Los precios del petróleo subieron más de un 2% el lunes después de que los renovados ataques militares entre Estados Unidos e Irán reavivaran la preocupación por las interrupciones en los envíos de energía a través del estrecho de Ormuz, una de las rutas de exportación de petróleo más importantes del mundo.

Los futuros del crudo Brent subieron 1,67 dólares, o un 2,2%, hasta los 77,68 dólares por barril a las 09:55 GMT, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense ganó 1,59 dólares, o un 2,23%, hasta los 73,00 dólares por barril.

«El mercado seguirá centrado en el número de petroleros que se dirigen a la región, ya que una disminución podría afectar a la producción», afirmó Giovanni Staunovo, analista de materias primas de UBS. «Por eso seguimos observando una prima de riesgo geopolítico que respalda los precios, junto con el riesgo de interrupciones en el suministro».

La reciente escalada militar aumenta las preocupaciones sobre el suministro.

Los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana intensificaron los temores de una escalada más amplia en la región.

Teherán anunció el domingo que había atacado instalaciones estadounidenses en varios estados del Golfo y reafirmó el cierre del estrecho de Ormuz. El lunes, la Guardia Revolucionaria iraní declaró haber llevado a cabo ataques contra bases militares estadounidenses en Kuwait y Baréin.

Antes del estallido de la guerra a finales de febrero, alrededor del 20% del suministro diario mundial de petróleo y gas natural licuado pasaba por el estrecho de Ormuz.

El tráfico marítimo se ralentiza

Según analistas de ANZ, las compañías navieras están extremando las precauciones en respuesta al deterioro de la situación de seguridad, lo que provoca una ralentización del tráfico por la vía fluvial.

Según datos de Kpler, los sistemas de seguimiento de buques registraron que el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz cayó el domingo a su nivel más bajo en cinco semanas, con tan solo seis embarcaciones que lo atravesaron.

La reciente escalada también ha sembrado dudas sobre el futuro del acuerdo temporal entre Estados Unidos e Irán, firmado el mes pasado para reabrir el estrecho y poner fin al conflicto tras un período adicional de negociación de 60 días.

Aunque Irán anunció el cierre del estrecho después de que, según los informes, un buque fuera atacado por navegar a través de una ruta no autorizada, el presidente estadounidense Donald Trump insistió en que el estrecho de Ormuz permanece abierto al transporte marítimo comercial.

Goldman Sachs: La expansión de la cartera de proyectos podría reducir los riesgos.

Goldman Sachs estima que la expansión de la infraestructura de oleoductos en Oriente Medio podría permitir que más del 60% de las exportaciones de petróleo del Golfo, que antes de la guerra dependían del estrecho de Ormuz, eviten dicha vía marítima para finales de 2028.

El banco prevé que la capacidad de los oleoductos alternativos aumente en 3,8 millones de barriles diarios para finales de 2027, seguida de otros 7,3 millones de barriles diarios para finales de 2028, lo que elevará la capacidad total de desvío a más de 14 millones de barriles diarios.

Otros desarrollos del mercado

• El almacenamiento flotante de crudo iraní aumentó después de que Teherán incrementara las exportaciones durante el alto el fuego temporal con Estados Unidos. Sin embargo, las ventas se han ralentizado desde entonces, ya que las refinerías chinas independientes optaron por suministros de crudo más baratos procedentes de Irak, los Emiratos Árabes Unidos y Qatar.

• La Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (ADNOC) fijó el precio oficial de venta del crudo Murban de agosto en 80,01 dólares por barril, en comparación con los 101,48 dólares del mes anterior.

• Por otra parte, el Servicio de Seguridad de Ucrania anunció un ataque contra una instalación de almacenamiento de petróleo en la región rusa de Stavropol, así como contra tres tanques de almacenamiento de petróleo en el puerto de Kavkaz, en la región rusa de Krasnodar, al sur del país.

Los precios de la plata cayeron más del 3,5% en la sesión europea del lunes, iniciando la semana con fuertes pérdidas y extendiéndolas por segunda sesión consecutiva. El descenso se debió al fortalecimiento del dólar estadounidense y al fuerte aumento de los precios del petróleo tras el intercambio de ataques militares entre Estados Unidos e Irán por el control del estrecho de Ormuz.

Los mercados siguen de cerca la publicación esta semana de los datos clave sobre la inflación en Estados Unidos correspondientes a junio, junto con la comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante el Congreso, en busca de más pistas sobre las perspectivas de los tipos de interés en Estados Unidos.

El precio

• El precio de la plata cayó un 3,65%, hasta los 57,71 dólares la onza, desde el nivel de apertura de 59,89 dólares, que también marcó el máximo de la sesión.

• Al cierre del viernes, la plata perdió un 0,1%, registrando su cuarto descenso en las últimas cinco sesiones, debido a que la fortaleza del dólar estadounidense presionó a la baja los precios.

• El metal blanco cayó un 4% la semana pasada, registrando su tercera pérdida semanal en el último mes, en medio de las renovadas tensiones en Oriente Medio y las crecientes expectativas de un aumento en las tasas de interés en Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,25% el lunes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

La demanda de dólares como valor refugio resurgió a medida que aumentaban las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán por el control del estrecho de Ormuz, lo que amenazaba con descarrilar el acuerdo marco y reavivar la confrontación directa entre ambas partes.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 4% el lunes y se encaminaban a alcanzar su nivel más alto en varias semanas después de que Irán anunciara el cierre del estrecho de Ormuz, lo que avivó la preocupación por las interrupciones en el suministro procedente de la región del Golfo.

El fuerte aumento de los precios mundiales del petróleo ha reavivado los temores a una aceleración de la inflación, lo que aumenta la probabilidad de que los bancos centrales suban los tipos de interés a corto plazo, lo que supone un cambio drástico con respecto a las expectativas previas a la guerra de recortes de tipos o un período prolongado de política monetaria sin cambios.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• El Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) lanzó una tercera oleada intensiva de ataques aéreos a lo largo de la costa de Irán.

• Los ataques estadounidenses se produjeron tras los ataques de la Armada de la Guardia Revolucionaria iraní contra buques mercantes en el estrecho de Ormuz.

Irán amplió sus operaciones militares contra los estados del Golfo tras los ataques estadounidenses y anunció el cierre del estrecho de Ormuz.

El presidente Donald Trump afirmó que el estrecho de Ormuz estaba "abierto y seguirá abierto" mediante la fuerza militar, mientras que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos revocó las licencias temporales que permitían la venta de petróleo iraní.

• El Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán afirmó que Washington había socavado los esfuerzos diplomáticos y violado los términos del acuerdo marco.

• El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, declaró que la era de los "acuerdos desiguales" había terminado y que Washington pagaría las consecuencias.

tipos de interés de EE. UU.

• En medio del aumento de los precios del petróleo, la herramienta FedWatch de CME Group mostró que la probabilidad de que la Reserva Federal mantuviera las tasas de interés sin cambios en su reunión de julio cayó del 78% al 68%, mientras que la probabilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos aumentó del 22% al 32%.

• Actualmente, los mercados estiman una probabilidad del 24% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos se sitúa en el 76%.

• Los inversores están siguiendo de cerca los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar esas expectativas.

• Los datos de inflación de junio en Estados Unidos se publicarán el martes y se espera que desempeñen un papel clave en la configuración de las perspectivas de los tipos de interés estadounidenses.

• Los mercados también seguirán de cerca la primera comparecencia semestral del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante el Congreso, que tendrá lugar el martes y el miércoles.

El dólar estadounidense registró una jornada volátil el lunes, tras ceder sus ganancias iniciales, mientras los inversores se centraban en los nuevos enfrentamientos militares en la región del Golfo. Por su parte, el yen japonés se debilitó tras un informe que indicaba que Japón no tiene previsto modificar de inmediato la asignación de activos de sus fondos de pensiones gubernamentales.

El dólar se fortaleció inicialmente junto con el alza de los precios del petróleo, antes de perder impulso más tarde en la sesión. El euro subió un 0,15% hasta los 1,1433 dólares, la libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,339 dólares, mientras que el dólar australiano cayó un 0,1% hasta los 0,694 dólares.

Las renovadas tensiones en el Golfo elevan los precios del petróleo.

El fin de semana se produjo un intenso intercambio de ataques con misiles y drones entre Estados Unidos e Irán. El domingo, Teherán atacó instalaciones estadounidenses en varios países del Golfo y anunció nuevamente el cierre del estrecho de Ormuz, una de las rutas de transporte de petróleo más importantes del mundo.

Estos acontecimientos impulsaron al alza los precios del petróleo, con el crudo Brent subiendo alrededor de un 3% hasta los 78,50 dólares por barril.

En los mercados de divisas, el índice del dólar estadounidense, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, subió hasta un 0,3% durante la sesión antes de revertir su tendencia y cotizar con una caída del 0,2% a 100,83.

"El dólar fue el mayor beneficiario del conflicto anterior, pero esta vez parte de un nivel mucho más fuerte, y los mercados ya han revisado a la baja sus expectativas sobre la política de la Reserva Federal", dijo Thomas Mathews, jefe de mercados para Asia-Pacífico en Capital Economics.

"Por lo tanto, no está claro que el dólar vaya a obtener las mismas ganancias si la situación continúa deteriorándose, y eso ya parece reflejarse en la evolución de los precios de hoy", añadió.

Los mercados aumentan sus apuestas sobre subidas de tipos de interés en EE. UU.

Los futuros de los fondos federales mostraron que los mercados están valorando una probabilidad aproximada del 50% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés dos o más veces antes de su reunión de diciembre, un ligero aumento con respecto al viernes, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Esta semana nos centraremos en:

• Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. se publicarán el martes.

• Los datos del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. se publicarán el miércoles.

• La comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante la Cámara de Representantes y el Senado, que podría ofrecer nuevas señales sobre la futura dirección de la política monetaria.

El yen se debilita de nuevo

El yen japonés se depreció frente al dólar estadounidense después de que un informe indicara que el gobierno japonés no tiene planes inmediatos para revisar la asignación de activos de los fondos de pensiones estatales.

El dólar subió un 0,2% hasta los 162,05 yenes, reavivando la preocupación de que las autoridades japonesas puedan intervenir en el mercado de divisas, ya que el yen sigue cotizando cerca de su nivel más bajo en casi 40 años.

El yen y los bonos del gobierno japonés repuntaron el viernes después de que la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, dijera que el gobierno exploraría formas de alentar a los fondos de pensiones, incluido el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (GPIF), a aumentar sus inversiones en activos financieros nacionales.

Sin embargo, dos fuentes gubernamentales informaron a Reuters que la administración solo busca fomentar la inversión dentro del marco actual de asignación de activos, sin planes inmediatos para revisar los objetivos de asignación a mediano plazo del fondo.

Chris Turner, director global de mercados de ING, afirmó que la posibilidad de una intervención japonesa en el mercado de divisas sigue sobre la mesa esta semana, pero señaló que "la intervención por sí sola no puede revertir la actual tendencia alcista del dólar".

Añadió que revertir esta tendencia requeriría precios de la energía más bajos, así como una mayor confianza en que la Reserva Federal ya no necesita seguir subiendo los tipos de interés.

Los precios del oro cayeron casi un 2% en la sesión europea del lunes, al comienzo de la semana, prolongando las pérdidas por segunda sesión consecutiva bajo la presión de un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los precios del petróleo, mientras Estados Unidos e Irán intercambiaban ataques militares y se intensificaban los temores a un cierre del estrecho de Ormuz.

El nuevo repunte de los precios del petróleo reavivó la preocupación por las presiones inflacionarias a las que se enfrentan los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal y reforzó las expectativas de que los tipos de interés estadounidenses puedan subir al menos una vez este año.

El precio

• El precio del oro cayó alrededor de un 2,0%, hasta los 4.044,00 dólares la onza, desde el nivel de apertura de 4.120,52 dólares, que también fue el máximo de la sesión.

• Al cierre del viernes, el oro perdió alrededor de un 0,1%, lo que supone su cuarto descenso en cinco sesiones, presionado por un dólar estadounidense más fuerte.

• El metal precioso también cayó un 1,3% la semana pasada, registrando su quinta pérdida semanal en las últimas seis semanas, en medio de las renovadas tensiones en Oriente Medio y las crecientes expectativas de una subida de los tipos de interés en Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,25% el lunes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

La demanda de dólares como valor refugio resurgió a medida que aumentaban las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán por el control del estrecho de Ormuz, lo que amenazaba con descarrilar el acuerdo marco y reavivar la confrontación directa entre ambas partes.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 4% el lunes y se encaminaban a alcanzar su nivel más alto en varias semanas, a medida que se intensificaban las preocupaciones por las interrupciones en el suministro procedentes de la región del Golfo después de que Irán anunciara el cierre del estrecho de Ormuz.

El fuerte aumento de los precios mundiales del petróleo ha reavivado los temores a una aceleración de la inflación, lo que podría empujar a los bancos centrales de todo el mundo hacia subidas de los tipos de interés a corto plazo, lo que supone un cambio significativo con respecto a las expectativas previas a la guerra de recortes de tipos o un período prolongado de costes de endeudamiento sin cambios.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• El Comando Central de Estados Unidos lanzó una tercera ronda intensiva de ataques aéreos a lo largo de la costa de Irán.

• El bombardeo estadounidense se produjo tras los ataques de la Armada de la Guardia Revolucionaria iraní contra buques mercantes en el estrecho de Ormuz.

Irán intensificó sus ataques militares contra los países del Golfo tras los ataques estadounidenses y anunció el cierre del estrecho de Ormuz.

• Trump afirmó que el estrecho de Ormuz estaba "abierto y seguirá abierto" al transporte marítimo mediante el uso de la fuerza militar, mientras que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos revocó las licencias temporales que permitían la venta de petróleo iraní.

• El Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán afirmó que Washington había socavado los esfuerzos diplomáticos y violado los términos del acuerdo marco.

• El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, declaró que la era de los "acuerdos desiguales" había terminado y que Washington pagaría las consecuencias.

tipos de interés de EE. UU.

• En medio del aumento de los precios del petróleo, la herramienta FedWatch de CME Group mostró que la probabilidad de que la Reserva Federal mantuviera las tasas de interés sin cambios en su reunión de julio cayó del 78% al 68%, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos aumentó del 22% al 32%.

• Actualmente, los mercados estiman una probabilidad del 24% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre y una probabilidad del 76% de un aumento de 25 puntos básicos.

• Los inversores están siguiendo de cerca los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar esas expectativas.

• El martes se publicarán los datos clave sobre la inflación en Estados Unidos correspondientes a junio, y se espera que tengan un impacto significativo en la trayectoria futura de los tipos de interés estadounidenses.

• Los mercados también seguirán de cerca el primer testimonio semestral del nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ante el Congreso, que tendrá lugar el martes y el miércoles.

Fondo SPDR

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, cayeron en alrededor de 3,2 toneladas métricas el viernes, lo que sitúa el total en 1.002,45 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 2 de julio.