Los precios del oro cayeron el viernes, registrando el metal precioso una segunda pérdida semanal consecutiva debido a la presión de un dólar fuerte y a la preocupación por la inflación derivada de la guerra en Irán.

Tai Wong, un comerciante independiente de metales, dijo que si bien el mercado sigue siendo optimista sobre el oro a largo plazo debido a factores de asignación de activos, el metal se está acercando a sus niveles más bajos desde el comienzo del conflicto iraní, mientras que el dólar sube a niveles cercanos a su punto más alto en cuatro meses.

El dólar estadounidense se encaminaba a una ganancia semanal, lo que hacía que el oro denominado en dólares fuera menos asequible para los poseedores de otras divisas.

Un comunicado de Commerzbank indicaba que las expectativas de una política monetaria más restrictiva son la principal razón de la presión sobre los precios del oro.

Los datos mostraron que el gasto de los consumidores estadounidenses aumentó ligeramente más de lo esperado en enero, lo que, junto con una inflación subyacente persistentemente alta y la guerra en Oriente Medio, reforzó las expectativas de los economistas de que la Reserva Federal no reanudará los recortes de tipos de interés a corto plazo.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Estados Unidos atacaría a Irán "con contundencia en el transcurso de la próxima semana", tras conceder una exención parcial de 30 días que permite la compra de petróleo ruso sancionado.

Los precios del petróleo cayeron temporalmente, pero se mantuvieron encaminados a obtener ganancias semanales, ya que continúan las perturbaciones en el Golfo debido al conflicto.

En las operaciones, el oro al contado cayó un 0,5% hasta los 5.052,15 dólares por onza, registrando pérdidas superiores al 2% en lo que va de semana. Los futuros del oro estadounidense para entrega en abril cerraron con una caída del 1,3% a 5.061,70 dólares por onza.

Los precios del níquel cayeron durante la jornada del viernes en medio de la continua preocupación por las interrupciones en el suministro de este metal en todo Oriente Medio debido a la escalada de la guerra entre Estados Unidos e Irán.

Según Macquarie Group, los precios del níquel podrían subir aún más durante el presente año, ya que el mercado mundial podría experimentar un déficit de oferta tras las restricciones a la producción impuestas por Indonesia, el mayor productor mundial.

En diciembre de 2025, el gobierno indonesio anunció cuotas más estrictas y una regulación más rigurosa del suministro de níquel para abordar el excedente mundial y sostener los precios, que habían estado bajo presión. Desde entonces, los precios del níquel, así como los de productos relacionados como el arrabio de níquel, el sulfato de níquel y el mineral de níquel, han aumentado.

Ante la continua escasez de oferta mundial, los estrategas de Macquarie, liderados por Jim Lennon, prevén que los precios del níquel sigan subiendo debido al aumento de los precios de los productos finales y al incremento de los costes de producción. El banco señaló que el alza de la prima local del mineral de níquel en Indonesia provocó un incremento de casi 3000 dólares en el precio del arrabio de níquel, lo que impulsó las ganancias en la Bolsa de Metales de Londres.

Los analistas bancarios creen que el níquel que se negocia en la Bolsa de Metales de Londres podría encontrar soporte entre los 17.000 y los 18.000 dólares por tonelada, un rango cercano al nivel al que se cotiza actualmente el metal.

Riesgos de disminución de la producción

El banco australiano también indicó que los precios del níquel podrían subir aún más, ya que la producción podría no aumentar este año debido a las restricciones impuestas por Indonesia, lo que podría generar un déficit de suministro en el mercado mundial en comparación con las expectativas previas de un superávit de aproximadamente 90.000 toneladas.

La empresa japonesa Sumitomo Metal Mining había previsto anteriormente que el excedente mundial de níquel alcanzaría las 256.000 toneladas en 2026.

La escasez de mineral de limonita y el colapso de una presa de relaves mineros en la región de Morowali, en Indonesia, también afectaron negativamente la producción de MHP (precipitado de hidróxido mixto) extraído de los minerales lateríticos.

El banco añadió que cualquier interrupción prolongada en el suministro de azufre procedente de Oriente Medio también podría afectar a los planes de producción futuros, así como a la posibilidad de retrasos en algunos proyectos de expansión para nueva capacidad de producción.

Durante enero y febrero, las estimaciones indican que la producción de arrabio de níquel cayó alrededor de un 10% interanual, debido en parte a la menor calidad del mineral y también a que algunos hornos se reconvirtieron para producir mata de níquel, que ofrece mayores beneficios en comparación con el arrabio de níquel.

En las operaciones, los contratos al contado de níquel cayeron un 2,1% hasta los 17.100 dólares por tonelada a las 17:14 GMT.

El viernes, el Bitcoin subió, extendiendo sus recientes ganancias y registrando su nivel más alto en una semana, impulsado por las esperanzas de una regulación más favorable del sector de las criptomonedas en Estados Unidos, lo que ayudó a los mercados a superar las preocupaciones persistentes sobre la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

La criptomoneda más grande del mundo subió cerca de un 3%, hasta los 71.529,7 dólares a las 01:49 hora del este (05:49 GMT), y se encamina a registrar ganancias semanales, mientras que la reciente pausa en el aumento de los precios del petróleo contribuyó a brindar cierto apoyo a los mercados.

Se prevé que Bitcoin registre ganancias semanales de alrededor del 6,5%, superando a la mayoría de los activos de alto riesgo a pesar de la presión derivada de la guerra con Irán.

El repunte de las criptomonedas se produjo principalmente después de que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) anunciaran el miércoles que cooperarían para establecer un marco regulatorio más completo para los mercados estadounidenses.

En virtud del acuerdo, ambas agencias indicaron que colaborarían para presentar una política federal que incluya un marco regulatorio adecuado para los criptoactivos y las tecnologías emergentes. Esta iniciativa, denominada «Iniciativa de Coordinación Conjunta», tiene como objetivo establecer protocolos formales para el intercambio de datos, simplificar los requisitos de presentación de informes y eliminar los procedimientos regulatorios separados relacionados con las criptomonedas entre ambas agencias.

Si bien el acuerdo no es jurídicamente vinculante, ha impulsado el optimismo sobre la posibilidad de establecer un marco regulatorio más claro para el sector de los activos digitales. Esto coincide con las promesas del presidente estadounidense Donald Trump de brindar mayor claridad regulatoria a la industria tras nombrar líderes favorables a las criptomonedas en ambas agencias.

Las preocupaciones bélicas pesan sobre la propensión al riesgo.

A pesar del repunte, las ganancias del Bitcoin aún parecen frágiles, especialmente después de que la moneda experimentara una fuerte volatilidad tras una serie de colapsos repentinos del mercado a finales de 2025.

El apetito por el riesgo en los mercados globales también se mantuvo débil, y los mercados bursátiles enfrentaron una fuerte presión vendedora debido a la preocupación de los inversores por las consecuencias de la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

El impacto inflacionario de la guerra es una de las principales preocupaciones, ya que las continuas perturbaciones en los mercados petroleros podrían elevar los precios del crudo, impulsando así la inflación global. Esto podría llevar a los principales bancos centrales a adoptar políticas monetarias más restrictivas, un escenario que generalmente no favorece a las criptomonedas ni a los activos especulativos.

Las altcoins suben a la par que Bitcoin.

Otras criptomonedas también subieron junto con Bitcoin. Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, escaló un 3,9% hasta los 2.109,48 dólares, mientras que Ripple subió alrededor de un 3,6% hasta los 1,4218 dólares.

Los precios del petróleo cayeron el viernes tras el paso de un petrolero indio por el estrecho de Ormuz y ante las medidas adoptadas por Estados Unidos para aliviar la preocupación por el suministro. Sin embargo, los precios se encaminan a registrar ganancias semanales debido a las persistentes interrupciones relacionadas con el conflicto en Oriente Medio.

Los futuros del crudo Brent para entrega en mayo cayeron 92 centavos, o un 0,9%, hasta los 99,54 dólares por barril a las 12:34 GMT, pero se encaminan a una ganancia semanal de alrededor del 8%. El crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en abril bajó 1,64 dólares, o un 1,7%, hasta los 94,09 dólares por barril, y se espera que los precios suban alrededor del 4% durante la semana.

Un funcionario del gobierno indio informó que un petrolero con bandera india zarpó del lado oriental del estrecho de Ormuz con un cargamento de gasolina con destino a África. Sin embargo, los analistas advirtieron que el paso de algunos cargamentos no significa que la ruta marítima se haya reabierto por completo.

Tamas Varga, analista petrolero de la correduría PVM Oil Associates, dijo que algo de petróleo está pasando por el estrecho, pero eso no significa que se reabrirá por completo, y agregó que la actual caída de los precios puede ser temporal.

En un intento por aliviar la presión sobre los mercados, Estados Unidos emitió una licencia de 30 días que permite a los países comprar petróleo y productos derivados del petróleo rusos que se encuentran varados en el mar. El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, afirmó que la medida busca estabilizar los mercados energéticos mundiales afectados por la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

Según Kirill Dmitriev, enviado presidencial ruso, la decisión podría afectar a unos 100 millones de barriles de petróleo ruso, lo que equivale aproximadamente a un día de producción mundial de petróleo.

Bjarne Schieldrop, analista jefe de materias primas de Skandinaviska Enskilda Banken, afirmó que el petróleo ruso ya estaba en camino a los compradores, pero la decisión contribuye a reducir algunos obstáculos del mercado. Añadió que la principal preocupación para los mercados es la posibilidad de que la guerra se prolongue, especialmente si la infraestructura petrolera sufre daños importantes que podrían provocar una interrupción permanente del suministro.

El anuncio sobre el petróleo ruso se produjo un día después de que el Departamento de Energía de Estados Unidos informara que Washington liberaría 172 millones de barriles de su reserva estratégica de petróleo en un intento por frenar el aumento de los precios. Esta medida se coordinó con la Agencia Internacional de Energía, que aprobó la liberación de una cifra récord de 400 millones de barriles de las reservas estratégicas.

Sin embargo, la calma temporal generada por el anuncio se desvaneció rápidamente a medida que aumentaban las tensiones en Oriente Medio, según Tony Sycamore, analista de mercado de IG Group.

El nuevo líder supremo de Irán, el ayatolá Mojtaba Khamenei, confirmó que Irán continuará la lucha y mantendrá cerrado el estrecho de Ormuz como medida de presión contra Estados Unidos e Israel. Funcionarios de seguridad iraquíes también informaron que dos buques cisterna en aguas iraquíes fueron atacados por embarcaciones iraníes cargadas de explosivos, mientras que las autoridades iraquíes anunciaron la suspensión total de las operaciones en los puertos petroleros.

El presidente estadounidense Donald Trump había dicho que Estados Unidos podría obtener importantes beneficios de los precios más altos del petróleo derivados de la guerra con Irán, pero recalcó que impedir que Irán obtenga un arma nuclear sigue siendo la máxima prioridad.

Los precios de referencia del crudo subieron más del 9% el jueves, alcanzando sus niveles más altos desde agosto de 2022.

Goldman Sachs prevé que el crudo Brent promedie más de 100 dólares por barril en marzo y 85 dólares en abril, ya que los mercados energéticos siguen siendo volátiles debido a la guerra con Irán, los daños a la infraestructura energética en Oriente Medio y las interrupciones en la navegación en el estrecho de Ormuz.

Según Imreel Jamil, analista de London Stock Exchange Group, los analistas creen que el crudo Brent cuenta con un respaldo más sólido en comparación con el West Texas Intermediate porque Europa está más expuesta a los riesgos de seguridad energética, mientras que Estados Unidos puede mitigar esos riesgos gracias a su producción nacional.

Como señal de que las interrupciones podrían prolongarse, fuentes consultadas por Reuters indicaron que Irán ha desplegado alrededor de 12 minas navales en el estrecho, lo que podría complicar la reapertura de esta ruta marítima vital.

En ese mismo contexto, el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, declaró en una entrevista con Sky News que la Armada de Estados Unidos podría escoltar buques a través del estrecho de Ormuz, posiblemente como parte de una coalición internacional, cuando esto sea militarmente factible.