El martes, el precio del oro profundizó sus pérdidas en el mercado europeo, cayendo por segundo día consecutivo y alcanzando su nivel más bajo en tres semanas. El metal precioso se acerca a una ruptura por debajo de los 4.600 dólares por onza, presionado por el fortalecimiento del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

El resurgimiento del dólar estadounidense se produce en un momento en que los inversores buscan activos refugio, tras un descenso del optimismo respecto al éxito de las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

La reunión de política monetaria de la Reserva Federal comenzará hoy mismo, y se esperan decisiones el miércoles. Los mercados anticipan en general que los tipos de interés se mantendrán sin cambios por tercera reunión consecutiva.

Resumen de precios

- Precios del oro hoy: El oro cayó un 1,4% a (4.614,90 dólares), el nivel más bajo desde el 7 de abril, desde un nivel de apertura de (4.681,89 dólares), después de registrar un máximo de sesión de (4.701,33 dólares).

- Al cierre del lunes, los precios del oro perdieron un 0,6%, lo que supone la segunda caída en tres días debido a los acontecimientos relacionados con las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,25% el martes, retomando las ganancias tras una pausa de dos sesiones. Este repunte refleja una renovada demanda del dólar como inversión alternativa preferida ante el temor de que los esfuerzos diplomáticos actuales se estanquen, aumentando el riesgo de nuevos enfrentamientos militares en Oriente Medio.

Un funcionario indicó que el presidente Donald Trump está insatisfecho con la última propuesta de Irán para resolver el conflicto que dura ya dos meses y que ha afectado gravemente el suministro energético mundial. Axios informó previamente que Irán había propuesto reabrir el estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra, posponiendo las negociaciones nucleares para una etapa posterior.

La Reserva Federal

La Reserva Federal inicia hoy su reunión de política monetaria, con la firme expectativa de que las tasas se mantendrán estables en el 3,75% —el nivel más bajo en tres años— por tercera reunión consecutiva. El comunicado de política monetaria posterior y la conferencia de prensa de Jerome Powell proporcionarán información crucial sobre la trayectoria de las tasas de interés en Estados Unidos durante el resto del año.

Tipos de interés en EE. UU.

- Kevin Warsh, nominado para un puesto de alto nivel en la Reserva Federal, declaró la semana pasada que no le ha hecho ninguna promesa a Trump con respecto a las reducciones de las tasas de interés.

Según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de que los tipos de interés se mantengan sin cambios esta semana es del 99%, con solo un 1% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos.

Expectativas de rendimiento del oro

Edward Meir, analista de Marex, señaló que las noticias geopolíticas siguen siendo el principal motor del precio del oro. Sugirió que un acuerdo confirmado, o incluso un pacto temporal, entre Estados Unidos e Irán probablemente debilitaría el dólar e impulsaría el oro. Meir añadió que el papel de la Reserva Federal es actualmente limitado, ya que no se prevén cambios inmediatos en las tasas de interés, aunque podrían producirse recortes en el cuarto trimestre a medida que la economía global se desacelera.

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust disminuyeron en aproximadamente 2,28 toneladas métricas el lunes, lo que supone el cuarto descenso diario consecutivo. Las reservas totales cayeron a 1.044,34 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 24 de noviembre de 2025.

El euro cayó el martes en el mercado europeo frente a una cesta de divisas globales, encaminándose a registrar su primera pérdida en tres días frente al dólar estadounidense. Esto se produce a medida que los inversores vuelven a comprar la divisa estadounidense como valor refugio, tras la disminución del optimismo respecto al éxito de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán para alcanzar un acuerdo de paz duradero.

El Banco Central Europeo (BCE) se reunirá mañana, miércoles, y sus decisiones se anunciarán el jueves. Los mercados prevén que los tipos de interés se mantengan sin cambios, a la vez que buscan más indicios sobre la trayectoria de la política monetaria europea durante el resto del año.

Resumen de precios

- Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó frente al dólar un 0,1% hasta los 1,1708 dólares, desde el precio de apertura de hoy de 1,1719 dólares, después de alcanzar un máximo de 1,1627 dólares.

El euro cerró la jornada del lunes con una subida de menos del 0,1% frente al dólar, registrando su segunda jornada consecutiva de ganancias, mientras continúa recuperándose de un mínimo de casi dos semanas de 1,1670 dólares.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el martes, retomando las ganancias que se habían interrumpido en las dos sesiones anteriores. Esto refleja un nuevo repunte de la divisa estadounidense frente a sus principales rivales, tanto grandes como pequeños.

Este aumento se debe a la renovada demanda del dólar estadounidense como inversión alternativa preferida, en medio de los crecientes temores de que las actuales conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán puedan fracasar, lo que aumentaría la probabilidad de nuevos enfrentamientos militares en Oriente Medio.

Según un funcionario, el presidente Donald Trump no está satisfecho con la reciente propuesta de Irán para resolver la guerra que ya dura dos meses, lo que reduce las esperanzas de una solución al conflicto que ha afectado el suministro energético mundial. Axios había informado previamente, citando fuentes, que Irán —a través de mediadores pakistaníes— presentó una propuesta para reabrir el estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra, aplazando las negociaciones nucleares.

Banco Central Europeo

El BCE se reúne este miércoles y jueves para su tercera reunión de política monetaria de 2026. Los mercados esperan que el banco central mantenga los tipos de interés, lo que supondría la séptima reunión consecutiva sin cambios.

Sin embargo, fuentes consultadas por Reuters indican que es probable que el BCE comience a debatir posibles subidas de los tipos de interés durante la reunión de esta semana.

Tipos de interés europeos

- La previsión del mercado monetario para una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del BCE esta semana se mantiene estable en menos del 20%.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que el banco está preparado para subir los tipos de interés incluso si se prevé que el aumento de la inflación sea a corto plazo.

El yen japonés subió el martes en el mercado asiático frente a una cesta de divisas principales y secundarias, alcanzando su nivel más alto en una semana frente al dólar estadounidense. Esto se produjo tras el anuncio de los resultados de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ), que fueron más restrictivos de lo que los mercados habían previsto.

El banco central japonés mantuvo los tipos de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva. Sin embargo, advirtió sobre el aumento de las presiones inflacionarias debido a las repercusiones de la guerra con Irán y los altos precios de la energía.

La votación para mantener las tasas sin cambios se aprobó por una mayoría de 6 a 3, mientras que tres miembros abogaron por un aumento de 25 puntos básicos hasta el rango del 1,0%. Esta división reforzó las expectativas de una normalización de la política monetaria en la próxima reunión de junio.

Resumen de precios

- Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó frente al yen aproximadamente un 0,3% a (158,98¥), un mínimo de una semana, desde un precio de apertura de (159,41¥), después de registrar un máximo de (159,57¥).

El yen cerró la jornada del lunes con una caída del 0,1% frente al dólar, registrando su quinta pérdida en los últimos seis días, debido a que las dificultades en las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán afectaron la confianza de los inversores.

Banco de Japón

En consonancia con las expectativas de la mayoría de los mercados mundiales, el Banco de Japón mantuvo el martes sin cambios su tipo de interés de referencia en el 0,75%, su nivel más alto desde 1995, por tercera reunión consecutiva.

La decisión se tomó por una votación de 6 a 3. Los miembros Nakagawa, Takata y Tamura propusieron elevar el objetivo de la tasa de interés a corto plazo del 0,75% al 1,0%, lo que refleja la preocupación del banco por las presiones inflacionarias derivadas del conflicto en Oriente Medio.

El banco advirtió que es probable que el crecimiento económico de Japón se desacelere, ya que se prevé que los altos precios del petróleo crudo, consecuencia de la crisis en Oriente Medio, reduzcan las ganancias empresariales y los ingresos reales de los hogares. El banco señaló que los salarios y los precios podrían experimentar una presión al alza debido a las repercusiones de la guerra en Irán.

El Banco de Japón rebajó su previsión de crecimiento para el ejercicio fiscal 2026 del 1% al 0,5% y elevó drásticamente su previsión de inflación subyacente del 1,9% al 2,8%.

Tipos de interés en Japón

Tras la reunión, la probabilidad de mercado de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de junio aumentó del 45% al 75%.

Para precisar aún más estas probabilidades, los inversores están a la espera de más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

Kazuo Ueda

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, tiene previsto pronunciarse en breve sobre los resultados de la reunión de política monetaria. Se espera que sus comentarios aporten pruebas más contundentes sobre el futuro de la normalización de la política monetaria y la posibilidad de subidas de tipos a lo largo del año.

El dólar canadiense subió frente a su homólogo estadounidense el lunes, y el rendimiento de los bonos gubernamentales de referencia también aumentó.

El dólar canadiense, conocido como "loonie", subió un 0,5% hasta los 1,3603 CAD por dólar estadounidense, equivalente a 73,51 centavos de dólar estadounidense, tras fluctuar durante la sesión en un rango entre 1,3598 y 1,3682.

La rentabilidad de los bonos del gobierno canadiense a 10 años aumentó 3 puntos básicos, hasta alcanzar el 3,493%. En comparación, la rentabilidad del bono de referencia estadounidense similar subió al 4,3236%.

En los mercados energéticos, los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en junio subieron 1,94 dólares, hasta alcanzar los 96,34 dólares por barril el lunes.