Los precios del cobre volvieron a subir por encima de los 11.000 dólares por tonelada métrica esta semana, respaldados por varios comentarios realizados durante una conferencia de la industria del cobre en Shanghai, según Volkmar Bauer, analista del mercado cambiario de Commerzbank.

La incertidumbre sobre los aranceles estadounidenses impulsa el acaparamiento de existencias en el COMEX

Bauer declaró: «El director de una firma de investigación de metales y minería advirtió que los precios del cobre en Estados Unidos podrían seguir cotizando a niveles más altos en comparación con el mercado global debido a la incertidumbre en torno a los aranceles estadounidenses. Esto podría provocar una mayor acumulación de existencias en el COMEX y provocar una disminución de los inventarios fuera de EE. UU. La preocupación por la escasez de materias primas está aumentando la presión, y la firma estima que el mercado de concentrados de cobre enfrentará un déficit de alrededor de 500.000 toneladas el próximo año».

Añadió: «Un representante de una empresa minera canadiense señaló que las tasas de operación de las fundiciones a nivel mundial han caído a un mínimo histórico del 75 % debido a la escasez de materia prima. Estas tasas podrían caer aún más si las condiciones de suministro no mejoran. A pesar de estas advertencias y los comentarios pesimistas, los datos más recientes ofrecen poca evidencia de una desaceleración en la producción de cobre».

Bauer continuó: «Como hemos señalado en varias ocasiones, China ha mantenido altos niveles de producción de metales. Sin embargo, los planes para construir dos millones de toneladas adicionales de nueva capacidad de fundición se han suspendido, según un funcionario de la Asociación de la Industria de Metales No Ferrosos de China en la conferencia. Además, los inventarios disponibles en la Bolsa de Metales de Londres (LME) han aumentado en las últimas semanas, subiendo en aproximadamente 100.000 toneladas desde sus mínimos de junio hasta alcanzar su nivel más alto en casi nueve meses. Por lo tanto, creemos que el potencial alcista a corto plazo para los precios del cobre sigue siendo limitado».

Bitcoin se mantuvo estable el viernes después de volver a subir por encima de la marca de $ 90,000 esta semana, ya que los mercados intensificaron sus apuestas sobre un inminente recorte de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal y evaluaron las implicaciones de un posible cambio de liderazgo en el banco central de EE. UU.

La criptomoneda más grande del mundo se cotizaba sin cambios a 91.202,9 dólares a las 01:32 hora del Este (06:32 GMT), después de caer brevemente a casi 80.000 dólares el viernes pasado, su nivel más débil desde abril.

Bitcoin estaba en camino de registrar una ganancia semanal de aproximadamente el 8% después de cuatro semanas consecutivas de pérdidas, respaldado por entradas institucionales.

Las apuestas por un recorte de tasas aumentan drásticamente y apoyan la recuperación de Bitcoin

El repunte coincidió con un fuerte aumento en las expectativas de un recorte de tasas en la reunión de diciembre de la Fed. La herramienta CME FedWatch mostró que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se disparó a alrededor del 87%, un fuerte aumento desde el 39% de la semana anterior.

Las tasas de interés más bajas tienden a hacer que los activos de alto riesgo como Bitcoin sean más atractivos al aliviar las restricciones de liquidez y fomentar los flujos de inversión.

A este sentimiento positivo se suman las crecientes expectativas de que Kevin Hassett, asesor económico de la Casa Blanca, pueda ser nominado como próximo presidente de la Reserva Federal.

Muchos participantes del mercado lo consideran más moderado en comparación con los responsables de las políticas actuales, lo que podría llevar al banco central hacia un camino más agresivo de reducciones de tasas.

Esta posibilidad parece reforzar las expectativas de una postura monetaria más acomodaticia, apoyando el apetito de los inversores por los activos de riesgo.

Aun así, los inversores siguen siendo cautelosos; la inflación rígida y los datos económicos mixtos de EE. UU. han llevado a algunos a preguntarse con qué rapidez o con qué fuerza puede actuar la Fed, lo que aumenta las preocupaciones sobre si el repunte de Bitcoin marca el comienzo de una tendencia alcista sostenible o simplemente un rebote temporal.

Precios de las criptomonedas hoy: rendimiento moderado de las altcoins en rangos estrechos

La mayoría de las criptomonedas alternativas se negociaron dentro de rangos estrechos el viernes, haciéndose eco del tono moderado de Bitcoin.

Ether, la segunda criptomoneda más grande del mundo, cayó un 0,5% a 3.013,92 dólares.

XRP, el tercer token más grande, se mantuvo prácticamente sin cambios en $2,21.

Los futuros del crudo Brent cerraron con pocos cambios el viernes, mientras los inversores monitoreaban el progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania y esperaban el resultado de la reunión de la OPEP+ programada para el domingo, en busca de señales sobre posibles cambios en la oferta que continúan presionando los precios.

Los futuros del Brent con vencimiento al mes próximo, que vencen el viernes, se mantuvieron sin cambios en 63,34 dólares por barril a la 01:34 GMT en una jornada de baja demanda, tras haber subido 21 centavos el jueves. El contrato de febrero, más activo, se situó en 62,85 dólares por barril, con una baja de dos centavos.

El crudo West Texas Intermediate de EE. UU. subió 35 centavos, o un 0,60%, a 59,00 dólares por barril. No hubo liquidación el jueves debido al feriado de Acción de Gracias en EE. UU.

Ambos índices de referencia se encaminaban hacia una cuarta pérdida mensual consecutiva, la racha perdedora más larga desde 2023, impulsada por un aumento de la oferta mundial que ha pesado sobre los precios.

Los inversores están siguiendo las negociaciones sobre un acuerdo de paz liderado por Washington entre Rusia y Ucrania que podría resultar en el levantamiento de las sanciones occidentales al petróleo ruso, lo que podría impulsar el suministro global y hacer bajar los precios.

El presidente ruso, Vladimir Putin, dijo el jueves que el borrador de propuestas de paz discutido por Estados Unidos y Ucrania podría servir como base para futuros acuerdos para poner fin al conflicto en Ucrania, pero enfatizó que Rusia continuará luchando si no se llega a un acuerdo.

Putin agregó que el enviado especial del presidente estadounidense Donald Trump, Steve Witkoff, planea visitar Moscú a principios de la próxima semana.

Por su parte, el presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, dijo el jueves que delegaciones de Ucrania y Estados Unidos se reunirán esta semana para ultimar una fórmula acordada durante las conversaciones de Ginebra para lograr la paz y asegurar garantías de seguridad para Kiev.

“Después de varios comienzos prometedores que no se materializaron, los participantes se muestran reacios a tomar posiciones fuertes hasta que haya un progreso tangible o una ruptura en las conversaciones”, dijo el analista de IG Markets, Tony Sycamore, en una nota.

Expectativas de la reunión de la OPEP+

Se espera que la OPEP+ mantenga sin cambios los niveles de producción de petróleo durante sus reuniones del domingo y acuerde un mecanismo para evaluar la capacidad máxima de producción de los países miembros, según dos delegados del grupo y una fuente familiarizada con las discusiones de la OPEP+ citadas por Reuters.

Las ganancias semanales se ven impulsadas por la esperanza de un recorte de tasas en EE.UU.

El Brent y el WTI se encaminaban a terminar la semana con un alza de más de 1%, respaldados por las expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés, lo que potencialmente impulsaría el crecimiento económico y la demanda de petróleo.

Una caída en el número de plataformas petrolíferas activas en Estados Unidos al nivel más bajo en cuatro años esta semana también proporcionó apoyo adicional a los precios.

El dólar estadounidense se encaminó el viernes hacia su peor desempeño semanal desde fines de julio, ya que los operadores intensificaron sus apuestas sobre una mayor flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal el próximo mes, mientras que la liquidez se mantuvo escasa debido al feriado de Acción de Gracias en Estados Unidos.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una canasta de seis monedas principales, subió un 0,1% a 99,624, recuperando parte de sus pérdidas después de que una caída de cinco días lo llevó a su peor caída semanal desde el 21 de julio.

Los futuros de los fondos federales estaban descontando una probabilidad implícita del 87% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de política del 10 de diciembre, en comparación con el 39% de la semana anterior, según la herramienta FedWatch de CME.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió 0,8 puntos básicos a 4,0037%, después de un repunte que siguió a cinco días consecutivos de caídas que habían llevado al rendimiento a caer brevemente por debajo del 4% dos veces.

El yen japonés oscila mientras los datos respaldan el ajuste

En Asia, el yen japonés fluctuó entre ganancias y pérdidas después de un período de debilidad, y cerró con una baja del 0,1% a 156,385 por dólar, ya que los datos del mercado laboral y de inflación respaldaron las expectativas de que Japón está avanzando hacia un ajuste de políticas, a pesar de la continua debilidad de la moneda que ha aumentado la probabilidad de intervención del Ministerio de Finanzas.

El yen se había fortalecido brevemente después de que los datos mostraran que los precios al consumidor en Tokio aumentaron un 2,8% en noviembre, superando las expectativas de los economistas y excediendo el objetivo del 2% del Banco de Japón.

Dado que el mercado laboral se mantiene ajustado y la inflación subyacente (excluyendo alimentos frescos y energía) se mantiene por encima del 3% por ahora, el Banco de Japón reanudará su ciclo de ajuste en los próximos meses. En definitiva, la justificación para un ajuste de la política monetaria sigue vigente, afirmaron los analistas de Capital Economics en una nota de investigación.

El yen se encamina a un tercer mes de pérdidas, en un momento en que el gobierno del primer ministro Sanae Takaichi está implementando un paquete de estímulo de 21,3 billones de yenes (135.400 millones de dólares), mientras que el Banco de Japón continúa absteniéndose de aumentar las tasas de interés a pesar de que la inflación supera su objetivo.

El euro y la libra esterlina se mantienen estables… y la atención se centra en los esfuerzos para poner fin a la guerra en Ucrania

El euro se mantuvo en 1,1600 dólares con pocos cambios durante los mercados asiáticos, después de que el presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, dijera el jueves que delegaciones de Ucrania y Estados Unidos se reunirán esta semana para discutir una fórmula acordada durante las conversaciones de Ginebra para poner fin a la guerra con Rusia y asegurar garantías de seguridad para Kiev.

La libra esterlina cayó un 0,1% a 1,323 dólares, pero se encaminaba a su mejor desempeño semanal desde principios de agosto, después de que la ministra de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, revelara el miércoles planes para aumentar los impuestos en 26.000 millones de libras (34.000 millones de dólares).

Reeves respondió el jueves a las críticas a los planes de gasto, que financiarían prestaciones sociales adicionales elevando la carga fiscal a su nivel más alto desde la Segunda Guerra Mundial.

Monedas de materias primas: el dólar australiano, el yuan y el kiwi

El dólar australiano se negociaba a 0,6536 dólares, un aumento del 0,1% en las primeras operaciones, después de que los datos mostraran que el crédito al sector privado aumentó un 0,7% en octubre respecto del mes anterior, una ligera aceleración respecto de la lectura anterior.

El yuan offshore se mantuvo en 7,074 por dólar y está camino de lograr su mejor desempeño mensual desde agosto.

El dólar neozelandés, el “kiwi”, cotizó a 0,5725 dólares, una caída del 0,1%, después de terminar su semana más fuerte desde finales de abril.