El precio del oro subió en las operaciones europeas del viernes, reanudando las ganancias que se habían frenado brevemente el día anterior y encaminándose hacia un avance semanal. El metal encontró respaldo en la demanda de activos refugio ante la creciente preocupación por la estabilidad fiscal estadounidense relacionada con la legislación fiscal y de gasto del expresidente Donald Trump.

El reciente repunte del dólar estadounidense también perdió fuerza en los mercados de divisas, y los operadores esperan mayor claridad sobre si la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés antes de septiembre.

El precio

El oro subió un 0,55% a 3.345,14 dólares la onza, después de abrir a 3.326,30 dólares y tocar un mínimo de sesión de 3.323,72 dólares.

El jueves, el metal había caído un 0,95%, marcando su primera pérdida en tres sesiones luego de sólidos datos del mercado laboral de Estados Unidos.

El proyecto de ley fiscal de Trump

La propuesta de recorte de impuestos de Trump superó su último obstáculo en el Congreso el jueves. El proyecto financiaría su agenda migratoria, haría permanentes los recortes de impuestos de 2017 e introduciría nuevas exenciones fiscales prometidas durante su campaña de 2024.

La Oficina de Presupuesto del Congreso, un organismo no partidista, estima que el proyecto de ley añadiría 3,4 billones de dólares a la deuda nacional estadounidense (que actualmente asciende a 36,2 billones de dólares) durante la próxima década.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,25 % el viernes, reanudando las pérdidas tras dos sesiones de recuperación desde un mínimo de tres años de 96,38. Esta caída refleja la renovada debilidad del dólar frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Como se observa comúnmente, un dólar más débil aumenta el atractivo del oro denominado en dólares para los tenedores de otras monedas.

Tasas de interés de EE. UU.

Los datos del mercado laboral publicados el jueves mostraron que la economía estadounidense creó 147.000 empleos en junio, superando las expectativas de 111.000. La tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%, mientras que las previsiones apuntaban a un aumento al 4,3%.

Tras el informe, la herramienta FedWatch de CME Group mostró que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio cayeron del 25% a solo el 5%, mientras que la posibilidad de que las tasas se mantengan sin cambios aumentó del 75% al 95%.

La estimación del mercado para un recorte de 25 puntos básicos en septiembre también cayó del 95% al 70%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios en las tasas aumentó del 5% al 30%.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló que los aranceles han alterado la trayectoria de las tasas del banco central.

Perspectivas para el oro

Edward Meir, analista de Marex, comentó: «El proyecto de ley de Trump no contribuye en absoluto a restablecer el orden fiscal estadounidense. A largo plazo, esto es bajista para el dólar y alcista para el oro».

Meir agregó: “Si Trump se mantiene firme en la fecha límite del 9 de julio y vuelve a imponer aranceles, el dólar casi con certeza se debilitará, lo que podría impulsar al oro al alza”.

SPDR Holdings

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios el jueves y se mantuvieron estables en 947,66 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 18 de junio.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas del viernes frente a una cesta de divisas, comenzando a recuperarse tras dos días de pérdidas frente al dólar estadounidense. El repunte se produjo tras la publicación de sólidos datos sobre el gasto de los hogares en Japón, lo que renovó las esperanzas de un sólido crecimiento en la tercera economía más grande del mundo.

El gasto de los hogares aumentó en mayo al ritmo más rápido en casi tres años, lo que impulsó el optimismo sobre un repunte del consumo interno, incluso cuando los aranceles estadounidenses siguen pesando sobre el sentimiento y el impulso económico.

El precio

El dólar cayó un 0,25% frente al yen, hasta los 144,57 yenes, desde los 144,91 yenes de apertura. El máximo de la sesión fue de 144,97 yenes.

El jueves, el yen perdió un 0,9% frente al dólar, marcando su segundo descenso diario consecutivo y tocando un mínimo de una semana de ¥145,23 luego de unos datos de empleo en Estados Unidos más fuertes de lo esperado.

Aumento del gasto de los hogares japoneses

Los datos publicados el viernes en Tokio muestran que el gasto de los hogares en Japón aumentó un 4,7 % interanual en mayo, el incremento más rápido desde agosto de 2022, muy por encima de las expectativas del mercado de un aumento del 1,3 %. En abril, el gasto había disminuido un 0,1 %.

Un funcionario del Ministerio del Interior atribuyó las cifras mejores de lo esperado al aumento de los gastos en artículos extraordinarios, como productos relacionados con el automóvil y comidas fuera de casa.

El funcionario agregó que el promedio móvil de tres meses del gasto de los hogares ha sido positivo desde diciembre pasado, lo que indica una recuperación del consumo.

Las tendencias del gasto y los salarios siguen siendo indicadores clave que el Banco de Japón monitorea para evaluar la fortaleza de la economía y determinar el momento de futuras subas en las tasas de interés.

Se considera que un fuerte crecimiento salarial es esencial para compensar el aumento del costo de vida impulsado por la inflación.

Las empresas japonesas acordaron aumentar los salarios un 5,25% este año, el mayor aumento salarial anual en 34 años, según la confederación sindical Rengo el jueves.

Yutaro Suzuki, economista de Daiwa Securities, señaló que con la apreciación del yen y la tendencia a la baja de los precios del petróleo crudo, se espera que los salarios reales se vuelvan positivos año tras año en la segunda mitad de 2025 a medida que la inflación se desacelera, allanando el camino para una recuperación gradual del gasto del consumidor.

Expectativas de aumento de tasas

Tras los datos, los precios de mercado para un posible aumento de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en su reunión de julio aumentaron del 40% al 45%.

Los inversores ahora esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento de los salarios para reevaluar la probabilidad de un movimiento de tasas.

Los índices bursátiles estadounidenses subieron el jueves en una sesión bursátil acortada antes de un receso vacacional, con el Nasdaq y el S&P 500 cerrando en nuevos máximos históricos y registrando ganancias semanales.

Los datos publicados ese mismo día por la Oficina de Estadísticas Laborales mostraron que la economía estadounidense creó 147.000 empleos en junio, superando las estimaciones del Dow Jones de 110.000. La cifra de mayo también se revisó al alza, a 144.000.

Otro informe del gobierno mostró que las solicitudes iniciales de desempleo cayeron en 4.000 a 233.000 en la semana que terminó el 28 de junio, el nivel más bajo desde el 17 de mayo, desafiando las expectativas de un aumento a 240.000.

Tras los sólidos datos de empleo, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años, el más sensible a los cambios de política, subió 8,3 puntos básicos, hasta el 3,872 %, a las 16:27, hora de la Meca. El rendimiento del bono a 10 años subió 4,3 puntos básicos, hasta el 4,336 %, tras alcanzar el 4,364 %, mientras que el rendimiento del bono a 30 años añadió 2,6 puntos básicos, hasta el 4,849 %.

Mientras tanto, los datos del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostraron que el PMI de servicios de EE.UU. subió a 50,8 en junio desde 49,9 en mayo, en línea con las expectativas.

Wall Street cerrará temprano hoy, y los mercados estadounidenses estarán cerrados el viernes por el feriado del Día de la Independencia.

Al cierre, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,8% (344 puntos), hasta los 44.828, con un avance del 2,3% en la semana. El índice alcanzó un máximo intradía de 44.886 y un mínimo de 44.550.

El índice S&P 500 más amplio subió un 0,8% (52 puntos) a 6.279, un alza del 1,7% en la semana, registrando un máximo de sesión de 6.284 y un mínimo de 6.246.

El Nasdaq Composite ganó un 1% (208 puntos) a 20.601, con un aumento semanal del 1,6%, alcanzando un máximo de 20.624 y un mínimo de 20.480.

El dólar subió frente a la mayoría de las principales monedas el jueves tras la publicación de datos de empleo en Estados Unidos más fuertes de lo esperado.

Las cifras publicadas el jueves por la Oficina de Estadísticas Laborales muestran que la economía estadounidense creó alrededor de 147.000 empleos en junio, superando las estimaciones del Dow Jones de 110.000. La cifra de mayo también se revisó al alza, a 144.000.

Datos gubernamentales separados mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos cayeron en 4.000 a 233.000 en la semana que terminó el 28 de junio, el nivel más bajo desde el 17 de mayo, mientras que las expectativas apuntaban a un aumento a 240.000.

Tras el sólido informe de empleo, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años —los más sensibles a los cambios en la política monetaria— subió 8,3 puntos básicos, hasta el 3,872 %, a las 16:27, hora de la Meca. El rendimiento del bono a diez años subió 4,3 puntos básicos, hasta el 4,336 %, tras alcanzar el 4,364 %, mientras que el rendimiento a treinta años aumentó 2,6 puntos básicos, hasta el 4,849 %.

Los datos publicados el jueves por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostraron que el PMI de servicios en EE. UU. subió a 50,8 en junio desde 49,9 en mayo, cumpliendo con las expectativas.

Se espera que Wall Street cierre temprano hoy, y los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el viernes por el Día de la Independencia.

El índice del dólar estadounidense subió un 0,4% a 97,1 puntos a las 18:16 GMT, tocando un máximo de 97,4 y un mínimo de 96,6.

dólar australiano

El dólar australiano cayó un 0,2% frente a su homólogo estadounidense a 0,6569 a las 19:03 GMT.

Dólar canadiense

El dólar canadiense subió un 0,2% frente al dólar estadounidense a 0,7371 a las 19:03 GMT.