Los precios del cobre siguen subiendo, ampliando su racha alcista a medida que los mercados de metales se encaminan hacia su cuarta semana consecutiva de ganancias. Este avance refleja una combinación de escasez de oferta global, expectativas de demanda estables vinculadas a la transición a la electrificación y un renovado interés de los inversores en los metales básicos.

A pesar de que algunos compradores se están retirando de sus posiciones en niveles récord, la tendencia general del mercado sigue siendo positiva, manteniendo al cobre firmemente en la mira de los comerciantes, fabricantes e inversores a largo plazo.

Esta medida llega en un momento en que el cobre ya no se considera simplemente un metal industrial tradicional, sino cada vez más un activo estratégico vinculado a los vehículos eléctricos, las energías renovables, la modernización de la red eléctrica y los planes de infraestructura global. A medida que suben los precios, los participantes del mercado se plantean preguntas clave: ¿por qué sube el cobre ahora?, ¿quién lo compra? y ¿hacia dónde podrían dirigirse los precios?

A continuación se presenta un desglose claro y orientado al inversor del panorama completo.

Precios del cobre hoy y desempeño semanal del mercado

Los precios del cobre han subido en las últimas sesiones, impulsando los mercados de metales hacia su cuarta semana consecutiva de ganancias. En las bolsas mundiales, los contratos de referencia del cobre avanzaron gracias a la reacción de los inversores ante una combinación de restricciones de la oferta y optimismo a largo plazo en torno a la demanda.

En la Bolsa de Metales de Londres, los precios del cobre se han mantenido cerca de máximos de varios años, impulsados por un fuerte interés especulativo y la disminución de los inventarios visibles. Los mercados de futuros indican que los operadores están aumentando sus posiciones anticipando nuevas subidas, a pesar de que la toma de beneficios a corto plazo se sitúa en niveles elevados.

Los comentarios del mercado han resaltado la fortaleza del sector de los metales de manera más amplia, vinculando el desempeño a impulsores estructurales como la demanda relacionada con la IA, las tecnologías limpias y la creciente actividad industrial relacionada con la defensa en medio de un mayor gasto militar mundial.

¿Por qué los precios del cobre están subiendo a pesar de los niveles elevados?

A pesar del fuerte repunte del último año, la tendencia alcista del cobre se mantiene intacta. Si bien esto puede parecer sorprendente, varios factores que lo refuerzan continúan impulsando los precios.

En primer lugar, el suministro mundial de cobre sigue siendo limitado. Muchas minas importantes se enfrentan a una disminución de la calidad del mineral, un aumento de los costos y crecientes desafíos operativos. Al mismo tiempo, el desarrollo de nuevos proyectos lleva años, y la inversión aún no ha alcanzado el nivel esperado para satisfacer la demanda futura.

En segundo lugar, la demanda vinculada a la transición energética sigue creciendo de forma constante. El cobre es esencial para los vehículos eléctricos, la infraestructura de carga, los paneles solares, las turbinas eólicas y las redes eléctricas. Un vehículo eléctrico utiliza aproximadamente de tres a cuatro veces más cobre que un coche de combustión interna convencional.

En tercer lugar, los inversores financieros han regresado a los mercados de metales como cobertura contra la inflación y los riesgos en la cadena de suministro. Con la estabilización de las expectativas sobre los tipos de interés en las principales economías, el capital vuelve a fluir hacia las materias primas.

El papel de China en el repunte del cobre

China sigue siendo el mayor consumidor mundial de cobre, representando más de la mitad de la demanda global. Los acontecimientos recientes muestran que algunos compradores industriales chinos se han retirado temporalmente tras alcanzar los precios máximos históricos, un patrón común en estas circunstancias.

Cuando los precios suben rápidamente, los fabricantes suelen retrasar las compras a la espera de posibles correcciones. Este comportamiento refleja un aplazamiento más que una desaparición de la demanda.

Fundamentalmente, la demanda mundial se mantiene lo suficientemente fuerte como para sostener los precios incluso con esta desaceleración temporal de China. Los analistas también señalan que los niveles de inventario en China no son excesivos, y cualquier mejora en la actividad de construcción o manufactura podría reavivar rápidamente un fuerte interés de compra.

Este equilibrio entre compras cautelosas y una oferta limitada ayuda a explicar por qué los precios se han mantenido resistentes en lugar de sufrir una corrección pronunciada.

Perspectivas del precio del cobre y opiniones de los analistas

A mediano y largo plazo, muchos bancos e instituciones de investigación prevén que los precios del cobre se mantendrán elevados. Los pronósticos varían, pero varias proyecciones fiables apuntan a que el cobre se cotizará entre 9.500 y 11.000 dólares por tonelada en los próximos años.

Algunos escenarios a más largo plazo sugieren niveles incluso más altos en la segunda mitad de la década si la oferta continúa rezagada respecto de la demanda impulsada por la electrificación y la expansión de la infraestructura digital.

Este optimismo se basa en la idea de que la demanda de cobre ya no es puramente cíclica, sino cada vez más estructural. Las redes eléctricas requieren modernización, la capacidad de energía renovable se está expandiendo, los vehículos eléctricos están ganando cuota de mercado, y todas estas tendencias requieren un uso intensivo del cobre.

Como resultado, el cobre se ha convertido en parte de narrativas de inversión más amplias en torno a la inteligencia artificial, ya que los analistas vinculan la demanda de metales con los centros de datos, la automatización y la infraestructura inteligente.

Tendencias de los precios y los inventarios del cobre

Los bajos niveles de inventario siguen siendo uno de los pilares más sólidos que sustentan los precios del cobre. Las existencias registradas en las principales bolsas aún se encuentran cerca de mínimos históricos en relación con el consumo global.

Unos inventarios tan ajustados implican que incluso pequeñas interrupciones del suministro, ya sea por fenómenos meteorológicos, huelgas laborales o problemas logísticos, pueden provocar fuertes movimientos de precios.

Este entorno también anima a los inversores financieros a mantener posiciones largas, reforzando el impulso alcista del mercado.

Cómo leen los traders los gráficos del cobre

Desde una perspectiva técnica, los analistas apuntan a la formación de fuertes zonas de soporte cerca de los niveles de ruptura recientes, mientras que la resistencia se mantiene concentrada cerca de máximos históricos. Los indicadores de momentum sugieren que, si bien es posible que se produzcan periodos de consolidación o enfriamiento, la tendencia general se mantiene alcista.

Como resultado, muchos comerciantes confían en estrategias disciplinadas de gestión de riesgos mientras continúan aprovechando las oportunidades alcistas que ofrece el mercado del cobre.

Los precios del petróleo subieron el viernes, impulsados por las preocupaciones sobre posibles interrupciones en la producción iraní, junto con la continua incertidumbre en torno a los suministros de petróleo de Venezuela.

Los futuros del crudo Brent subieron 50 centavos, o 0,8%, a 62,49 dólares el barril a las 13:59 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) ganó 51 centavos, o 0,9%, a 58,27 dólares el barril.

Ambos índices de referencia registraron ganancias superiores al 3% el jueves, tras dos sesiones consecutivas de pérdidas. En términos semanales, el Brent se encamina a ganancias cercanas al 3%, mientras que el WTI ha subido alrededor del 1,8%.

Oli Hansen, jefe de estrategia de materias primas de Saxo Bank, dijo que “las protestas en Irán parecen estar ganando impulso, lo que lleva a los mercados a preocuparse por posibles interrupciones del suministro”.

Los disturbios civiles en Irán, un importante productor de petróleo en Medio Oriente, combinados con la preocupación de que la guerra entre Rusia y Ucrania pueda extenderse a las exportaciones petroleras rusas, han aumentado la ansiedad sobre las condiciones del suministro mundial.

Al mismo tiempo, la Casa Blanca tiene previsto celebrar el viernes una reunión con compañías petroleras y casas comerciales para discutir acuerdos de exportación de petróleo venezolano.

El presidente estadounidense, Donald Trump, exigió a Venezuela que le otorgue pleno acceso a su sector petrolero, pocos días después del arresto del presidente venezolano, Nicolás Maduro, el sábado. Funcionarios estadounidenses confirmaron que Washington asumirá el control de las ventas e ingresos del petróleo venezolano por tiempo indefinido.

La gigante petrolera estadounidense Chevron, junto a casas comerciales globales como Vitol y Trafigura y otras firmas, está compitiendo para lograr acuerdos con el gobierno de Estados Unidos para comercializar hasta 50 millones de barriles de petróleo acumulados en los almacenes de la petrolera estatal venezolana PDVSA, bajo un estricto bloqueo petrolero que ha incluido la incautación de cuatro buques petroleros, según dos fuentes.

Tina Teng, analista de mercado de Moomoo ANZ, dijo que “el mercado se centrará en los próximos días en el resultado de estas conversaciones para determinar cómo se venderá y entregará el petróleo venezolano almacenado”.

En Irán, el grupo de monitoreo de internet NetBlocks reportó un corte de internet a nivel nacional el jueves, mientras continuaban las protestas en la capital, Teherán, y en ciudades importantes como Mashhad e Isfahan, en medio de una creciente ira por el empeoramiento de las condiciones económicas.

En un desarrollo separado, el ejército ruso dijo el viernes que había lanzado un misil hipersónico Oreshnik a objetivos dentro de Ucrania, incluida la infraestructura energética que apoya al complejo militar-industrial de Ucrania, según un comunicado del Ministerio de Defensa de Rusia.

A pesar de estos acontecimientos, Haitong Futures señaló que los inventarios mundiales de petróleo están aumentando y que el excedente de oferta sigue siendo el factor principal que probablemente limitará las ganancias. La firma añadió que, a menos que los riesgos relacionados con Irán se intensifiquen aún más, es probable que el repunte siga siendo limitado y difícil de sostener.

Bitcoin se estabilizó durante las operaciones asiáticas del viernes después de terminar la recuperación de principios de año de la semana, ya que los mercados se centraron principalmente en los próximos datos de empleo de EE. UU. en busca de señales más claras sobre el camino futuro de las tasas de interés.

La cautela derivada de la creciente incertidumbre geopolítica mundial también pesó sobre los precios de las criptomonedas, y los operadores evitaron en gran medida los activos de alto riesgo.

Bitcoin subió un 0,2% a 90.946,4 dólares a las 00:34 hora del este de EE. UU. (05:34 GMT).

Bitcoin se dirige a una semana tranquila en medio de riesgos geopolíticos

Bitcoin se encamina a registrar modestas ganancias semanales de alrededor del 0,4%, después de perder el impulso de recuperación observado a principios de año, ya que los crecientes riesgos geopolíticos frenaron el apetito de los inversores por las criptomonedas.

La criptomoneda más grande del mundo se negoció lateralmente esta semana después de no poder recuperar el nivel de $ 95,000.

Los mayores riesgos geopolíticos globales fueron un factor clave detrás del desempeño moderado de Bitcoin, liderados por la incertidumbre en torno a los planes de Estados Unidos para Venezuela luego de la operación militar de Washington que resultó en el arresto del presidente venezolano Nicolás Maduro durante el fin de semana.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, indicó que Washington tomaría el control de la producción petrolera venezolana en los próximos años, aunque el mecanismo para hacerlo aún no está claro.

En Asia, las tensiones geopolíticas también presionaron los mercados, ya que las fricciones diplomáticas entre China y Japón se intensificaron esta semana después de que Pekín anunciara ciertas restricciones económicas a Tokio. Ambos países mantienen un desacuerdo sobre las declaraciones del primer ministro japonés, Sanae Takaichi, a finales de 2025 sobre una posible intervención militar en Taiwán.

Los ETF de Bitcoin al contado registran tres días consecutivos de salidas

La creciente cautela en el mercado llevó a los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin que cotizan en EE. UU. a registrar tres días consecutivos de fuertes salidas esta semana.

Los datos de la plataforma de análisis de criptomonedas SoSoValue mostraron que los inversores institucionales retiraron más de mil millones de dólares en total de estos fondos durante los tres días que finalizaron el 8 de enero.

Esta tendencia marca un cambio radical respecto de las entradas observadas a principios de año, junto con el retroceso en los precios de Bitcoin.

Precios de las criptomonedas hoy: las altcoins fluctúan antes del informe de empleo

Los precios más amplios de las criptomonedas se mantuvieron dentro de un rango el viernes, ya que los mercados se volvieron cautelosos antes del informe de nóminas no agrícolas de EE. UU.

Los datos de nóminas no agrícolas de diciembre se publicarán más tarde hoy, y se espera que el informe proporcione señales clave sobre las condiciones del mercado laboral y tenga un impacto directo en las expectativas a largo plazo de las tasas de interés de Estados Unidos.

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 0,4% a 3.119,32 dólares, mientras que XRP ganó un 1,2% a 2,1338 dólares.

Entre otras altcoins importantes, algunos tokens mostraron una fortaleza relativa esta semana, con XRP entre los de mejor desempeño, registrando ganancias de alrededor del 5% debido a indicios de una posible escasez de suministro en las principales plataformas comerciales.

Solana destacó el viernes, subiendo un 5% y encaminándose a ganancias semanales cercanas al 5%. Cardano avanzó un 1,1% y se prevé que registre ganancias semanales cercanas al 1,6%.

Mientras tanto, BNB subió un 2% el viernes, llevando sus ganancias semanales al 2,2%.

El dólar subió levemente el viernes mientras los mercados esperaban la publicación del informe de empleo de Estados Unidos y se preparaban para un fallo seguido de cerca de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre si el presidente Donald Trump puede usar poderes de emergencia para imponer aranceles.

Se espera que el informe de nóminas no agrícolas de diciembre elimine gran parte de la distorsión de los datos causada por el cierre del gobierno del año pasado, aunque los analistas advirtieron que las cifras principales por sí solas pueden no ser suficientes para aclarar la trayectoria futura de las tasas de interés.

Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, dijo que después de una fuerte liquidación de dólares durante el año pasado, la moneda todavía parece sobrevendida, lo que significa que cualquier sorpresa al alza en los datos de empleo de hoy podría desencadenar una fuerte reacción en el dólar.

El índice del dólar, que sigue a la moneda estadounidense frente a una canasta de seis pares principales, cayó un 9,4% en 2025, marcando su mayor caída anual desde 2017. El índice subió por última vez un 0,17% a 99,04, después de tocar su nivel más alto en un mes anteriormente en la sesión.

Los datos publicados el jueves mostraron un ligero aumento en las solicitudes semanales de desempleo en Estados Unidos.

Por otra parte, se espera que la Corte Suprema de Estados Unidos emita posteriormente un fallo sobre si Trump tiene la autoridad para usar la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional para imponer aranceles sin la aprobación del Congreso. Tal decisión podría perturbar significativamente la política comercial estadounidense y desestabilizar meses de negociaciones con sus socios comerciales.

Si el fallo va en contra de Trump, los ejecutivos corporativos, los agentes de aduanas y los abogados comerciales se están preparando para posibles acciones legales para recuperar casi 150 mil millones de dólares de Estados Unidos.

Francesco Pesole, estratega de divisas de ING, dijo que los mercados están descontando cada vez más un informe de empleo lo suficientemente fuerte como para mantener a la Reserva Federal en suspenso por más tiempo, junto con las expectativas de que la Corte Suprema falle en contra de los aranceles de Trump, y agregó que ambos factores pueden brindar solo un apoyo limitado al dólar.

Los futuros de tasas de interés implican una probabilidad del 86% de que la Reserva Federal deje las tasas sin cambios en su reunión del 27 y 28 de enero, frente al 68% de hace un mes, según la herramienta FedWatch de CME.

El euro cayó un 0,13% a 1,1643 dólares después de que los datos mostraran una disminución inesperada en las exportaciones alemanas en noviembre, impulsada por envíos más débiles a otros países de la UE y Estados Unidos, mientras que la producción industrial aumentó contra las expectativas de una disminución.

Frente al yen japonés, el dólar prolongó sus ganancias por cuarta sesión consecutiva, alcanzando su nivel más alto desde el 22 de diciembre y subiendo un 0,45% hasta los 157,57 yenes. Esto se produjo tras los datos que mostraron que el gasto de los hogares en Japón creció inesperadamente en noviembre respecto al año anterior, lo que indica un mayor consumo antes de la subida de tipos de interés del Banco de Japón en diciembre, alcanzando su máximo en 30 años.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que el banco central continuará aumentando los costos de endeudamiento si las condiciones económicas y la evolución de los precios se alinean con sus perspectivas.

El dólar se mantuvo prácticamente sin cambios frente al yuan chino offshore, a 6,9798, después de que los datos mostraran que la inflación anual al consumidor de China se aceleró en diciembre a su ritmo más rápido en casi tres años.

Sin embargo, la inflación anual se desaceleró a su nivel más bajo en 16 años, mientras que los precios al productor se mantuvieron en niveles deflacionarios, lo que reforzó las expectativas de nuevas medidas de estímulo para apoyar la débil demanda.

Por otra parte, la libra esterlina cayó a 1,3412 dólares, mientras que los dólares australiano y neozelandés se vieron presionados. El dólar australiano cayó un 0,25%, a 0,6682 dólares, mientras que el dólar neozelandés se depreció un 0,48%, a 0,5726 dólares, marcando su cuarta sesión consecutiva de pérdidas y su nivel más bajo desde principios de diciembre.

En los mercados de activos digitales, bitcoin cayó un 1% a 90.308,05 dólares, mientras que ether disminuyó un 1,1% a 3.081,79 dólares.