Los precios del oro bajaron en el mercado europeo el viernes, retrocediendo desde el máximo de dos semanas alcanzado previamente durante la jornada asiática. La caída se produjo en medio de la toma de ganancias y la presión derivada del repunte del dólar estadounidense en el mercado cambiario.

A pesar de la caída, el metal precioso está en camino de registrar su segunda ganancia semanal consecutiva, respaldado por la demanda de refugio seguro en medio de crecientes tensiones comerciales y crecientes expectativas de un recorte de la tasa de interés en Estados Unidos en septiembre.

Resumen de precios

Precio del oro hoy: El oro cayó aproximadamente un 0,5%, hasta los 3.381,23 dólares, desde los 3.397,13 dólares de apertura. Registró un máximo intradía de 3.409,10 dólares, el más alto desde el 23 de julio.

• El jueves, el oro subió un 0,85%, reanudando las ganancias después de una breve pausa, marcando su cuarto aumento en cinco días como parte de una fase de consolidación.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% el viernes, recuperándose de un mínimo de dos semanas en 97,95, lo que refleja una recuperación de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

El presidente Donald Trump anunció que nominará a Stephen Miran, jefe del Consejo de Asesores Económicos, para ocupar el puesto vacante en la Reserva Federal.

Un informe de Bloomberg News reveló que el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, es ahora el principal candidato para suceder a Jerome Powell cuando su mandato expire el 15 de mayo de 2026.

Futuros de oro

Los futuros del oro estadounidense para entrega en diciembre subieron un 0,9%, hasta los 3.484,10 dólares, tras alcanzar un máximo histórico de 3.534,10 dólares por onza. Esto amplió el diferencial entre los precios de los futuros en Nueva York y los precios al contado a más de 100 dólares.

El Financial Times informó el jueves que Estados Unidos había impuesto aranceles a las importaciones de lingotes de oro de un kilogramo, citando una carta de Aduanas y Protección Fronteriza.

La carta, fechada el 31 de julio, afirmaba que las barras de oro de un kilogramo y de 100 onzas ahora deben clasificarse bajo un código arancelario sujeto a derechos más altos, una medida que probablemente afectará a Suiza, el principal centro de refinación de oro del mundo.

Rendimiento semanal

Al cierre del viernes, los precios del oro subieron aproximadamente un 0,55% durante la semana, lo que coloca al metal en camino a su segunda ganancia semanal consecutiva.

Perspectiva de las tasas de interés de EE. UU.

• El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que la Reserva Federal podría necesitar recortar las tasas de interés en el corto plazo en respuesta a la desaceleración del crecimiento económico de Estados Unidos.

• La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el lunes que ante la creciente evidencia de debilidad del mercado laboral y la ausencia de señales de una inflación sostenida impulsada por los aranceles, es hora de bajar las tasas de interés.

• Tras estas observaciones, la herramienta FedWatch del CME Group muestra que las probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre aumentaron del 88% al 94%, mientras que las probabilidades de mantener estables las tasas cayeron del 12% al 6%.

• Las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en octubre también aumentaron del 95% al 98%, y las probabilidades de que no haya cambios cayeron del 5% al 2%.

• Los inversores están siguiendo de cerca los comentarios adicionales de los funcionarios de la Fed a lo largo del día para reevaluar estas probabilidades.

Perspectivas del mercado del oro

Bryan Lan, director general de GoldSilver Central, con sede en Singapur, afirmó que los aranceles a los lingotes de oro probablemente perturbarán, o al menos complicarán, los procesos de liquidación entre los principales bancos. «Esto ya ha afectado a los precios de la liquidez esta mañana, con un aumento generalizado del precio del oro», añadió.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust —el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo— aumentaron en 6,3 toneladas métricas el jueves, lo que marca el mayor incremento diario desde el 22 de julio. Las tenencias totales ascendieron a 959,09 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 16 de septiembre de 2022.

La libra esterlina subió con la apertura del mercado europeo el viernes frente a una canasta de monedas globales, extendiendo sus ganancias por sexto día consecutivo frente al dólar estadounidense y registrando su nivel más alto en dos semanas, al borde de lograr una ganancia semanal, gracias a la reunión de política monetaria agresiva del Banco de Inglaterra.

El Banco de Inglaterra redujo las tasas de interés a su nivel más bajo en dos años y medio, y la votación sobre la decisión de recortar las tasas mostró una marcada división entre los miembros respecto de la seriedad de continuar flexibilizando la política monetaria, lo que llevó a una disminución en las expectativas de un recorte de las tasas de interés británicas en la próxima reunión de septiembre.

Resumen de precios

• Tipo de cambio de la libra hoy: la libra subió frente al dólar un 0,1% a 1,3454 dólares, el nivel más alto desde el 25 de julio, desde el precio de apertura de 1,3442 dólares, y registró el nivel más bajo en 1,3434 dólares.

• La libra subió el jueves un 0,65% frente al dólar, marcando su quinta ganancia diaria consecutiva, apoyada por los resultados de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra.

Negociación semanal

A lo largo de esta semana, que termina oficialmente con el cierre de hoy, la libra esterlina ha subido más de 1,3% frente al dólar estadounidense hasta el momento, a punto de registrar su mayor ganancia semanal desde fines de junio.

Banco de Inglaterra

En línea con las expectativas, el Banco de Inglaterra decidió el jueves recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos a un rango de 4,00%, el nivel más bajo desde febrero de 2023, en un esfuerzo por apoyar a la economía británica que recientemente se está desacelerando.

La decisión se aprobó con 5 votos a favor y 4 a favor de mantener las tasas sin cambios. Esta votación contradijo las expectativas del mercado, que pronosticaban que 8 miembros votarían a favor del recorte y solo 1 a favor de mantener las tasas sin cambios.

Esto marca el tercer recorte de tasas este año y el quinto por parte del Banco de Inglaterra desde el comienzo de su ciclo de flexibilización de la política monetaria en agosto de 2024.

El Banco de Inglaterra dijo en un comunicado: el impacto directo de los aranceles estadounidenses es menos severo de lo que se esperaba anteriormente, pero la incertidumbre general en torno a los aranceles continúa pesando sobre la confianza.

Andrew Bailey

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, declaró tras la reunión del jueves: «Los tipos de interés siguen en una trayectoria descendente, pero cualquier recorte futuro debe implementarse de forma gradual y cautelosa». Bailey añadió: «Es importante no recortar el tipo de interés bancario de forma demasiado rápida ni excesiva».

Tasas de interés del Reino Unido

• Los operadores han reducido sus apuestas sobre una flexibilización de las tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra y ahora esperan recortes adicionales de sólo 17 puntos básicos este año.

• El precio de la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en la reunión de septiembre se mantiene actualmente estable por debajo del 25%.

El yen japonés cayó el viernes en los mercados asiáticos frente a una canasta de monedas principales y menores, alejándose una vez más de los niveles más altos en dos semanas frente al dólar estadounidense y encaminándose a incurrir en su primera pérdida en los últimos tres días, debido a la publicación de datos sombríos sobre el gasto de los hogares japoneses durante junio.

Estos datos, junto con comentarios menos agresivos de los líderes políticos en Japón, llevaron a una disminución de las expectativas de un aumento de la tasa de interés japonesa en septiembre, a la espera de más comentarios y declaraciones clave de la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar subió frente al yen un 0,2% a ¥147,38, desde el precio de apertura de hoy de ¥147,11, y registró el nivel más bajo en ¥146,72.

• El yen había registrado una ganancia de alrededor de 0,2% frente al dólar al cierre del jueves, marcando una segunda ganancia diaria consecutiva, acercándose al nivel más alto en dos semanas en ¥146,62.

Datos sombríos

Los datos publicados el viernes en Tokio mostraron que el gasto de los hogares en Japón aumentó un 1,3% interanual en junio, por debajo de las expectativas del mercado de un aumento del 2,8%, después de registrar un aumento del 4,7% en mayo.

La disminución del gasto de consumo en Japón podría allanar el camino para una bajada de precios y una desaceleración de la inflación en el próximo período. Sin duda, la disminución de las presiones inflacionarias sobre las autoridades del Banco de Japón reduce la probabilidad de nuevas subidas de los tipos de interés en Japón antes de que finalice este año.

Comentarios en japonés

Ken Saito, un alto funcionario del partido gobernante, dijo a Reuters que el Banco de Japón debería ser cauteloso al aumentar las tasas de interés debido al impacto esperado de los aranceles estadounidenses sobre la frágil economía.

Tasas de interés japonesas

• Tras los comentarios y datos anteriores, el precio de las expectativas de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de septiembre cayó del 55% al 45%.

• Las actas de la reunión de política monetaria de junio mostraron que algunos miembros del directorio del Banco de Japón dijeron que el banco central consideraría reanudar las subidas de las tasas de interés si las tensiones comerciales disminuían.

• Para revalorizar esas expectativas, los inversores están esperando la publicación de más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

Los futuros del maíz subieron durante las operaciones del jueves en el Chicago Board of Trade, apoyados por una mejor actividad exportadora después de que el contrato de diciembre se mantuviera en el nivel clave de $4,00 el miércoles.

Los contratos ganaron entre 5 y 6,25 centavos a mitad de sesión, mientras que el precio promedio nacional al contado del maíz en la plataforma CmdtyView subió 5,75 centavos a 3,6825 dólares por bushel.

El Departamento de Agricultura de Estados Unidos anunció dos ventas privadas de exportación: 106.680 toneladas métricas de maíz a México y 105.000 toneladas métricas a Guatemala, ambas programadas para ser entregadas en el año comercial 2025/2026.

Los datos de ventas de exportación mostraron 170.428 toneladas métricas de maíz de cosecha anterior, lo que marca el segundo nivel más bajo de la temporada y no cumple con las expectativas, que oscilaban entre 200.000 y 400.000 toneladas métricas para la semana que finalizó el 31 de julio. Sin embargo, las ventas de la nueva cosecha superaron las previsiones de 1,3 a 2,5 millones de toneladas métricas, alcanzando los 3,16 millones de toneladas métricas. Esto elevó las ventas totales para la temporada 2025/2026 a 11,777 millones de toneladas, el segundo nivel semanal más alto para esta época del año desde la temporada 2021/2022, impulsado por la fuerte demanda china.

Mientras tanto, Brasil exportó 2,434 millones de toneladas métricas de maíz en julio, una disminución del 31,51% respecto al mismo período del año anterior, aunque aún superior al total de junio. La disminución se atribuyó a una cosecha de segunda cosecha más lenta y a la continua priorización de los envíos de soja en los programas de envío.

Maíz

Al cierre, los futuros del maíz para diciembre subieron un 1,4% a 4,07 dólares por bushel.

soja

Los futuros de soja de noviembre ganaron un 1% a 9,93 dólares por bushel.

Trigo

Los futuros de trigo de septiembre subieron un 1,9% a 5,18 dólares por bushel.