Los precios del cobre subieron el martes a un máximo de tres meses debido al creciente optimismo sobre la demanda en China luego de sólidos datos manufactureros, mientras que el dólar se debilitó.

Los precios del cobre en la Bolsa de Metales de Londres subieron un 0,7% a 9.935 dólares por tonelada, después de alcanzar máximos del 27 de marzo de 9.984 dólares.

Una encuesta reciente mostró que las actividades fabriles de China crecieron en junio, impulsadas por el aumento de los pedidos después de un mes de contracción.

Además, un dólar más débil impulsó los futuros del cobre denominados en dólares, ya que se volvieron más baratos para los comerciantes globales.

Los menores inventarios también ayudaron: las existencias de cobre cayeron en la Bolsa de Londres un 66% desde mediados de febrero a 91.250 toneladas.

En la Bolsa de Shanghai, los inventarios también cayeron un 66% desde los niveles de principios de marzo a 81.550 toneladas.

La prima de precio entre los precios al contado y los futuros a tres meses se situó en 319 dólares por tonelada la semana pasada, el nivel más alto desde el 22 de octubre, por debajo del punto de caída a 120 dólares por las expectativas de grandes entregas.

El factor Trump

Las continuas amenazas del presidente estadounidense Trump de imponer aranceles a las importaciones de cobre también sirvieron para impulsar los precios en la bolsa COMEX, incrementando la prima estadounidense sobre los precios de Londres.

En cuanto a otros metales industriales:

El aluminio subió un 0,4% a 2.608 dólares la tonelada

El zinc cayó un 0,9% a 2.727 dólares

El plomo se mantuvo sin cambios en $2044

El estaño subió un 0,4% hasta los 33.850 dólares

El níquel cayó un 0,2% a 15.185 dólares

Por otro lado, el índice del dólar cayó un 0,2% a las 15:24 GMT a 96,7, con un máximo de sesión en 96,8 y un mínimo en 96,3.

Los futuros del cobre para septiembre subieron un 1,9% en las operaciones estadounidenses a las 15:20 GMT a 5,18 dólares la libra.

Bitcoin cayó por debajo de los $107,000 el martes, extendiendo una leve corrección desde ayer, pero la fuerte demanda corporativa se mantuvo en la criptomoneda, respaldándola ampliamente.

Según los datos de CryptoQuant, la reserva de bitcoin en todos los principales exchanges cayó a 2,44 millones de unidades, el nivel más bajo desde 2018, lo que indica que las presiones de venta disminuyeron.

MicroStrategy siguió acaparando titulares con sus increíbles compras de bitcoins incluso cuando la criptomoneda alcanzó máximos históricos.

A través de la plataforma X, el CEO de MicroStrategy, Micheal Saylor, anunció una nueva compra de 4.980 bitcoins, elevando el total de tenencias de la compañía a un nuevo récord de 597.325 bitcoins, con un promedio de 79.977 dólares por unidad, con un valor total de 42.400 millones de dólares.

La compra se produjo entre el 23 y el 29 de junio, con un gasto total de 532 millones de dólares y un gasto medio de 106.801 dólares por unidad.

MicroStrategy ha adoptado una estrategia de fuertes inversiones en bitcoin desde 2020 como una forma de protegerse contra la inflación.

Saylor ha obtenido un retorno del 64% en su inversión en bitcoin en 2024, y esta audaz estrategia ha generado sorpresa y admiración entre muchos inversores en criptomonedas.

MetaPlanet de Japón también amplió sus tenencias de bitcoin al agregar 1.005 unidades por valor de 108,15 millones de dólares, con un promedio de 107.601 dólares por unidad.

La compañía ahora posee 13.350 bitcoins en total, con un promedio de 97.831 dólares por unidad, con un valor total de 1.310 millones de dólares.

Bitcoin estable en el tercer trimestre

Un informe de Bitfinex Alpha muestra que el desempeño estacional de Bitcoin históricamente muestra una menor volatilidad en el tercer trimestre, con promedios de retorno históricos en principalmente 6%.

Los analistas creen que la base técnica seguirá siendo sólida mientras el precio respete el soporte de $94,000-$99,000, pero necesitará un fuerte estímulo para un nuevo aumento más allá de los máximos históricos recientes.

¿Se acerca la corrección?

Los suministros de Bitcoin en estado de ganancias aumentaron del 87% al 98% el mes pasado según datos de Glassnode, un porcentaje histórico que podría preceder a una gran toma de ganancias.

Vimos que entre enero y abril de este año, Bitcoin cayó de $109,000 a $74,000 después de que el porcentaje de suministro rentable alcanzó el 98.8% el 21 de enero.

Los precios del petróleo se mantuvieron prácticamente sin cambios el martes, ya que los inversores evalúan la perspectiva de que la OPEP+ anuncie un aumento de la producción para agosto en su próxima reunión, y en medio de las actuales negociaciones comerciales de Estados Unidos con sus principales socios.

A las 09:01 GMT, el Brent subió 5 centavos a 66,79 dólares el barril, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos subió 4 centavos a 65,15 dólares.

Cuatro fuentes de la OPEP+ dijeron a Reuters la semana pasada que la organización planea aumentar la producción en 411 mil bpd en agosto, después de aumentos similares para mayo, junio y julio.

Un aumento de ese tipo incrementaría los suministros totales de la OPEP+ en 2025 en 1,78 millones de bpd, casi el 1,5% de la demanda mundial de petróleo.

Anticipación del acuerdo

Los inversores también están analizando las negociaciones comerciales antes de la fecha límite arancelaria del 9 de julio impuesta por el presidente estadounidense Trump.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo que los países han recibido advertencias sobre aranceles elevados en el futuro a pesar de lo que describió como "negociaciones con buenas intenciones", y agregó que los aranceles podrían volver a estar entre el 11% y el 50% después de que finalice la pausa temporal.

De lo contrario, Morgan Stanley espera que el Brent retroceda a alrededor de 60 dólares por barril a principios de 2026, a medida que las tensiones geopolíticas retrocedan y los suministros aumenten.

El banco señaló que el aumento de los precios por encima de los 80 dólares por barril durante la guerra de 12 días entre Israel e Irán fue sumamente transitorio, y que los precios ahora cayeron a 67 dólares por barril después del anuncio del alto el fuego.

El banco espera un fuerte crecimiento del suministro de petróleo fuera de la OPEP de alrededor de un millón de bpd en 2025 y 2026, suficiente para cubrir el crecimiento de la demanda mundial.

El banco también espera un superávit de suministros globales de 1,3 millones de bpd en 2026.

El dólar estadounidense cayó el martes frente a una canasta de importantes rivales en medio de crecientes preocupaciones sobre la situación fiscal de Estados Unidos luego del gran proyecto de ley de impuestos de Trump y con la incertidumbre sobre los acuerdos comerciales.

Los inversores ahora apuestan a un ritmo más rápido de recortes de tasas de la Fed este año, mientras esperan datos cruciales de EE. UU. esta semana, incluido el informe de nóminas del viernes.

Esto provocó una ola de liquidación del dólar, que alcanzó mínimos de 10 años frente al franco suizo en 0,790, con una caída del 0,64% frente al yen en 143,08, y el yen cerró la primera mitad del año con un aumento del 9%, su mejor desempeño desde 2016.

El euro cerró cerca de un máximo de cuatro años en 1,1781, con la moneda común subiendo un 13,8% en el primer semestre del año, marcando su mejor desempeño semestral histórico.

La libra esterlina subió un 0,2% a 1,3757 dólares, rondando los máximos de tres años y medio alcanzados la semana pasada, mientras que el índice del dólar alcanzó mínimos de febrero de 2022 en 96,6.

Goldman Sachs ahora espera tres recortes de tasas de la Reserva Federal este año, en comparación con estimaciones anteriores de solo un recorte de tasas en diciembre, citando el impacto limitado de los aranceles y el mercado laboral más débil.

El reciente proyecto de ley fiscal del presidente estadounidense Donald Trump generó inquietudes sobre la estabilidad financiera de Estados Unidos, y también persiste la incertidumbre sobre los acuerdos comerciales estadounidenses.

Trump siguió presionando a la Reserva Federal para que redujera las tasas de interés y envió al presidente de la Fed, Powell, una lista de tasas de interés de los bancos centrales mundiales, diciendo que las tasas estadounidenses deberían estar entre la tasa japonesa del 0,5% y la tasa danesa del 1,75%.

Los inversores también están siguiendo de cerca la evolución de las negociaciones comerciales de Estados Unidos con sus principales socios a medida que se acerca la fecha límite arancelaria del 9 de julio, con pocos avances hasta el momento.