Los precios del cobre bajaron levemente el martes tras ceder ganancias previas, presionados por el fortalecimiento del dólar estadounidense y la creciente preocupación por la desaceleración económica mundial y el debilitamiento de la demanda debido a los nuevos aranceles estadounidenses. El aumento de los inventarios de cobre también lastró el mercado, según los operadores.

El cobre cerca de su máximo en tres meses

El cobre de referencia en la Bolsa de Metales de Londres (LME) subió levemente un 0,1% a 9.835 dólares por tonelada métrica a las 10:30 GMT, rondando el máximo de tres meses de la semana pasada de 10.020,50 dólares.

El apoyo inicial provino de un dólar más débil, que hace que las materias primas denominadas en dólares sean más atractivas para los tenedores de otras monedas, impulsando potencialmente la demanda de metales industriales como el cobre.

Los aranceles estadounidenses proyectan una sombra

El lunes, Estados Unidos emitió notificaciones formales a 14 países anunciando nuevos aranceles que oscilan entre el 25% y el 40% y que entrarán en vigor el 1 de agosto tras haber sido pospuestos desde la fecha límite original del 9 de julio.

El presidente Donald Trump también amenazó con aplicar un arancel adicional del 10% a los países BRICS (incluido Brasil, Rusia, India y China) si, como afirmó, continúan con sus "políticas antiamericanas" durante su cumbre en curso en Brasil.

Los inventarios de cobre suben, pero el mercado aún necesita entregas

Las existencias de cobre en los depósitos registrados en la LME aumentaron a 102.500 toneladas, un incremento del 13% (11.875 toneladas) desde el 27 de junio, lo que alivió las preocupaciones inmediatas sobre el suministro.

Sin embargo, los comerciantes señalaron que el mercado aún carece de suficientes entregas físicas para satisfacer la demanda. La tasa de cancelación, que registra el material que debe salir de los almacenes, se situó en el 36%, lo que sugiere que se prevé el envío de 37.100 toneladas próximamente.

Mientras tanto, el diferencial entre el precio al contado y la entrega al día siguiente se amplió a 13 dólares por tonelada antes de la liquidación del contrato de la próxima semana, cuando las posiciones cortas deben cerrarse o renovarse.

Movimiento de otros metales base

El aluminio subió un 0,3% a 2.582 dólares la tonelada, aunque los inventarios en la LME aumentaron en 47.450 toneladas desde el 25 de junio a 384.350 toneladas, convirtiendo la prima en efectivo en un descuento.

El zinc ganó un 0,8% a 2.706 dólares la tonelada.

El plomo subió un 0,4% a 2.045 dólares la tonelada.

El estaño subió un 0,4% hasta 33.410 dólares la tonelada.

El níquel cayó un 0,3% a 15.130 dólares la tonelada.

El índice del dólar estadounidense subió un 0,3% a 97,7 a las 15:54 GMT, alcanzando un máximo de sesión de 97,8 y un mínimo de 97,1.

En las operaciones en Estados Unidos, los futuros de cobre COMEX para entrega en septiembre cayeron un 0,8% a 4,98 dólares la libra a las 15:52 GMT.

Bitcoin se mantuvo estable cerca del nivel de $108,000 el martes, mostrando resiliencia a pesar de las renovadas tensiones en los mercados globales. Este movimiento se produce tras una nueva ola de aversión al riesgo provocada por la emisión de cartas arancelarias adicionales por parte del presidente Donald Trump a varios países y la extensión del plazo de aranceles recíprocos hasta el 1 de agosto.

A pesar de la incertidumbre comercial, el interés institucional sigue apoyando el precio

A pesar de la creciente incertidumbre relacionada con el comercio, el interés institucional y corporativo en Bitcoin se mantiene fuerte. La firma de inversión Murano anunció la incorporación de Bitcoin a su tesorería corporativa, mientras que los ETF de Bitcoin al contado registraron nuevas entradas el lunes, lo que ayudó a estabilizar la criptomoneda cerca de sus niveles actuales.

Bitcoin se mantiene firme en medio de la incertidumbre relacionada con los aranceles

Bitcoin se mantuvo estable en torno al nivel de $108,000 durante la sesión europea del martes, tras una ligera caída el día anterior. A pesar del anuncio de aranceles de Trump el lunes, la criptomoneda mostró una notable estabilidad.

Según un informe de The Kobeissi Letter, Trump emitió más "cartas arancelarias" dirigidas a un grupo de naciones asiáticas y africanas, y advirtió que cualquier país que se alinee con las políticas antiamericanas de la alianza BRICS enfrentaría un arancel adicional del 10%, sin excepciones.

Está previsto que estos aranceles entren en vigor el 1 de agosto, lo que provocará una nueva ola de sentimiento global de aversión al riesgo y empujará a Bitcoin brevemente por debajo de los USD 109.000 el lunes.

El analista Harish Menghani de FXStreet comentó: “Sin datos económicos importantes de EE. UU. el martes, la atención del mercado se centrará en las actas de la reunión del FOMC que se publicarán el miércoles”.

Los inversores buscarán señales sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal, un factor clave en la demanda de dólares y, por extensión, en la acción del precio de Bitcoin como el activo digital más grande del mundo por capitalización de mercado.

Murano Hotels se suma a la carrera corporativa por la tesorería de Bitcoin

Murano Global Investments, una empresa inmobiliaria que cotiza en Nasdaq y se centra en hoteles y complejos turísticos, anunció el lunes que había mejorado su estrategia institucional mediante la creación de una tesorería de Bitcoin.

La compañía compró recientemente 21 BTC y se unió a la iniciativa “Bitcoin for Corporations”, un programa liderado por MicroStrategy de Michael Saylor para acelerar la adopción institucional de Bitcoin.

Murano también firmó un acuerdo de compra de acciones standby (SEPA) con Yorkville por hasta 500 millones de dólares. Los ingresos de las futuras ventas de acciones se destinarán parcialmente a inversiones en Bitcoin, según la estrategia corporativa general de la compañía.

Más allá de los bonos corporativos, el interés de los inversores institucionales se mantiene sólido. Los datos de SoSoValue muestran que los ETF de Bitcoin al contado registraron entradas netas de $216.64 millones el lunes, el tercer día consecutivo de flujos positivos desde el 2 de julio.

Si estas entradas persisten o se aceleran, Bitcoin podría probar o incluso superar sus máximos históricos anteriores.

Señales de crecientes tensiones geopolíticas

La BBC informó el martes que el presidente Donald Trump anunció que Estados Unidos reanudará los envíos de armas a Ucrania, revirtiendo una decisión anterior de la semana pasada de pausar cierta ayuda militar crítica.

En una reunión con el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, Trump declaró que “no estaba contento” con el presidente ruso, Vladimir Putin, y agregó que “Ucrania enfrenta ataques muy severos”.

El portavoz del Pentágono, Sean Parnell, confirmó en un comunicado: «Por orden del presidente Trump, el Departamento de Defensa está enviando armas defensivas adicionales a Ucrania para garantizar su capacidad de defenderse, mientras trabajamos por una paz duradera y el fin de las matanzas».

Este desarrollo indica una posible escalada de la guerra en Ucrania. Si las tensiones geopolíticas y militares se intensifican aún más, los inversores podrían inclinarse hacia activos refugio tradicionales como el oro, un cambio que podría debilitar la confianza en activos de riesgo como Bitcoin.

Los precios del petróleo cayeron el martes después de subir casi un 2% en la sesión anterior, mientras los inversores evaluaban los últimos acontecimientos con respecto a los aranceles estadounidenses y el aumento de producción mayor al esperado de la OPEP+ para agosto.

Ligera caída de los futuros del Brent y del WTI

Los futuros del crudo Brent cayeron 12 centavos, o aproximadamente un 0,2%, a 69,46 dólares por barril a las 10:43 GMT. El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) bajó 25 centavos, o aproximadamente un 0,4%, a 67,68 dólares.

Señales contradictorias de Washington sobre los aranceles

El lunes, el presidente Donald Trump comenzó a notificar a sus socios comerciales que los aranceles estadounidenses elevados entrarían en vigor el 1 de agosto, pero luego aclaró que la fecha no era “100% definitiva”.

Estos mensajes contradictorios agregaron incertidumbre a los mercados en medio de preocupaciones sobre el posible impacto negativo de los aranceles sobre la actividad económica mundial y la demanda de petróleo.

Presión de la OPEP+, apoyo de las tensiones geopolíticas

El analista Yaniv Shah de Rystad Energy señaló que los precios se encuentran bajo presión debido a la eliminación de los recortes voluntarios por parte de la OPEP+. Sin embargo, la escasez de suministro de destilados medios y los ataques hutíes a buques comerciales están impulsando el mercado.

Aumento de producción sin precedentes en agosto

En su reunión del sábado, la alianza OPEP+ —que incluye a la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados— acordó aumentar la producción en 548.000 barriles por día en agosto, superando los aumentos mensuales anteriores de 411.000 barriles.

Optimismo de los inversores ante la temporada de alta demanda

Los inversores entraron al mercado con optimismo antes de la temporada alta de demanda en EE. UU. Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) del lunes mostraron que los administradores de dinero aumentaron sus posiciones largas netas en futuros y opciones de petróleo crudo para la semana que finalizó el 1 de julio.

Advertencias de presión a la baja sobre los precios en otoño

Los analistas de HSBC advirtieron que, con el enfriamiento de la demanda estacional, el aumento de las exportaciones de la OPEP+ pesará sobre el mercado y aumentará los riesgos a la baja de los precios.

Commerzbank prevé que el precio del crudo Brent podría caer a 65 dólares por barril debido a una acumulación de exceso de suministros durante los meses de otoño.

Desmantelamiento casi total de los recortes voluntarios desde 2023

Las recientes decisiones de la OPEP+ desmantelan efectivamente casi la totalidad de los 2,2 millones de barriles por día en recortes voluntarios que el grupo había implementado desde 2023.

Según fuentes citadas por Reuters, se espera que la OPEP+ apruebe un aumento adicional de alrededor de 550.000 barriles por día para septiembre en su próxima reunión del 3 de agosto, eliminando efectivamente los recortes de producción restantes.

El dólar estadounidense se mantuvo estable frente a la mayoría de las principales monedas durante las operaciones del martes en medio de la actual escalada comercial liderada por la administración del presidente Donald Trump contra otras economías.

El presidente Donald Trump había advertido anteriormente a los países que se alinean con las políticas de la alianza BRICS —que entran en conflicto con los intereses estadounidenses— que enfrentarían aranceles adicionales del 10%.

Trump escribió en redes sociales: «Cualquier país que se alinee con las políticas antiamericanas de los BRICS enfrentará un arancel adicional del 10 %. No habrá excepciones a esta política».

Trump ha criticado durante mucho tiempo al grupo BRICS, que incluye a China, Rusia e India entre sus miembros.

Estados Unidos había establecido inicialmente el 9 de julio como fecha límite para que los países llegaran a acuerdos comerciales, pero los funcionarios estadounidenses ahora dicen que los aranceles comenzarán el 1 de agosto. Trump declaró que enviará cartas a los países informándoles sobre las tasas arancelarias si no se llegan a acuerdos.

Sin embargo, el lunes, el presidente Donald Trump anunció que su administración impondrá aranceles del 25% a las importaciones de Corea del Sur y Japón a partir del 1 de agosto, como parte de un nuevo lote de cartas que se enviarán a varias naciones extranjeras.

La Casa Blanca también confirmó el lunes que el presidente Trump firmará una orden ejecutiva que extiende la congelación temporal de los llamados “aranceles recíprocos” hasta el 1 de agosto, otorgando a los países afectados una ventana adicional de tres semanas para llegar a acuerdos comerciales con Estados Unidos.

La administración del presidente Donald Trump ya ha notificado a 14 países nuevos aranceles que oscilan entre el 25% y el 40%, que entrarán en vigor el 1 de agosto.

En cuanto a los niveles de negociación, el índice del dólar se mantuvo débilmente estable a las 11:06 GMT en 97,4 puntos, con un máximo de sesión en 97,5 y un mínimo en 97,1 puntos.