Los precios del cobre subieron por tercera sesión consecutiva el viernes, apoyados por las expectativas de recortes en las tasas de interés en Estados Unidos luego de un nuevo nombramiento en la Reserva Federal, junto con datos económicos positivos de China.

El cobre de referencia a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres (LME) subió un 0,2% a 9.700 dólares por tonelada métrica en las operaciones oficiales, continuando su recuperación después de tocar un mínimo de tres semanas el 31 de julio.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció el jueves su nominación para un puesto vacante en la Reserva Federal, lo que avivó las esperanzas de recortes de tasas y debilitó el dólar. Un dólar más débil abarata las materias primas denominadas en dólares para quienes compran otras divisas.

“La debilidad del dólar ha sido el principal factor en agosto”, afirmó Dan Smith, de Commodity Market Analytics. “Tenemos un dólar más débil y China se ve relativamente sana, así que, en general, la situación se ve positiva en este momento”.

Los datos publicados el jueves mostraron que las exportaciones chinas superaron las expectativas en julio, ya que los fabricantes aprovecharon una frágil tregua arancelaria entre Beijing y Washington para impulsar los envíos.

El contrato de cobre más negociado en la Bolsa de Futuros de Shanghai subió un 0,1% a 78.490 yuanes (10.929 dólares) por tonelada.

Smith señaló que el cobre en la LME parece tener potencial alcista según modelos algorítmicos que simulan el comportamiento de los fondos de inversión, que colocan órdenes de compra y venta basándose en señales de impulso. "Creo que es posible que la próxima semana veamos el regreso de las señales de compra para el cobre, con posibilidades de alcanzar los $10,000", añadió.

Los futuros del cobre en el Comex de EE.UU. subieron un 0,7% a 4,43 dólares la libra a las 12:15 GMT, ampliando el diferencial de precios entre el cobre en el Comex y el LME a 62 dólares la tonelada.

En cuanto a la oferta, los inversores están siguiendo de cerca los acontecimientos en Chile, el mayor productor de cobre del mundo, donde Codelco está buscando la aprobación para reabrir parte de una importante mina después de un accidente fatal la semana pasada.

En cuanto a otros metales, el desempeño fue mixto: el aluminio en la LME se mantuvo estable a 2.610 dólares por tonelada, el zinc varió poco a 2.812,50 dólares, el estaño subió un 0,2% a 33.800 dólares, el níquel cayó un 0,3% a 15.075 dólares y el plomo cayó un 0,6% a 1.998 dólares.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% a 98,2 puntos a las 17:13 GMT, después de alcanzar un máximo de 98,3 y un mínimo de 97,9.

En Estados Unidos, los futuros del cobre para entrega en septiembre subieron un 1,6% a 4,47 dólares la libra a las 17:07 GMT.

Bitcoin (BTC) continúa cotizando dentro de un rango estrecho, estabilizándose justo por debajo del nivel de $118,000. Al momento de escribir este artículo, Bitcoin se sitúa en $116,709, tras haberse movido dentro de un rango diario de $116,074 a $117,596. Esta acción de precio moderada refleja una incertidumbre generalizada en el mercado, sin un impulso fuerte en ninguna dirección.

Los analistas apuntan a un soporte inmediato en los $116,000, que se ha probado varias veces durante la sesión y se ha mantenido firme. Por el lado positivo, el nivel de $117,500 se ha convertido en una resistencia clave que los compradores deben superar para reactivar el impulso alcista. A menos que uno de estos dos niveles se rompa definitivamente, es probable que Bitcoin permanezca en una fase de consolidación a corto plazo.

En ausencia de un aumento repentino del volumen de negociación o de fuertes aumentos de volatilidad, se espera que los indicadores técnicos tradicionales, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la Media Móvil de Convergencia y Divergencia (MACD), se mantengan neutrales. Es probable que el RSI ronde el nivel de 50, lo que indica que no existen condiciones de sobrecompra ni sobreventa, mientras que se espera que las lecturas del MACD se mantengan estables, en línea con el estrecho rango de negociación actual.

Desde una perspectiva de análisis técnico, una ruptura por encima de los $117,600 podría abrir la puerta a niveles más altos, con $118,000 y $120,000 como próximos objetivos alcistas. Por el contrario, una caída por debajo de los $116,000 podría aumentar la presión de venta, empujando el precio hacia la zona de los $115,000.

Los participantes del mercado siguen de cerca los factores macroeconómicos, los indicadores de sentimiento de riesgo y los próximos eventos en el sector cripto que podrían desencadenar una ruptura alcista. Por ahora, Bitcoin se mantiene a la expectativa, y los operadores deberían estar atentos a un movimiento claro más allá del rango actual entre $116,000 y $117,600 para confirmar la siguiente dirección. Es probable que una ruptura decisiva marque la pauta para la trayectoria a corto plazo de Bitcoin, ya sea para intentar recuperar el impulso alcista o para defender los niveles de soporte clave.

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El análisis técnico revela que Bitcoin ha formado varios patrones gráficos altamente alcistas que se espera impulsen nuevas ganancias este mes. Por ejemplo, la criptomoneda ha formado un triángulo ascendente, marcado por una resistencia horizontal en $111,822 y una línea de tendencia ascendente.

Bitcoin también ha desarrollado un patrón de bandera alcista, compuesto por un asta de bandera y un canal descendente, una configuración que suele generar ganancias adicionales. Esta perspectiva se vuelve más probable tras la reciente y exitosa prueba del nivel de soporte de $111,822 por parte de Bitcoin.

Además, Bitcoin sigue recibiendo soporte de la media móvil de 100 períodos y se mantiene por encima de la línea de tendencia ascendente, que se ha mantenido intacta desde abril. Con base en esta configuración, el escenario más probable es una continuación de la tendencia alcista, con un objetivo inicial en la resistencia psicológica de $120,000, seguido de $123,118, el máximo histórico.

Los precios del petróleo subieron levemente el viernes, pero se encaminaban a registrar sus mayores pérdidas semanales desde fines de junio, en medio de preocupaciones económicas impulsadas por los aranceles y la posibilidad de una reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ruso Vladimir Putin.

A las 11:04 GMT, los futuros del crudo Brent subían 52 centavos, o 0,78%, a 66,95 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) subía 43 centavos, o 0,67%, a 64,31 dólares el barril.

Se espera que el crudo Brent caiga un 3,9% durante la semana, mientras que el WTI se dirige a una pérdida semanal del 4,5% en comparación con el cierre del viernes pasado.

Los analistas del Banco ANZ señalaron en un memorando que los nuevos aranceles estadounidenses sobre varios socios comerciales, que entraron en vigor el jueves, han generado preocupaciones sobre la actividad económica y la demanda de petróleo crudo.

Los aranceles se producen en el contexto de un mercado laboral estadounidense más débil de lo esperado, junto con el anuncio del Kremlin el jueves de que Putin y Trump se reunirán en los próximos días, en medio de crecientes tensiones comerciales entre Estados Unidos y los compradores de petróleo ruso.

A principios de esta semana, Trump amenazó con aumentar los aranceles a India si continúa comprando petróleo ruso, una medida que los mercados consideraron como una mayor presión sobre Rusia para que llegue a un acuerdo con Estados Unidos, según la analista independiente Tina Teng.

Trump también advirtió que China, el mayor comprador de crudo ruso, podría enfrentar aranceles similares a los impuestos a las importaciones indias.

La perspectiva de una reunión entre Trump y Putin ha despertado la esperanza de una resolución diplomática de la guerra en Ucrania, lo que podría llevar a una flexibilización de las sanciones contra Rusia. Las acciones rusas subieron tras el anuncio.

Los analistas de Commerzbank escribieron en una nota: «Podría haber una reunión entre Trump y Putin próximamente, lo que podría indicar que Trump está adoptando una postura expectante respecto a nuevas sanciones contra Rusia y sus aliados». Aun así, algunos analistas se mantienen cautelosos.

Tamas Varga, analista de PVM Oil, afirmó: «Se espera que el líder ruso insista en sus demandas territoriales, difíciles de aceptar para el país invadido, mientras que su homólogo estadounidense probablemente presionará por un alto el fuego».

Agregó: “Es poco probable que haya un avance en las negociaciones, y la amenaza de sanciones secundarias de Estados Unidos a cualquiera de las partes que opere en el sector energético ruso, incluidas China e India, sigue sobre la mesa”.

El dólar estadounidense subió levemente el viernes, pero se encaminaba a una caída semanal después de que la elección interina del presidente estadounidense, Donald Trump, para un miembro de la Junta de la Reserva Federal generara expectativas de un sucesor moderado de Jerome Powell cuando termine su mandato.

El yen se depreció ligeramente frente al dólar, que cayó un 0,31% hasta los 147,560 yenes. El dólar subió un 0,25% frente al euro, hasta los 1,163775 dólares, y un 0,29% frente al franco suizo, hasta los 0,80840 francos.

Ante la preocupación por la desaceleración del crecimiento económico estadounidense, especialmente en el mercado laboral, que alimenta la esperanza de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal, el dólar ha caído un 0,6 % en lo que va de semana frente a una cesta de divisas principales. El viernes, el índice del dólar estadounidense subió un 0,1 %, hasta 98,15.

Los mercados se centraron en la nominación por parte de Trump de Stephen Miran, presidente del Consejo de Asesores Económicos, para cubrir una vacante reciente en la Junta de la Reserva Federal, mientras la Casa Blanca continúa la búsqueda de un reemplazo permanente. Miran sucederá a la gobernadora Adriana Kugler, quien renunció inesperadamente la semana pasada.

Michael Brown, estratega jefe de investigación de Pepperstone, comentó: «En muchos sentidos, esto confirma lo que ya sospechábamos: nos encontramos ante una Reserva Federal con mayor influencia política y menos independencia». Añadió que esto refuerza su perspectiva bajista a largo plazo sobre el dólar, aunque señaló que Miran tiene una credibilidad de mercado relativamente baja.

Brown agregó: “Todos esperamos que en la reunión del FOMC de septiembre, y en cualquier reunión futura a la que asista Miran, se muestre muy moderado y promueva recortes significativos en las tasas, siguiendo esencialmente la directiva del presidente”.

Si bien los inversores siguen preocupados por la independencia y credibilidad de la Fed tras las reiteradas críticas de Trump a Powell por no recortar las tasas, algunos analistas creen que es poco probable que el nombramiento de Miran tenga un impacto importante.

Reeza Rashid, estratega de mercados globales de JPMorgan Asset Management en Singapur, dijo: "Seguimos creyendo que la independencia del banco central permanecerá en gran medida intacta", y pronosticó que la Fed se centrará en los datos entrantes y en la salud general de la economía estadounidense.

Trump ha criticado ferozmente a Powell, y las expectativas de un sucesor con una postura moderada han pesado sobre el dólar esta semana, a pesar de que Trump recientemente ha dado marcha atrás en sus amenazas de despedir a Powell antes de que termine su mandato el 15 de mayo.

Bloomberg informó el jueves que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien votó a favor de un recorte de tasas en la última reunión, está emergiendo como uno de los principales candidatos para reemplazar a Powell.

Los inversores centran ahora su atención en los datos de inflación de precios al consumidor de EE. UU. de la próxima semana. Los encuestados por Reuters prevén un aumento intermensual del 0,3 % en la inflación subyacente en julio. Estas cifras ofrecerán indicios sobre la aparición de presiones inflacionarias inducidas por los aranceles y contribuirán a definir la trayectoria de la política monetaria de la Fed.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el jueves que si bien los riesgos en el mercado laboral están aumentando, aún es demasiado pronto para comprometerse con un recorte de tasas, y señaló que habrá más datos disponibles antes de la próxima reunión de política monetaria del 16 al 17 de septiembre.

Los operadores estiman una probabilidad del 93% de un recorte de tasas en septiembre, y se esperan al menos dos recortes antes de fin de año.

El dólar se ha debilitado ampliamente este año, cayendo un 9,5% frente a una cesta de divisas principales, a medida que los inversores buscan alternativas ante la preocupación por las volátiles políticas comerciales de Trump. Los analistas prevén una presión continua sobre el dólar, pero no prevén un desplome pronunciado.

Rashid agregó: “Esperamos un escenario de flexión, pero no de ruptura, del dólar”.

En cuanto a la libra esterlina, alcanzó un nuevo máximo en dos semanas en 1,34515 dólares, manteniendo las fuertes ganancias del jueves tras la rebaja de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra. Sin embargo, la votación por 5 votos a favor y 4 en contra reveló un consenso débil sobre la senda de flexibilización.

Los analistas de Goldman Sachs afirmaron que la votación dividida «sugiere uno de los recortes de 25 puntos básicos más agresivos que cabría esperar». La libra parece encaminarse a su mejor rendimiento semanal desde finales de junio.