Los precios del oro subieron cerca de un 3% en la sesión europea del lunes, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva, ya que la depreciación del dólar estadounidense y la fuerte caída de los precios del petróleo impulsaron la demanda después de que Estados Unidos e Irán alcanzaran un acuerdo de paz que se espera que se firme formalmente en Suiza el viernes.

Las expectativas de que la Reserva Federal suba los tipos de interés al menos una vez este año también se han moderado, ya que se prevé que la caída de los precios del petróleo frene la inflación y reduzca las presiones inflacionarias en toda la economía.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro subió un 3,0% hasta los 4.345,48 dólares por onza desde un nivel de apertura de 4.219,40 dólares, registrándose también un mínimo de sesión de 4.219,40 dólares.

• Al cierre del viernes, el oro subió un 0,2%, registrando su segundo avance diario consecutivo, mientras el metal continuaba recuperándose de un mínimo de siete meses de 4.023,86 dólares por onza.

• A pesar del reciente repunte, el oro perdió un 2,55% la semana pasada, su segundo descenso semanal consecutivo, en medio de una persistente presión vendedora en los mercados de metales preciosos.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,45% el lunes, alcanzando un mínimo de dos semanas de 99,42 y reflejando la debilidad generalizada del dólar frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

El ánimo del mercado mejoró después de que funcionarios estadounidenses e iraníes anunciaran un acuerdo marco para poner fin al conflicto, levantar el bloqueo estadounidense a Irán y reabrir el estrecho de Ormuz.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron un promedio del 5% el lunes, prolongando las pérdidas por tercer día consecutivo y alcanzando sus niveles más bajos en tres meses, a medida que se disipaban las preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro de Oriente Medio tras la reapertura del estrecho de Ormuz.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

Estados Unidos e Irán han alcanzado un acuerdo preliminar para poner fin al conflicto, y se espera que la firma formal tenga lugar el viernes en Ginebra.

• El presidente Donald Trump confirmó el acuerdo y anunció el levantamiento del bloqueo naval a los puertos iraníes, junto con la reapertura del estrecho de Ormuz al tráfico marítimo mundial.

• El primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, quien según se informa actuó como mediador principal, dijo que el acuerdo incluye un alto el fuego inmediato y permanente en todos los frentes, incluido el Líbano.

• Los mediadores han fijado el viernes 19 de junio de 2026 como fecha para la ceremonia oficial de firma entre las delegaciones de Estados Unidos e Irán en Suiza.

• Según el borrador del acuerdo, Teherán se ha comprometido a no desarrollar armas nucleares y aceptará estrictas medidas de inspección.

• La agencia de noticias iraní Mehr informó que el memorando de entendimiento incluye un período de negociación de 60 días sobre el tema nuclear y exige la liberación de 24.000 millones de dólares en activos iraníes congelados durante las conversaciones.

tipos de interés de EE. UU.

• Goldman Sachs prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios durante todo 2026 y posponga cualquier recorte de tipos hasta 2027, citando una mayor actividad económica y un continuo crecimiento del empleo.

• Ante la caída de los precios del petróleo, la herramienta FedWatch de CME Group muestra que la probabilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre ha disminuido del 67% al 55%.

• La expectativa del mercado de que no haya cambios en las tasas de interés en la reunión de junio ha caído del 98% al 95%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos ha aumentado del 2% al 5%.

• La Reserva Federal inicia el martes su última reunión de política monetaria, cuya decisión está prevista para el miércoles. Los mercados esperan mayoritariamente que los responsables de la política monetaria mantengan los tipos de interés sin cambios por cuarta reunión consecutiva.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó que la bajada de los precios del petróleo y la debilidad del dólar estadounidense, impulsadas por la disminución de los riesgos geopolíticos y la esperada reapertura del estrecho de Ormuz, están contribuyendo a moderar las expectativas de inflación.

Waterer añadió: "Esta combinación está proporcionando al oro el mayor respaldo en semanas, aunque la durabilidad de ese respaldo dependerá de la solidez y la credibilidad del acuerdo de paz".

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, se mantuvieron sin cambios el viernes por segunda sesión consecutiva, lo que sitúa el total de reservas en 1.013,64 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 9 de octubre de 2025.

El euro avanzó ampliamente en las operaciones europeas del lunes frente a una cesta de las principales divisas, alcanzando su nivel más alto en dos semanas frente al dólar estadounidense, gracias al optimismo que se extendió por los mercados financieros tras el anuncio de un marco de paz entre Estados Unidos e Irán, que se espera que se firme formalmente en Suiza el viernes.

La semana pasada, el Banco Central Europeo subió los tipos de interés por primera vez en tres años en un intento por contener las crecientes presiones inflacionarias derivadas del aumento de los precios de la energía y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

El BCE también hizo hincapié en que las futuras decisiones de política monetaria seguirán dependiendo plenamente de los datos económicos que se vayan publicando y de la evolución de la inflación y la actividad económica en toda la zona euro, sin comprometerse con una trayectoria predeterminada para los tipos de interés.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió un 0,4% frente al dólar estadounidense, alcanzando los 1,1617 dólares, su nivel más alto desde el 5 de junio, tras haber abierto la sesión en 1,1569 dólares. El mínimo de la sesión también se situó en 1,1569 dólares.

El euro cerró el viernes con una caída del 0,1% frente al dólar, registrando su segunda pérdida en tres sesiones en medio de los acontecimientos geopolíticos en curso en Oriente Medio.

• La moneda única ganó un 0,4% la semana pasada frente al dólar, registrando su segundo avance semanal en las últimas tres semanas, respaldada por la subida de los tipos de interés del BCE.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% el lunes, alcanzando un mínimo de dos semanas de 99,42 y reflejando una debilidad generalizada del dólar frente a una cesta de divisas mundiales.

El sentimiento de riesgo mejoró después de que funcionarios estadounidenses e iraníes anunciaran un acuerdo sobre un marco para poner fin al conflicto, levantar el bloqueo estadounidense a Irán y reabrir el estrecho de Ormuz.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron más de un 4% el lunes, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando sus niveles más bajos en tres meses, a medida que disminuían las preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro de Oriente Medio tras la reapertura del estrecho de Ormuz.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

Estados Unidos e Irán han alcanzado un acuerdo preliminar para poner fin al conflicto, y se espera que la firma formal tenga lugar el viernes en Ginebra.

• El presidente Donald Trump confirmó el acuerdo y anunció el levantamiento del bloqueo naval a los puertos iraníes, junto con la reapertura del estrecho de Ormuz al tráfico marítimo mundial.

• El primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, quien según se informa actuó como mediador clave, dijo que el acuerdo incluye un alto el fuego inmediato y permanente en todos los frentes, incluido el Líbano.

• Los mediadores han fijado el viernes 19 de junio de 2026 como fecha para la ceremonia oficial de firma entre las delegaciones de Estados Unidos e Irán en Suiza.

• Según el borrador del acuerdo, Teherán se ha comprometido a no desarrollar armas nucleares y aceptará estrictas medidas de inspección.

• La agencia de noticias iraní Mehr informó que el memorando de entendimiento incluye un período de negociación de 60 días sobre el tema nuclear y exige la liberación de 24.000 millones de dólares en activos iraníes congelados durante las conversaciones.

tipos de interés europeos

• El pasado jueves, el Banco Central Europeo elevó los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 2,40%, lo que supone la primera subida de tipos del BCE desde septiembre de 2023 en respuesta a las presiones inflacionarias vinculadas al conflicto con Irán.

• El BCE reconoció que la guerra con Irán y la crisis energética han aumentado las presiones inflacionarias en toda la eurozona y revisó al alza sus previsiones de inflación para 2026 y 2027.

• El banco central reiteró que las decisiones futuras dependerán enteramente de los datos económicos que se publiquen, de la evolución geopolítica y de su evaluación de la inflación subyacente.

• Según algunos informes, el BCE está considerando la posibilidad de suspender la normalización de su política monetaria en julio si los precios de la energía se mantienen cerca de los niveles actuales.

• Ante la caída de los precios del petróleo, los mercados monetarios han reducido la probabilidad de una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en julio, del 50% al 30%.

• Las expectativas de un aumento de 25 puntos básicos en septiembre también han disminuido del 70% al 50%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y crecimiento salarial para reevaluar las perspectivas de la política del BCE.

El yen japonés se fortaleció el lunes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, alejándose aún más de sus mínimos de seis semanas frente al dólar estadounidense, a medida que surgieron oportunidades de compra a precios de ganga y mejoró el sentimiento del mercado tras el anuncio de un acuerdo marco entre Estados Unidos e Irán destinado a poner fin al conflicto en Oriente Medio.

Hoy mismo, el Banco de Japón iniciará su cuarta reunión de política monetaria de 2026, cuyas decisiones se anunciarán el martes. Los mercados prevén que el banco central eleve los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 1,0%, lo que supondría el nivel más alto desde 1995.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó alrededor de un 0,3% frente al yen, situándose en 159,73 yenes, por debajo del nivel de cierre del viernes de 160,19 yenes, tras alcanzar un máximo intradía de 160,23 yenes.

• El yen cerró el viernes con una caída del 0,2% frente al dólar, reanudando las pérdidas que se habían detenido el día anterior como parte de una recuperación desde un mínimo de seis semanas de 160,60 yenes.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,4% el lunes, alcanzando un mínimo de dos semanas de 99,42 y reflejando la debilidad generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El sentimiento de riesgo mejoró en los mercados mundiales después de que funcionarios estadounidenses e iraníes anunciaran un acuerdo sobre un marco para poner fin al conflicto, levantar el bloqueo estadounidense a Irán y reabrir el estrecho de Ormuz.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron más de un 4% el lunes, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando sus niveles más bajos en tres meses, a medida que disminuían las preocupaciones sobre las interrupciones en el suministro procedentes de Oriente Medio tras la reapertura del estrecho de Ormuz.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

• Estados Unidos e Irán alcanzaron un acuerdo preliminar para poner fin al conflicto, y se espera que la firma formal tenga lugar el viernes en Ginebra.

• El presidente Donald Trump confirmó el acuerdo y anunció el levantamiento del bloqueo naval a los puertos iraníes, junto con la reapertura del estrecho de Ormuz al tráfico marítimo mundial.

• El primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, descrito como el mediador clave, afirmó que el acuerdo incluye un alto el fuego inmediato y permanente en todos los frentes, incluido el frente libanés.

• Los mediadores han fijado el viernes 19 de junio de 2026 como fecha para la ceremonia oficial de firma entre las delegaciones de Estados Unidos e Irán en Suiza.

• Según el borrador del acuerdo, Teherán se ha comprometido a no desarrollar armas nucleares y aceptará estrictas medidas de inspección.

• La agencia de noticias iraní Mehr informó que el memorando de entendimiento incluye 60 días de negociaciones sobre el tema nuclear y exige la liberación de 24.000 millones de dólares en activos iraníes congelados durante las conversaciones.

Banco de Japón

El Banco de Japón inicia hoy su cuarta reunión de política monetaria de 2026, y se espera que anuncie su decisión el martes. Los mercados anticipan un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de interés, hasta el 1,0%, el nivel más alto desde 1995.

Esta medida alinearía al Banco de Japón con otros bancos centrales importantes que han adoptado una postura más restrictiva, incluido el Banco Central Europeo, que subió los tipos de interés la semana pasada.

Los inversores también estarán atentos a las directrices adicionales sobre si el banco central tiene la intención de seguir subiendo los tipos de interés en los próximos meses para hacer frente a las presiones inflacionarias vinculadas al conflicto de Oriente Medio.

En respuesta a los llamamientos del presidente Donald Trump, las principales empresas tecnológicas han comenzado a construir centrales eléctricas propias junto a sus nuevos centros de datos para abastecer sus propias necesidades de electricidad de forma independiente.

La administración Trump argumenta que este enfoque ayudará a proteger a los consumidores de los fuertes aumentos en los precios de la electricidad a medida que se acelera la expansión de los centros de datos. Sin embargo, los expertos en energía advierten que el resultado podría ser precisamente el contrario.

A medida que el rápido crecimiento de la inteligencia artificial impulsa una explosión en el número y tamaño de los centros de datos, la demanda de electricidad se ha disparado drásticamente. Un informe publicado por Business Insider en junio estimó que si todos los centros de datos aprobados hasta 2025 entraran en funcionamiento, podrían consumir entre 224,3 y 358,8 teravatios-hora de electricidad al año, lo que representa un aumento de hasta el 50 % en comparación con el año anterior.

A modo de comparación, ese nivel de consumo eléctrico equivale aproximadamente al consumo energético anual total de México, a pesar de que el país tiene una población de más de 130 millones de personas.

Hasta ahora, los centros de datos han dependido casi por completo de las redes eléctricas locales, lo que ha contribuido a un aumento significativo de los costes energéticos para los consumidores cercanos debido al repentino incremento de la demanda.

"Estamos presenciando una transferencia masiva de riqueza de los consumidores residenciales de electricidad a grandes corporaciones, incluidos centros de datos, compañías de servicios públicos y sus empresas matrices que se benefician de la construcción de infraestructura energética adicional", dijo David Lapp, abogado del pueblo de Maryland, el año pasado.

"El sistema de regulación de los servicios públicos no está protegiendo a los consumidores residenciales, lo que está empeorando la crisis de asequibilidad de la energía", añadió.

En respuesta, los legisladores de los partidos Republicano y Demócrata han aumentado la presión sobre las empresas tecnológicas para que asuman el coste de sus propias necesidades energéticas.

La presión política, sumada a los largos tiempos de espera para las conexiones a la red eléctrica, también ha impulsado a las principales empresas tecnológicas a desarrollar fuentes de energía independientes. Si bien algunos proyectos se basan en energías limpias o sistemas híbridos que combinan gas natural con energías renovables, la mayoría de los nuevos proyectos funcionan principalmente con gas natural.

La consecuencia no deseada

A primera vista, la generación privada de energía parece que reduciría la presión sobre las redes públicas y protegería a los consumidores de los altos costos de la electricidad. Sin embargo, en la práctica, el efecto puede ser el contrario cuando los centros de datos dependen en gran medida del gas natural, como ocurre con la mayoría de los proyectos actuales.

Según un informe de Utility Dive, el gas natural es una materia prima que se comercializa a nivel mundial. Dado que los centros de datos consumen enormes volúmenes de gas, inevitablemente compiten con otros consumidores, lo que provoca un aumento de los precios.

Como consecuencia, los hogares podrían enfrentarse a un aumento simultáneo en las facturas de calefacción y electricidad.

El crecimiento de la generación de energía descentralizada dedicada a los centros de datos también podría crear lo que algunos expertos describen como una "red eléctrica en la sombra" que opera fuera del marco regulatorio que rige a las empresas de servicios públicos tradicionales.

El informe señalaba que un centro de datos con su propia central eléctrica de gas contrata directamente con los proveedores de gas en lugar de con las empresas de servicios públicos, lo que sitúa la fijación de precios del gas fuera del control de los reguladores estatales.

Una factura de energía injusta

Estas instalaciones también pueden aprovechar su envergadura para obtener contratos de gas a largo plazo y de gran volumen, como se observa en estados como Texas, Pensilvania y Nuevo México. Esto les permite conseguir precios de gas más bajos, aunque potencialmente elevando los costos para otros consumidores.

Las preocupaciones van más allá de los precios. Los expertos advierten que la incipiente "red eléctrica paralela" podría convertirse en una fuente importante de emisiones de gases de efecto invernadero que no están sujetas al mismo control regulatorio que la generación de energía tradicional.

Los críticos argumentan que el enfoque de la administración Trump desaprovecha una gran oportunidad para alentar a los gigantes tecnológicos a invertir en la modernización y expansión de la infraestructura eléctrica estadounidense, que está envejeciendo y se encuentra cada vez más saturada.

Estas inversiones también beneficiarían a las propias empresas tecnológicas, ya que los largos periodos de espera para las conexiones a la red eléctrica se han convertido en uno de los mayores obstáculos para la expansión de la inteligencia artificial.

Los expertos sostienen que si se exigiera a las grandes empresas tecnológicas que asumieran una parte significativa del coste de la modernización de la red eléctrica, esto podría ayudar a reducir los precios de la energía para los consumidores, al tiempo que se mantendría una mayor supervisión de la producción de energía y las emisiones, lo que redundaría en beneficios tanto para los hogares como para el medio ambiente.