El precio del oro subió en el mercado europeo el viernes, entrando en terreno positivo, impulsado por la actual caída del dólar estadounidense. Sin embargo, se encamina a registrar una pérdida semanal, ya que unos datos de precios al productor estadounidenses, mejores de lo esperado, redujeron la probabilidad de un recorte drástico de 50 puntos básicos en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre.

Para revalorizar las expectativas existentes en torno a un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos, los inversores están aguardando la publicación hoy de datos económicos clave de Estados Unidos sobre las ventas minoristas mensuales y los niveles de confianza en la mayor economía del mundo.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,4% a $ 3.348,77, desde el nivel de apertura en $ 3.335,33, con el precio más bajo registrado en $ 3.332,33.

• Al cierre del jueves, los precios del oro cayeron un 0,65%, marcando su primera pérdida en tres días, debido al repunte del dólar luego de los sólidos datos de precios al productor de Estados Unidos.

Rendimiento semanal

A lo largo de esta semana, que termina oficialmente con la liquidación de hoy, los precios del oro han bajado alrededor de un 1,5%, en camino de su primera pérdida semanal en tres semanas en medio de una desaceleración de la demanda del metal como refugio seguro.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,3% el viernes, reanudando las pérdidas que se detuvieron temporalmente ayer y moviéndose una vez más hacia un mínimo de dos semanas, lo que refleja la caída de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares principales y menores.

Tasas de interés de EE. UU.

• Los precios al productor de Estados Unidos registraron en julio el aumento más rápido en tres años, impulsados por un fuerte incremento en los costos de bienes y servicios debido a los aranceles.

• Tras los datos, y según la herramienta FedWatch del CME Group, la previsión de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre cayó del 99% al 92%, mientras que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios subió del 1% al 8%.

• La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en octubre bajó del 99% al 93%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios aumentó del 1% al 7%.

• Todas las expectativas de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre u octubre se han desvanecido por completo.

• El presidente de la Reserva Federal de San Luis, Alberto Musalem, afirmó que un recorte de medio punto porcentual en las tasas en septiembre no está justificado, un día después de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, sugiriera que podría ser posible.

Datos importantes

Para reevaluar las expectativas sobre las tasas de interés de EE. UU. antes mencionadas, los inversores están atentos a la publicación hoy de los datos económicos de EE. UU. sobre las ventas minoristas de julio, así como a los índices de confianza y expectativas de inflación de agosto de la Universidad de Michigan.

Perspectivas del oro

• Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo que el oro todavía está lidiando con las consecuencias del mayor índice de precios al productor, lo que planteó dudas sobre la voluntad de la Fed de recortar las tasas este año.

• Waterer agregó que si el aumento de los precios mayoristas se convierte en una tendencia que se traduzca en mayores precios al consumidor, las expectativas de recortes en las tasas de interés en Estados Unidos podrían debilitarse, lo que potencialmente limitaría el alza del oro desde una perspectiva de rendimiento.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, cayeron ayer en 2,86 toneladas métricas a 961,36 toneladas métricas, por debajo de las 964,22 toneladas métricas, que fue el nivel más alto desde el 12 de septiembre de 2022.

La libra esterlina subió el viernes frente a una canasta de monedas globales, reanudando las ganancias que se habían pausado ayer frente al dólar estadounidense, en camino de tocar nuevamente su nivel más alto en cinco semanas, y al borde de lograr una segunda ganancia semanal consecutiva.

El fuerte desempeño de la libra esterlina esta semana se produce gracias a la publicación de una serie de sólidos datos económicos en el Reino Unido, especialmente aquellos relacionados con el producto interno bruto, que mostraron que la economía británica creció mejor de lo esperado durante el segundo trimestre de este año.

Estos datos indican que sigue habiendo presión sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra, lo que llevó a una disminución de las expectativas de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés británicas en septiembre.

Perspectiva de precios

• Tipo de cambio de la libra hoy: La libra subió frente al dólar un 0,15% a $ 1,3551, desde el precio de apertura de $ 1,3533, y registró el nivel más bajo en $ 1,3526.

• El jueves, la libra perdió un 0,35% frente al dólar, en su primera pérdida en los últimos tres días, después de haber registrado más temprano en la sesión un máximo de cinco semanas en 1,3595 dólares.

• Aparte de la corrección y la toma de ganancias, la libra se depreció en paralelo con la mayoría de las monedas principales y secundarias, tras la publicación de sólidos datos de precios al productor en Estados Unidos.

Negociación semanal

A lo largo de esta semana, que termina oficialmente con el cierre de hoy, la libra ha subido hasta el momento un 0,75% frente al dólar estadounidense, a punto de lograr una segunda ganancia semanal consecutiva.

Economía del Reino Unido

Los datos publicados el jueves en Londres mostraron que la economía británica creció un 0,3% en el segundo trimestre, superando las expectativas del mercado de un crecimiento del 0,1%, después de registrar un crecimiento del 0,7% en el primer trimestre.

En términos mensuales, la economía británica creció un 0,4% en junio, mejor que las expectativas del mercado de un crecimiento del 0,2%, después de estancarse en el -0,1% en mayo.

Se espera que la economía británica siga avanzando en los próximos trimestres, apoyada por una posible mejora de los indicadores económicos y condiciones financieras estables, especialmente después de que el gobierno del Reino Unido alcanzara un importante acuerdo comercial con Estados Unidos, que se espera impulse las exportaciones y estimule la inversión extranjera.

Tipos de interés del Reino Unido

• A raíz de los datos anteriores, la probabilidad de que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés británicos en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre cayó del 30% a menos del 20%.

• Después de una reunión agresiva del Banco de Inglaterra la semana pasada, los operadores redujeron sus apuestas sobre una flexibilización monetaria del BoE y anticiparon recortes adicionales de 17 puntos básicos este año.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas del viernes frente a una cesta de divisas, tanto principales como secundarias, reanudando las ganancias que se habían frenado brevemente ayer frente al dólar estadounidense, y volviendo a acercarse a un máximo de tres semanas. El alza se produjo tras unos datos más sólidos de lo esperado sobre el crecimiento económico de Japón, la cuarta economía más grande del mundo.

Los datos aumentaron las expectativas de que el Banco de Japón podría elevar las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre, a la espera de más publicaciones sobre inflación, salarios y desempleo.

Acción del precio

El USD/JPY cayó alrededor de un 0,4% a ¥147,20 desde la apertura de hoy a ¥147,75, después de alcanzar un máximo de sesión de ¥147,87.

El jueves, el yen cerró con una caída del 0,25% frente al dólar, su primera caída en tres días, después de haber tocado previamente un máximo de tres semanas de ¥146,21.

Aparte de la toma de ganancias, los niveles del yen se debilitaron junto con la mayoría de las otras monedas principales y secundarias después de los sólidos datos del Índice de Precios al Productor de EE.UU.

Economía japonesa

Las cifras preliminares del PIB mostraron que la economía japonesa creció un 0,3 % en el segundo trimestre de 2025, superando las previsiones del mercado de un crecimiento del 0,1 %. La economía registró un crecimiento plano (0,0 %) en el primer trimestre.

La lectura del PIB más fuerte de lo esperado se produjo a pesar de la lucha de Japón con un entorno comercial inestable en el segundo trimestre, con un acuerdo comercial con los EE. UU. alcanzado recién el 23 de julio. Según este acuerdo, Japón enfrenta un arancel general del 15% sobre todas las exportaciones a los EE. UU., incluidos los automóviles.

Perspectiva de las tasas de interés

Tras los datos del PIB, los precios de mercado para un aumento de la tasa del BoJ en septiembre de 25 puntos básicos aumentaron del 38% al 45%.

Los inversores esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios para refinar esas expectativas.

Las actas de la reunión de política monetaria de junio del BoJ mostraron que algunos miembros del directorio considerarían reanudar las subidas de tipos si las tensiones comerciales disminuyeran.

Los precios de Ethereum cayeron junto con la mayoría de las otras criptomonedas durante las operaciones del jueves, ya que el apetito por el riesgo se debilitó luego de datos de inflación de EE. UU. más altos de lo esperado que redujeron la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal.

Los datos del gobierno mostraron que el índice de precios al productor de Estados Unidos aumentó un 0,9% mes a mes en julio, muy por encima de las expectativas de los analistas de un 0,2%.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyeron en 3.000, hasta alcanzar las 224.000, en la semana que finalizó el 9 de agosto, frente a las previsiones de un aumento a 228.000. Esta fue la primera caída en tres semanas, lo que indica la continua resiliencia del mercado laboral.

A principios de esta semana, datos similares de EE. UU. mostraron que la inflación anual de los precios al consumidor se mantuvo estable en el 2,7% en julio, por debajo de las expectativas de un aumento al 2,8%.

La inflación básica, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó a 3,1% en julio, por encima de las previsiones de una lectura de 3% y en comparación con 2,9% en junio.

Según la herramienta FedWatch, los inversores prevén un 99 % de probabilidad de un recorte de tipos de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 94 % de ayer y el 57 % de hace un mes. Los analistas también estiman un 61 % de probabilidad de otro recorte de 25 puntos básicos en octubre (frente al 34 % de hace un mes) y un 51 % de probabilidad de un recorte similar en diciembre (frente al 25 % de hace un mes).

Por otra parte, el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, declaró que la administración del presidente Donald Trump no tiene planes de comprar criptomonedas ni de incluirlas en las reservas oficiales por el momento. Explicó que la prioridad sigue siendo gestionar los activos financieros y las incautaciones de forma que se garantice la estabilidad económica y se proteja contra la volatilidad del mercado.

Bessent agregó que abordar las criptomonedas requiere políticas regulatorias claras y un marco legislativo sólido que equilibre el apoyo a la innovación del sector digital con la protección del sistema financiero frente a riesgos potenciales.

Ethereum

En cuanto al comercio, Ethereum cayó un 4,5% a $ 4.518,2 en CoinMarketCap a las 21:46 GMT.