasada, y solo ha subido alrededor de un 1% desde principios de 2026, con un rendimiento inferior al de otros activos a pesar de la reciente debilidad del dólar estadounidense.

Bitcoin lucha antes de la decisión de la Fed

Bitcoin no ha logrado beneficiarse de las condiciones macroeconómicas que tradicionalmente han favorecido a los activos digitales.

Este débil desempeño de los precios se produce mientras el oro y la plata continúan alcanzando máximos históricos sucesivos, lo que refleja una fuerte demanda de activos de refugio seguro en medio de una mayor incertidumbre geopolítica y preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial.

La atención del mercado se ha centrado ahora en la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal de EE. UU., que comienza este martes. Se espera que los responsables políticos mantengan los tipos de interés sin cambios al concluir la reunión el miércoles.

Si bien una pausa ya está totalmente descontada en los precios, los operadores están siguiendo de cerca la declaración de la Fed y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell en busca de señales sobre el momento de posibles recortes de tasas y la perspectiva del banco central sobre la inflación.

Cualquier cambio en el tono de Powell podría influir en el apetito general por el riesgo y las condiciones de liquidez, ambos factores clave para los mercados de criptomonedas.

Los mercados también están atentos a posibles anuncios sobre la nominación del presidente estadounidense Donald Trump de un nuevo presidente de la Reserva Federal, una decisión que podría dar forma a la dirección futura de la política monetaria y a las expectativas a largo plazo.

Japón podría ver sus primeros ETF de criptomonedas en 2028

El periódico japonés Nikkei informó el lunes que los primeros fondos cotizados en bolsa (ETF) del país que invierten en criptomonedas podrían cotizar en 2028, lo que potencialmente facilitaría que los inversores minoristas obtengan exposición a Bitcoin y otros activos digitales.

Según el informe, la Agencia de Servicios Financieros de Japón planea agregar criptomonedas a la lista de activos elegibles para productos ETF, al tiempo que fortalece las medidas de protección de los inversores.

Agregó que empresas como Nomura Holdings y SBI Holdings están entre los candidatos para lanzar dichos productos, sujetos a la aprobación de la Bolsa de Valores de Tokio.

Precios de las criptomonedas hoy: las altcoins registran ganancias modestas en un rango de negociación limitado

La mayoría de las principales altcoins también registraron ganancias modestas, pero continuaron cotizando dentro de rangos ajustados.

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 1,5% a 2.935,92 dólares.

XRP, la tercera criptomoneda más grande, subió un 1,1% a 1,90 dólares.

Los precios del petróleo se mantuvieron prácticamente estables el martes, ya que una importante tormenta invernal interrumpió la producción de crudo y afectó a las refinerías a lo largo de la costa estadounidense del Golfo, mientras que la presión al alza de los cortes de suministro fue compensada por la reanudación de los flujos desde Kazajstán.

Los futuros del crudo Brent cayeron 6 centavos, o un 0,1%, a 65,53 dólares por barril a las 11:46 GMT. El crudo estadounidense West Texas Intermediate bajó 1 centavo, o prácticamente se mantuvo sin cambios, a 60,62 dólares por barril.

Estados Unidos sufrió pérdidas de producción cuando una severa tormenta invernal azotó grandes partes del país, ejerciendo una fuerte presión sobre la infraestructura energética y las redes eléctricas.

Los analistas y comerciantes estimaron que los productores de petróleo estadounidenses perdieron hasta 2 millones de barriles por día, aproximadamente el 15% de la producción nacional total, durante el fin de semana.

Al mismo tiempo, varias refinerías a lo largo de la costa del Golfo de Estados Unidos informaron interrupciones relacionadas con el clima, lo que según el analista de ANZ, Daniel Hynes, generó preocupaciones sobre interrupciones en el suministro de combustible.

El clima frío puede provocar reducciones de inventario

Tamas Varga, analista petrolero de la correduría PVM, afirmó: «El frío en Estados Unidos probablemente provocará descensos significativos en los inventarios de petróleo en las próximas semanas, especialmente si persisten estas condiciones». Añadió que esto podría impulsar los precios a corto plazo.

Sin embargo, el aumento de los precios del petróleo se vio limitado por los acontecimientos en Kazajistán, que se prepara para reanudar la producción en sus principales yacimientos petrolíferos, según el Ministerio de Energía del país. Fuentes del sector afirmaron que los niveles de producción siguen siendo moderados.

El Consorcio del Oleoducto del Caspio (CPC), que opera la principal ruta de exportación de Kazajstán, también anunció que había restablecido la capacidad de carga total en su terminal en la costa rusa del Mar Negro, tras completar los trabajos de mantenimiento en uno de sus tres puntos de amarre.

Varga señaló que es probable que algunos comerciantes también obtengan ganancias en el mercado de combustible para calefacción, que ha aumentado en los últimos días debido al clima frío en Estados Unidos.

Persisten los riesgos de suministro en medio de las tensiones en Oriente Medio

En el frente geopolítico, dos funcionarios estadounidenses dijeron a Reuters el lunes que un portaaviones estadounidense y los buques de guerra que lo acompañaban llegaron al Medio Oriente, ampliando la capacidad del presidente Donald Trump para defender a las fuerzas estadounidenses o llevar a cabo una posible acción militar contra Irán.

“Los riesgos de suministro en Oriente Medio no han desaparecido”, afirmó Daniel Hynes de ANZ. “La tensión sigue siendo alta tras el despliegue de activos navales del presidente Trump en la región”.

Del lado de la oferta, se espera que la alianza OPEP+ mantenga su pausa en los aumentos de producción de petróleo para marzo en una reunión programada para el 1 de febrero, según tres delegados de la OPEP+ citados por Reuters.

El dólar estadounidense subió levemente el martes, pero tuvo dificultades para ganar un fuerte impulso, mientras los operadores seguían alerta ante la posibilidad de una intervención coordinada en los mercados de divisas por parte de las autoridades estadounidenses y japonesas, mientras esperaban la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal el miércoles.

Gran parte de la atención reciente en los mercados de divisas se ha centrado en el yen japonés, que ha subido hasta un 3% en las últimas dos sesiones en medio de rumores de que Estados Unidos y Japón han estado realizando los llamados "controles de tipos", una práctica a menudo vista como precursora de una intervención oficial en el mercado.

Esto ayudó a estabilizar el yen en un rango de 153 a 154 por dólar, lejos del mínimo de casi 34 años de 159,23 alcanzado el viernes. En las últimas operaciones, el yen se situó en 154,75 por dólar, con un alza del dólar de aproximadamente un 0,4% frente a la moneda japonesa.

Parisha Saimbi, estratega cambiaria de mercados emergentes y mercados locales de Asia en BNP Paribas, dijo: “El hecho de que las señales provengan de EE. UU. sugiere, o agrega riesgo al mercado, que puede haber múltiples partes dispuestas a intervenir, lo cual es diferente de lo que hemos visto en el pasado”.

Agregó: “Y eso, en mi opinión, explica por qué los movimientos no se han limitado solo al dólar/yen, sino que hemos visto un movimiento más amplio del dólar”.

Si bien no ha habido confirmación oficial por parte de las autoridades japonesas o estadounidenses de que se hayan realizado controles de tasas, una fuente familiarizada con el asunto dijo a Reuters que la Reserva Federal de Nueva York preguntó a los operadores sobre las tasas dólar/yen el viernes.

En el mismo contexto, altos funcionarios japoneses dijeron el lunes que están en estrecha coordinación con Estados Unidos en los mercados de divisas.

La posibilidad de una intervención ha disuadido a los inversores de presionar al yen a una depreciación significativa, a pesar de la preocupación por las finanzas públicas japonesas. Los analistas también señalaron que el listón para una intervención coordinada sigue siendo alto.

Los datos del mercado monetario del Banco de Japón mostraron que el fuerte aumento del yen frente al dólar ocurrido el viernes probablemente no haya sido impulsado por una intervención japonesa directa.

El dólar sigue bajo presión

El dólar sigue enfrentando una fuerte presión debido a una combinación de factores, incluida la preferencia de Washington por una moneda más débil y la incertidumbre en torno a las políticas del presidente estadounidense Donald Trump.

Nick Rees, jefe de análisis macroeconómico de Monex, afirmó que estos factores podrían resurgir el miércoles tras la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. Añadió: «Mañana tenemos una reunión de la Reserva Federal y creemos que el mercado se mantendrá extremadamente cauteloso ante este evento. El mayor riesgo, en nuestra opinión, no es la decisión sobre las tasas en sí. Confiamos bastante en que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios. Pero a Trump no le gustará».

Rees agregó que Trump pronto podría anunciar su candidato para suceder al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, después de la decisión sobre las tasas, particularmente si el presidente no apoya la postura del banco central.

“Creemos que eso introduciría una gran volatilidad en el dólar”, dijo.

Las investigaciones criminales que lleva adelante la administración Trump sobre Jerome Powell, así como un intento avanzado de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, también se encuentran entre los temas que se siguen de cerca durante la reunión de política monetaria de dos días que comienza el martes.

El dólar subió por primera vez en cuatro días frente a una cesta de divisas, con un avance del 0,2% hasta 97,27. Aun así, sigue acumulando una baja de alrededor del 1% desde principios de año y el lunes tocó su mínimo en cuatro meses de 96,808.

Mientras tanto, el euro cayó un 0,2%, hasta los 1,1855 dólares, cerca del máximo de cuatro meses de 1,19075 dólares alcanzado el lunes. La libra esterlina cayó un 0,07%, hasta los 1,3668 dólares, pero se mantuvo cerca del máximo de cuatro meses de 1,37125 dólares registrado en la sesión anterior.

El dólar australiano bajó ligeramente, pero continuó cotizando cerca de un máximo de 16 meses de $0,6941, que alcanzó el lunes.