Los precios del cobre cayeron el miércoles, poniendo fin a una racha ganadora de cuatro sesiones, presionados por un dólar más fuerte, el aumento de los inventarios y las preocupaciones sobre la demanda en China, el mayor consumidor de metales del mundo.

El contrato de referencia a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) cayó un 0,7% a 9.772 dólares por tonelada métrica en las operaciones oficiales, después de haber alcanzado un máximo de dos semanas de 9.862 dólares el martes.

Aun así, el cobre en la LME ha subido un 11% este año, recuperándose de un mínimo de más de 16 meses de 8.105 dólares a principios de abril.

Eva Manthey, analista de materias primas de ING, afirmó: «La demanda china muestra signos de desaceleración, en medio de los obstáculos que enfrenta la economía, incluidos los aranceles y un sector inmobiliario en dificultades».

Los datos chinos fueron dispares, mostrando que las ganancias del sector industrial cayeron por tercer mes consecutivo en julio, en medio de una débil demanda y la continua deflación de los precios al productor. Sin embargo, la caída fue menor que en mayo y junio, mientras que las ganancias del sector manufacturero aumentaron un 6,8%.

Alastair Munro, estratega sénior de metales básicos de Marex, señaló que la mejora podría deberse a una campaña gubernamental de dos meses para reducir el exceso de capacidad industrial, incluyendo la de metales. Añadió: «Los precios de los metales se mantienen firmes dado el débil entorno macroeconómico y la fortaleza del dólar».

Un dólar más fuerte también pesó sobre los metales después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, despidiera a la miembro de la junta de la Reserva Federal, Lisa Cook, renovando las preocupaciones de los inversores sobre la independencia del banco central.

El alza del tipo de cambio de EE.UU. hace que los metales cotizados en dólares sean más caros para los compradores que usan otras monedas.

El aumento de los inventarios en los almacenes registrados en la LME y en la bolsa estadounidense Comex también presionó la confianza del mercado. Los datos del miércoles mostraron que las existencias de cobre en la LME aumentaron en otras 1.100 toneladas, lo que eleva el incremento desde finales de junio al 72%, situándose en 156.100 toneladas. Los inventarios de Comex casi se han triplicado desde principios de año.

Entre otros metales, el aluminio en la LME cayó un 0,8% a 2.616 dólares la tonelada, el zinc bajó un 1% a 2.785 dólares, el níquel bajó un 1,1% a 15.120 dólares, mientras que el plomo subió un 0,2% a 1.992,50 dólares y el estaño ganó un 0,8% a 34.465 dólares.

Bitcoin subió el miércoles después de caer en la sesión anterior a un mínimo de siete semanas, ya que el apetito por el riesgo se mantuvo débil luego del intento del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de expulsar a la miembro de la junta de la Reserva Federal, Lisa Cook, lo que generó nuevas preocupaciones sobre la independencia del banco central.

A las 02:32 am hora del Este (06:32 GMT), la criptomoneda más grande del mundo subió un 1,2% a 111.272,4 dólares.

Bitcoin había caído por debajo de los 109.000 dólares a su nivel más bajo en siete semanas después de una gran transacción de "ballena", con informes que mostraban que se liquidaron alrededor de 24.000 tokens.

La criptomoneda ahora ha perdido más del 10% desde su máximo histórico en agosto por encima de los 124.000 dólares, borrando gran parte de las ganancias generadas por las expectativas de un giro de la Fed hacia recortes de tasas.

Las preocupaciones sobre la independencia de la Fed debilitan el apetito por el riesgo

Trump anunció el martes que había despedido inmediatamente a Cook por acusaciones de "fraude hipotecario", acusándola de proporcionar información engañosa sobre su estado de vivienda en los documentos de préstamo de 2021.

Las acusaciones habían sido remitidas al Departamento de Justicia por la Agencia Federal de Financiamiento de Viviendas, pero Cook las negó, calificando su despido de “ilegal”.

Su abogado, Abbe Lowell, dijo que presentaría una demanda contra la administración, argumentando que el despido carecía de base legal y violaba la Ley de la Reserva Federal, que estipula que los miembros de la junta solo pueden ser destituidos "por causa justificada".

Los mercados ahora están reevaluando la trayectoria de las tasas de la Fed, con expectativas de recortes a corto plazo en aumento, aunque la incertidumbre sigue siendo alta sobre la independencia institucional y los desafíos legales.

Trump Media y Crypto.com lanzan una empresa de tesorería de criptomonedas

Trump Media & Technology Group (que cotiza en Nasdaq bajo el símbolo DJT) y la plataforma de intercambio Crypto.com dijeron el martes que lanzarán una compañía de tesorería de criptomonedas a través de una fusión SPAC, diseñada para acumular tokens Cronos (CRO), según documentos oficiales y anuncios de la compañía.

La nueva entidad, que se llamará Trump Media Group CRO Strategy, se estructurará como una fusión con Yorkville Acquisition Corp y cotizará en Nasdaq.

Los planes de financiación iniciales incluyen alrededor de mil millones de dólares en tokens CRO, 200 millones de dólares en efectivo, 220 millones de dólares en warrants y una línea de crédito de 5 mil millones de dólares de una filial de Yorkville.

Como parte del acuerdo, Trump Media tiene la intención de comprar aproximadamente 105 millones de dólares en tokens CRO, mientras que Crypto.com invertirá en acciones de Trump Media.

Tras el anuncio, los precios de los tokens CRO aumentaron significativamente, mientras que las acciones de Trump Media también subieron.

Los precios del petróleo se estabilizaron el miércoles después de caer en la sesión anterior, mientras los inversores monitoreaban los acontecimientos en la guerra de Ucrania y evaluaban un informe de la industria que mostraba una disminución en los inventarios de crudo de Estados Unidos.

El enviado especial de Estados Unidos, Steve Witkoff, dijo el martes que se reuniría con representantes ucranianos en Nueva York esta semana, y agregó que Washington también está manteniendo conversaciones con Rusia como parte de sus esfuerzos para poner fin a la guerra.

A las 08H20 GMT, los futuros del crudo Brent bajaban 4 centavos a 67,18 dólares el barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) bajaba 3 centavos a 63,22 dólares.

Ambos índices de referencia habían caído más de un 2% el martes después de comenzar la semana en sus niveles más altos desde principios de agosto.

Los precios del petróleo encontraron cierto respaldo el miércoles gracias a un informe semanal del Instituto Americano del Petróleo (API), que, según una fuente del mercado, mostró una disminución en las reservas de crudo, gasolina y destilados en Estados Unidos la semana pasada. Los datos oficiales de inventarios se publicarán a las 14:30 GMT.

Thomas Varga, de PVM Oil Associates, dijo: “El informe API está ayudando a estabilizar los precios”.

En acontecimientos recientes, las refinerías rusas fueron atacadas por drones ucranianos, lo que las obligó a exportar crudo que no podían procesar.

Tres fuentes bien informadas dijeron el martes que Rusia aumentó su plan de exportaciones de crudo desde sus puertos occidentales en agosto en 200.000 barriles por día por encima del cronograma inicial, luego de los ataques de la semana pasada.

El dólar estadounidense subió frente al euro y la libra esterlina el miércoles, aunque aún persisten las preocupaciones de los inversores sobre la independencia de la Reserva Federal, lo que podría limitar el alza de la moneda.

El euro cayó un 0,4% a 1,1593 dólares, mientras que la libra cayó un 0,3% a 1,3441 dólares, perdiendo algunas ganancias obtenidas después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, anunciara el lunes su plan de destituir a la miembro de la junta de la Reserva Federal Lisa Cook por presunta mala conducta relacionada con las hipotecas.

El abogado de Cook dijo más tarde que ella presentaría una demanda para bloquear su destitución, preparando el escenario para una batalla legal potencialmente larga.

El intento sin precedentes de Trump de destituir a un miembro de la junta de la Reserva Federal se suma a la presión constante que ha ejercido sobre el banco central para que reduzca las tasas de interés desde que regresó a la Casa Blanca este año.

Aunque el dólar parecía haber superado las preocupaciones inmediatas sobre la independencia de la Fed, las acciones de Trump contribuyeron a una curva de rendimiento más pronunciada en Estados Unidos.

Jamie Cox, socio gerente de Harris Financial Group, afirmó: “Trump prácticamente ha asumido la función de orientación prospectiva de la Fed, diciéndoles a los mercados que se avecinan recortes de tasas, lo que se refleja en el empinamiento de la curva”.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que normalmente refleja las expectativas sobre las tasas de interés a corto plazo, cayó el miércoles a 3,6540%, su nivel más bajo desde el 1 de mayo, ya que los operadores aumentaron las apuestas sobre una inminente flexibilización de la Fed.

En contraste, los rendimientos a largo plazo subieron ante el temor de que una flexibilización monetaria temprana pudiera reavivar la inflación. El rendimiento a 30 años subió ligeramente hasta el 4,9223%.

Lee Hardman, estratega cambiario de MUFG, afirmó: «La fortaleza del dólar podría reflejar que los participantes del mercado aún esperan una confirmación más contundente de los datos de empleo y los informes de inflación de agosto sobre si la Fed seguirá adelante con sus planes de reanudar los recortes de tasas el próximo mes».

Los precios del mercado monetario actualmente muestran una probabilidad del 87% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre, según CME FedWatch.

En Europa, los acontecimientos políticos en Francia siguen siendo el foco de atención para el euro, mientras el primer ministro François Bayrou intenta salvar a su frágil gobierno minoritario.

Los analistas del Banco DBS escribieron en una nota: “Si bien no descartamos los riesgos políticos a corto plazo en Francia, también tenemos en cuenta el optimismo de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre la recuperación económica y su ambición de que el euro logre un mayor papel internacional”.

Los bonos del gobierno francés se estabilizaron el miércoles, después de que el rendimiento de referencia a 10 años subiera el martes a su nivel más alto en cinco meses. La agencia de calificación europea Scope considera que el colapso del gobierno francés es el resultado más probable.

Por otra parte, el dólar estadounidense subió alrededor de un 0,2% frente al yen japonés y el franco suizo, mientras que el dólar neozelandés cayó un 0,4% a 0,5834 dólares.