Los precios del petróleo subieron el martes, impulsados por el optimismo sobre el alivio de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y sus socios comerciales clave, mientras que el presidente estadounidense, Donald Trump, aumentó la presión sobre Rusia por su guerra en Ucrania.

Los futuros del crudo Brent subieron 47 centavos, o 0,7%, a 70,51 dólares el barril a las 09:24 GMT, después de alcanzar su nivel más alto desde el 18 de julio. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE.UU. subieron 53 centavos, o 0,8%, a 67,24 dólares el barril.

Ambos índices habían cerrado la sesión anterior con un alza de más del 2%.

El último aumento se produjo tras el anuncio de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea, que impuso aranceles del 15 % a la mayoría de los productos europeos, pero evitó una guerra comercial a gran escala entre los dos principales aliados. Un conflicto de este tipo habría afectado a casi un tercio del comercio mundial y debilitado las perspectivas de demanda de combustible.

El acuerdo también incluye el compromiso de la UE de comprar energía estadounidense por valor de 750 000 millones de dólares durante los próximos tres años, una cifra que, según los analistas, la UE prácticamente no tiene posibilidades de alcanzar. También estipula que las empresas europeas invertirán 600 000 millones de dólares en Estados Unidos durante el segundo mandato de Trump.

Mientras tanto, los principales funcionarios económicos de Estados Unidos y China continuaron su segundo día de conversaciones en Estocolmo, buscando resolver disputas comerciales de larga data y alejarse del borde de una creciente guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo.

Por otra parte, Trump anunció el lunes un nuevo plazo de "10 o 12 días" para que Rusia avance hacia el fin de la guerra en Ucrania, amenazando con sanciones a Rusia y a sus compradores de exportaciones si no se logran avances tangibles.

El Grupo ING dijo en una nota: “Los precios del petróleo subieron después de los comentarios del presidente Trump sobre acortar el plazo para que Rusia llegue a un acuerdo con Ucrania para poner fin a la guerra, lo que generó preocupaciones sobre el suministro”.

Al mismo tiempo, los participantes del mercado están esperando los resultados de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal de Estados Unidos, programada para el 29 y 30 de julio.

Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios, pero podría indicar un cambio hacia una postura moderada a la luz de las señales de desaceleración de la inflación, según Priyanka Sachdeva, analista senior de la firma de corretaje Phillip Nova.

El euro luchó el martes por recuperarse de sus fuertes pérdidas, ya que los inversores comenzaron a comprender que los términos del acuerdo comercial entre Estados Unidos y la Unión Europea favorecían en gran medida a Washington y ofrecían escasas mejoras a las perspectivas económicas de la UE. Mientras tanto, el dólar estadounidense mantuvo sus ganancias.

Francia describió el lunes el acuerdo comercial marco como un "día oscuro para Europa", diciendo que el bloque había cedido ante el presidente Donald Trump bajo un acuerdo desequilibrado que impuso aranceles del 15% a los productos europeos.

El canciller alemán, Friedrich Merz, dijo que la economía alemana sufriría daños "significativos" como resultado de los aranceles acordados.

El euro había caído un 1,3% en la sesión anterior, marcando su mayor descenso diario en más de dos meses, en medio de preocupaciones sobre el crecimiento y una disminución en los rendimientos de los bonos gubernamentales de la eurozona.

El euro no logró recuperar esas pérdidas y recientemente cotizó ligeramente a la baja, un 0,02%, a 1,1584 dólares.

Ray Attrill, director de estrategia cambiaria del National Australia Bank, afirmó: «Los mercados no tardaron en concluir que, si bien las noticias parecen relativamente positivas, en última instancia son negativas en cuanto a su impacto a corto plazo en el crecimiento de la eurozona».

Añadió: «El acuerdo fue fuertemente condenado por Francia, mientras que otros —incluido el canciller Merz— hablaron de las consecuencias negativas para los exportadores y, por extensión, para el crecimiento económico».

La caída del euro apoyó al dólar, que subió un 1% frente a una canasta de monedas durante la noche.

El dólar se mantuvo estable el martes, empujando a la libra esterlina a un mínimo de dos meses de 1,3338 dólares, mientras que el yen japonés subió un 0,2% hasta los 148,22 yenes por dólar. El índice del dólar se mantuvo estable en 98,66.

Thierry Wizman, estratega global de divisas y tasas de interés de Macquarie Group, afirmó:

Si bien la fortaleza del dólar estadounidense puede reflejar la percepción de que el nuevo acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE favorece a Washington, también puede reflejar la sensación de que EE. UU. está reanudando sus vínculos con la UE y sus aliados clave.

Sin embargo, Trump dijo el lunes que la mayoría de los socios comerciales que no están negociando acuerdos separados pronto enfrentarán aranceles de entre el 15% y el 20% en sus exportaciones a Estados Unidos, significativamente más altos que el arancel general del 10% que impuso en abril.

En otros mercados de divisas, el dólar australiano subió un 0,04% a 0,6524 dólares, mientras que el dólar neozelandés se mantuvo prácticamente sin cambios en 0,5970 dólares.

El yuan chino en el mercado interno alcanzó un mínimo de una semana de 7,1794 por dólar, mientras los inversores esperaban el resultado de las conversaciones comerciales entre Washington y Beijing.

Los principales funcionarios económicos de Estados Unidos y China se reunieron el lunes en Estocolmo durante más de cinco horas de conversaciones destinadas a resolver las antiguas disputas económicas que subyacen a la actual guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo, en un intento de extender la tregua actual de tres meses.

Además de las negociaciones comerciales, los inversores también esperan esta semana las decisiones sobre las tasas de interés tanto de la Reserva Federal de Estados Unidos como del Banco de Japón.

Se espera que ambos bancos centrales mantengan sin cambios las tasas de interés, pero los operadores seguirán de cerca sus declaraciones posteriores a las reuniones en busca de pistas sobre el momento de cualquier movimiento futuro de política monetaria.

El precio del oro subió en el mercado europeo el martes por primera vez en los últimos cinco días, manteniéndose por encima de un mínimo de tres semanas, en medio de una mayor actividad de compra desde niveles bajos. La fuerte apreciación del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas globales limita el alcance de esta recuperación.

La reunión de política monetaria de la Reserva Federal comenzará hoy más tarde, y se esperan decisiones el miércoles. Se espera que las tasas de interés estadounidenses se mantengan sin cambios por quinta reunión consecutiva.

Para recalcular la probabilidad de un recorte de las tasas de interés en septiembre, los mercados están esperando una serie de datos clave del mercado laboral de Estados Unidos a partir de hoy.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,45% a ($3,329.94), desde el nivel de apertura en ($3,314.77), y registró el nivel más bajo en ($3,308.10).

• Al cierre del lunes, el oro perdió un 0,7%, su cuarta pérdida diaria consecutiva, y registró su nivel más bajo en tres semanas, en 3.301,94 dólares la onza, debido a la fortaleza del dólar estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió el martes más de un 0,4%, extendiendo sus ganancias por cuarta sesión consecutiva, y registró un máximo de cinco semanas en 99,05 puntos, lo que refleja el continuo aumento de la moneda estadounidense frente a las monedas principales y menores.

Este aumento se produce en medio de una disminución de las preocupaciones sobre una desaceleración económica de Estados Unidos tras los recientes acuerdos comerciales celebrados por Estados Unidos con Japón y la Unión Europea.

Además, los sólidos datos económicos indicaron que la Reserva Federal podría tardar más tiempo antes de reanudar los recortes de las tasas de interés.

Reserva Federal

La importante reunión de política monetaria de la Reserva Federal comenzará hoy más tarde, y se esperan decisiones el miércoles. Se espera que las tasas de interés estadounidenses se mantengan sin cambios por quinta reunión consecutiva.

Se espera que la declaración de política monetaria y los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, proporcionen una orientación sólida y clara sobre el futuro de las tasas de interés en Estados Unidos durante el resto de este año.

Tasas de interés de EE. UU.

• Según la herramienta FedWatch del CME Group: la probabilidad de un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos en la reunión de hoy se estima en un 3%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas de interés sin cambios se estima en un 97%.

• La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de interés en la reunión de septiembre se estima actualmente en 64%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios se estima en 36%.

Para reconsiderar la probabilidad de un recorte en septiembre, los mercados esperan una serie de datos clave del mercado laboral estadounidense. Hoy se publicará el informe de vacantes de empleo de finales de mayo, seguido de los datos de empleo del sector privado el miércoles, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo el jueves y el informe de empleo de julio el viernes.

Perspectivas del rendimiento del oro

• Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó: «Cotizar el oro a un precio cercano a los 3300 dólares o inferior sigue atrayendo el interés de los compradores. Si bien la dinámica del mercado a corto plazo, gracias a los acuerdos comerciales y la fortaleza del dólar estadounidense, no respalda al oro, aún existe potencial alcista en el futuro».

• Waterer agregó: Si surgen datos económicos más débiles de EE. UU., o si las críticas de Trump a la Reserva Federal empujan al banco central a adoptar una postura más moderada esta semana, eso podría ser positivo para el oro.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, disminuyeron ayer en alrededor de 0,86 toneladas métricas, lo que redujo el total a 956,23 toneladas métricas, alejándose de las 957,09 toneladas métricas que marcaron el nivel más alto desde el 23 de junio.

El euro cayó el martes en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, profundizando sus pérdidas por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense y registrando su nivel más bajo en dos semanas, ya que los inversores interpretaron los términos del acuerdo comercial entre la Unión Europea y Estados Unidos como favorables a la economía estadounidense.

Tras una reunión restrictiva del Banco Central Europeo la semana pasada, la probabilidad de un recorte de los tipos de interés europeos en septiembre ha disminuido. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan la publicación de varios indicadores económicos clave de Europa, especialmente los niveles de inflación de julio.

Resumen de precios

• Tipo de cambio EUR/USD hoy: el euro cayó frente al dólar un 0,1% a 1,1575 dólares, el nivel más bajo desde el 17 de julio, desde el precio de apertura de hoy de 1,1588 dólares, con un máximo de 1,1599 dólares.

• El euro cerró la sesión del lunes con una caída del 1,3% frente al dólar, lo que marca su tercera pérdida diaria consecutiva y la mayor pérdida en un día desde el 12 de mayo.

Acuerdo comercial entre la UE y EE. UU.

Durante su reunión en Escocia el domingo, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, anunciaron un nuevo acuerdo comercial que incluye lo siguiente:

• El acuerdo impone aranceles estadounidenses a las importaciones procedentes de Europa —incluidos automóviles, productos farmacéuticos y semiconductores— a una tasa del 15%, a partir del 1 de agosto.

Un grupo selecto de productos estadounidenses quedó totalmente exento de los aranceles europeos bajo un marco de "no reciprocidad". Estos incluyen piezas de aeronaves, equipos semiconductores, algunos medicamentos genéricos, productos químicos y productos agrícolas estratégicos.

• Los aranceles al acero y al aluminio se mantendrán en el 50% por ahora, con un acuerdo para posiblemente reemplazarlos más adelante con un sistema de cuotas.

• La Unión Europea se comprometió a inyectar hasta 600.000 millones de dólares en inversiones en la economía estadounidense durante el segundo mandato de Trump.

• La UE también se comprometió a comprar productos energéticos estadounidenses por un valor aproximado de 750.000 millones de dólares, incluidos gas natural licuado y carbón nuclear, durante los próximos tres años.

• Trump señaló que el acuerdo busca reducir el déficit comercial de Estados Unidos con la UE, que alcanzó los 235.600 millones de dólares en 2024.

• Von der Leyen describió el acuerdo como una medida que brinda “estabilidad y previsibilidad” para ambas partes, con el foco puesto en “reequilibrar” la relación comercial.

Reacciones europeas

Francia calificó el lunes el acuerdo marco comercial como un “día negro” para Europa, diciendo que la UE había capitulado ante el presidente Donald Trump con un acuerdo desequilibrado.

El canciller alemán, Friedrich Merz, afirmó que su economía sufriría un daño “significativo” por los aranceles acordados.

Opiniones y análisis

• Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank, dijo: Los mercados no tardaron mucho en concluir que estas noticias relativamente buenas siguen siendo, en términos absolutos, malas noticias respecto del impacto a corto plazo sobre el crecimiento de la eurozona.

• Attrill añadió: Los franceses han condenado duramente el acuerdo, mientras que otros —incluido el Canciller Merz— pueden estar exagerando las consecuencias negativas para los exportadores y, por extensión, para el crecimiento económico.

Tipos de interés europeos

• El Banco Central Europeo mantuvo la semana pasada los tipos de interés clave sin cambios en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, después de haberlos recortado en la reunión anterior por séptima vez consecutiva.

• El BCE optó por pausar su flexibilización monetaria, a la espera de claridad sobre el futuro de las relaciones comerciales con Estados Unidos.

• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró tras la reunión de política monetaria: «Estamos en una fase de espera». Añadió que la economía de la eurozona ha demostrado resiliencia a pesar de la incertidumbre económica mundial.

• Según fuentes de Reuters, una clara mayoría en la reunión del BCE expresó su preferencia por mantener sin cambios las tasas de interés en septiembre, lo que marca la segunda reunión consecutiva con ese sentimiento.

• La previsión del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en septiembre ha caído del 50% a menos del 30%.

• Para revalorizar esas expectativas, los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de Europa, así como los comentarios de los funcionarios del BCE.