Una fuente de alto nivel en materia de seguridad energética, que trabaja en estrecha colaboración con el marco de seguridad energética de la Unión Europea, afirmó que Irán lleva mucho tiempo esperando que Estados Unidos despliegue fuerzas terrestres, ya que entiende que entrar militarmente en cualquier país es relativamente fácil, pero salir es mucho más difícil.

Según la fuente consultada por OilPrice.com durante el fin de semana: "Cuanto más tiempo permanezcan las fuerzas estadounidenses sobre el terreno, mayor será la probabilidad de que Washington se vea obligado a alcanzar un acuerdo de paz más favorable para Teherán".

Añadió que dos acontecimientos ocurridos durante el fin de semana (28 y 29 de marzo) "aumentaron significativamente la probabilidad de que Estados Unidos caiga en esta trampa".

Los hutíes entran en la guerra

El primero de estos acontecimientos fue la plena entrada del grupo hutí, respaldado por Irán, en el conflicto que involucra a Estados Unidos, Israel e Irán.

El grupo está librando una guerra indirecta en nombre de Irán en Yemen contra su principal rival regional, Arabia Saudita.

El sábado 28 de marzo, el grupo lanzó una andanada de misiles contra Israel, lo que supone su primer ataque de este tipo desde el estallido de la guerra entre Estados Unidos e Israel, por un lado, e Irán, por el otro.

El grupo prometió continuar los ataques, señalando que cerrar la vital ruta marítima mundial en el estrecho de Bab el-Mandeb sigue siendo "una opción disponible".

Según la fuente europea, estas medidas fueron diseñadas específicamente "para proporcionar la chispa que pudiera impulsar una intervención terrestre directa de Estados Unidos", desafiando la promesa del presidente Donald Trump de mantener los flujos mundiales de petróleo en medio del bloqueo iraní del estrecho de Ormuz.

Amenaza para el suministro energético mundial

La situación en el estrecho de Ormuz sigue siendo muy frágil, ya que cualquier interrupción de la navegación podría obstaculizar el flujo de hasta un tercio del suministro mundial de petróleo y casi una quinta parte del comercio de gas natural licuado.

Según la fuente, Irán pretende disparar los precios del petróleo y el gas, causando un daño económico significativo a los países importadores de energía.

En la actualidad, los únicos buques que aún pueden atravesar el estrecho de forma relativamente segura son los que transportan petróleo iraní a su principal aliado internacional, China, que ha financiado el sistema iraní durante décadas mediante la compra de petróleo a pesar de las sanciones internacionales.

En lo que el informe describe como un hecho "inusual", este comercio, considerado anteriormente ilegal, ha sido legalizado temporalmente durante 30 días después de que Estados Unidos lo permitiera en un esfuerzo por contener los precios del petróleo.

Esta exención abarca alrededor de 170 millones de barriles de petróleo iraní que actualmente se encuentran en el mar, con la posibilidad de prorrogar la exención.

Se espera que Rusia, el segundo mayor aliado internacional de Irán, también se beneficie significativamente de una exención similar de 30 días otorgada por Estados Unidos para las exportaciones de petróleo por vía marítima.

Con el aumento de los precios, se espera que los ingresos de Rusia por petróleo y gas aumenten de aproximadamente 12.000 millones de dólares a 24.000 millones de dólares este mes.

El petróleo podría alcanzar los 150 dólares y posiblemente los 200 dólares.

Para los países importadores de energía, incluidos muchos aliados de Estados Unidos, el panorama parece más negativo.

Vikas Dwivedi, estratega de mercados energéticos de Macquarie Group, afirmó que el simple cierre del estrecho de Ormuz podría desencadenar una reacción en cadena que elevaría los precios del petróleo a alrededor de 150 dólares por barril o incluso más.

Añadió que la actual interrupción del suministro ya ha superado los picos registrados durante las crisis petroleras de la década de 1970 e incluso las guerras del Golfo.

Señaló que los miembros de la Agencia Internacional de Energía poseen reservas de emergencia que superan los 1.200 millones de barriles de petróleo, mientras que China también mantiene grandes reservas, lo que podría ayudar a aliviar la crisis.

Sin embargo, si el estrecho de Ormuz permanece cerrado durante un período prolongado, es posible que los precios tengan que subir significativamente para frenar la demanda mundial de petróleo.

Según las estimaciones, esto podría requerir que los precios superen los 200 dólares por barril durante un período de tiempo, lo que implicaría que los precios de la gasolina en Estados Unidos aumentaran a alrededor de 7 dólares por galón.

Riesgo de cierre de Bab el-Mandeb

La situación podría empeorar aún más si también se cierra la otra ruta petrolera clave a la que apunta Irán: el estrecho de Bab el-Mandeb.

Entre el 10% y el 15% del comercio mundial de petróleo por vía marítima pasa por este estrecho de 16 millas de ancho.

La ruta conecta el Golfo de Adén con el Mar Rojo, y desde allí con el Canal de Suez y el Mediterráneo.

En términos prácticos, los hutíes, respaldados por Irán, controlan la parte yemení del estrecho, mientras que la costa opuesta está controlada por Eritrea y Yibuti, ambos países vinculados a importantes préstamos chinos en el marco de la Iniciativa de la Franja y la Ruta.

Según la fuente europea, la influencia de Pekín en la región es significativa gracias al acuerdo de cooperación estratégica a largo plazo entre Irán y China.

La fuente afirmó que "nada ocurre en el estrecho de Bab el-Mandeb ni en el estrecho de Ormuz sin la aprobación implícita de China".

Si ambos estrechos se cierran simultáneamente, hasta el 45% del flujo mundial de petróleo podría verse interrumpido, lo que podría elevar los precios del crudo Brent a alrededor de 200 dólares por barril o incluso más.

Una posible trampa para Trump

La fuente europea cree que semejante conmoción económica y política podría empujar al presidente Trump hacia una acción militar, lo que podría representar la trampa que Irán intenta tender.

Añadió que los movimientos militares estadounidenses de la semana pasada tenían como objetivo principal aumentar la presión negociadora sobre Teherán, pero que podrían derivar en un despliegue real.

Esto podría comenzar con una presencia limitada, posiblemente en la isla de Kharg, un centro clave para las exportaciones de petróleo iraní, o en puntos estratégicos a lo largo del estrecho de Ormuz.

Sin embargo, según la fuente, el problema radica en que proteger a las fuerzas estadounidenses en un despliegue de este tipo requeriría establecer una zona de amortiguación contra los bombardeos con un alcance de al menos 20 kilómetros, y probablemente mucho mayor para contrarrestar las amenazas de misiles.

Añadió que las fuerzas iraníes podrían simplemente bombardear posiciones estadounidenses de forma continua durante meses.

Una posible salida política

Dados estos riesgos, podría aumentar la presión sobre Trump para que declare una especie de "victoria política" y luego se retire del conflicto.

La fuente señaló que Trump delineó cuatro objetivos principales al inicio de los ataques y que podría afirmar haberlos logrado en gran medida, entre ellos:

Cambio de régimen mediante la eliminación de figuras clave del liderazgo.

Debilitar el programa nuclear de Irán para prevenir su militarización a corto plazo.

Destruir la mayor parte del arsenal de misiles de Irán y degradar su capacidad de producción.

Reducir la fuerza de los grupos alineados con Irán en la región.

La fuente concluyó que existe una "narrativa políticamente aceptable" que Trump podría utilizar para declarar el éxito y retirarse una vez que reconozca la magnitud de los riesgos asociados con una invasión a gran escala de Irán.

Los precios del aluminio subieron el lunes después de que los ataques iraníes interrumpieran importantes instalaciones de producción en Oriente Medio durante el fin de semana, mientras los inversores se preparan para la posibilidad de nuevas restricciones en el suministro y la logística.

El aluminio a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió un 3,85%, hasta los 3.420 dólares por tonelada métrica, cotizando cerca de su nivel más alto en cuatro años. Anteriormente, durante la jornada, los precios habían alcanzado los 3.492 dólares por tonelada métrica.

Las acciones de Alcoa subieron un 10%, mientras que las de Century Aluminum aumentaron un 11% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

La reciente caída del Bitcoin ha reavivado una de las cuestiones más preocupantes a las que se enfrenta el mercado de las criptomonedas este año.

Los inversores se preguntan seriamente si se trata simplemente de otra mala semana o del comienzo de una racha de pérdidas aún mayor.

Lo que está claro es que la presión ha ido en aumento durante las últimas semanas.

El Bitcoin cayó por debajo de los 68.000 dólares a finales de la semana pasada y descendió brevemente hasta los 65.112 dólares el 30 de marzo, antes de recuperarse por encima de los 67.000 dólares al comienzo de la sesión bursátil asiática.

Sin embargo, este repunte no ha aliviado las preocupaciones generales. La atención del mercado se centra ahora en si marzo cerrará en un nivel lo suficientemente bajo como para prolongar una racha inusual de descensos mensuales.

Un análisis de mercado publicado a finales de febrero ya apuntaba a cinco velas rojas mensuales consecutivas durante ese mes, lo que convertía el cierre de marzo en un punto de inflexión crítico para determinar la próxima dirección del mercado.

La tendencia mensual supera el repunte a corto plazo.

Los movimientos diarios de Bitcoin siguen siendo muy volátiles, pero la señal más fuerte actualmente proviene de la tendencia mensual.

El repunte temporal desde el mínimo del 30 de marzo no cambia el hecho de que la criptomoneda más grande del mundo ha estado sometida a presión vendedora durante gran parte de las últimas semanas.

La principal criptomoneda cayó a 65.112 dólares antes de recuperarse por encima de los 67.000 dólares, ya que la renovada debilidad de finales de la semana pasada coincidió con la reanudación de las salidas de capital de los ETF y el aumento de la presión macroeconómica.

Por este motivo, hablar de una "recesión de seis meses" debe considerarse una posibilidad más que un resultado confirmado.

Febrero fue descrito ampliamente en los análisis de mercado como el quinto mes consecutivo de pérdidas.

Sin embargo, en el momento de la última caída de los mercados, marzo aún no había registrado su cierre mensual definitivo.

Iliya Kalchev, de Nexo Dispatch, resumió el sentimiento del mercado, señalando que una semana que comenzó con un optimismo cauteloso terminó con un tono más defensivo en medio de nuevas salidas de capital de los ETF y una creciente presión macroeconómica.

Venta masiva impulsada por preocupaciones económicas

A menudo se promociona el Bitcoin como algo independiente del sistema financiero tradicional.

En realidad, últimamente se ha comportado más como un activo de alto riesgo y alta volatilidad.

Las mismas fuerzas que presionan los mercados de valores y debilitan la confianza de los inversores en otros ámbitos están impactando ahora directamente en el mercado de las criptomonedas.

Los inversores siguen de cerca la creciente preocupación por la guerra en Oriente Medio, el alza de los precios del petróleo, la fortaleza del dólar y el abandono generalizado de las inversiones especulativas.

La escalada del conflicto en Oriente Medio ha provocado un fuerte aumento de los precios del petróleo, ha fortalecido el dólar y ha lastrado los principales índices bursátiles.

El mecanismo es sencillo: cuando aumentan las preocupaciones por la guerra y se disparan los precios del petróleo, los temores inflacionarios tienden a incrementarse.

A medida que aumentan las preocupaciones sobre la inflación, los inversores se muestran menos dispuestos a mantener activos altamente volátiles.

En el caso de Bitcoin, esta cautela se ve amplificada por factores específicos de las criptomonedas, como la volatilidad del flujo de ETF, el posicionamiento en derivados y las presiones de liquidación forzosa.

La reciente debilidad se ha relacionado con nuevas salidas de capital de los ETF, junto con un entorno económico de aversión al riesgo antes del vencimiento de contratos de opciones por un valor aproximado de 14.000 millones de dólares.

Posibilidad de un sexto descenso mensual consecutivo

El escenario bajista es fácil de describir.

El análisis técnico publicado por FXStreet indicó que la tendencia a corto plazo sigue siendo frágil, con un soporte inmediato en torno a los 60.000 dólares, y que un cierre diario por debajo de los 65.000 dólares podría abrir la puerta a una caída más pronunciada hacia los 60.000 dólares.

Esto sitúa a Bitcoin en una posición crítica, ya que el precio está lo suficientemente cerca de los niveles de soporte como para atraer compradores en las caídas, pero no lo suficientemente lejos de un punto de ruptura como para calmar las preocupaciones de los inversores.

Según Reuters, Cynthia Murphy, de TMX VettaFi, afirmó que Bitcoin podría estar acercándose a un precio mínimo, aunque siga siendo un camino de gran volatilidad para los inversores.

Los precios del petróleo prolongaron sus ganancias el lunes, y el crudo Brent se encaminaba a un aumento mensual récord después de que los hutíes de Yemen ampliaran la guerra contra Irán al lanzar sus primeros ataques contra Israel.

Los futuros del crudo Brent subieron 2,26 dólares, o un 2%, hasta los 114,83 dólares por barril a las 13:20 GMT, tras cerrar la sesión del viernes con una subida del 4,2%.

Mientras tanto, el crudo West Texas Intermediate de Estados Unidos subió 1,49 dólares, o un 1,5%, hasta los 101,13 dólares por barril, tras una ganancia del 5,5% en la sesión anterior.

El crudo Brent se ha disparado un 58% este mes, registrando su mayor aumento mensual desde 1988, según datos del London Stock Exchange Group (LSEG), superando las ganancias registradas durante la Guerra del Golfo de 1990. Al mismo tiempo, el crudo estadounidense ha subido un 51%, registrando su mayor ganancia mensual desde mayo de 2020.

Estos avances se deben al cierre efectivo impuesto por Irán al estrecho de Ormuz, un paso vital por donde fluye aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo y gas.

El conflicto comenzó el 28 de febrero con los ataques estadounidenses e israelíes contra Irán, antes de extenderse por todo Oriente Medio, lo que generó preocupación por las rutas marítimas alrededor de la península arábiga y el mar Rojo.

En una medida que impulsó los precios, el presidente estadounidense Donald Trump emitió el lunes una nueva advertencia instando a Irán a reabrir el estrecho de Ormuz o enfrentarse al riesgo de ataques estadounidenses contra sus pozos petrolíferos y centrales eléctricas.

Trump escribió en una publicación en redes sociales: “Se han logrado avances significativos, pero si no se llega a un acuerdo pronto por cualquier motivo —lo cual probablemente sucederá— y si el estrecho de Ormuz no se reabre de inmediato al comercio, terminaremos nuestra agradable estancia en Irán haciendo estallar y destruyendo por completo todas las centrales eléctricas, los pozos petrolíferos y la isla de Kharg”.

A medida que llegan más fuerzas estadounidenses a Oriente Medio, Trump declaró anteriormente que Estados Unidos e Irán están celebrando reuniones "directa e indirectamente", y añadió que los nuevos líderes iraníes eran "muy razonables".

Sin embargo, el ejército israelí declaró el lunes que su objetivo es la infraestructura del gobierno iraní en toda la capital, Teherán.

Trump había declarado previamente que suspendería los ataques contra la red energética de Irán hasta el 6 de abril.

El mercado busca señales concretas de desescalada.

Según un informe de SEB Research, la prórroga del plazo impuesta por Trump hasta el 6 de abril —fecha en la que podrían reanudarse los ataques estadounidenses contra la infraestructura energética de Irán— "no ha tenido un efecto tranquilizador".

La nota añadía: "El mercado busca ahora señales concretas de desescalada, no solo declaraciones".

El ejército israelí informó el lunes que Irán lanzó varias oleadas de misiles contra Israel, mientras que Yemen llevó a cabo un ataque por segunda vez desde el inicio de la guerra.

Los analistas de JP Morgan, liderados por Natasha Kaneva, afirmaron en una nota: "El conflicto ya no se limita al Golfo Pérsico y al Estrecho de Ormuz, sino que se ha extendido al Mar Rojo y al Estrecho de Bab el-Mandeb, uno de los puntos estratégicos más críticos del mundo para el flujo de petróleo crudo y productos refinados".

Según datos de la firma de análisis Kpler, las exportaciones de crudo saudí desviadas del estrecho de Ormuz al puerto de Yanbu, en el mar Rojo, alcanzaron los 4,658 millones de barriles diarios la semana pasada.

Los analistas de JP Morgan añadieron que, si se interrumpen las exportaciones desde Yanbu, el crudo saudí tendría que ser desviado al oleoducto SUMED de Egipto para llegar al Mediterráneo.

Los ataques en la región se intensificaron durante el fin de semana, causando daños en la terminal petrolera de Salalah, en Omán, a pesar de los esfuerzos en curso para iniciar conversaciones de alto el fuego.

Irán: preparado para un ataque terrestre estadounidense

Irán afirmó estar preparado para responder a un ataque terrestre estadounidense, acusando el domingo a Washington de prepararse para una operación terrestre mientras, al mismo tiempo, busca negociaciones.

El ministro de Asuntos Exteriores de Pakistán, Ishaq Dar, afirmó que su país ha analizado posibles maneras de poner fin a la guerra de forma temprana y permanente, incluida la posibilidad de acoger conversaciones entre Estados Unidos e Irán en Islamabad.

Por otra parte, la empresa vietnamita Binh Son Refining and Petrochemical anunció el lunes que está en conversaciones con socios rusos para la compra de petróleo crudo. La compañía también informó que aumentará sus compras de crudo en África, Estados Unidos y el sudeste asiático.

Un documento informativo de la Unión Europea reveló que el bloque no se enfrenta a una escasez inmediata de suministro, pero sí está experimentando una mayor rigidez en los mercados de diésel y combustible para aviones, mientras que los ministros de energía de la UE tienen previsto celebrar conversaciones el martes para coordinar su respuesta a las interrupciones del suministro.