El precio del oro cayó el viernes en el mercado europeo, retomando la tendencia bajista que se había interrumpido brevemente ayer. El metal se acerca a su nivel más bajo en cuatro semanas y se encamina a su segunda semana consecutiva de pérdidas, debido al aumento de los precios mundiales del petróleo, que ha intensificado los temores a la inflación y a posibles subidas de los tipos de interés.

En medio de la oposición interna más fuerte desde 1992, la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva el miércoles, al tiempo que advirtió sobre una inflación elevada causada por los costos de la energía.

Resumen de precios

* Precios del oro hoy: El oro cayó un 1,25% hasta los 4.564,42 dólares, desde un nivel de apertura de 4.622,43 dólares, después de alcanzar un máximo de sesión de 4.635,97 dólares.

* Al cierre del jueves, los precios del oro habían subido un 1,75%, lo que supone el primer alza en cuatro días como parte de una recuperación desde un mínimo de cuatro semanas de 4.510,32 dólares por onza.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron un promedio de al menos un 1% en los mercados globales, retomando su ascenso hasta alcanzar máximos de varias semanas. Esto ocurre en medio de los temores a una nueva confrontación militar entre Estados Unidos e Irán y el continuo cierre del estrecho de Ormuz.

El jueves, Irán declaró que respondería con "ataques prolongados y contundentes" contra objetivos estadounidenses si Washington reanudaba sus ataques, y reafirmó sus reivindicaciones sobre el estrecho de Ormuz. El aumento de los precios mundiales del petróleo está reavivando la preocupación por la aceleración de la inflación, lo que podría llevar a los bancos centrales mundiales a subir los tipos de interés a corto plazo, un cambio drástico con respecto a las expectativas previas a la guerra de recortes de tipos o pausas prolongadas.

La Reserva Federal

Al concluir su tercera reunión periódica de política monetaria del año, y en línea con la mayoría de las previsiones, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios el miércoles. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) votó 8 a 4 a favor de mantener el tipo de interés de referencia de los fondos federales en el rango del 3,50% al 3,75%, el nivel más bajo desde septiembre de 2022.

La votación registró la mayor disidencia dentro de la Reserva Federal desde 1992, ya que algunos miembros consideran que el banco central ya no debería mostrar una inclinación hacia la flexibilización monetaria. El comunicado de política monetaria señaló que la inflación se mantiene "elevada" por encima del objetivo del 2%, debido a los altos costos de la energía y el transporte marítimo derivados del bloqueo naval a Irán y el cierre del estrecho de Ormuz.

En su rueda de prensa, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, admitió que el conflicto en Oriente Medio ha generado "nuevas presiones inflacionarias", pero recalcó que la Reserva Federal no dudaría en volver a subir los tipos de interés si los precios del petróleo siguen aumentando.

Tipos de interés en EE. UU.

* Tras la reunión, según la herramienta CME FedWatch: la valoración del mercado sobre la probabilidad de que los tipos de interés se mantuvieran sin cambios en junio se situó en el 99%, con una probabilidad del 1% de un recorte de 25 puntos básicos.

* Para refinar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Previsión del rendimiento del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, afirmó: "El volumen de negociación del mercado será relativamente bajo debido a los días festivos, por lo que nos encontramos en una encrucijada, o al menos a la espera del próximo catalizador que provoque un cambio en la dirección del mercado".

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust disminuyeron en 3,43 toneladas métricas el jueves, registrando el séptimo descenso diario consecutivo. El total se situó en 1.035,77 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 16 de octubre de 2025.

El euro subió ligeramente en el mercado europeo el viernes frente a una cesta de divisas globales, manteniendo sus ganancias por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense. Esto se produce tras la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo, durante la cual la entidad advirtió sobre el aumento de los riesgos inflacionarios derivados de las repercusiones de la guerra con Irán.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que se debatió ampliamente la opción de subir los tipos de interés, y señaló que la próxima reunión de junio será el "momento oportuno" para reevaluar el rumbo de la política monetaria.

Resumen de precios

* Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió frente al dólar menos de un 0,1% hasta los 1,1737 dólares, desde un precio de apertura de 1,1731 dólares, tras registrar un mínimo de sesión de 1,1725 dólares.

El euro cerró la jornada del jueves con una subida del 0,45% frente al dólar, registrando así su primer alza en tres días. Esta recuperación se produjo tras una caída hasta un mínimo de tres semanas de 1,1655 dólares al inicio de la sesión.

Durante todo el mes de abril, el euro se apreció un 1,55% frente al dólar, su primer avance mensual en tres meses. Este repunte se vio impulsado por las pausas temporales en el conflicto con Irán y las crecientes esperanzas de un acuerdo de paz permanente en Oriente Medio.

El Banco Central Europeo

Tal como se esperaba, el BCE mantuvo ayer sin cambios sus tipos de interés clave en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, lo que supone la séptima reunión consecutiva sin variación.

En su comunicado de política monetaria, el BCE destacó los elevados riesgos inflacionarios y la creciente probabilidad de una desaceleración económica. Estas presiones se atribuyen a los altos precios de la energía derivados de la guerra con Irán y a las continuas tensiones en el estrecho de Ormuz.

El banco hizo hincapié en que sigue dependiendo de los datos y que tomará decisiones reunión tras reunión, sin comprometerse con una trayectoria específica de los tipos de interés, y que está preparado para ajustar todas las herramientas necesarias para garantizar que la inflación se estabilice en el objetivo a medio plazo del 2%.

Christine Lagarde

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró el jueves que el Consejo de Gobierno llegó a una decisión unánime de mantener los tipos de interés, a pesar de un largo debate sobre la "opción de subirlos". Indicó que junio será el "momento oportuno" para reevaluar la dirección de la política monetaria.

Tipos de interés europeos

* Tras la reunión, la previsión del mercado monetario sobre una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del BCE en junio aumentó del 35% al 55%.

* Para ajustar estas expectativas, los inversores están a la espera de más datos económicos de la zona euro relativos a la inflación, el desempleo y los niveles salariales.

El yen japonés se depreció el jueves en el mercado asiático frente a una cesta de divisas principales y secundarias, retrocediendo desde su máximo de dos años frente al dólar estadounidense. Esta caída se atribuye a la corrección del mercado y a la toma de beneficios, junto con datos que muestran una desaceleración de la inflación subyacente en Tokio, que no alcanzó las expectativas de abril.

A pesar del retroceso actual, la moneda japonesa está en camino de lograr su mayor ganancia semanal desde febrero, respaldada por la intervención real del Banco de Japón en el mercado de divisas para fortalecer la moneda local y frenar la volatilidad excesiva.

Resumen de precios

* Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió frente al yen aproximadamente un 0,5% a (157,33¥), desde un precio de apertura de (156,59¥), después de alcanzar un mínimo de sesión de (156,51¥).

El yen cerró la jornada del jueves con una subida del 2,4% frente al dólar, registrando su primera ganancia diaria en tres días y su mayor avance en un solo día desde el 23 de enero de 2023. Alcanzó un máximo de dos meses de 155,54 yenes tras la intervención del Banco de Japón.

* El jueves por la mañana, el yen se desplomó hasta los 160,72 por dólar, su nivel más bajo desde julio de 2024.

* Gracias a la intervención oficial, el yen terminó abril con una subida del 1,35% frente al dólar, registrando su primera ganancia mensual en tres meses.

Inflación subyacente de Tokio

Los datos publicados hoy en Japón mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente de Tokio aumentó un 1,5% en abril, cifra inferior a las expectativas del mercado del 1,8% y por debajo del 1,7% registrado en marzo.

Los datos de precios, inferiores a lo esperado, indican una disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria del banco central, lo que reduce las posibilidades de que Japón suba los tipos de interés a finales de este año.

Tipos de interés en Japón

* Tras la publicación de los datos de inflación, la expectativa del mercado sobre una subida de tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en la reunión de junio cayó del 75% al 65%.

Los inversores están a la espera de más datos sobre inflación, desempleo y salarios para ajustar sus expectativas.

* El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró esta semana que no hay necesidad inmediata de subir los tipos de interés.

El martes, el Banco de Japón mantuvo los tipos de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva, advirtiendo de una escalada de las presiones inflacionarias debido a las repercusiones de la guerra con Irán y los altos precios de la energía.

* La votación para mantener las tasas se aprobó por 6 votos a favor y 3 en contra, con tres miembros que pidieron un aumento de 25 puntos básicos hasta situarlas en torno al 1,0%.

Operaciones semanales

Durante la jornada bursátil de esta semana, que concluye oficialmente con el cierre de precios de hoy, el yen ha subido aproximadamente un 1,25 % frente al dólar estadounidense. Se encamina a su cuarta ganancia semanal en cinco semanas y a su mayor avance semanal desde febrero del año pasado.

Autoridades japonesas

El principal diplomático cambiario de Japón, Atsushi Mimura, declaró el viernes que la especulación persiste y advirtió explícitamente que Tokio está listo para regresar a los mercados apenas unas horas después de su intervención anterior. Al ser preguntado sobre posibles medidas futuras, Mimura declaró a la prensa: "No haré comentarios sobre lo que haremos en el futuro. Pero les aseguro que las vacaciones de la Semana Dorada en Japón apenas han comenzado".

Las declaraciones de Mimura se produjeron tras la advertencia de la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, el jueves, de que se acercaba el momento de tomar medidas decisivas. También instó a los periodistas a tener sus teléfonos inteligentes a mano durante las fiestas, una clara señal de la disposición de Tokio a disuadir a los especuladores de aprovechar la escasa liquidez para presionar al yen. Tras su advertencia, el yen se apreció hasta un 3%, y fuentes informaron a Reuters que el Banco de Japón intervino en el mercado por primera vez en casi dos años.

Los precios del petróleo retrocedieron el jueves poco después de que el crudo Brent alcanzara su nivel más alto en cuatro años, tras los informes de que el ejército estadounidense informará al presidente Donald Trump sobre una posible acción militar contra Irán.

Según Axios, el Comando Central de Estados Unidos se está preparando para presentarle a Trump planes para una posible acción militar, citando a dos fuentes familiarizadas con el asunto. Esto ocurre después de que Trump rechazara la propuesta de Teherán de reabrir el estrecho de Ormuz, lo que indica que el bloqueo naval persistirá hasta que se alcance un acuerdo nuclear más amplio.

Los futuros del crudo Brent, de referencia mundial, cayeron un 3,2% hasta los 114,22 dólares por barril a las 9:53 a. m. (hora del este), tras haber alcanzado los 126 dólares al inicio de la sesión, un máximo histórico en tiempos de guerra. Por su parte, los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense bajaron un 1,4% hasta los 105,38 dólares.

Estos movimientos se producen tras una racha alcista de varios días, en la que tanto el Brent como el WTI han aumentado casi un 60% desde el estallido de la guerra liderada por Estados Unidos e Israel contra Irán el 28 de febrero.

Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING, señaló en un informe de investigación: «El mercado petrolero ha pasado del optimismo excesivo a la realidad de las interrupciones en el suministro que estamos presenciando en el Golfo Pérsico». Añadió: «Cuanto más duren estas interrupciones, menos podrá el mercado depender de las reservas y mayor será la necesidad de reducir la demanda. La única forma de lograrlo es mediante precios del petróleo más altos».

Goldman Sachs estimó que las exportaciones de petróleo a través del estrecho de Ormuz han caído a aproximadamente el 4% de los niveles normales debido al estancamiento de las negociaciones y al bloqueo estadounidense en curso. Los analistas del banco señalaron que la limitada capacidad de exportación y almacenamiento de Irán podría agravar las interrupciones en el suministro si el bloqueo persiste, y añadieron que el aumento de la producción de los Emiratos Árabes Unidos tras su salida de la OPEP probablemente sería gradual e insuficiente para compensar la actual escasez del mercado.

Trump lanza una nueva amenaza contra Irán.

Trump pareció lanzar una nueva amenaza a Irán en una publicación en Truth Social, afirmando que el país "más vale que se ponga las pilas pronto".

Añadió: «Irán no logra organizarse. No saben firmar un acuerdo no nuclear. ¡Más les vale espabilar pronto!». La publicación iba acompañada de una imagen generada por IA que lo mostraba sosteniendo un arma con explosiones de fondo y el texto «Se acabó el ser un buen tipo».

Bill Perkins, director de inversiones de Skylar Capital Management, afirmó que los mercados petroleros se ven influenciados por una combinación de perturbaciones físicas, factores geopolíticos y la psicología de los inversores, ya que los operadores siguen de cerca los movimientos de los buques cisterna y las señales políticas. «Aún falta tiempo para un acuerdo, y podría requerir más tiempo o una mayor escalada para abrir el estrecho de Ormuz», declaró.

Si bien las reservas estratégicas y el petróleo en tránsito han ayudado a contener el aumento de los precios, Perkins señaló que los mercados de productos refinados están bajo una mayor presión, con precios del diésel disparados y se prevé que los cuellos de botella logísticos persistan incluso si se alcanza un alto el fuego.

Goldman Sachs también señaló los riesgos a la baja para la demanda, explicando que el consumo mundial de petróleo en abril podría ser unos 3,6 millones de barriles diarios inferior a los niveles de febrero, con una debilidad concentrada en el combustible para aviones y las materias primas petroquímicas.

En cuanto a las perspectivas, Perkins afirmó que los precios del petróleo podrían subir hasta situarse entre 140 y 150 dólares por barril si continúan las interrupciones, aunque unos niveles tan altos acabarían por frenar la demanda.