El precio del oro subió en el mercado europeo el jueves, reanudando las ganancias tras la pausa de ayer y acercándose a máximos históricos. El avance se produjo cuando el dólar estadounidense detuvo su avance frente a una cesta de divisas principales.

Con la adopción de un tono más cauteloso por parte de los funcionarios de la Reserva Federal, la probabilidad de dos recortes de las tasas de interés en EE. UU. antes de que finalice este año ha disminuido. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan los datos económicos clave de EE. UU. publicados hoy.

Resumen de precios

• Los precios del oro subieron alrededor de un 0,7% a $ 3.761,66, desde el nivel de apertura de $ 3.736,06, después de tocar un mínimo de $ 3.729,62.

• El miércoles, el oro cerró con una baja del 0,75%, lo que supone su primera pérdida en cuatro sesiones, ya que la toma de ganancias lo apartó de un máximo histórico de 3.791,13 dólares la onza.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el jueves, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 97,92 puntos, lo que refleja la pausa en el avance de la moneda estadounidense frente a sus principales contrapartes.

Más allá de la toma de ganancias, el dólar estadounidense se debilitó debido a que los inversores evitaron construir posiciones largas adicionales y prefirieron esperar más pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Fed.

Tasas de interés de EE. UU.

• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo el martes que el banco central continuará equilibrando las preocupaciones sobre el debilitamiento del mercado laboral con las crecientes preocupaciones sobre la inflación.

• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de octubre se estima actualmente en 92%, mientras que la posibilidad de dejar las tasas sin cambios se sitúa en 8%.

• Los inversores están esperando los datos clave de EE.UU. que se publicarán más tarde hoy, incluido el PIB del segundo trimestre y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, para reevaluar estas expectativas.

Perspectivas para el oro

Brian Lan, director general de GoldSilver Central, con sede en Singapur, afirmó: «No creo que los datos de inflación tengan un gran impacto en el oro, a menos que sean excepcionalmente altos». Añadió: «Desde nuestra perspectiva cuantitativa del mercado, las perspectivas a largo plazo siguen siendo muy positivas».

Fondo SPDR

Las tenencias en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, cayeron 3,72 toneladas métricas el miércoles, lo que elevó el total a 996,85 toneladas métricas, frente a las 1.000,57 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 3 de agosto de 2022.

El Banco Nacional Suizo anunció su decisión sobre los tipos de interés el jueves por la mañana, tras la reunión del 25 de septiembre. El banco mantuvo los tipos sin cambios en el 0,00%, el nivel más bajo desde junio de 2022, en línea con las expectativas del mercado. Esto marca una pausa temporal en el ciclo de flexibilización monetaria, que se había prolongado durante las últimas seis reuniones consecutivas.

• Esta afirmación es “positiva” para el franco suizo.

El franco suizo subió en las operaciones europeas el jueves frente a una canasta de monedas globales, reanudando ganancias frente al dólar estadounidense mientras que el repunte del dólar se detuvo antes de la publicación de datos económicos clave de Estados Unidos.

Sin embargo, el avance del franco sigue siendo limitado, ya que los inversores se abstienen de construir grandes posiciones antes de la decisión de política monetaria del Banco Nacional Suizo (SNB), donde se espera que las tasas se mantengan sin cambios.

Resumen de precios

USD/CHF hoy: el dólar cayó un 0,1% a 0,7938 francos, desde el nivel de apertura de 0,7947, después de tocar un máximo de 0,7951.

El franco cerró el miércoles con una caída de alrededor de 0,5% frente al dólar, poniendo fin a una racha de ganancias de tres días, luego de los cautelosos comentarios de algunos responsables de la política monetaria de la Reserva Federal.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el jueves, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 97,92, lo que refleja una pausa en el impulso alcista del dólar frente a las monedas globales.

Más allá de la toma de ganancias y las correcciones, el dólar se está debilitando a la espera de las publicaciones clave en EE. UU. sobre el crecimiento del PIB del segundo trimestre y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Se espera que estos datos proporcionen señales más claras sobre si la Reserva Federal continuará recortando las tasas en lo que resta del año, especialmente tras el tono cauteloso expresado por los funcionarios de la Fed.

Banco Nacional Suizo

El BNS concluye su reunión regular de política monetaria para evaluar las condiciones económicas, y los mercados no esperan cambios en las tasas, que se mantienen en 0,00%.

Esta decisión marcaría una pausa en el ciclo de flexibilización monetaria que comenzó en septiembre de 2023 y continuó hasta la reunión de junio, en un contexto de crecientes presiones inflacionarias, especialmente provenientes de factores externos.

La decisión sobre la tasa de política monetaria se dará a conocer a las 08:30 GMT, seguida de comentarios del presidente del SNB y otros funcionarios en una conferencia de prensa a las 09:00 GMT.

Perspectivas para el franco suizo

Aquí en Economies.com, esperamos que el franco siga subiendo frente al dólar estadounidense si el BNS emite comentarios y proyecciones más agresivos que lo que los mercados anticipan actualmente.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas del jueves frente a una cesta de divisas principales y secundarias, intentando recuperarse de un mínimo de tres semanas frente al dólar estadounidense. Esta subida se produjo gracias a las compras a precios de ganga desde niveles más bajos, respaldadas por una pausa en el repunte del dólar antes de la publicación de datos clave de EE. UU.

Las expectativas de un aumento de tasas por parte del Banco de Japón en octubre disminuyeron después de los comentarios menos agresivos del gobernador Kazuo Ueda, mientras los mercados esperan más evidencia sobre el camino de la normalización de la política monetaria en la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

USD/JPY hoy: el dólar cayó un 0,15% a ¥148,56, desde el nivel de apertura de ¥148,89, después de tocar un máximo de ¥148,90.

El yen cerró el miércoles con una caída del 0,85% frente al dólar, interrumpiendo una racha ganadora de tres días y alcanzando un mínimo de tres semanas de ¥148,92 en medio de la incertidumbre política en Japón.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el jueves, retrocediendo desde un máximo de dos semanas de 97,92, lo que refleja una pausa en la recuperación del dólar frente a las monedas globales.

Más allá de la toma de ganancias y las medidas correctivas, el dólar se está debilitando a la espera de los datos clave de EE. UU. sobre el crecimiento económico del segundo trimestre y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. Se espera que estas cifras proporcionen señales más claras sobre si la Reserva Federal continuará recortando las tasas durante el resto del año, especialmente tras las cautelosas declaraciones de los funcionarios de la Fed sobre las perspectivas de política monetaria.

Tasas de interés japonesas

El gobernador Kazuo Ueda dijo el viernes que los responsables políticos deben monitorear de cerca el impacto de las políticas comerciales en los mercados financieros, el tipo de cambio, la economía y los precios en Japón.

Agregó que el Banco de Japón continuará subiendo las tasas si la economía y la inflación evolucionan de acuerdo con las expectativas, apoyadas por la mejora de las condiciones.

Tras los comentarios de Ueda, el precio de mercado para un aumento de tasas de 25 puntos básicos en octubre cayó del 75% a menos del 50%.

Los inversores ahora esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón para reevaluar esas probabilidades.