El precio del oro subió en las operaciones europeas el lunes, extendiendo sus ganancias por segundo día consecutivo y entrando en una nueva fase de máximos históricos, especialmente tras superar los 4.400 dólares por onza por primera vez en la historia. El movimiento se vio impulsado por la fuerte demanda de inversión del metal precioso y respaldado por la caída del dólar estadounidense en el mercado cambiario.

Estos acontecimientos se producen en medio de crecientes apuestas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés de Estados Unidos dos veces el próximo año, especialmente después de que datos recientes de precios al consumidor mostraran una disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables políticos estadounidenses.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro subió aproximadamente un 1,9% a 4.420,06 dólares la onza, marcando un nuevo máximo histórico, desde un nivel de apertura de 4.338,71 dólares, después de tocar un mínimo intradiario de 4.338,05 dólares.

Al cierre del viernes, los precios del oro subieron un 0,15%, marcando la segunda ganancia en los últimos tres días, en medio de compras de refugio seguro relativamente activas.

El metal precioso ganó un 0,9% la semana pasada, registrando un segundo aumento semanal consecutivo, apoyado por los recortes de las tasas de interés en Estados Unidos y el Reino Unido.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,15% el lunes, retrocediendo desde un máximo de una semana y encaminándose hacia su primera pérdida en cuatro sesiones, lo que refleja una pausa en el avance del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

Más allá de los movimientos correctivos y la toma de ganancias, el dólar se debilitó tras los cautelosos comentarios de algunos funcionarios de la Reserva Federal, que pusieron de relieve la creciente preocupación por la debilidad de los indicadores del mercado laboral estadounidense.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de enero de 2026 se sitúa actualmente en el 78%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 22%.

Actualmente los inversores están descontando dos recortes de los tipos de interés en Estados Unidos a lo largo del año que viene, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un solo recorte de 25 puntos básicos.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., junto con los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Matt Simpson, analista senior de StoneX, dijo que diciembre generalmente ofrece retornos positivos para el oro y la plata, lo que significa que las condiciones estacionales son favorables.

Simpson agregó que como el oro ya ha subido alrededor de un 4% este mes y se acerca fin de año, los inversores podrían desear tener cautela debido a menores volúmenes de operaciones y una mayor probabilidad de toma de ganancias.

Según el analista técnico de Reuters, Wang Tao, el oro al contado podría subir a 4.427 dólares la onza después de superar un nivel de resistencia clave en 4.375 dólares.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios el viernes por segundo día consecutivo, dejando las tenencias totales estables en 1.052,54 toneladas métricas.

El euro subió en las operaciones europeas el lunes frente a una canasta de monedas globales, comenzando la semana con una nota positiva frente al dólar estadounidense, ya que el repunte del dólar se detuvo después de una fuerte racha de ganancias.

El repunte de la moneda única también fue respaldado por una disminución en las expectativas de que el Banco Central Europeo recorte las tasas de interés en febrero de 2026, particularmente en medio de recientes mejoras en la actividad económica en toda la zona del euro, junto con expectativas de que esta mejora continuará a medida que disminuyan los riesgos a la baja.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió alrededor de un 0,15% frente al dólar a 1,1722 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1708 dólares, después de tocar un mínimo intradiario de 1,1706 dólares.

El euro terminó la sesión del viernes con una caída del 0,15% frente al dólar, lo que marca una cuarta pérdida diaria consecutiva, ya que los movimientos correctivos y la toma de ganancias continuaron desde un máximo de tres meses en 1,1804 dólares.

El euro perdió un 0,3% frente al dólar la semana pasada, registrando su primera pérdida semanal en un mes, en medio de una menor demanda de inversión en la moneda única.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó más de un 0,1% el lunes, retrocediendo desde un máximo de una semana y encaminándose hacia su primera pérdida en cuatro sesiones, lo que refleja una pausa en el avance del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

Más allá de los movimientos correctivos y la toma de ganancias, el dólar se debilitó tras los cautelosos comentarios de algunos funcionarios de la Reserva Federal, que pusieron de relieve la creciente preocupación por la debilidad de los indicadores del mercado laboral estadounidense.

tipos de interés europeos

En línea con las expectativas, el Banco Central Europeo mantuvo sus tipos de interés clave sin cambios la semana pasada en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, marcando la cuarta reunión consecutiva sin cambios.

El BCE reafirmó su enfoque basado en datos y reunión por reunión, sin comprometerse con una trayectoria específica para las tasas de interés, y señaló que las tasas actuales son apropiadas dada la inflación estable y el crecimiento económico.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que el banco sigue en una “buena posición” y destacó que hay consenso dentro del Consejo de Gobierno para mantener abiertas todas las opciones, incluida la posibilidad de subir los tipos si es necesario.

Actualmente, la estimación del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en febrero de 2026 se mantiene por debajo del 10%.

Para revalorizar esas expectativas, los inversores están esperando más datos económicos de la zona del euro sobre inflación, desempleo y crecimiento salarial.

El yen japonés subió el lunes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de monedas principales y menores, recuperando parte de las fuertes pérdidas que sufrió el viernes frente al dólar estadounidense y comenzando a recuperarse de un mínimo de cuatro semanas, apoyado por compras relativamente activas desde niveles más bajos y por advertencias de funcionarios del gobierno japonés sobre la posibilidad de intervención en el mercado cambiario.

El viernes, el Banco de Japón elevó su tasa de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual a 0,75%, el nivel más alto en tres décadas, en una medida que era ampliamente esperada por los mercados.

La declaración de política monetaria adjunta reforzó las expectativas de que la normalización y nuevas subidas de tipos continuarán si se cumplen las previsiones económicas. Sin embargo, las declaraciones del gobernador Kazuo Ueda fueron menos agresivas de lo previsto, lo que provocó una disminución de las expectativas de subidas de tipos en Japón durante el primer semestre del próximo año.

Resumen de precios

El tipo de cambio del yen japonés hoy vio al dólar caer un 0,3% frente al yen a ¥157,23, desde un nivel de apertura de ¥157,68, después de registrar un máximo intradiario de ¥157,71.

El yen terminó la sesión del viernes con una caída del 1,45% frente al dólar, marcando su segunda pérdida en los últimos tres días y su mayor descenso diario desde el 6 de octubre, impulsado por los comentarios de Kazuo Ueda.

El yen también registró una pérdida semanal de 1,2% frente al dólar la semana pasada, su segunda caída semanal consecutiva, en medio de menores expectativas de subidas de las tasas de interés japonesas en la primera mitad del próximo año.

autoridades japonesas

Temprano el lunes por la mañana en Tokio, el principal diplomático cambiario de Japón, Atsuki Mimura, y el portavoz del gobierno, Minoru Kihara, expresaron su preocupación por los movimientos “bruscos y volátiles” en el mercado cambiario.

Confirmaron que las autoridades japonesas están siguiendo de cerca la evolución de la moneda, advirtiendo que los funcionarios están preparados para tomar medidas apropiadas cuando sea necesario, en una clara señal de una posible intervención para frenar la volatilidad excesiva.

tasas de interés japonesas

La junta de política monetaria del Banco de Japón decidió por unanimidad la semana pasada aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos a 0,75%, el nivel más alto desde septiembre de 1995, lo que marca el segundo aumento de tasas en 2025 después de una medida anterior en enero.

El Banco de Japón afirmó que, dado que las tasas de interés reales se mantienen en niveles extremadamente bajos, continuará aumentando las tasas si se cumplen sus pronósticos económicos y de precios.

El gobernador Kazuo Ueda indicó que el banco examinará la llamada tasa de interés neutral, a la luz de cómo la economía y los precios responden a los cambios en las tasas de interés, lo que indica un enfoque flexible, dependiente de datos y alineado con las condiciones económicas reales.

Tras la reunión del banco y los comentarios de Ueda, el precio del mercado para un aumento de la tasa de un cuarto de punto en la reunión de enero del Banco de Japón se mantuvo por debajo del 20%.

Para revalorizar esas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

Opiniones y análisis

Tony Sycamore, analista de mercado de IG en Sídney, dijo que si bien la declaración del Banco de Japón señaló que los rendimientos reales siguen siendo "significativamente bajos", lo que podría indicar un mayor ajuste monetario en el futuro, la conferencia de prensa del gobernador Ueda ofreció pocas novedades y se limitó a reiterar el enfoque dependiente de los datos.

Sycamore agregó que la falta de una orientación más clara sobre el ritmo futuro de las subidas de las tasas de interés japonesas decepcionó a los mercados, lo que provocó presión de venta sobre el yen.

Los precios del oro subieron durante las operaciones del viernes a pesar de un dólar más fuerte frente a la mayoría de las monedas principales, en medio de la incertidumbre actual en torno a la política de la Reserva Federal.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo que “factores técnicos” pueden haber afectado negativamente la precisión de los datos de inflación de noviembre, empujando el índice general por debajo de su nivel subyacente.

“Como resultado, creo que los datos se distorsionaron en algunas categorías, lo que empujó el índice de precios al consumidor a la baja, quizás alrededor de una décima de punto porcentual o algo así”, dijo.

Subrayó que es difícil tener certeza, pero señaló que se espera que los datos de inflación de diciembre sean más precisos.

Goldman Sachs dijo en una nota el jueves que se espera que los precios del oro aumenten un 14% a alrededor de 4.900 dólares por onza para diciembre de 2026.

Mientras tanto, el índice del dólar subió un 0,2% a 98,6 puntos a las 20:35 GMT, después de tocar un máximo de 98,7 puntos y un mínimo de 98,4 puntos.

En las operaciones de mercado, el oro al contado subió un 0,2% a 4.374,8 dólares la onza a las 20:36 GMT, y el metal precioso registró ganancias semanales del 1,3%.

Los futuros de plata para entrega en marzo subieron un 3,20% a 67,335 dólares la onza, después de alcanzar un máximo histórico de 67,68 dólares durante la sesión.