Los precios del oro subieron ligeramente en la sesión europea del viernes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva, respaldados por la continua debilidad del dólar estadounidense a medida que las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán seguían disminuyendo.

A pesar del avance del viernes, el metal precioso sigue encaminándose hacia una pérdida semanal después de que el repunte de los precios del petróleo esta semana reavivara la preocupación por la inflación y aumentara las expectativas de que la Reserva Federal suba los tipos de interés al menos una vez este año.

El precio

• El precio del oro subió un 0,3%, hasta los 4.134,86 dólares la onza, desde el nivel de apertura de 4.123,44 dólares, tras tocar un mínimo intradiario de 4.108,81 dólares.

• Al cierre del jueves, el oro subió un 1,15%, registrando su primer avance diario en cuatro sesiones, respaldado por un dólar estadounidense más débil y unos precios del petróleo más bajos.

Rendimiento semanal

En lo que va de semana, que concluye oficialmente con el cierre del viernes, los precios del oro han bajado alrededor de un 1,0%, lo que sitúa al metal en camino de su quinta pérdida semanal en las últimas seis semanas.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,3% el viernes, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El descenso se produjo a medida que disminuía la demanda de dólares como valor refugio tras los exitosos esfuerzos diplomáticos para contener la escalada militar entre Estados Unidos e Irán, y ambas partes continuaron respetando el acuerdo de alto el fuego.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Los ataques militares entre Estados Unidos e Irán se han suspendido para permitir que continúen los esfuerzos de mediación regional.

• El presidente estadounidense Donald Trump advirtió que cualquier ataque adicional contra buques mercantes en el estrecho de Ormuz desencadenaría ataques militares "mucho más fuertes".

• Un funcionario estadounidense reveló que las "conversaciones técnicas extraoficiales" entre Washington y Teherán sobre la cuestión nuclear aún continúan.

• El tráfico a través del estrecho de Ormuz se ralentizó drásticamente, con tan solo 13 buques petroleros y comerciales transitando por la vía marítima en las últimas 24 horas.

tipos de interés de EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 78% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio, con una probabilidad del 22% de una subida de tipos de 25 puntos básicos.

• Los mercados también están descontando una probabilidad del 19% de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en su reunión de diciembre, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos se sitúa en el 81%.

• Los inversores siguen atentos a los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos y a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal en busca de nuevas pistas que puedan modificar esas expectativas.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó que el oro se encuentra actualmente en un rango de consolidación tras las ganancias del jueves, ya que los operadores siguen mostrándose reacios a apostar por nuevas subidas en medio de la persistente incertidumbre sobre las relaciones entre Estados Unidos e Irán.

Waterer añadió que prevé que el oro siga atrayendo compradores cuando los precios bajen, siempre y cuando los precios del petróleo se mantengan cerca de los niveles actuales. Sin embargo, cualquier repunte brusco del crudo podría reavivar la preocupación por la inflación y los tipos de interés, lo que supondría un obstáculo para el metal precioso.

Fondo SPDR

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron en 3,14 toneladas métricas el jueves, alcanzando un total de 1.005,65 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 25 de junio.

El euro subió frente a una cesta de las principales divisas en la sesión europea del viernes, prolongando sus ganancias por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y encaminándose a un segundo avance semanal consecutivo, respaldado por la disminución de las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán en el estrecho de Ormuz.

Tras el fuerte repunte de los precios mundiales del petróleo esta semana, han aumentado las expectativas de que el Banco Central Europeo pueda aplicar una subida adicional de 25 puntos básicos en los tipos de interés antes de que finalice el año.

El precio

• El euro subió alrededor de un 0,3% frente al dólar estadounidense, hasta los 1,1461 dólares, desde el nivel de apertura del viernes de 1,1430 dólares, tras tocar un mínimo intradiario de 1,1428 dólares.

• El euro cerró la sesión del jueves con una subida superior al 0,1% frente al dólar, registrando su segunda jornada consecutiva de ganancias tras el cese del intercambio de ataques militares entre Estados Unidos e Irán.

Rendimiento semanal

En lo que va de semana, que concluye oficialmente con el cierre de la sesión del viernes, la moneda única europea ha ganado más de un 0,25% frente al dólar estadounidense y está en camino de registrar su segundo avance semanal consecutivo.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,3% el viernes, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

El descenso se produjo a medida que la demanda del dólar como activo refugio seguía disminuyendo después de que los esfuerzos diplomáticos lograran contener la escalada militar entre Estados Unidos e Irán, con ambas partes respetando el acuerdo de alto el fuego.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

Los ataques militares entre Estados Unidos e Irán se han suspendido para permitir que continúen los esfuerzos de mediación regional.

• El presidente estadounidense Donald Trump advirtió que cualquier ataque adicional contra buques mercantes en el estrecho de Ormuz desencadenaría ataques militares "mucho más fuertes".

• Un funcionario estadounidense reveló que las "conversaciones técnicas extraoficiales" entre Washington y Teherán sobre la cuestión nuclear aún continúan.

• El tráfico a través del estrecho de Ormuz se ralentizó drásticamente, con tan solo 13 buques petroleros y comerciales transitando por la vía marítima en las últimas 24 horas.

tipos de interés europeos

• Los mercados monetarios siguen descontando una probabilidad de alrededor del 10% de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en la reunión de julio.

• Esta semana, la probabilidad de una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en diciembre ha aumentado por encima del 90%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y crecimiento salarial para reevaluar esas expectativas.

El yen japonés se fortaleció de forma generalizada en las operaciones asiáticas del viernes frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense después de que el gobierno japonés indicara planes para alentar a los fondos de pensiones a aumentar sus tenencias de activos financieros nacionales.

Los datos gubernamentales publicados en Tokio también mostraron que los precios al productor subieron a su nivel más alto en tres años en junio, la señal más reciente de las renovadas presiones inflacionarias a las que se enfrentan los responsables de la política monetaria del Banco de Japón, lo que refuerza las expectativas de otra subida de los tipos de interés en octubre.

El precio

• El dólar estadounidense cayó un 0,65% frente al yen, situándose en 161,29, desde el nivel de apertura del viernes de 162,35, tras alcanzar un máximo intradiario de 162,42.

• El yen cerró la sesión del jueves con una subida del 0,15% frente al dólar, registrando su primera ganancia diaria en cinco sesiones, mientras continúa recuperándose de sus niveles más bajos en 40 años.

• Además de las compras a precios de ganga, el yen también se benefició de la disminución de las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán.

Gobierno japonés y fondos de pensiones

El ministro de Finanzas japonés, Satsuki Katayama, declaró el viernes que el gobierno estudiará la manera de alentar a los fondos de pensiones, incluido el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (GPIF), a aumentar sus inversiones en activos financieros nacionales.

Perspectivas y análisis del mercado

• Fabian Yeap, analista de mercado de IG, dijo: "Los fondos de pensiones son enormes, así que pueden imaginar el impacto si se produce un cambio estructural en la forma en que asignan sus activos".

Yeap añadió: «Actualmente, alrededor del 50 % de sus carteras están invertidas en activos extranjeros. Cualquier cambio en esa asignación generaría sin duda mayores flujos de capital hacia los activos nacionales. Esto fortalecería el yen y, al mismo tiempo, beneficiaría a las acciones y bonos japoneses».

• También señaló: "Dado que el yen cotiza cerca de sus niveles más bajos en casi 40 años frente al dólar y que los responsables políticos tienen opciones limitadas para respaldar la moneda, abordar el problema de manera estructural, fomentando una mayor inversión en activos denominados en yenes, proporcionaría un apoyo a largo plazo más sólido y sostenible para la moneda".

Gobierno y banco central de Japón

El ministro de Economía, Minoru Kiuchi, declaró el viernes que el gobierno no interferirá en las decisiones del Banco de Japón sobre los tipos de interés, haciendo hincapié en que la política monetaria sigue siendo responsabilidad exclusiva del banco central.

Kiuchi añadió que el gobierno está revisando la redacción de la sección de política monetaria de su plan económico anual para evitar cualquier interpretación de que está ejerciendo presión política sobre el banco central. Se espera que el plan revisado reciba la aprobación formal del gobierno la próxima semana.

Precios al productor en Japón

Los datos publicados en Tokio mostraron que el índice de precios al productor de Japón aumentó un 7,1% interanual en junio, el incremento más rápido desde marzo de 2023, superando las expectativas del mercado de un aumento del 6,8% y acelerándose desde un aumento del 6,6% en mayo.

Las empresas japonesas han trasladado cada vez más a los consumidores los mayores costes derivados del conflicto en Oriente Medio, lo que refuerza las expectativas de que el Banco de Japón pueda subir los tipos de interés una vez más antes de que finalice el año.

Estos datos se publicaron tras un informe del Banco de Japón difundido el jueves, en el que se advertía de que la repercusión del aumento de los costes de los insumos se está acelerando y podría impulsar la inflación al consumidor a finales de este año.

tipos de interés japoneses

• Los mercados siguen situando la probabilidad de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en la reunión de julio por debajo del 25%.

• La probabilidad de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de octubre ha aumentado a más del 75%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón para reevaluar esas expectativas.

El índice Nasdaq Composite registró fuertes ganancias el jueves, impulsado por las acciones de semiconductores que lideraron un repunte en las bolsas estadounidenses, contrarrestando la preocupación por los nuevos intercambios de ataques entre Estados Unidos e Irán y los riesgos inflacionarios derivados del conflicto.

Teherán afirmó haber atacado objetivos militares estadounidenses en Kuwait, Qatar y Bahréin en represalia por los ataques estadounidenses contra Irán llevados a cabo el miércoles.

Las acciones de semiconductores eclipsan las preocupaciones geopolíticas e impulsan a Wall Street.

El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) subió un 3,06%, prolongando su avance por segunda sesión consecutiva, mientras que tanto el promedio industrial Dow Jones como el S&P 500 también cerraron al alza.

Las acciones de Micron Technology subieron un 4,5% tras anunciar planes para invertir más de 250.000 millones de dólares en Estados Unidos hasta 2035 para satisfacer la creciente demanda de chips de memoria utilizados en aplicaciones de inteligencia artificial.

Applied Materials ganó un 3,2%, mientras que Sandisk se disparó un 7,6%.

Las acciones relacionadas con la inteligencia artificial han experimentado una mayor volatilidad en las últimas semanas, ya que los inversores se preguntan si el repunte que ha llevado a Wall Street a máximos históricos en 2026 se podrá mantener.

«Seguimos ante un mercado alcista impulsado por la IA», afirmó Ross Mayfield, analista de estrategia de inversión de Baird en Louisville, Kentucky. «El repunte había comenzado a extenderse a otros sectores, pero eso depende de que los precios del petróleo y los tipos de interés se mantengan estables. Con la reciente escalada en Oriente Medio, esa suposición se está poniendo a prueba».

Meta Platforms también experimentó un avance después de que Reuters informara que la compañía planea comenzar a fabricar sus propios chips de inteligencia artificial a partir de septiembre.

El S&P 500 cerró con una subida del 0,81%, situándose en 7.543,66 puntos, mientras que el Nasdaq Composite avanzó un 1,30%, hasta los 26.206,89 puntos. El Dow Jones Industrial Average subió un 0,27%, hasta los 52.487,41 puntos.

Siete de los 11 principales sectores del S&P 500 terminaron al alza, encabezados por el sector de tecnología de la información, que ganó un 1,65%, seguido por el de consumo discrecional, con un alza del 1,46%.

Tras las ganancias del jueves, el S&P 500 acumula una subida de alrededor del 10% desde principios de 2026 y se sitúa a menos del 1% de su máximo histórico de cierre alcanzado el 2 de junio.

Los inversores se mantienen cautelosos ante la temporada de resultados y las reuniones de la Reserva Federal.

Ante la proximidad de la temporada de resultados del segundo trimestre, los analistas encuestados por LSEG I/B/E/S prevén que las empresas del S&P 500 registren un crecimiento anual de sus ganancias del 24%, y que las empresas tecnológicas representen la mayor parte de ese aumento.

Actualmente, el índice cotiza a una relación precio-beneficio a futuro de alrededor de 20, en comparación con aproximadamente 21 hace un mes.

En el ámbito económico, el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de subsidio por desempleo disminuyó la semana pasada, lo que apunta a la continua resiliencia del mercado laboral a pesar del menor crecimiento del empleo en junio.

La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en su reunión de junio, presidida por Kevin Warsh. Sin embargo, las actas publicadas el miércoles revelaron que un pequeño grupo de miembros del comité consideró necesario aumentar los costes de endeudamiento antes de que finalmente se decidiera mantener los tipos sin cambios.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados están descontando actualmente una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos para la reunión de diciembre.

Entre las acciones individuales, PepsiCo cayó un 3,3% a pesar de haber reportado ingresos trimestrales que superaron las expectativas de los analistas.

Costco Wholesale cayó un 4,2%, alcanzando su nivel más bajo en seis meses, tras registrar un menor crecimiento en las ventas comparables durante junio.

En el índice S&P 500, las acciones con ganancias superaron a las que registraron pérdidas en una proporción de 1,5 a 1. El volumen total de negociación en las bolsas estadounidenses alcanzó aproximadamente los 14.700 millones de acciones, en comparación con el promedio de las últimas 20 sesiones, que fue de 22.900 millones.