Los precios del oro cayeron el lunes en el mercado europeo, prolongando sus pérdidas por segundo día consecutivo debido a la presión del aumento de los precios mundiales del petróleo, que está alimentando la preocupación por la inflación y las expectativas de tipos de interés más altos.

Esto se produce en medio de la expectación por las novedades relativas a las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán, especialmente mientras el mercado espera la postura de Irán tras la respuesta estadounidense a una propuesta iraní presentada a través de mediadores paquistaníes.

Resumen de precios

* Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron un 0,9% hasta los 4.573,85 dólares, desde un nivel de apertura de 4.614,10 dólares, registrando un máximo de sesión de 4.629,43 dólares.

* Al cierre del viernes, el precio del oro perdió un 0,2%, lo que supone la cuarta caída en cinco días debido al aumento de los precios mundiales del petróleo.

La semana pasada, los precios del oro perdieron más del 2%, lo que supone la segunda pérdida semanal consecutiva debido a los temores inflacionarios y al potencial de subidas de los tipos de interés a nivel mundial.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron el lunes en los mercados mundiales más de un 1%, reanudando su ascenso hasta cerca de máximos de varias semanas en medio de los temores a una escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán por el estrecho de Ormuz.

El presidente estadounidense Donald Trump declaró que Washington comenzaría el lunes por la mañana las gestiones para liberar a los barcos varados en el estrecho de Ormuz como un gesto humanitario para ayudar a las naciones neutrales en la guerra entre Estados Unidos e Israel e Irán.

Los medios oficiales iraníes informaron que Estados Unidos transmitió su respuesta a una propuesta iraní de 14 puntos a través de Pakistán. Teherán busca el fin del bloqueo estadounidense y el aplazamiento de las negociaciones nucleares, mientras que Washington insiste en que un acuerdo nuclear sea la prioridad.

La Reserva Federal y los tipos de interés en Estados Unidos

* La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios la semana pasada por tercera reunión consecutiva.

* El FOMC votó 8 a 4 a favor de mantener la tasa de referencia de los fondos federales en el rango del 3,50% al 3,75%, el nivel más bajo desde septiembre de 2022.

* La votación registró la mayor disidencia dentro de la Reserva Federal desde 1992, ya que algunos miembros ya no ven la necesidad de que el banco central estadounidense se incline hacia una política monetaria expansiva.

* El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, admitió que el conflicto en Oriente Medio ha creado "nuevas presiones inflacionarias" que no se habían previsto anteriormente.

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que cuanto más se prolongue la guerra con Irán, mayores serán los riesgos de una alta inflación y daños económicos, lo que limita la capacidad del banco central para ofrecer orientación sobre la política de tipos de interés en este momento.

* El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el sábado, tras los recientes datos de precios "malos", que se debe actuar con cautela con respecto a los recortes de las tasas de interés hasta que la inflación comience a disminuir.

* Según la herramienta CME FedWatch: la valoración del mercado sobre la probabilidad de que los tipos de interés estadounidenses se mantuvieran sin cambios en junio se situó en el 95%, con una probabilidad del 5% de un recorte de 25 puntos básicos.

* Para refinar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Previsión del rendimiento del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, declaró: "El oro aún sufre los efectos residuales de las declaraciones restrictivas de la Reserva Federal de la semana pasada, en particular los votos disidentes más destacados en contra de una mayor flexibilización monetaria".

Waterer añadió: "Prevemos que el oro se cotice en un rango de entre 4400 y 5500 dólares a finales de año. Alcanzar el extremo superior de este rango requeriría una desescalada sostenida de las tensiones en Oriente Medio y una moderación de las presiones inflacionarias, mientras que los precios persistentemente altos del petróleo mantendrán el metal en la parte inferior del rango".

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, se mantuvieron sin cambios el viernes. El total se mantiene en 1.035,77 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 16 de octubre de 2025.

El euro subió el lunes en el mercado europeo frente a una cesta de divisas globales, retomando las ganancias que se habían interrumpido brevemente el viernes frente al dólar estadounidense. La moneda se acerca a su máximo de varias semanas, beneficiándose de la desaceleración del dólar mientras los inversores analizan los avances en las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró la semana pasada que la opción de subir los tipos de interés se debatió ampliamente durante la reciente reunión, y señaló que la próxima reunión de junio será el "momento oportuno" para reevaluar la trayectoria de la política monetaria.

Resumen de precios

* Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió frente al dólar aproximadamente un 0,25% hasta los 1,1747 dólares, desde el precio de cierre del viernes de 1,1719 dólares, registrando un mínimo de sesión de 1,1720 dólares.

El euro cerró la jornada del viernes con una caída del 0,1% frente al dólar debido a una corrección y a la toma de beneficios, tras haber alcanzado un máximo de casi dos semanas de 1,1785 dólares al inicio de la sesión.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó más de un 0,2% el lunes, reanudando las pérdidas que se habían detenido el viernes. Este descenso refleja un retroceso del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

El descenso se produce en un contexto de menor demanda de dólares como valor refugio, mientras los mercados evalúan las recientes e intensas conversaciones entre Estados Unidos e Irán. Medios oficiales iraníes informaron que Estados Unidos transmitió su respuesta a una propuesta iraní de 14 puntos a través de Pakistán. Teherán busca el fin del bloqueo estadounidense y el aplazamiento de las negociaciones nucleares, mientras que Washington insiste en priorizar un acuerdo nuclear.

El presidente Donald Trump declaró que Washington comenzaría el lunes por la mañana las gestiones para liberar a los barcos varados en el estrecho de Ormuz como un gesto humanitario para ayudar a las naciones neutrales afectadas por la guerra entre Estados Unidos e Israel e Irán.

Tipos de interés europeos

* En línea con las expectativas, el BCE mantuvo sin cambios sus tipos de interés clave la semana pasada en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, lo que supone la séptima reunión consecutiva sin cambios.

La presidenta Lagarde señaló que el Consejo de Gobierno llegó a una decisión unánime de mantener la política monetaria, a pesar de una larga discusión sobre la "opción de subir los tipos", y confirmó que junio será el "momento adecuado" para reevaluar la política monetaria.

* Tras la reunión, la previsión del mercado monetario sobre una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del BCE en junio aumentó del 35% al 55%.

Los inversores están a la espera de nuevos datos económicos de la zona euro sobre inflación, desempleo y salarios para ajustar aún más sus expectativas sobre los tipos de interés.

El yen japonés subió el lunes en el mercado asiático frente a una cesta de divisas principales y secundarias, retomando las ganancias que se habían interrumpido brevemente en la sesión anterior frente al dólar estadounidense. La divisa se acercó a su máximo de dos meses en medio de la creciente especulación sobre una intervención del Banco de Japón en el mercado cambiario, aprovechando la menor liquidez durante las vacaciones de la Semana Dorada en Japón.

A medida que disminuyen las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Japón, la probabilidad de una subida de los tipos de interés en Japón en junio ha disminuido, mientras el mercado espera más datos sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

* Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó frente al yen alrededor de un 0,7% a (156,95¥), desde el precio de cierre del viernes de (157,02¥), después de registrar un máximo de sesión de (157,25¥).

El yen cerró la jornada del viernes con una caída de aproximadamente un 0,3% frente al dólar debido a correcciones y operaciones de toma de beneficios, tras haber alcanzado un máximo de dos meses de 155,49 yenes al inicio de la sesión.

La semana pasada, el yen logró una ganancia de alrededor del 1,45% frente al dólar, lo que supone su cuarto alza semanal en cinco semanas y su mayor ganancia semanal desde finales de febrero, impulsada por la intervención del Banco de Japón en el mercado cambiario.

Autoridades monetarias japonesas

Las autoridades de Tokio se han abstenido de confirmar si han intervenido en el mercado cambiario para apoyar la moneda local. Sin embargo, fuentes consultadas por Reuters indicaron que las autoridades monetarias japonesas sí realizaron operaciones de compra de yenes por primera vez en dos años.

El principal diplomático japonés en materia de divisas, Atsushi Mimura, declaró el viernes que la especulación sigue siendo generalizada, y advirtió explícitamente que Tokio está preparado para volver a los mercados apenas unas horas después de haber intervenido para apoyar al yen, que se encontraba en dificultades.

En respuesta a una pregunta sobre la posibilidad de que Tokio intervenga en el mercado de divisas, Mimura declaró a los periodistas: "No haré comentarios sobre lo que haremos en el futuro. Pero les aseguro que las vacaciones de la Semana Dorada en Japón apenas han comenzado".

Opiniones y análisis

* Mahjabeen Zaman, jefa de investigación de divisas del ANZ Bank en Sídney, declaró: "La atención principal se centrará en si se producirán intervenciones adicionales, especialmente con Japón cerrado por las vacaciones de la Semana Dorada, lo que conlleva una menor liquidez durante este período".

Zaman añadió: «Lo más importante es si Estados Unidos se sumará a los esfuerzos de Japón para apoyar al yen. Si la debilidad del yen persiste, cabe argumentar que aumentarán las probabilidades de una intervención bilateral».

Tipos de interés en Japón

* Los datos de la semana pasada mostraron que la inflación subyacente en Tokio se desaceleró, contrariamente a las expectativas del mercado para abril.

* Tras la publicación de esos datos, la previsión del mercado sobre la probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en un cuarto de punto en la reunión de junio cayó del 75% al 65%.

* Para reevaluar estas probabilidades, los inversores están a la espera de más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

* El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró la semana pasada que no hay necesidad inmediata de subir los tipos de interés.

* El Banco de Japón mantuvo los tipos de interés sin cambios la semana pasada por tercera reunión consecutiva, advirtiendo de la escalada de las presiones inflacionarias debido a las repercusiones de la guerra con Irán y los altos precios de la energía.

* La votación para mantener las tasas se aprobó con 6 votos a favor y 3 votos a favor de un aumento de 25 puntos básicos hasta situarlas en torno al 1,0%.

Los precios del petróleo cayeron el viernes después de que Irán enviara una propuesta de paz actualizada a los mediadores en Pakistán, lo que reavivó las esperanzas de un posible acuerdo con Estados Unidos.

Los futuros del petróleo crudo estadounidense cayeron más de un 3%, hasta alcanzar los 101,57 dólares por barril a las 14:10 (hora del este), mientras que el crudo Brent, de referencia mundial, perdió alrededor de un 2%, situándose en 107,98 dólares por barril.

Funcionarios pakistaníes confirmaron a MS Now que los mediadores habían recibido una propuesta actualizada de Irán para poner fin a la guerra, y señalaron que el documento ya había sido entregado a Estados Unidos. Sin embargo, el presidente Donald Trump declaró posteriormente que no estaba satisfecho con la oferta iraní.

"Irán quiere llegar a un acuerdo, pero no estoy satisfecho con él", dijo Trump a los periodistas en la Casa Blanca, y agregó: "Irán quiere un acuerdo porque, en la práctica, ya no tienen ejército".

El plazo de 60 días para la aprobación de los poderes de guerra

El presidente Trump se enfrenta a un plazo de 60 días, según la Resolución sobre Poderes de Guerra, en relación con las operaciones militares en el conflicto con Irán. De acuerdo con la ley de 1973, un presidente debe retirar las fuerzas en un plazo de 60 días a partir de la notificación al Congreso de su despliegue, a menos que los legisladores autoricen la continuación de las operaciones militares, lo cual aún no ha ocurrido.

Según MS Now, la administración Trump argumentó el viernes que el alto el fuego alcanzado hace tres semanas puso fin a las hostilidades. Esta interpretación podría permitir a la Casa Blanca evitar solicitar la aprobación del Congreso para continuar la guerra.

Un funcionario del gobierno afirmó que la ausencia de enfrentamientos directos entre las fuerzas estadounidenses e iraníes desde que comenzó el alto el fuego el 7 de abril significa que el plazo de 60 días ya no está vigente. "A efectos de la Resolución sobre Poderes de Guerra, las hostilidades que comenzaron el sábado 28 de febrero han terminado", declaró el funcionario.

Este argumento fue presentado por primera vez por el secretario de Defensa, Pete Hegseth, durante una audiencia del Comité de Servicios Armados de la Cámara de Representantes el jueves, donde afirmó que el alto el fuego detuvo efectivamente la guerra.

Antecedentes y tensiones actuales

* Cronología: Estados Unidos e Israel lanzaron ataques contra Irán el 28 de febrero. Trump notificó oficialmente al Congreso el 2 de marzo, lo que activó el plazo de 60 días con fecha límite del 1 de mayo.

* Prórrogas: Si bien Trump puede solicitar una prórroga de 30 días según la ley, los legisladores indican que aún no lo ha hecho.

* El bloqueo: A pesar del alto el fuego, Trump intensificó las amenazas el miércoles, prometiendo mantener el bloqueo naval estadounidense hasta que Teherán acepte un nuevo acuerdo nuclear.

* Estancamiento en el estrecho de Ormuz: Teherán se ha negado a reabrir el estrecho de Ormuz a menos que Estados Unidos levante el bloqueo de los puertos iraníes.

Si bien el alto el fuego se mantiene por ahora, Axios informó que el Comando Central de Estados Unidos ha elaborado planes para realizar "ataques breves y contundentes" con el fin de romper el estancamiento diplomático. Por otro lado, un alto funcionario de la Guardia Revolucionaria amenazó con "ataques prolongados y devastadores" contra posiciones estadounidenses si Washington reanuda sus ataques, según informes de medios iraníes y Reuters.