Los precios del oro cayeron el jueves, ya que la escalada de tensiones en Oriente Medio elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, intensificando la preocupación por la inflación y reforzando las expectativas de que los tipos de interés en Estados Unidos se mantendrán elevados.

El precio del oro al contado cayó un 1,7%, hasta los 3.989,95 dólares por onza, tras haber llegado a bajar hasta un 2% al inicio de la sesión. Por su parte, los futuros del oro en Estados Unidos descendieron un 1,4%, hasta los 3.994,30 dólares por onza.

Aumentan las apuestas a favor de una subida de tipos de interés.

Según la herramienta FedWatch de la CME, los operadores están estimando una probabilidad de aproximadamente el 55% de que la Reserva Federal de Estados Unidos suba los tipos de interés en septiembre.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, de referencia en el mercado, subió, mientras que el dólar estadounidense se apreció en torno a un 0,3%, lo que encareció el oro para los compradores extranjeros.

A principios de esta semana, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, reafirmó su compromiso de controlar la inflación, aunque no ofreció directrices específicas sobre cómo se lograría ese objetivo.

Datos de inflación y precios de la energía

Mientras tanto, los datos publicados el martes mostraron que la inflación de los precios al consumidor en Estados Unidos se desaceleró en junio, mientras que las cifras del miércoles indicaron una disminución en los precios al productor.

Fawad Razaqzada, analista de mercado de Forex.com, comentó en una nota: "Aunque algunos datos económicos a corto plazo sigan debilitándose, los precios persistentemente altos de la energía dificultarán que la Reserva Federal adopte una política monetaria más expansiva. Por la misma razón, los inversores siguen prefiriendo el dólar estadounidense al oro, que no genera intereses".

Los índices S&P 500 y Nasdaq registraron descensos el jueves, ya que la continua debilidad de las acciones de semiconductores eclipsó el positivo inicio de la temporada de resultados del segundo trimestre, mientras los inversores seguían analizando los últimos datos económicos en busca de pistas sobre la solidez de la economía estadounidense.

El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) cayó un 3,8%, prolongando sus pérdidas por segunda sesión consecutiva.

Las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) también cayeron un 2,5%, a pesar de que la compañía presentó sólidos resultados financieros. El principal productor mundial de chips avanzados de IA registró ganancias robustas, pero el informe no logró mejorar el optimismo en el sector de los semiconductores, lo que contribuyó a la volatilidad del mercado.

Los fabricantes de chips de memoria figuraron entre los mayores perdedores: Western Digital cayó un 7,3%, Seagate Technology el mismo porcentaje y Micron Technology un 4,8%.

Las acciones de semiconductores han estado entre las de mejor desempeño este año, impulsadas por el optimismo en torno al gasto en inteligencia artificial por parte de las principales empresas de computación en la nube, lo que ha contribuido a que los índices de referencia de Wall Street alcancen máximos históricos.

Shiraz Ahmed, fundador y director ejecutivo de Sartorial Wealth, afirmó que el repunte de las acciones de semiconductores está empezando a perder impulso, no porque el entusiasmo por la inteligencia artificial haya disminuido, sino porque la adopción generalizada de las tecnologías de IA aún no se ha materializado. Como resultado, se mantiene una fuerte inversión de capital en todo el ecosistema de la IA, desde la infraestructura energética hasta la fabricación de semiconductores.

El S&P 500 ha ganado más del 10% desde principios de año y se mantiene cerca del máximo histórico de cierre alcanzado en junio, lo que deja al mercado cada vez más vulnerable a cualquier decepción económica o relacionada con los resultados empresariales.

Los datos económicos y los resultados empresariales respaldan el optimismo.

Los bienes de consumo básico lideraron las ganancias entre los sectores del S&P 500, con un aumento del 2,1%, mientras que una caída del 1,9% en el sector de la tecnología de la información limitó las ganancias generales del mercado.

Las ventas minoristas en Estados Unidos registraron un modesto aumento en junio, debido a que la bajada de los precios de la gasolina afectó negativamente a los ingresos de las gasolineras. Sin embargo, la búsqueda de precios más bajos por parte de los consumidores siguió impulsando el gasto.

Bill Adams, economista jefe de Fifth Third Commercial Bank, afirmó que la desaceleración en el crecimiento de las ventas minoristas es, en realidad, un hecho positivo, ya que refleja la bajada de los precios de la gasolina en lugar de un debilitamiento de la demanda de los consumidores. Añadió que el informe respalda las expectativas de un sólido crecimiento del PIB real durante el segundo trimestre.

Mientras tanto, las solicitudes iniciales semanales de subsidio por desempleo cayeron a 208.000 en la semana que finalizó el 11 de julio, situándose por debajo de las expectativas de los economistas.

Al mismo tiempo, los datos de inflación de junio, publicados a principios de esta semana, contribuyeron a aliviar la preocupación por un posible endurecimiento monetario adicional por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 88% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en la reunión de política monetaria de este mes.

A las 9:50 a. m., hora del este, el promedio industrial Dow Jones subió 82,28 puntos, o un 0,16 %, hasta los 52.740,92. El S&P 500 cayó 29,56 puntos, o un 0,39 %, hasta los 7.542,84, mientras que el Nasdaq Composite bajó 262,08 puntos, o un 1,00 %, hasta los 26.007,14.

UnitedHealth elevó su previsión de ganancias para 2026, lo que provocó un alza del 7,8% en sus acciones y contribuyó a sostener el índice Dow Jones Industrial Average, mientras que el sector sanitario avanzó un 2%.

Por el contrario, United Airlines cayó un 2,8% debido a que el reciente aumento de los precios del petróleo afectó sus previsiones de beneficios para el tercer trimestre y el ejercicio completo de 2026. GE Aerospace también descendió un 4,4% a pesar de haber elevado su previsión de ganancias para 2026.

Las tensiones geopolíticas siguen siendo el centro de atención.

La escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán sigue siendo un tema prioritario para los inversores, después de que Reuters informara, citando fuentes, que Irán había ordenado al movimiento hutí en Yemen que se preparara para interrumpir el transporte de petróleo a través del Mar Rojo si Estados Unidos llevaba a cabo ataques contra la infraestructura energética iraní. Tal acción representaría una nueva amenaza para el suministro energético mundial.

La amplitud del mercado fue mixta. En la Bolsa de Nueva York, las acciones al alza superaron a las que bajaron en una proporción de 1,02 a 1, mientras que en el Nasdaq, las acciones a la baja superaron a las que subieron en una proporción de 1,55 a 1.

El jueves, el Bitcoin volvió a caer por debajo de los 64.000 dólares tras no lograr cerrar por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días, cercana a los 65.120 dólares, en la sesión anterior.

Aunque la demanda institucional mostró una modesta mejora, con los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado registrando un segundo día consecutivo de entradas netas esta semana, la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán reavivó las preocupaciones sobre la inflación, lo que limitó el impacto positivo de los datos de inflación estadounidenses, más débiles de lo esperado, en la criptomoneda más grande del mundo.

El bitcoin perdió impulso y cotizó por debajo de los 64.200 dólares, ya que la escalada militar en curso entre Washington y Teherán generó nuevas preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro energético mundial, lo que provocó un alza en los precios del petróleo.

El aumento de los precios del petróleo reaviva la preocupación por la inflación y limita las ganancias del Bitcoin.

Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. correspondientes a junio, que resultaron ser más débiles de lo esperado, respaldaron la recuperación de Bitcoin a principios de esta semana al reforzar las expectativas de que la Reserva Federal mantendría los tipos de interés sin cambios, lo que ayudó a que la criptomoneda volviera a subir hasta los 65.600 dólares el miércoles.

Sin embargo, el reciente repunte de los precios del petróleo reavivó los temores a una inflación impulsada por la energía, lo que aumentó la demanda del dólar estadounidense como activo refugio y frenó la recuperación del Bitcoin.

Mientras tanto, la demanda institucional mostró una mejora limitada durante la semana.

Según datos de SoSoValue, los ETF de Bitcoin al contado registraron entradas netas de 107,80 millones de dólares el miércoles, tras las entradas de 181,08 millones de dólares del día anterior.

Aun así, esas entradas de capital no fueron suficientes para compensar las fuertes salidas netas del lunes, que ascendieron a 424,66 millones de dólares, lo que indica que los inversores institucionales siguen siendo cautelosos a pesar del reciente repunte del Bitcoin.

Los precios del petróleo bajaron ligeramente el jueves, mientras los inversores seguían evaluando las implicaciones de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán y los riesgos potenciales para el suministro de petróleo que transita por el estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent cayeron 27 centavos, o un 0,32%, hasta los 84,68 dólares por barril a las 10:11 GMT, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos bajaron 11 centavos, o un 0,14%, hasta los 79,49 dólares por barril. A pesar del descenso, ambos índices de referencia se mantuvieron cerca de sus máximos en un mes.

"El mercado sigue reaccionando con una calma notable", afirmó Ole Hvalbye, analista de mercado de SEB Research.

"Sería lógico que los precios siguieran subiendo hasta situarse en el rango de los 90-95 dólares por barril, y posiblemente volvieran a alcanzar los 100 dólares, porque las repetidas interrupciones en el estrecho de Ormuz están generando incertidumbre sobre los flujos de petróleo procedentes de la región del Golfo", añadió.

Las continuas perturbaciones en el estrecho de Ormuz alimentan la preocupación por un conflicto regional más amplio.

Los últimos movimientos del mercado se produjeron tras los ataques estadounidenses del miércoles contra los sistemas de defensa costera y las bases de misiles iraníes, luego de que Washington reimplantara el bloqueo naval a los puertos iraníes. Mientras tanto, Teherán amenazó con detener las exportaciones regionales de energía, declarando que libra una "guerra existencial" con Estados Unidos.

La nueva escalada se produce tras el colapso del frágil alto el fuego alcanzado en junio, lo que ha reavivado los temores a un conflicto regional más amplio y ha interrumpido los flujos de energía a través del estrecho de Ormuz, por donde transitaba alrededor de una quinta parte del comercio mundial de petróleo y gas natural licuado cada día antes de que comenzara la guerra.

Los datos de transporte marítimo mostraron que solo siete buques atravesaron el estrecho el miércoles, el primer día después de que Estados Unidos restableciera su bloqueo naval a Irán, frente a los 13 buques del día anterior.

"Es probable que los mercados mantengan la cautela mientras evalúan los riesgos inmediatos para el suministro. Hasta el momento, a pesar de la escalada militar, los petroleros siguen transitando por el estrecho de Ormuz, aunque en menor número", declaró Wael Makarem, estratega sénior de mercado de Exness.

Irán reiteró el jueves que el estrecho de Ormuz representa una "línea roja que no se puede cruzar", y advirtió que atacaría toda la infraestructura del Golfo si el presidente estadounidense Donald Trump cumple su amenaza de atacar la infraestructura iraní.

Los analistas creen que Teherán ha insinuado la posibilidad de utilizar a sus aliados hutíes en Yemen para interrumpir el transporte marítimo a través del estrecho de Bab el-Mandab, lo que podría abrir un nuevo frente en la confrontación con Washington y amenazar la segunda ruta de transporte de energía más importante del mundo.

Oxford Economics afirmó que su escenario base prevé que el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz continúe en niveles reducidos y volátiles, lo que provocará repuntes intermitentes en los precios del petróleo y mantendrá el precio medio del crudo por encima de los 80 dólares por barril durante los próximos trimestres.

Por otra parte, el Servicio de Seguridad de Ucrania anunció el jueves que, en coordinación con la Armada ucraniana, había atacado dos buques cisterna de la "flota en la sombra" rusa en el Mar Negro utilizando drones navales.