Los precios del petróleo se estabilizaron el lunes después de subir más de un 2% en la sesión anterior, ya que las interrupciones en la producción de crudo estadounidense y las crecientes tensiones entre Estados Unidos e Irán fueron compensadas por la disminución de las preocupaciones sobre el suministro europeo.

Los futuros del crudo Brent cayeron 7 centavos, o un 0,1%, a 65,81 dólares por barril a las 12:51 GMT. El crudo West Texas Intermediate de EE. UU. cayó 13 centavos, o un 0,2%, a 60,94 dólares por barril.

Ambos índices de referencia registraron ganancias semanales de alrededor del 2,7% al cierre del viernes, alcanzando sus niveles más altos desde el 14 de enero.

El Ministerio de Energía de Kazajstán dijo el lunes que el país se estaba preparando para reanudar la producción en sus campos petrolíferos más grandes, aunque fuentes de la industria dijeron que los niveles de producción seguían siendo bajos y que la fuerza mayor sobre las exportaciones de crudo CPC Blend aún estaba vigente.

El Consorcio del Oleoducto del Caspio (CPC), que opera la principal ruta de exportación de Kazajstán, dijo el domingo que su terminal de exportación del Mar Negro había regresado a su capacidad de carga completa después de que se completaran los trabajos de mantenimiento en uno de sus tres puntos de amarre.

Priyanka Sachdeva, analista sénior de mercado de Phillip Nova, afirmó que una tormenta invernal azotó la costa del Golfo de EE. UU., obligando al cierre de pozos en regiones clave productoras de petróleo y gas natural, lo que generó una mayor presión sobre la red eléctrica. Añadió que los mercados petroleros estaban experimentando un leve apoyo, ya que los cortes redujeron el flujo de suministro físico.

Los analistas de JPMorgan dijeron el lunes que alrededor de 250.000 barriles por día de producción de crudo estadounidense se habían perdido debido al clima severo, incluidas interrupciones en el campo Bakken en Oklahoma y partes de Texas.

Los operadores también se mantuvieron cautelosos ante los riesgos geopolíticos, con las tensiones entre Estados Unidos e Irán manteniendo a los inversores alerta.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo la semana pasada que Estados Unidos tenía una “flota naval” dirigiéndose hacia Irán, aunque dijo que esperaba que no fuera necesario utilizarla, al tiempo que reiteró las advertencias a Teherán sobre matar manifestantes o reiniciar su programa nuclear.

Una nota de investigación de SEB del lunes dijo que el clima invernal extremadamente frío en Estados Unidos, la mayor demanda de combustible para calefacción y el riesgo de interrupciones en el suministro de Estados Unidos habían contribuido al alza observada a fines de la semana pasada, pero agregó que las amenazas de Estados Unidos hacia Irán, junto con el despliegue del portaaviones USS Abraham Lincoln en Medio Oriente, fueron probablemente el impulsor más importante.

Un alto funcionario iraní dijo el viernes que Irán trataría cualquier ataque como “una guerra a gran escala contra nosotros”.

Mientras tanto, tres delegados de la OPEP+ dijeron a Reuters que se espera que el grupo mantenga sus aumentos de producción de petróleo en suspenso para marzo en una reunión programada para el domingo.

La libra esterlina subió el lunes a un máximo de cuatro meses frente a un dólar estadounidense debilitado, extendiendo las ganancias de la semana pasada después de que sólidos datos domésticos impulsaran la moneda del Reino Unido.

Los datos publicados el viernes mostraron que las empresas británicas registraron en enero la mejora más rápida en la actividad comercial desde abril de 2024, mientras que las ventas minoristas aumentaron inesperadamente el mes pasado, fortaleciendo las señales de una mejora del contexto económico.

Esto ayudó a impulsar la libra esterlina un 2% la semana pasada, marcando su mayor ganancia semanal desde marzo del año pasado, incluso cuando el dólar cayó en general en una magnitud similar.

La libra esterlina subió un 0,2% frente al dólar a 1,3675 dólares, su nivel más alto desde el 17 de septiembre.

Dominic Bunning, jefe de estrategia cambiaria del G10 en Nomura, dijo: “El cable estará impulsado mucho más por los acontecimientos en Estados Unidos que por lo que suceda en el Reino Unido”.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis pares, incluida la libra esterlina, cayó un 1,9% la semana pasada, su mayor caída semanal desde abril, ya que los inversores volvieron a una postura de "vender Estados Unidos" tras las amenazas del presidente estadounidense Donald Trump de imponer aranceles a los aliados europeos por el problema de Groenlandia.

Frente al euro, la libra esterlina cayó alrededor de un 0,1% a 86,79 peniques.

La libra también cayó un 1% a 210,17 yenes japoneses, en medio de una amplia fortaleza de la moneda japonesa a medida que crecía la especulación sobre una intervención coordinada en los mercados de divisas por parte de las autoridades japonesas y estadounidenses para apoyar al yen.

Bunning de Nomura cree que la libra esterlina podría seguir debilitándose frente al euro, dados los desafíos que enfrenta la economía del Reino Unido.

"Creemos que los efectos de base impulsarán la inflación por debajo del objetivo en la lectura de abril", dijo.

“Esperamos que el ritmo de desinflación se refleje en las tasas generales en los próximos meses, lo que podría crear un riesgo de que el Banco de Inglaterra recorte las tasas más de lo que los mercados actualmente descuentan”.

Está previsto que el Banco de Inglaterra se reúna la próxima semana, aunque se espera ampliamente que mantenga sin cambios los tipos de interés.

Actualmente, los mercados monetarios estiman una flexibilización de alrededor de 36 puntos básicos para fin de año, lo que implica un recorte de tasas de un cuarto de punto y una probabilidad de alrededor del 45% de un segundo.

La libra esterlina también sigue siendo sensible a las grandes oscilaciones en los rendimientos de los bonos gubernamentales, que bajaron ligeramente el lunes después de que el Partido Laborista impidió que el alcalde de Manchester, Andy Burnham, regresara al parlamento, donde es visto como un potencial rival del primer ministro Keir Starmer.

El rendimiento del bono británico de referencia a 10 años cayó alrededor de 3 puntos básicos, hasta el 4,49%.

Los precios de la plata subieron en el mercado europeo el lunes, extendiendo sus ganancias por tercera sesión consecutiva y continuando batiendo récords, especialmente tras superar el nivel psicológico de los 100 dólares por onza y alcanzar los 110 dólares por primera vez en la historia. El repunte se ha visto impulsado por las fuertes compras de los inversores minoristas, junto con la debilidad generalizada del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas.

Las recientes decisiones del presidente estadounidense Donald Trump han profundizado la pérdida de confianza en la administración estadounidense y en los activos denominados en dólares, después de aumentar la confusión política y la incertidumbre económica.

Resumen de precios

• Precios de la plata hoy: La plata subió un 6,6% a 110,13 dólares la onza, el nivel más alto registrado, desde un nivel de apertura de 103,29 dólares, que también marcó el mínimo de la sesión.

• Al cierre del viernes, los precios de la plata subieron un 7,4%, registrando una segunda ganancia diaria consecutiva después de superar el nivel de 100 dólares por onza por primera vez en la historia.

• Los precios de la plata subieron un 14,5% la semana pasada, marcando una tercera ganancia semanal consecutiva, impulsada por una fuerte demanda del metal blanco.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,5% el lunes, extendiendo las pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de cuatro meses en 96,95 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

La caída se produce en medio de una aceleración de las ventas de dólares, impulsada por crecientes preocupaciones sobre una posible intervención de las autoridades monetarias tanto de Estados Unidos como de Japón para frenar la volatilidad y estabilizar los tipos de cambio.

A esto se suman los crecientes riesgos políticos y económicos en Estados Unidos, la disminución de la confianza en los activos denominados en dólares y la creciente incertidumbre mundial.

Amenazas de Trump

Durante el fin de semana, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, intensificó drásticamente sus amenazas comerciales y anunció planes para imponer aranceles del 100% a Canadá si avanza con un acuerdo comercial con China.

También amenazó con imponer aranceles del 200% al vino y el champán franceses. Esta medida no fue meramente económica, sino un claro intento de presionar al presidente francés, Emmanuel Macron, para que se uniera a la nueva iniciativa de Trump, conocida como el "Consejo de Paz" para Gaza.

Tasas de interés de EE. UU.

La primera reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal comienza mañana martes, y se esperan decisiones el miércoles. Las expectativas se mantienen firmes en torno a mantener sin cambios los tipos de interés.

• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de dejar sin cambios las tasas de interés de EE.UU. en la reunión de enero de 2026 se sitúa en el 97%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 3%.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos durante el próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE.UU.

Perspectivas de la plata

HSBC señaló en un informe la semana pasada que el reciente aumento de los precios del oro y la plata ha sido impulsado por tensiones geopolíticas relacionadas con Groenlandia.

Los precios del oro subieron el lunes al comienzo de la semana, extendiendo ganancias por sexta sesión consecutiva y continuando rompiendo récords después de romper el nivel psicológico histórico de $ 5,000 por onza por primera vez.

Los precios ahora se están moviendo bruscamente hacia los 5.100 dólares la onza, respaldados por una fuerte demanda del metal como refugio seguro en medio de los crecientes riesgos geopolíticos globales, junto con una caída amplia y sostenida del dólar estadounidense.

Las recientes decisiones del presidente estadounidense, Donald Trump, han profundizado la pérdida de confianza en la administración estadounidense y en los activos denominados en dólares, tras la creciente confusión política y la incertidumbre económica.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 2,15% a 5.093,13 dólares la onza, marcando un nuevo máximo histórico, desde un nivel de apertura de 4.986,45 dólares, que también representó el mínimo de la sesión.

• Al cierre del viernes, el metal precioso ganó alrededor de 1,0%, registrando un quinto avance diario consecutivo, apoyado por niveles más débiles del dólar estadounidense.

• Los precios del oro subieron un 8,5% la semana pasada, registrando una tercera ganancia semanal consecutiva y el aumento semanal más fuerte desde marzo de 2020, durante el brote de la pandemia de coronavirus.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,5% el lunes, extendiendo las pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de cuatro meses en 96,95 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes de oro cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

La caída se produce en medio de una aceleración en las ventas de dólares, impulsada por crecientes preocupaciones sobre una posible intervención de las autoridades monetarias tanto de Estados Unidos como de Japón para frenar la volatilidad y estabilizar los tipos de cambio.

A esto se suman los crecientes riesgos políticos y económicos en Estados Unidos, la disminución de la confianza en los activos denominados en dólares y la creciente incertidumbre mundial.

Amenazas de Trump

Durante el fin de semana, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, intensificó drásticamente sus amenazas comerciales y anunció planes para imponer aranceles del 100% a Canadá si avanza con un acuerdo comercial con China.

También amenazó con imponer aranceles del 200% al vino y el champán franceses. Esta medida no fue meramente económica, sino un claro intento de presionar al presidente francés, Emmanuel Macron, para que se uniera a la nueva iniciativa de Trump, conocida como el "Consejo de Paz" para Gaza.

Tasas de interés de EE. UU.

La primera reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal comienza mañana martes, y se esperan decisiones el miércoles. Las expectativas se mantienen firmes en torno a mantener sin cambios los tipos de interés.

• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de dejar sin cambios las tasas de interés de EE.UU. en la reunión de enero de 2026 se sitúa en el 97%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 3%.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos durante el próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE.UU.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, dijo que el último catalizador es efectivamente una crisis de confianza en la administración estadounidense y en los activos estadounidenses, exacerbada por una serie de decisiones erráticas tomadas por la administración Trump la semana pasada.

Rodda agregó que la administración Trump ha creado una fractura duradera en el funcionamiento de las cosas, lo que ha llevado a los inversores a recurrir al oro como la única alternativa viable.

HSBC señaló en un informe la semana pasada que el reciente aumento de los precios del oro y la plata fue impulsado por tensiones geopolíticas relacionadas con Groenlandia.

Los analistas de UBP afirmaron que los precios del oro se han visto respaldados por la demanda sostenida de inversores institucionales y minoristas. Añadieron que prevén otro año sólido para el oro, reflejando la continua demanda de inversión de los bancos centrales y los particulares, con un precio objetivo de 5.200 dólares por onza para finales de año.

Goldman Sachs elevó el jueves su pronóstico del precio del oro para diciembre de 2026 a 5.400 dólares la onza desde 4.900 dólares anteriormente.

SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de 6,87 toneladas métricas el viernes, lo que marca un segundo aumento diario consecutivo y eleva las tenencias totales a 1.086,53 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 3 de mayo de 2022.