Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas el viernes y reanudaron las pérdidas después de una breve pausa ayer, acercándose a mínimos de cinco semanas y en camino de su peor desempeño semanal en 2025 debido a una menor demanda de refugio a medida que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China retrocedieron.

La mayoría de los comentarios de los funcionarios de la Fed esta semana fueron más optimistas de lo esperado, lo que redujo las probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Fed hasta octubre.

Precios

Los precios del oro cayeron un 1,35% hoy a 3.195 dólares la onza, con un máximo de sesión de 3.252 dólares.

El jueves, el oro subió un 1,95% desde un mínimo de cinco semanas en los 3.120,99 dólares.

Operaciones semanales

Los precios del oro han caído un 3,95% en lo que va de la semana, camino de registrar su tercera pérdida semanal en un mes y la mayor en 2025.

Desarrollos comerciales

Estados Unidos y China acordaron pausar la mayoría de los aranceles durante 90 días, reduciendo a su vez la severidad de la reciente y devastadora guerra comercial.

Trump dijo que no espera que los aranceles sobre los productos chinos regresen al 145% después de la pausa y que espera que ambos países lleguen a un acuerdo final.

Tasas de EE. UU.

El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austin Goolsby, dijo que los datos recientes que mostraron una inflación más baja no reflejan necesariamente el impacto de los nuevos aranceles estadounidenses sobre las importaciones, y la Reserva Federal necesita más datos para evaluar claramente el camino a seguir.

El vicegobernador de la Reserva Federal, Philip Jefferson, dijo que los últimos datos de inflación muestran avances hacia el logro del objetivo de inflación del 2%.

Sin embargo, cree que las perspectivas se han vuelto confusas debido a los últimos aranceles y su posible impacto en los precios.

Según la herramienta Fedwatch, las probabilidades de un recorte de tasas del 0,25% por parte de la Fed en junio eran de solo el 8%, y las probabilidades de un recorte de ese tipo en julio eran del 40%.

Los operadores ahora están descontando 50 puntos básicos de recortes en las tasas de interés de EE.UU. este año, probablemente a partir del próximo mes de septiembre.

Está previsto que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hable más tarde hoy en Washington y podría proporcionar pistas sobre la política monetaria y el pensamiento futuros del banco.

SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust cayeron ayer 8,89 toneladas hasta un total de 927,62 toneladas, su nivel más bajo desde el 8 de abril.

La libra esterlina subió en las operaciones europeas del viernes frente a una canasta de importantes rivales, moviéndose en una zona positiva por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y en camino a una nueva ganancia semanal luego de sólidos datos del Reino Unido.

La economía del Reino Unido creció a su mejor ritmo en un año durante el primer trimestre de 2025, lo que aumentó la presión sobre los responsables de las políticas del Banco de Inglaterra y perjudicó las probabilidades de un recorte de tasas en el Reino Unido en junio.

El precio

El precio del GBP/USD subió un 0,15% hoy a 1,3319 dólares, con un mínimo de sesión en 1,3299 dólares.

La libra subió ayer un 0,35% frente al dólar, lo que supone la segunda ganancia en tres días tras los sólidos datos del Reino Unido.

Operaciones semanales

La libra ha subido un 0,25% en lo que va de la semana frente al dólar, camino de lograr su segunda ganancia semanal consecutiva.

Economía del Reino Unido

Datos anteriores del Reino Unido mostraron que la tasa de crecimiento del PIB fue del 0,7% en el primer trimestre de 2025, la mejor tasa en un año y superior a la tasa de crecimiento del 0,1% del trimestre anterior.

Se espera que la economía se expanda aún más, especialmente después de que el gobierno del Reino Unido alcanzara un importante acuerdo comercial con Estados Unidos en los últimos días.

Tarifas del Reino Unido

Tras los datos de crecimiento, las probabilidades de un recorte del tipo de interés del 0,25% en el Reino Unido en junio cayeron del 30% al 25%.

La reciente votación del Banco de Inglaterra a favor de un recorte de tasas la semana pasada mostró claras divisiones entre los miembros sobre el camino hacia la flexibilización de la política.

Brecha de tasas de interés

Tras las reuniones de los bancos centrales de la semana pasada, una tasa de interés del 0,25% entre el Reino Unido y los EE. UU. emergió una vez más a favor de los EE. UU., pero podría desaparecer rápidamente en los próximos meses a medida que la Fed se prepara para recortes de tasas mientras que el BOE está listo para mantener las tasas estables.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas el viernes frente a una canasta de importantes rivales, ampliando las ganancias por cuarta sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alcanzando un máximo de una semana antes de una nueva ronda de negociaciones comerciales entre Japón y Estados Unidos la próxima semana.

El yen también se vio impulsado por una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años luego de las sorpresas negativas de los recientes datos estadounidenses, que aumentaron las probabilidades de recortes de tasas por parte de la Fed este año.

El precio

El USD/JPY cayó un 0,5% hoy a 144,96, su mínimo de una semana, con un máximo de sesión en 145,68.

El yen subió un 0,75% el jueves frente al dólar, marcando la tercera ganancia consecutiva gracias a la demanda de activos refugio tras los débiles datos estadounidenses.

Negociaciones comerciales

Fuentes indican que el principal negociador comercial japonés, Ryusi Akazo, podría viajar a Washington a principios de la próxima semana para una tercera ronda de conversaciones comerciales con Estados Unidos.

El ministro de Finanzas de Japón, Katsunubo Kato, dijo el viernes que pronto discutirá cuestiones cambiarias con el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, con el objetivo de contener las fluctuaciones monetarias extremas.

Kato dijo que el gobierno japonés sigue comprometido con sus inversiones en bonos del Tesoro estadounidense como un activo confiable y de alta liquidez.

Recesión económica

Datos anteriores mostraron que la economía japonesa se contrajo por primera vez en un año en el trimestre que finalizó en marzo, lo que indica la fragilidad de la economía japonesa.

El PIB de Japón se contrajo un 0,2% en el primer trimestre, por debajo de las estimaciones de una caída del 0,1%, y después de una tasa de crecimiento del 0,7% en el cuarto trimestre de 2024.

Rendimientos de EE. UU.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron más de un 0,4% el viernes, alejándose de los máximos recientes de cinco semanas del 4,548%, lo que presionó al dólar.

Los recientes datos débiles de inflación reforzaron las probabilidades de que la Reserva Federal haga dos recortes de tasas del 0,25% en la segunda mitad del año.

Los precios del oro subieron el jueves mientras el índice del dólar cayó frente a la mayoría de los principales rivales, y resurgieron las preocupaciones sobre la economía estadounidense después de las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Datos anteriores mostraron que los precios al productor estadounidense aumentaron un 2,4% interanual en abril, por debajo de las estimaciones de un aumento del 2,5% y por debajo del 2,7% de la lectura anterior.

Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0,1% en abril, superando las expectativas de que no hubiera cambios, pero por debajo del aumento del 1,4% de marzo.

Las solicitudes de desempleo en Estados Unidos se mantuvieron sin cambios en 229 mil en la semana que terminó el 10 de mayo, igual que la lectura anterior y en línea con las expectativas.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtió hoy sobre las crecientes posibilidades de shocks de oferta y posteriores precios más altos en los próximos años, y agregó que la Fed modificará su marco para tener en cuenta los cambios fundamentales en las previsiones de inflación y tasas de interés.

Por otro lado, el índice del dólar cayó un 0,1% a las 18:59 GMT a 100,9, con un máximo de sesión en 101,06 y un mínimo en 100,5.

A las 19:02 GMT, los precios al contado del oro subieron un 1,1%, o 35,60 dólares, a 3.224,1 dólares la onza.