El oro bajo presión antes de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China
Los precios del oro cayeron el viernes en las operaciones europeas, en camino a su tercera pérdida consecutiva y bajo la presión de un dólar más fuerte frente a una canasta de importantes rivales, mientras que la demanda de activos refugio se desacelera luego de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y el Reino Unido.
Ahora los mercados se están centrando en las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China que se esperan este fin de semana en Suiza y que potencialmente podrían conducir a una desescalada en la guerra comercial.
El precio
Los precios del oro cayeron un 0,95% hoy a 3.274 dólares la onza, con un máximo de sesión de 3.323 dólares.
El jueves, el oro perdió un 1,75%, la segunda pérdida consecutiva por toma de ganancias desde un máximo de dos semanas en $3.435.
dólar estadounidense
El índice del dólar subió un 0,2% el viernes, ampliando ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando un máximo de cuatro semanas en 100,86 frente a una canasta de principales rivales.
Un dólar más fuerte hace que los futuros del oro denominados en dólares sean menos atractivos para los tenedores de otras monedas.
Las ganancias del dólar se producen porque las preocupaciones sobre una recesión en Estados Unidos disminuyeron tras los avances positivos en las negociaciones comerciales.
Desarrollos comerciales
Estados Unidos y el Reino Unido anunciaron un nuevo acuerdo comercial, el primero de su tipo con la nueva administración estadounidense.
Según el acuerdo, los aranceles recíprocos básicos del 10% sobre los bienes del Reino Unido continuarán, pero los aranceles del 25% sobre los automóviles británicos se reducirán al 10%, mientras que los aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio del Reino Unido se eliminarán.
El Reino Unido reducirá los aranceles sobre una serie de productos estadounidenses del 51% al 1,8%, al tiempo que aumentará las importaciones de carne vacuna y etanol de Estados Unidos en 5.000 millones de dólares al año.
Tras el anuncio del acuerdo con el Reino Unido, Trump dijo que espera negociaciones con China para finales de esta semana, lo que podría conducir a una reducción de los aranceles chinos del 145%.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, tiene previsto reunirse el domingo con funcionarios comerciales chinos en Suiza para llevar a cabo negociaciones.
La administración estadounidense podría reducir los aranceles a las importaciones chinas a más de la mitad según fuentes del New York Post.
La Reserva Federal
En una decisión que no fue sorprendente, la Fed decidió mantener las tasas de interés sin cambios por debajo del 4,5%, debido a la continua incertidumbre económica.
Las declaraciones afirmaron que el FOMC continúa monitoreando de cerca los riesgos y cree que el desempleo y los mayores riesgos de inflación están al alza.
El comunicado insinuó que los aranceles amenazan con precios más altos y podrían frenar el crecimiento, lo que abre la puerta al escenario de recesión inflacionaria.
Trump calificó a Powell de “tonto” e insistió en que los precios de la energía y del petróleo, junto con los de la mayoría de los demás productos, han caído mientras que la inflación apenas se registra, y una vez más exigió un recorte de tasas.
Tasas de EE. UU.
Según la herramienta Fedwatch, las probabilidades de un recorte de la tasa de la Reserva Federal del 0,25% en junio cayeron del 32% al 20%.
Las probabilidades de que se produzca un recorte de ese tipo en julio también cayeron del 71% al 66%.
Ahora los inversores esperan comentarios importantes de los funcionarios de la Fed sobre la inflación y el futuro de las tasas de interés.
El SPDR
Las reservas de oro del SPDR Gold Trust aumentaron ayer 2,01 toneladas hasta un total de 939,68 toneladas, alejándose de los mínimos del 9 de abril de 937,67 toneladas.
La libra esterlina acentúa sus pérdidas hasta su mínimo en tres semanas por la brecha en las tasas de interés
La libra esterlina cayó en las operaciones europeas del viernes frente a una canasta de importantes rivales, ampliando las ganancias por tercer día consecutivo frente al dólar y desplomándose a mínimos de tres semanas, en camino a su segunda pérdida semanal consecutiva a medida que surge una brecha en las tasas entre Estados Unidos y el Reino Unido.
Como se esperaba, el Banco de Inglaterra redujo las tasas de interés a mínimos de dos años y el gobernador Andrew Bailey dio la bienvenida al acuerdo comercial entre Estados Unidos y el Reino Unido, que reduce la incertidumbre.
El precio
El precio del GBP/USD cayó un 0,25% hoy a 1,3212 dólares, el nivel más bajo desde el 17 de abril, con un máximo de sesión en 1,3253 dólares.
El par perdió un 0,35% el jueves, la segunda pérdida consecutiva debido a que las preocupaciones sobre una recesión en el Reino Unido disminuyeron en medio de los avances en las negociaciones comerciales.
Operaciones semanales
La libra ha bajado un 0,45% frente al dólar esta semana, camino de registrar su segunda pérdida semanal consecutiva.
Banco de Inglaterra
Como se esperaba, el Banco de Inglaterra recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos al 4,25%, el nivel más bajo desde marzo de 2023, lo que marca el cuarto recorte de tasas de este tipo en el Reino Unido desde que comenzó el ciclo actual de flexibilización de la política monetaria en agosto de 2024.
El recorte de tasas fue un intento de proteger la economía del Reino Unido de cualquier posible impacto negativo debido a los aranceles estadounidenses.
La división de la votación fue inesperada: 5 miembros votaron a favor del recorte y 2 votaron a favor de un recorte más profundo del 0,5%, mientras que dos votaron a favor de mantener las tasas sin cambios.
Los mercados esperaban que los nueve miembros votaran a favor de reducir las tasas al 4,25%.
El BOE afirmó que continuará monitoreando la trayectoria de la inflación a nivel local e internacional para decidir la respuesta política apropiada.
Muralla exterior
El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijo que la política monetaria no sigue un ritmo automático y que evolucionará en respuesta a los cambios económicos.
Dijo que el nuevo acuerdo comercial entre Estados Unidos y el Reino Unido podría ayudar a reducir la incertidumbre, pero no cambiará radicalmente las perspectivas actuales.
Tarifas del Reino Unido
La probabilidad de un recorte del tipo de interés del 0,25% en el Reino Unido en junio era del 30%.
Ahora los inversores esperan datos importantes sobre la inflación, el desempleo y los salarios del Reino Unido para obtener más pistas sobre el camino a seguir para las políticas.
Brecha de tasas de interés
Tras las reuniones de política monetaria de esta semana, la brecha de tasas de interés entre Estados Unidos y el Reino Unido aumentó de nada a 25 puntos básicos a favor de Estados Unidos, debilitando la libra.
Desarrollos comerciales
Estados Unidos y el Reino Unido anunciaron un nuevo acuerdo comercial, el primero de su tipo con la nueva administración estadounidense.
Según el acuerdo, los aranceles recíprocos básicos del 10% sobre los bienes del Reino Unido continuarán, pero los aranceles del 25% sobre los automóviles británicos se reducirán al 10%, mientras que los aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio del Reino Unido se eliminarán.
El Reino Unido reducirá los aranceles sobre una serie de productos estadounidenses del 51% al 1,8%, al tiempo que aumentará las importaciones de carne vacuna y etanol de Estados Unidos en 5.000 millones de dólares al año.
El yen intenta recuperar terreno bajo presión negativa
El yen japonés subió el viernes en las operaciones asiáticas frente a una canasta de importantes rivales, mientras intentaba recuperarse de los mínimos de cuatro semanas frente al dólar gracias a las coberturas de posiciones cortas.
A pesar de las ganancias, el yen todavía se dirige a su tercera pérdida semanal consecutiva, ya que las probabilidades de un aumento de la tasa de interés del BOJ en junio disminuyeron, mientras que el apetito por el riesgo global mejoró junto con los avances en las conversaciones comerciales con los EE. UU.
El precio
El precio del USD/JPY cayó un 0,3% hoy a 145,46, con un máximo el 10 de abril en 146,18.
Operaciones semanales
A lo largo de la semana, el yen ha caído un 0,5% hasta el momento frente al dólar, camino de registrar su tercera pérdida semanal consecutiva.
Tarifas japonesas
El Banco de Japón espera que la inflación alcance el 2% en la segunda mitad de 2026, casi un año después de sus estimaciones anteriores en enero.
El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, dijo que el plazo para alcanzar la meta de inflación del 2% se retrasará un poco.
De esta forma, las probabilidades de un recorte del tipo de interés del BOJ del 0,25% en junio se sitúan por debajo del 25%.
Desarrollos comerciales
Estados Unidos y el Reino Unido anunciaron un nuevo acuerdo comercial, el primero de su tipo con la nueva administración estadounidense.
Según el acuerdo, los aranceles recíprocos básicos del 10% sobre los bienes del Reino Unido continuarán, pero los aranceles del 25% sobre los automóviles británicos se reducirán al 10%, mientras que los aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio del Reino Unido se eliminarán.
El Reino Unido reducirá los aranceles sobre una serie de productos estadounidenses del 51% al 1,8%, al tiempo que aumentará las importaciones de carne vacuna y etanol de Estados Unidos en 5.000 millones de dólares al año.
Tras el anuncio del acuerdo con el Reino Unido, Trump dijo que espera negociaciones con China para finales de esta semana, lo que podría conducir a una reducción de los aranceles chinos del 145%.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, tiene previsto reunirse el domingo con funcionarios comerciales chinos en Suiza para llevar a cabo negociaciones.
La administración estadounidense podría reducir los aranceles a las importaciones chinas a más de la mitad según fuentes del New York Post.
El oro pierde más del 2% por la fortaleza del dólar y el acuerdo comercial entre EE. UU. y el Reino Unido
Los precios del oro cayeron el jueves debido a que el dólar subió frente a la mayoría de sus principales rivales, mientras que los inversores evitaron el metal precioso como una demanda de refugio tras el anuncio del acuerdo comercial entre Estados Unidos y el Reino Unido.
El apetito por el riesgo repuntó con fuerza en los mercados a medida que las tensiones comerciales disminuyeron y Estados Unidos alcanzó un acuerdo comercial con Gran Bretaña.
Datos recientes de EE.UU. mostraron que las solicitudes de desempleo cayeron en 13 mil hoy a 228 mil en la semana que terminó el 3 de mayo, mientras que los analistas esperaban 230 mil.
En una decisión que no fue sorprendente, la Fed decidió mantener las tasas de interés sin cambios por debajo del 4,5%, debido a la continua incertidumbre económica.
Las declaraciones afirmaron que el FOMC continúa monitoreando de cerca los riesgos y cree que el desempleo y los mayores riesgos de inflación están al alza.
El comunicado insinuó que los aranceles amenazan con precios más altos y podrían frenar el crecimiento, lo que abre la puerta al escenario de recesión inflacionaria.
Trump calificó a Powell de “tonto” e insistió en que los precios de la energía y del petróleo, junto con los de la mayoría de los otros productos, han caído mientras que la inflación apenas se registra, y una vez más exigió un recorte de tasas.
Por otro lado, el índice del dólar subió un 1% a las 18:57 GMT a 100,6, con un máximo de sesión en 100,7 y un mínimo en 99,6.
A las 18:58 GMT, los precios al contado del oro subieron un 2,3% hasta los 3.312,5 dólares la onza.