El oro cae tras la reanudación de los ataques militares entre Estados Unidos e Irán.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas del jueves, reanudando las pérdidas cerca de su nivel más bajo en una semana, debido a que los renovados ataques militares entre Estados Unidos e Irán impulsaron la demanda del dólar estadounidense y extendieron las ganancias en los precios mundiales del petróleo por segunda sesión consecutiva.

El descenso se produjo tras la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos de interés sin cambios por quinta reunión consecutiva, a pesar de una clara división entre los responsables políticos, lo que pone de manifiesto la continua cautela del banco central respecto a las perspectivas de la política monetaria estadounidense.

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, reafirmó el compromiso del banco central de volver a su objetivo de inflación del 2% a medio plazo, haciendo hincapié en que las futuras decisiones políticas seguirán dependiendo de los datos económicos que se publiquen, en particular de la inflación y las condiciones del mercado laboral.

El precio

• El precio del oro cayó aproximadamente un 1,0%, hasta los 4.028,53 dólares por onza, desde el nivel de apertura de la sesión de 4.068,21 dólares. El metal alcanzó un máximo intradiario de 4.100,44 dólares.

El oro cerró con una subida del 1,0% el miércoles, tras haber tocado anteriormente un mínimo de una semana de 3.966,02 dólares por onza, respaldado por un dólar estadounidense más débil tras la reunión de la Reserva Federal.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,2% el jueves, recuperándose de su nivel más bajo en una semana, a medida que el billete verde se fortaleció en general frente a una cesta de las principales divisas mundiales.

La recuperación se debió a la renovada demanda de dólares estadounidenses como valor refugio tras los recientes intercambios militares entre Estados Unidos e Irán, lo que generó temores de que el conflicto pudiera extenderse aún más por Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron alrededor de un 1,5% el jueves, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva, ya que las renovadas tensiones en torno al estrecho de Ormuz avivaron la preocupación por la seguridad del suministro energético mundial.

El alza de los precios del petróleo también ha reavivado la preocupación por la aceleración de la inflación, aumentando la posibilidad de que los principales bancos centrales mantengan una política monetaria más restrictiva o suban los tipos de interés a corto plazo.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Las hostilidades militares se reanudaron después de que Estados Unidos lanzara una nueva oleada de ataques aéreos que duraron alrededor de dos horas y que tuvieron como objetivo decenas de posiciones del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica.

• Los ataques estadounidenses se produjeron en respuesta a un ataque con misiles balísticos iraníes dirigido contra bases militares estadounidenses en Jordania.

Irán confirmó haber atacado bases estadounidenses en Jordania y afirmó que continuaría respondiendo a cualquier ataque contra su territorio.

• El conflicto se extendió geográficamente después de que un buque gasero de propiedad estadounidense fuera atacado en el puerto egipcio de Damietta.

• Las tensiones regionales se intensificaron aún más a medida que continuaban los ataques conjuntos de Estados Unidos y Arabia Saudí contra grupos respaldados por Irán en Irak, lo que aumentó la preocupación de que la confrontación pudiera extenderse a otros frentes.

• Los esfuerzos diplomáticos siguen estancados, y las negociaciones sobre la desescalada y el futuro de la navegación a través del estrecho de Ormuz continúan en un punto muerto, lo que reduce la probabilidad de un nuevo alto el fuego a corto plazo.

Reserva Federal

Al concluir su última reunión de política monetaria el miércoles, la Reserva Federal mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios por quinta reunión consecutiva, en línea con las expectativas del mercado.

La decisión puso de manifiesto una clara división entre los responsables políticos. Nueve miembros votaron a favor de mantener la tasa de los fondos federales sin cambios, entre el 3,50% y el 3,75%, su rango más bajo desde septiembre de 2022, mientras que tres funcionarios discreparon a favor de un aumento inmediato de 25 puntos básicos para frenar la inflación.

Los miembros disidentes fueron Beth Hammack, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland; Neel Kashkari, presidente de la Reserva Federal de Minneapolis; y Lorie Logan, presidenta de la Reserva Federal de Dallas.

Declaración de política monetaria

En su comunicado de política monetaria, la Reserva Federal afirmó que la economía estadounidense continúa expandiéndose a un ritmo sólido, y que la actividad económica se mantiene resiliente a pesar de la incertidumbre persistente en torno a las perspectivas.

La Reserva Federal también afirmó que las condiciones del mercado laboral se han mantenido en general estables, con una tasa de desempleo que muestra pocos cambios y una creación de empleo que sigue el ritmo del crecimiento de la fuerza laboral.

El banco central añadió que la inflación se mantiene por encima de su objetivo a largo plazo del 2%, con presiones inflacionarias persistentes vinculadas a factores de oferta, especialmente en el sector energético.

Kevin Warsh

El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, reiteró el compromiso del banco central de volver a situar la inflación en su objetivo del 2%, pero evitó ofrecer una orientación clara sobre el momento de la próxima medida política, haciendo hincapié en que las decisiones futuras dependerán de los datos económicos que se publiquen.

Perspectivas de los tipos de interés en EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 33% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de septiembre, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 67%.

• Para la reunión de diciembre, los mercados asignan una probabilidad del 13% a que no haya cambios en las tasas de interés y una probabilidad del 87% a un aumento de 25 puntos básicos.

• Los inversores seguirán atentos a los próximos datos económicos de EE. UU. y a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal en busca de más pistas sobre las perspectivas de la política monetaria.

Perspectivas para el oro

En Economies.com creemos que la atención de los inversores se ha vuelto a centrar en los acontecimientos geopolíticos en rápida evolución en Oriente Medio después de que la reunión de la Reserva Federal transcurriera sin grandes sorpresas.

Los renovados intercambios militares entre Estados Unidos e Irán han impulsado al alza los precios del petróleo y reavivado la preocupación por la inflación, lo que supone un obstáculo adicional para el oro a corto plazo.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron en 0,57 toneladas métricas el miércoles, elevando el total a 1.009,30 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 24 de junio.