Los precios del petróleo subieron ligeramente el viernes, ya que los inversores sopesaron las señales de una contracción del mercado a corto plazo con la posibilidad de un superávit significativo de oferta este año, según la Agencia Internacional de la Energía (AIE). Los mercados también centraron su atención en los aranceles estadounidenses y las posibles sanciones a Rusia.

Los futuros del crudo Brent subieron 40 centavos, o un 0,58%, hasta los 69,04 dólares por barril a las 10:27 GMT. El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) subió 45 centavos, o un 0,68%, hasta los 67,02 dólares por barril.

En estos niveles, el Brent debería registrar una ganancia semanal de alrededor del 1,1%, mientras que el WTI se mantiene prácticamente sin cambios respecto al cierre de la semana pasada.

La Agencia Internacional de Energía dijo el viernes que el mercado petrolero mundial puede ser más ajustado de lo que parece, impulsado por la creciente demanda de las operaciones de refinería en pleno verano para satisfacer las necesidades de viajes y generación de electricidad.

Los contratos de Brent de septiembre se negocian actualmente con una prima de 1,10 dólares respecto de los contratos de octubre, lo que indica una escasez de suministro en el corto plazo.

John Evans, analista de PVM, escribió en una nota el viernes: "Los civiles, ya sea en el aire o en las carreteras, están demostrando un fuerte deseo de viajar".

Estrechez de precios a corto plazo vs. superávit a largo plazo

A pesar de la actual restricción, la AIE elevó su pronóstico de crecimiento de la oferta de petróleo este año, mientras que recortó su perspectiva de demanda, una señal de que el mercado podría entrar en superávit.

Los analistas de Commerzbank escribieron en una nota: «La OPEP+ aumentará la producción de forma rápida y agresiva. Existe el riesgo de un exceso de oferta significativo. Aun así, los precios del petróleo están recibiendo apoyo a corto plazo».

Una señal de fortaleza de la demanda a corto plazo: Arabia Saudita se está preparando para enviar alrededor de 51 millones de barriles de crudo a China en agosto, el mayor envío de este tipo en más de dos años.

Sin embargo, mirando a más futuro, la OPEP ha reducido su pronóstico de demanda mundial de petróleo entre 2026 y 2029, citando un crecimiento más lento en China, según su informe anual "World Oil Outlook 2025" publicado el jueves.

Los aranceles y las sanciones aumentan el nerviosismo del mercado

Ambos contratos de petróleo de referencia habían caído más de un 2% el jueves, ya que los inversores estaban nerviosos por el impacto de las impredecibles políticas arancelarias del presidente Trump en el crecimiento económico mundial y la demanda de petróleo.

Los analistas de ING escribieron en una nota a sus clientes: «Los precios recuperaron algunas pérdidas después de que el presidente Trump anunciara que planea hacer un 'importante anuncio' sobre Rusia el lunes, una declaración que podría generar temores de nuevas sanciones contra Moscú».

Trump ha expresado recientemente su frustración con el presidente ruso, Vladimir Putin, por la falta de avances en los esfuerzos de paz con Ucrania y la intensificación de los bombardeos de las ciudades ucranianas.

Mientras tanto, en Bruselas, la Comisión Europea se prepara para proponer un límite de precios flexible para el petróleo ruso esta semana como parte de un nuevo paquete de sanciones.

El dólar estadounidense subió el viernes, apoyado por las crecientes tensiones comerciales mundiales después de que el presidente Donald Trump anunciara nuevos aranceles a las importaciones, incluido un impuesto del 35% al vecino Canadá, junto con planes para imponer aranceles amplios del 15% o 20% a la mayoría de los socios comerciales de Estados Unidos.

El último golpe comercial a Canadá fue una sorpresa para los inversores, que esperaban que Ottawa alcanzara un nuevo acuerdo económico y de seguridad con Washington.

El dólar canadiense cayó un 0,22% a 1,369 CAD por dólar estadounidense, después de una caída inicial de más del 0,5% inmediatamente después del anuncio arancelario de Trump, que se espera que entre en vigor el 1 de agosto.

El euro también cayó un 0,1% a 1,1688 dólares, encaminándose a una pérdida semanal del 0,9%, después de que Trump dijera que la Unión Europea podría recibir una carta especificando las nuevas tasas arancelarias el viernes, lo que generó dudas sobre el progreso de las conversaciones comerciales entre Bruselas y Washington.

Piotr Matys, estratega senior de divisas de InTouch Capital Markets, afirmó: «Los funcionarios de muchos países que han estado negociando de buena fe con la administración Trump podrían preguntarse ahora si el presidente subirá el listón, como hizo con Canadá, en los momentos finales de las conversaciones».

Aunque la reacción del mercado a esta última ola de aranceles fue limitada en comparación con las fuertes ventas observadas en abril el “Día de la Liberación”, aún persisten preocupaciones entre los inversores sobre el futuro del comercio global y si la fecha límite del 1 de agosto es realmente definitiva.

Estas preocupaciones jugaron a favor del dólar estadounidense, que subió un 0,2% frente a una canasta de monedas para llegar a 97,79, en camino de registrar su mayor ganancia semanal desde febrero, con un aumento del 0,8%.

El dólar también fue apoyado por:

- Datos que muestran la resiliencia del mercado laboral estadounidense.

- Las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que moderaron las expectativas del mercado de un inminente recorte de las tasas de interés.

Matys añadió: «La mayoría de los inversores ven esta reciente subida del dólar como un repunte correctivo a corto plazo, no como una reversión duradera. Las políticas del presidente Trump han socavado la posición del dólar como principal moneda de reserva mundial».

A pesar del repunte actual, el índice del dólar sigue un 9% abajo desde principios de año, en medio de preocupaciones de que los próximos datos podrían reflejar los efectos negativos de las políticas de Trump en la economía más grande del mundo.

Impacto arancelario en otras monedas

El yen japonés cayó un 0,41% a 146,91 por dólar, encaminándose a una pérdida semanal de alrededor del 1,5%, después de que Trump impusiera un arancel del 25% a Japón a principios de esta semana.

El real brasileño, que se negociaba a 5,532 por dólar, se encamina a una pérdida semanal del 2%, su mayor caída en unos cinco meses, después de que Trump sorprendiera a Brasil al agregarlo a la lista arancelaria.

El presidente Luiz Inácio Lula da Silva dijo que está buscando una solución diplomática a la crisis arancelaria, pero prometió una respuesta recíproca si los aranceles se implementan el 1 de agosto.

La libra esterlina cayó un 0,31% a 1,3538 dólares, acercándose a su nivel más bajo en dos semanas, después de que la economía del Reino Unido se contrajera inesperadamente por segundo mes consecutivo en mayo.

Bitcoin alcanza un nuevo récord por encima de los $118,000

Por el contrario, las criptomonedas registraron fuertes ganancias, impulsadas por la creciente demanda institucional y las políticas estadounidenses de apoyo hacia los activos digitales.

Bitcoin subió un 3,7% hasta alcanzar un nuevo máximo histórico de $ 118.407,96.

Ethereum subió un 5,7% a 2.980,15 dólares.

Zhang Wei Liang, estratega de divisas y crédito de DBS Bank, afirmó: «Este nuevo récord refleja la resiliencia del apetito por el riesgo global a pesar de los aranceles de Trump, y también muestra un fuerte optimismo con respecto a la legislación sobre criptomonedas que se espera se debata durante la denominada «Semana de las Criptomonedas» en el Congreso».

Los precios del oro subieron en el mercado europeo el viernes, marcando un tercer día consecutivo de ganancias a medida que las compras de refugio seguro se intensificaron luego del anuncio del presidente estadounidense Donald Trump de una nueva ronda de aranceles.

El avance del metal precioso se vio limitado por un dólar estadounidense más fuerte en el mercado cambiario, en medio de crecientes señales de agitación en el comercio mundial.

Las expectativas de un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos en septiembre han aumentado después de que las actas de la última reunión de la Reserva Federal reforzaron la especulación sobre una flexibilización de la política antes de fin de año.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,6% a 3.343,88 dólares la onza, desde un nivel de apertura de 3.323,99 dólares, con un mínimo intradiario de 3.321,87 dólares.

• El jueves, el oro cerró con una ganancia del 0,3%, su segundo aumento diario consecutivo, apoyado por las medidas arancelarias de Trump.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,35% el viernes, registrando su segunda ganancia diaria consecutiva y acercándose a un máximo de dos semanas de 97,92 puntos, lo que refleja una fortaleza persistente frente a una canasta de monedas principales y menores.

Como es bien sabido, un dólar más fuerte hace que los lingotes cotizados en dólares sean menos atractivos para los tenedores de otras monedas.

Los aranceles de Trump afectan las perspectivas comerciales

El caos comercial mundial se intensificó después de que el presidente Trump anunciara aranceles adicionales, declarando su intención de imponer aranceles amplios del 15% o 20% a la mayoría de los socios comerciales de Estados Unidos.

Trump confirmó un arancel del 35% a las importaciones de Canadá. En una publicación en Truth Social, informó al primer ministro canadiense, Mark Carney, que los nuevos aranceles entrarán en vigor el 1 de agosto y podrían aumentar si Canadá toma represalias.

También dijo que la Unión Europea podría recibir un aviso arancelario el viernes, lo que pone en duda el progreso de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y la UE.

El presidente brasileño, Luiz Inácio Lula da Silva, dijo que espera una solución diplomática a la amenaza de Trump de imponer un arancel del 50% a las importaciones brasileñas, pero prometió responder de la misma manera si los aranceles se implementan el 1 de agosto.

Trump además amenazó con aplicar un arancel del 50% al cobre importado y reiteró su intención de aplicar nuevos aranceles a los semiconductores y productos farmacéuticos.

Tasas de interés de EE. UU.

Las actas de la última reunión de la Reserva Federal mostraron que la mayoría de las autoridades creían que sería apropiado recortar las tasas más adelante este año.

Tras estos detalles, y según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de julio subió del 5% al 8%, mientras que la probabilidad de dejar los tipos sin cambios bajó del 95% al 92%.

La probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre aumentó del 62% al 72%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios cayó del 38% al 28%.

Perspectivas del oro

• Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo: “A pesar de la escalada de las guerras arancelarias de Trump, el oro no ha recibido el nivel de apoyo que alguna vez recibió, ya que los inversores se han acostumbrado tanto a la narrativa arancelaria como al estilo de formulación de políticas de Trump”.

• Agregó que el aumento simultáneo del dólar estadounidense y del oro puede haber limitado el alza del metal precioso.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor ETF respaldado por oro del mundo, aumentaron en 1,44 toneladas métricas el jueves, lo que marca su segundo incremento diario consecutivo. Las tenencias totales ascienden ahora a 948,81 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 30 de junio.

El euro se depreció en el mercado europeo el viernes frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus pérdidas por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense y acercándose a un mínimo de dos semanas, lo que lo encamina a una pérdida semanal. Esta caída se produce ante la expectativa de que la Unión Europea reciba hoy una carta formal sobre aranceles estadounidenses.

Los recientes datos de inflación básica de Europa han aumentado la incertidumbre en torno a la probabilidad de un recorte de las tasas europeas en julio, mientras los inversores esperan más indicadores económicos clave de la eurozona.

El precio

- EUR/USD hoy: El euro cayó un 0,3% a 1,1664 dólares, por debajo del precio de apertura de 1,1699 dólares, después de alcanzar un máximo de sesión de 1,1707 dólares.

- El euro cerró el jueves con una caída de aproximadamente un 0,2% frente al dólar, su segunda pérdida diaria consecutiva, después de tocar un mínimo de dos semanas en 1,1662 dólares.

Rendimiento semanal

A lo largo de la semana, que concluye oficialmente con la liquidación del viernes, el euro ha caído aproximadamente un 0,9% frente al dólar estadounidense. Esto encamina a la moneda común hacia su primera pérdida semanal en tres semanas, impulsada por la toma de ganancias tras alcanzar un máximo de cuatro años de 1,1830 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,35% el viernes, extendiendo ganancias por segunda sesión y acercándose a un máximo de dos semanas en 97,92 puntos, lo que refleja la continua fortaleza del dólar frente a una canasta de monedas principales y menores.

El alza del dólar se produce en medio de crecientes indicios de perturbación en el comercio mundial, tras el anuncio del presidente Donald Trump de aranceles adicionales. Afirmó su intención de imponer aranceles generales del 15% o el 20% a la mayoría de los socios comerciales de Estados Unidos.

Trump también confirmó un arancel del 35% a las importaciones de Canadá. En un mensaje publicado en Truth Social, informó al primer ministro canadiense, Mark Carney, que los nuevos aranceles entrarían en vigor el 1 de agosto y podrían aumentar aún más si Canadá toma represalias.

Posibles aranceles a la Unión Europea

Trump declaró el jueves que la Unión Europea podría recibir una carta arancelaria formal el viernes, lo que genera nuevas dudas sobre el progreso de las conversaciones comerciales entre Washington y Bruselas.

A principios de esta semana, fuentes europeas familiarizadas con el asunto dijeron a Reuters que la UE podría no recibir una carta arancelaria y que potencialmente se le podrían otorgar exenciones del arancel base estadounidense del 10%.

Tipos de interés europeos

- El índice de precios al consumo de la eurozona aumentó un 2,0% interanual en junio, en línea con las expectativas del mercado, tras un aumento del 1,9% en mayo.

- Según fuentes de Reuters, una clara mayoría en la última reunión del Banco Central Europeo se mostró a favor de mantener sin cambios los tipos de interés en julio, y algunos miembros incluso pidieron una pausa más larga.

- Los precios actuales del mercado monetario sugieren una probabilidad del 30% de que el BCE recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en julio.

- Para revalorizar esas probabilidades, los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de la eurozona, así como los comentarios de los responsables de las políticas del BCE.