Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el miércoles para reanudar las ganancias que se habían pausado temporalmente ayer, comenzando a recuperarse de un mínimo de dos semanas en medio de compras activas desde niveles correctivos y respaldados por una detención en el aumento del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

A medida que se desvanece la probabilidad de un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos en marzo, los operadores están aguardando la publicación de varios datos importantes de EE. UU. más tarde hoy, de los que la Reserva Federal depende en gran medida para determinar el curso de la política monetaria este año.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: los precios del oro subieron un 2,0% a $ 5.190,79, desde el nivel de apertura de $ 5.088,52, después de tocar un mínimo de sesión de $ 5.085,13.

Al cierre del martes, los precios del oro cayeron un 4,4%, marcando la primera pérdida en los últimos cinco días y el mayor descenso diario desde el 2 de febrero, alcanzando un mínimo de dos semanas de 4.996,10 dólares la onza.

Esa mayor pérdida diaria en un mes fue impulsada por una toma de ganancias acelerada desde el máximo de cinco semanas de $ 5,419.37 por onza, además de la presión del aumento del dólar estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,2% el miércoles, retrocediendo desde un máximo de cuatro meses de 99,68 puntos y encaminándose hacia su primera pérdida en las últimas tres sesiones, lo que refleja una caída de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes de oro cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

Aparte de la toma de ganancias, el dólar está retrocediendo a la espera de la publicación de datos muy importantes de EE.UU., que proporcionarán más evidencia sobre la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés de EE.UU. durante la primera mitad de este año.

Tasas de interés de EE. UU.

El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo la semana pasada que está abierto a mantener las tasas de interés sin cambios en la reunión de marzo si los datos del mercado laboral de febrero indican que el mercado laboral se ha "estabilizado" después de su débil desempeño en 2025.

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados estiman una probabilidad del 96% de que las tasas de interés de EE.UU. permanezcan sin cambios en la reunión de marzo, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos es del 4%.

Para revalorizar esas expectativas, los operadores están esperando hoy la publicación de los datos de empleo del sector privado estadounidense para febrero, junto con otros datos sobre el desempeño del sector de servicios durante el mismo mes.

Perspectivas del oro

Bob Haberkorn, estratega senior de mercado de RJO Futures, afirmó que los precios del oro parecen estar enfrentando una presión negativa debido a las preocupaciones sobre la liquidez. «Tenemos un dólar fuerte y altos rendimientos de los bonos».

Haberkorn agregó que es probable que estas presiones sean de corto plazo y que los flujos de refugio seguro impulsados por riesgos geopolíticos respalden precios más altos del oro y la plata.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en el SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, disminuyeron el martes en aproximadamente 2,29 toneladas métricas, lo que redujo el total a 1.099,04 toneladas métricas, desde las 1.101,33 toneladas métricas, que habían sido el nivel más alto desde el 21 de abril de 2022.

El euro cayó en las operaciones europeas del miércoles frente a una canasta de monedas globales, extendiendo las pérdidas por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y cotizando cerca de un mínimo de cuatro meses, ya que el aumento de los precios mundiales de la energía impulsado por la guerra con Irán pesa sobre las perspectivas de la economía de Europa.

Se espera que la crisis impulse los precios al alza y acelere la inflación en toda la eurozona, ejerciendo una creciente presión inflacionaria sobre los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

Al mismo tiempo, la economía europea puede requerir apoyo monetario adicional para limitar la desaceleración de la actividad económica, creando un complejo dilema político entre contener la inflación y apoyar el crecimiento.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro cayó un 0,35% frente al dólar a 1,1575 dólares, desde el nivel de apertura de 1,1613 dólares, después de tocar un máximo de sesión de 1,1620 dólares.

El euro cerró el martes con una baja del 0,65% frente al dólar, marcando una segunda pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de cuatro meses de 1,1530 dólares, ya que el aumento de los precios mundiales de la energía eclipsó los datos que mostraban que la inflación de la eurozona superó las expectativas en febrero.

Precios mundiales de la energía

Los precios mundiales del petróleo y el gas se dispararon debido a las consecuencias de la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán, que interrumpió las exportaciones energéticas de Oriente Medio. Los ataques de Teherán a buques e infraestructura energética provocaron el cierre de rutas marítimas en el Golfo y detuvieron la producción desde Qatar hasta Irak.

El crudo Brent subió más de un 16% esta semana y alcanzó un máximo de 20 meses de 85,07 dólares por barril, mientras que los precios del gas europeo subieron un 70% desde finales de la semana pasada.

Opiniones y análisis

Los analistas de Wells Fargo afirmaron en una nota que el euro se enfrenta a una situación difícil. La temporada de recarga de gas natural en Europa está a punto de comenzar, y la Unión Europea entra en ella con niveles récord de gas almacenado, lo que significa que necesitará comprar grandes cantidades de energía en un momento en que los precios podrían subir significativamente.

George Saravelos, jefe de investigación cambiaria global del Deutsche Bank, dijo que el impacto de la guerra con Irán en el EUR/USD gira en torno a un factor clave: la energía.

Saravelos agregó que actualmente se está formando un shock de oferta negativo, que actúa efectivamente como un impuesto directo a los europeos que debe pagarse a los productores extranjeros en dólares estadounidenses.

Los analistas de ING escribieron en una nota de investigación que la posición del Banco Central Europeo de repente se ha puesto en tela de juicio y dudan que el problema pueda resolverse en el muy corto plazo.

Agregaron que la posibilidad de que el BCE suba las tasas de interés plantea un grave riesgo para las operaciones de carry trade sobre tasas de interés y podría llevar a una ampliación significativa de los diferenciales de los bonos gubernamentales de la eurozona.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas el miércoles frente a una cesta de divisas principales y secundarias, iniciando una recuperación desde un mínimo de seis semanas frente al dólar estadounidense, en medio de una notable actividad de compra desde niveles más bajos. El repunte se produce bajo la atenta mirada de las autoridades japonesas, que buscan respaldar la moneda local.

Los débiles datos del mercado laboral en Japón han reducido las expectativas de subas en las tasas de interés japonesas en el corto plazo, mientras los inversores esperan más evidencia sobre la trayectoria de la política monetaria del Banco de Japón este año.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar cayó frente al yen un 0,3% a ¥157,18, por debajo del nivel de apertura de ¥157,68, después de tocar un máximo de sesión de ¥157,86.

El yen cerró el martes con una caída del 0,2% frente al dólar, marcando una segunda pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de seis semanas de ¥157,97 debido al impacto de la guerra con Irán.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,1% el miércoles, retrocediendo desde un máximo de cuatro meses de 99,68 y encaminándose hacia su primera pérdida en las últimas tres sesiones, lo que refleja un desempeño más débil de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Además de la toma de ganancias, el dólar se está debilitando antes de la publicación de datos clave de Estados Unidos sobre el empleo del sector privado en febrero y el desempeño del sector de servicios durante el mismo mes.

Se espera que estas cifras proporcionen evidencia adicional sobre la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés de Estados Unidos durante la primera mitad de este año.

autoridades japonesas

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el martes que las autoridades financieras están monitoreando de cerca los mercados con un fuerte sentido de urgencia. Al ser preguntada sobre la posibilidad de una intervención en el mercado cambiario, Katayama afirmó que Japón alcanzó un acuerdo mutuo con Estados Unidos el año pasado.

tasas de interés japonesas

Los datos publicados el martes en Tokio mostraron que la tasa de desempleo de Japón aumentó al 2,7% en enero, por encima de las expectativas del mercado del 2,6%, después de registrar el 2,6% en diciembre.

Tras estos datos, la estimación del mercado para un aumento de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en marzo cayó del 15% al 5%.

El precio de un aumento de la tasa de 25 puntos básicos en abril también cayó del 40% al 25%.

Según la última encuesta de Reuters, se espera que el Banco de Japón aumente las tasas de interés al 1% en septiembre.

Los analistas de Morgan Stanley y MUFG escribieron en una nota de investigación conjunta que ya habían considerado baja la probabilidad de un aumento de tasas en marzo o abril, pero con la creciente incertidumbre derivada de los acontecimientos en el Medio Oriente, es probable que el Banco de Japón adopte una postura más cautelosa, reduciendo aún más las posibilidades de un aumento de tasas en el corto plazo.

Los inversores ahora esperan datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón para reevaluar estas expectativas.

El paladio (XPD) cayó bruscamente el martes, sometido a una fuerte presión junto con otros metales industriales en medio de preocupaciones geopolíticas vinculadas al conflicto en curso en el Medio Oriente entre Estados Unidos y China.

Factores clave detrás del declive:

Interrupciones del suministro y riesgos geopolíticos

El aumento de las tensiones en Oriente Medio y las interrupciones en algunas operaciones mineras alimentaron la preocupación por el suministro. Sin embargo, paradójicamente, estos temores no se tradujeron en un fuerte interés de compra. En cambio, aumentaron la volatilidad del mercado mientras los vendedores mantenían el control.

Menor apoyo en Estados Unidos a los vehículos eléctricos

La disminución del impulso político a los incentivos para vehículos eléctricos en Estados Unidos lastró la confianza. El paladio se utiliza ampliamente en los convertidores catalíticos de automóviles, por lo que cualquier desaceleración en las medidas políticas de apoyo presiona las expectativas de demanda industrial.

Presión técnica clara

La caída por debajo de las medias móviles de 20 y 50 días envió una señal negativa a los operadores a corto plazo. El indicador ADX también refleja una tendencia débil, pero con un sesgo bajista, lo que sugiere que el impulso bajista aún no es lo suficientemente fuerte como para una reversión decisiva, aunque los vendedores siguen dominando.

Opiniones de los analistas: perspectivas divididas

Anton Kharitonov, del Sindicato de Comerciantes, considera la ruptura por debajo de los promedios a corto y medio plazo como una señal de alerta, identificando los $1,715 como un nivel de soporte clave. Una caída por debajo de este nivel podría abrir la puerta a nuevas pérdidas, enfatizando que cualquier rebote actual parece frágil mientras los vendedores controlen el mercado.

Viktoras Karabytjank, del Sindicato de Comerciantes, adopta una postura más constructiva, señalando que indicadores semanales como el RSI y el MACD mantienen su apoyo a largo plazo. Considera el rango entre $1,700 y $1,750 como una fase de consolidación dentro de una tendencia alcista más amplia a largo plazo.

El analista de mercado Parshwa Turakhia se centra en el corto plazo, argumentando que indicadores como el RSI estocástico y el CCI apuntan a condiciones de sobreventa a corto plazo que podrían permitir rebotes rápidos hacia los 1.750 dólares, aunque es probable que persista una alta volatilidad.

En Estados Unidos, los futuros de paladio para marzo cayeron un 7,5% a 1.630,5 dólares la onza a las 19:18 GMT.