Los precios del oro subieron en el mercado europeo el lunes y se mantuvieron por encima de un mínimo de dos semanas registrado anteriormente en las operaciones asiáticas, con una actividad de compra emergiendo de niveles bajos antes de las conversaciones entre Estados Unidos y Ucrania para poner fin a la guerra que se desarrolla en Europa del Este desde hace más de tres años.

La recuperación del metal precioso "oro" está siendo limitada por el aumento del dólar estadounidense en el mercado cambiario, mientras los mercados esperan más evidencia sobre si la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió alrededor de un 0,7% a $ 3.358,46, desde el nivel de apertura de $ 3.336,08, y registró un mínimo de $ 3.323,64, el más bajo desde el 1 de agosto.

• Al cierre del viernes, los precios del oro registraron un alza de menos del 0,1%, su tercera ganancia en los últimos cuatro días, apoyados por la caída del dólar estadounidense.

• El oro perdió un 1,8% la semana pasada, lo que marca la primera pérdida semanal en tres semanas, después de la publicación de sólidos datos de precios al productor y ventas minoristas en Estados Unidos.

Conversaciones entre Estados Unidos y Ucrania

El principal evento para los inversores el lunes es una reunión entre Trump y Zelensky, a la que se unen algunos líderes europeos, mientras Washington presiona a Ucrania para que acepte un acuerdo de paz rápido para poner fin a la guerra más mortífera en Europa en 80 años.

Trump confía en que Zelensky alcance un acuerdo después de su reunión con el presidente ruso Vladimir Putin en Alaska, donde pareció más alineado con Moscú en la búsqueda de un acuerdo de paz en lugar de un alto el fuego primero.

Fuentes familiarizadas con el pensamiento de Moscú dijeron que Rusia cedería pequeñas partes del territorio ucraniano ocupado, mientras que Kiev abandonaría grandes franjas de sus tierras orientales que Moscú no ha logrado controlar, según las propuestas de paz discutidas por Putin y Trump durante su cumbre en Alaska.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió más de un 0,2% el lunes, comenzando a recuperarse de un mínimo de dos semanas, lo que refleja un repunte de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares principales y menores.

Tasas de interés de EE. UU.

• Tras los sólidos datos de precios al productor y ventas minoristas en Estados Unidos, y según la herramienta FedWatch de CME: la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre cayó del 99% al 85%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios aumentó del 1% al 15%.

• La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de interés en octubre cayó del 99% al 93%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios aumentó del 1% al 7%.

• Las expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos en las reuniones de septiembre u octubre han desaparecido por completo.

• Alberto Musalem, presidente del Banco de la Reserva Federal de San Luis, dijo que un recorte de medio punto porcentual en la tasa en septiembre no está justificado, un día después de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, sugiriera que era posible.

• Para revalorizar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca los datos económicos estadounidenses y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó: «El oro se encontraba en una posición defensiva al inicio del día, pero logró revertir su tendencia al surgir compradores en torno a los 3.330 dólares como opción de inversión. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cedieron parte de las ganancias del viernes, lo que también contribuyó a aliviar la presión sobre los precios del oro».

Waterer agregó: Actualmente estamos viendo movimientos limitados en ambas direcciones antes de lo que podrían ser reuniones cruciales en la Casa Blanca esta semana con el regreso de Zelensky a Washington.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en el SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de 4,01 toneladas métricas el viernes, lo que elevó el total a 965,37 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 9 de septiembre de 2022.

El euro subió el lunes en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, manteniendo sus ganancias por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense, acercándose a un máximo de dos semanas, antes de una importante reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y su homólogo ucraniano Volodymyr Zelenskiy.

Las probabilidades de un recorte de los tipos de interés europeos en septiembre han disminuido debido a las persistentes presiones inflacionarias que pesan actualmente sobre los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo. Para reevaluar estas probabilidades, los inversores esperan la publicación de más datos económicos de la eurozona.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro de hoy: el euro subió frente al dólar un 0,1% a (1,1715$), desde el precio de cierre del viernes de (1,1703$), registrando un mínimo de (1,1693$).

• El euro terminó la sesión del viernes con un alza de alrededor de un 0,5% frente al dólar, reanudando las ganancias que se habían pausado el día anterior en medio de correcciones y toma de ganancias desde el máximo de dos semanas en 1,1730 dólares.

• El euro registró una ganancia de 0,55% frente al dólar la semana pasada, marcando su segundo aumento semanal consecutivo, impulsado por la disminución de las expectativas de un recorte de tasas en Europa frente a las crecientes expectativas de un recorte de tasas en Estados Unidos.

Reunión entre Trump y Zelenskiy

El principal evento para los inversores el lunes es una reunión entre Trump y Zelenskiy, a la que se unen algunos líderes europeos, en un momento en que Washington está presionando a Ucrania para que acepte un acuerdo de paz rápido para poner fin a la guerra más sangrienta en Europa en 80 años.

Trump confía en que Zelensky alcance un acuerdo después de su reunión con el presidente ruso Vladimir Putin en Alaska, donde pareció más alineado con Moscú en la búsqueda de un acuerdo de paz en lugar de un alto el fuego primero.

Tipos de interés europeos

• Los datos recientes de inflación de la eurozona mostraron presiones persistentes sobre los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo.

• Según algunas fuentes de Reuters, una clara mayoría en la última reunión del BCE se mostró a favor de mantener sin cambios los tipos de interés en septiembre, por segunda reunión consecutiva.

• Los precios del mercado monetario para un posible recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en septiembre se mantienen actualmente estables por debajo del 30%.

• Para reevaluar estas probabilidades, los inversores en el próximo período estarán esperando más datos económicos de Europa, junto con comentarios de los funcionarios del BCE.

El yen japonés cayó en los mercados asiáticos el lunes al inicio de las operaciones de la semana frente a una canasta de monedas principales y menores, pasando a territorio negativo frente al dólar estadounidense y alejándose de su máximo de tres semanas, ya que el gobierno japonés ignoró la presión estadounidense sobre el Banco de Japón para que aumente las tasas de interés.

Como las probabilidades de un aumento de tasas de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en septiembre aún son incompletas, los mercados están esperando más evidencia para aclarar el camino de la normalización de la política monetaria japonesa durante el resto de este año.

Resumen de precios

• Tipo de cambio de hoy para el yen japonés: el dólar subió frente al yen aproximadamente un 0,3% a (147,58¥), desde el precio de apertura de hoy de (147,15¥), registrando un mínimo de (147,08¥).

• El yen terminó la sesión del viernes con un alza de alrededor de 0,45% frente al dólar, marcando su tercera ganancia en cuatro días y acercándose a un máximo de tres semanas de 146,21 yenes, respaldado por sólidos datos sobre el crecimiento económico japonés en el segundo trimestre de este año.

• El yen registró una ganancia semanal del 0,4% frente al dólar la semana pasada, su tercer aumento semanal en el último mes, impulsado por las crecientes expectativas de un recorte de la tasa de interés en Estados Unidos en septiembre.

Presión de EE.UU.

La semana pasada, el gobierno japonés ignoró los inusuales y directos comentarios del secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, quien dijo que el Banco de Japón está “rezagado” en su política monetaria; comentarios aparentemente destinados a presionar al banco central para que aumente las tasas de interés.

Tasas de interés japonesas

• Actualmente el mercado estima una probabilidad de alrededor del 40% de que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre.

• Para reevaluar estas probabilidades, los inversores están esperando datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

• Las actas de la reunión de política monetaria de junio mostraron que algunos miembros de la junta directiva del Banco de Japón dijeron que el banco central consideraría reanudar las subidas de las tasas de interés si las tensiones comerciales disminuían.

Los precios del oro se mantuvieron estables durante las operaciones del viernes, ya que el dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de las monedas principales y los mercados evaluaron los últimos datos de inflación de Estados Unidos.

Las cifras publicadas hoy mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 0,5% mes a mes en julio, en línea con las expectativas, lo que indica un gasto del consumidor resistente en los EE. UU. a pesar de los altos aranceles.

Una encuesta de la Universidad de Michigan también reveló que la confianza del consumidor estadounidense cayó a 58,6 puntos en agosto desde 61,7 en julio, marcando su primer descenso en cuatro meses.

Los datos gubernamentales de ayer mostraron que el índice de inflación de precios al productor de Estados Unidos aumentó un 0,9% mes a mes en julio, superando los pronósticos de los analistas de un aumento del 0,2%.

Datos similares de Estados Unidos publicados a principios de esta semana mostraron que la tasa de crecimiento anual del índice de precios al consumidor se mantuvo estable en el 2,7% en julio, por debajo de las expectativas de un aumento al 2,8%.

La inflación básica, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó al 3,1% en julio, por encima de las expectativas del 3% y en comparación con el 2,9% de junio.

Según la herramienta FedWatch, los inversores ahora ven una probabilidad del 99% de un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en septiembre, en comparación con el 94% de ayer y el 57% de hace un mes.

Los analistas también ven una probabilidad del 61% de otro recorte de 25 puntos básicos en octubre, frente al 34% de hace un mes, junto con una probabilidad del 51% de un recorte similar en diciembre frente al 25% de hace un mes.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% a 97,8 a las 20:02 GMT, después de tocar un máximo de 98,2 y un mínimo de 97,7.

En el comercio de materias primas, el oro al contado se mantuvo estable en territorio negativo a 3.380,9 dólares la onza a las 20:03 GMT, mientras que los futuros del oro estadounidense registraron pérdidas semanales de alrededor del 3%.