El precio del oro cayó en las operaciones europeas el jueves por primera vez en cuatro sesiones, retrocediendo desde un máximo de una semana en medio de tomas de ganancias y correcciones técnicas. La caída se vio presionada por la continua recuperación del dólar estadounidense en los mercados cambiarios.

El dólar sigue una trayectoria ascendente, recuperándose de sus niveles más bajos en más de tres años, ya que los inversores reanudaron las compras desde niveles más bajos antes del informe de empleo estadounidense de junio, que se publicará más tarde hoy, antes del feriado del 4 de julio.

La Reserva Federal depende en gran medida de dichos datos para orientar sus decisiones de política monetaria, y es probable que el resultado influya en las expectativas actuales en torno a posibles recortes de tasas este año.

Resumen de precios

Los precios del oro cayeron un 0,45% a 3.342,03 dólares, por debajo del nivel de apertura de la sesión de 3.357,58 dólares, después de haber alcanzado un máximo de una semana de 3.365,76 dólares anteriormente en la sesión.

El miércoles, el oro subió un 0,6% al cierre, anotando su tercera ganancia diaria consecutiva luego de los débiles datos de nóminas privadas en Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15% el jueves, marcando su segunda ganancia diaria consecutiva mientras continuaba recuperándose de un mínimo de tres años en 96,38 puntos, lo que refleja una fortaleza más amplia en los pares de divisas principales y menores.

Más allá de las compras técnicas, el dólar estuvo respaldado por el optimismo en torno a un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Vietnam antes de la fecha límite arancelaria del 9 de julio.

El presidente Donald Trump anunció el miércoles que Vietnam había llegado a un acuerdo comercial con Estados Unidos, una medida que, según él, podría impulsar a otros países a seguir su ejemplo.

Aunque los detalles siguen siendo limitados, Trump dijo que los productos vietnamitas enfrentarían un arancel del 20%, mientras que los productos transbordados desde terceros países a través de Vietnam estarían sujetos a un arancel del 40%.

Chhanana, de Saxo Bank, afirmó que ahora es importante monitorear la respuesta de China, dado que la medida afecta directamente a las mercancías desviadas a través de Vietnam. Añadió que esto indica una clara reestructuración de las cadenas de suministro globales, con la probabilidad de nuevas disrupciones.

Tasas de interés de EE. UU.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que los aranceles han cambiado la perspectiva de la Reserva Federal sobre el momento de los futuros cambios de tasas.

Los datos publicados el miércoles mostraron que las empresas estadounidenses eliminaron empleos en junio por primera vez desde enero de 2022, lo que llevó a los operadores a ajustar sus expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio aumentó del 20% al 25%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios cayó del 80% al 75%.

Las expectativas de un recorte de tasas en septiembre también aumentaron del 93% al 95%, mientras que las probabilidades de que las tasas se mantengan sin cambios cayeron del 7% al 5%.

Informe de empleo de EE. UU.

Los mercados ahora están atentos al informe de empleo mensual oficial de hoy del Departamento de Trabajo de EE. UU., que incluirá cifras clave como las incorporaciones de nóminas no agrícolas, la tasa de desempleo y las ganancias promedio por hora.

A las 13:30 GMT, se espera que los datos de nóminas no agrícolas muestren que la economía estadounidense creó 111.000 empleos en junio, frente a los 139.000 de mayo. Se prevé que la tasa de desempleo aumente del 4,2% al 4,3%, mientras que el salario medio por hora se incrementará un 0,3%, frente al aumento anterior del 0,4%.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, dijo que el oro parece estar consolidándose entre $ 3,320 y $ 3,360 a medida que el mercado adopta un enfoque de esperar y ver antes de los datos de NFP y el PMI de servicios de ISM, en lugar de entrar en grandes posiciones.

Wong agregó que el acuerdo comercial con Vietnam probablemente ya esté descontado en los precios y que el foco principal del mercado ahora está en los acuerdos no resueltos con economías más grandes.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor ETF respaldado por oro del mundo, cayeron 0,57 toneladas métricas el miércoles, lo que marca su tercera caída diaria consecutiva. Las tenencias totales se sitúan ahora en 947,66 toneladas métricas, su nivel más bajo desde el 18 de junio.

El euro se depreció en los mercados europeos el jueves frente a una cesta de divisas globales, prolongando sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense. El euro se alejó aún más de su nivel más alto en cuatro años, presionado por la continua toma de ganancias y las medidas correctivas.

El dólar estadounidense continuó recuperándose de sus niveles más bajos en más de tres años, apoyado por la búsqueda de oportunidades y en vísperas del informe de empleo de junio que se publicará hoy, antes del feriado del Día de la Independencia en Estados Unidos.

Los datos clave de inflación de Europa de esta semana han aumentado la incertidumbre en torno a un posible recorte de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo en julio, mientras los inversores esperan más indicadores económicos de la eurozona.

Perspectiva de precios

El euro cayó frente al dólar un 0,1% a 1,1786 dólares, por debajo del precio de apertura del día de 1,1798 dólares, después de haber alcanzado un máximo de 1,1810 dólares.

El euro cerró el miércoles con una baja del 0,1% frente al dólar, marcando su primera pérdida diaria en diez sesiones, ya que los operadores tomaron ganancias desde el máximo de cuatro años de 1,1830 dólares.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15 % el jueves, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva, mientras el dólar seguía recuperándose desde su mínimo de tres años de 96,38. Este movimiento reflejó la continua fortaleza del dólar frente a las divisas principales y secundarias.

Además de las compras en oferta, el dólar se vio impulsado por el optimismo tras un nuevo acuerdo comercial entre Estados Unidos y Vietnam, que renovó las esperanzas de más acuerdos antes de la fecha límite arancelaria del 9 de julio.

El presidente Donald Trump anunció el miércoles que Vietnam había firmado un acuerdo comercial con Estados Unidos y sugirió que otras naciones podrían seguir su ejemplo.

A pesar de los detalles limitados, Trump afirmó que los productos vietnamitas enfrentarían un arancel del 20%, mientras que los productos transbordados a través de Vietnam desde terceros países estarían sujetos a un arancel del 40%.

Chinana, de Saxo Bank, señaló que la atención se centra ahora en la respuesta de China, ya que la medida afecta directamente a las mercancías transbordadas con un arancel más alto. Añadió que esto es una clara señal de la reestructuración de las cadenas de suministro globales y advirtió sobre posibles nuevas disrupciones futuras.

Empleos en EE. UU.

Los mercados financieros mundiales están siguiendo de cerca el informe de empleo de junio del Departamento de Trabajo de Estados Unidos, cuya publicación está prevista para el jueves antes del feriado del 4 de julio.

Los datos publicados el miércoles mostraron que las empresas estadounidenses eliminaron empleos en junio por primera vez desde enero de 2022, lo que llevó a los operadores a ajustar las expectativas sobre el momento de un posible recorte de tasas de la Fed.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio aumentó del 20% al 25%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas estables disminuyó del 80% al 75%.

Tipos de interés europeos

El índice de precios al consumidor general en Europa aumentó un 2,0% interanual en junio, en línea con las expectativas del mercado, después de un aumento del 1,9% en mayo.

Según fuentes de Reuters, una clara mayoría en la última reunión del Banco Central Europeo se mostró a favor de mantener los tipos sin cambios en julio, y algunos miembros pidieron una pausa más larga.

Los mercados monetarios actualmente estiman una probabilidad del 30% de que el BCE recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en julio.

El yen japonés se depreció en los mercados asiáticos el jueves frente a una cesta de divisas, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense. El yen se alejó aún más de su nivel máximo en cuatro semanas en medio de una continua toma de ganancias y un movimiento correctivo.

Mientras tanto, el dólar estadounidense continuó recuperándose de sus niveles más bajos en más de tres años, apoyado por un renovado interés de compra desde niveles más bajos y antes del informe de empleo de junio que se publicará antes del feriado del Día de la Independencia en Estados Unidos.

Las expectativas de un posible aumento de las tasas de interés por parte del Banco de Japón en julio han disminuido tras su última reunión, mientras los mercados esperan más datos económicos sobre la inflación, los salarios y el desempleo en la tercera economía más grande del mundo.

Perspectiva de precios

El dólar subió frente al yen un 0,2% a ¥143,91 el jueves, desde el precio de apertura de ¥143,64, después de tocar un mínimo de sesión de ¥143,44.

El yen perdió un 0,2% frente al dólar al cierre del miércoles, marcando su primera pérdida diaria en tres sesiones, ya que los operadores obtuvieron ganancias desde el máximo de cuatro semanas de ¥142,68.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15 % el jueves, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva, mientras el dólar continúa recuperándose de su mínimo en tres años de 96,38. Este repunte refleja la fortaleza sostenida del dólar frente a las divisas principales y secundarias.

Más allá de las compras de ganga, el dólar ganó más respaldo gracias al optimismo en torno a un acuerdo comercial entre Estados Unidos y Vietnam, lo que aumentó las esperanzas de futuros acuerdos similares antes de la fecha límite arancelaria del 9 de julio.

El presidente Donald Trump anunció el miércoles que Vietnam había firmado un acuerdo comercial con Estados Unidos, lo que podría alentar a otros países a seguir su ejemplo.

A pesar de la falta de información detallada, Trump afirmó que los productos vietnamitas enfrentarían un arancel del 20%, mientras que los productos transbordados desde terceros países a través de Vietnam estarían sujetos a una tasa del 40%.

Chinana, de Saxo Bank, señaló que la atención se centra ahora en la respuesta de China, dado el aumento de los aranceles aplicados directamente a las mercancías transbordadas. Añadió que esta medida indica una clara reestructuración de las cadenas de suministro globales, con la posibilidad de que se produzcan nuevas disrupciones en el futuro.

Empleos en EE. UU.

Los mercados mundiales están siguiendo de cerca el informe de empleo de junio del Departamento de Trabajo de Estados Unidos, que se publicará el jueves antes del feriado del 4 de julio.

Los datos publicados el miércoles mostraron que las empresas estadounidenses eliminaron empleos en junio por primera vez desde enero de 2022, lo que llevó a los operadores a ajustar sus expectativas con respecto al momento de los posibles recortes de tasas de la Fed.

Tras el informe, la herramienta FedWatch de CME indicó que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en julio aumentó del 20% al 25%, mientras que las probabilidades de mantener las tasas actuales cayeron del 80% al 75%.

Tasas de interés japonesas

Las expectativas de un aumento de tasas de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en su reunión de julio se mantienen por debajo del 40%.

Los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón antes de reevaluar la probabilidad de un movimiento de tasas.

Los precios de la soja subieron el miércoles en medio de compras técnicas en la Bolsa de Comercio de Chicago y de actividad de búsqueda de ofertas.

El interés abierto inicial aumentó en 15.303 contratos el martes. No se emitieron entregas durante la noche.

El precio promedio nacional al contado de la soja (cmdtyView) subió 7 centavos, hasta los 9,88¾ dólares por bushel. Los futuros de la harina de soja cayeron 1,60 dólares, hasta los 2,10 dólares, ese mismo día, mientras que el precio del aceite de soja subió entre 85 y 125 puntos.

Se emitieron 927 contratos adicionales de harina de soja y 424 contratos de aceite de soja para julio con entrega al día siguiente. Un informe sobre grasas y aceites publicado el martes por la tarde indicó que la molienda total de soja durante mayo alcanzó los 203,7 millones de bushels, un 0,65 % más que en abril y un 6,3 % más que en el mismo mes del año anterior.

Los inventarios totales se situaron en 1.876 millones de bushels, un 5,06 % menos que el mes anterior y un 14,3 % menos que en mayo de 2024. Las exportaciones brasileñas de soja en junio se estimaron en 13,93 millones de toneladas métricas, según la ANEC, lo que representa un aumento de 0,1 millones de toneladas con respecto a la estimación anterior. StoneX estimó la cosecha de soja de Brasil en 168,75 millones de toneladas métricas, un aumento de 0,5 millones con respecto a la previsión anterior.

Maíz

En cuanto al comercio, los futuros del maíz para diciembre subieron un 2,8% y cerraron en 4,33 dólares el bushel.

soja

Los futuros de soja de noviembre subieron menos del 2% a 10,48 dólares el bushel.

Trigo

Los futuros de trigo de septiembre subieron un 2,9% y cerraron a 5,64 dólares el bushel.