Los precios mundiales del petróleo retrocedieron el jueves tras alcanzar un máximo de cuatro años, superando los 126 dólares por barril, en medio de los temores de que la guerra entre Estados Unidos e Irán pueda intensificarse aún más, lo que provocaría una interrupción a largo plazo del suministro de petróleo en Oriente Medio y podría dañar el crecimiento económico mundial.

Horas antes, los precios se dispararon después de que Axios informara a última hora del miércoles, citando fuentes no reveladas, de que el presidente estadounidense Donald Trump tenía previsto recibir el jueves una reunión informativa sobre los planes para una serie de ataques militares contra Irán en un intento por obligar al país a retomar las negociaciones sobre su programa nuclear.

Sin embargo, posteriormente los precios bajaron sin un detonante claro.

Tamash Varga, de la correduría petrolera PVM, señaló que el retroceso no parecía estar vinculado a ningún acontecimiento específico, sino que reflejaba la alta volatilidad que ha caracterizado al mercado desde el inicio de la guerra con Irán el 28 de febrero. Añadió: "Esto simplemente refleja la naturaleza impredecible de las operaciones en el mundo de Trump".

Los futuros del crudo Brent, referencia mundial, cayeron 2,05 dólares, un 1,7%, hasta los 115,98 dólares por barril a las 10:16 GMT, tras haber alcanzado previamente un máximo de sesión de 126,41 dólares, el nivel más alto desde el 9 de marzo de 2022. El contrato de entrega inmediata de junio vence el jueves.

Mientras tanto, el contrato de julio, el más negociado, se situó en 109,93 dólares por barril, con un descenso de 51 centavos o un 0,5%.

Los operadores observaron la ejecución de dos grandes órdenes de venta de futuros de Brent para junio poco antes de las 09:30 GMT, lo cual fue confirmado por los datos de LSEG.

La decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra se dio a conocer hoy, jueves, al término de su reunión del 30 de abril. En línea con las expectativas del mercado, el banco central mantuvo los tipos de interés sin cambios en torno al 3,75%, el nivel más bajo desde diciembre de 2022, lo que supone la tercera reunión consecutiva sin variación.

• Esta afirmación es "positiva" para la libra esterlina.

El dólar estadounidense retrocedió frente al yen japonés el jueves después de que funcionarios japoneses enviaran señales contundentes sobre una posible intervención en el mercado de divisas, en un momento en que los mercados siguen tensos debido a la escalada de tensiones en Oriente Medio.

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el jueves que se acerca el momento de tomar "medidas decisivas" en el mercado.

El yen cayó un 0,55% hasta los 159,45 frente al dólar, tras haber alcanzado previamente los 160,72, su nivel más alto desde julio de 2024. La moneda japonesa ha caído más de un 2% desde el estallido de la guerra el 28 de febrero.

Tras su reunión de política monetaria del martes, el Banco de Japón indicó que podría subir los tipos de interés en los próximos meses.

Los inversores están sopesando el impacto del aumento de los precios del petróleo, que tiende a presionar al yen, frente a los temores de que las autoridades japonesas puedan intervenir para respaldar la moneda cerca del nivel de 160.

Los precios del petróleo presionan al euro y al yen.

Los futuros del crudo Brent subieron un 2,5% tras un informe que indicaba que Estados Unidos está considerando opciones militares para romper el estancamiento con Irán.

La demanda de activos refugio había respaldado al dólar en marzo tras el inicio de la guerra, lo que reflejaba la menor exposición de la economía estadounidense a los altos precios del petróleo en comparación con la eurozona y Japón.

Los analistas creen que un posible acuerdo nuclear representa el principal obstáculo para un acuerdo de paz en Oriente Medio, ya que cualquier acuerdo que deje el programa nuclear de Irán prácticamente intacto podría tener un alto coste político para el presidente de Estados Unidos en el ámbito interno.

El índice del dólar cayó un 0,15% hasta los 98,79 puntos, tras registrar 99,092, su nivel más alto desde el 13 de abril.

El euro se estabilizó en 1,1680 dólares, mientras que la libra esterlina cotizó a 1,34877 dólares, mostrando pocos cambios.

El Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo tienen previsto celebrar sus reuniones hoy mismo, y los mercados están a la espera de sus directrices ante la creciente expectativa de que pronto se vean obligados a subir los tipos de interés.

Inclinación hacia una postura más restrictiva por parte de la Reserva Federal.

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, concluyó su mandato de ocho años manteniendo los tipos de interés sin cambios ante la creciente preocupación por la inflación. La decisión de la Fed de mantener los tipos fue aprobada por 8 votos a favor y 4 en contra, la mayor división desde 1992, con tres votos disidentes de funcionarios que ya no ven la necesidad de mostrar una postura más flexible en materia monetaria.

Este giro más restrictivo impulsó al alza los rendimientos de los bonos, que alcanzaron sus niveles más altos desde el 27 de marzo.

El miércoles, los operadores desecharon sus apuestas sobre recortes de las tasas de interés este año, y los mercados ahora estiman una probabilidad del 55% de una subida de tipos para abril de 2027, frente al 20% que se estimaba antes de la decisión.

El presidente estadounidense Donald Trump espera que Kevin Warsh, su nominado para suceder a Powell el 15 de mayo, reduzca las tasas de interés. Sin embargo, Warsh declaró que no le ha hecho tal promesa a Trump.

Michael Pfister, estratega de divisas de Commerzbank, dijo:

"Quizás las circunstancias actuales sean propicias para recortar los tipos de interés, y Warsh tendría que convencer a sus colegas del FOMC para que tomen esa medida."

Añadió: "Los votos disidentes que vimos ayer demuestran que esto no será fácil, si es que quiere hacerlo", refiriéndose a la eliminación del sesgo de flexibilización.

El jueves, el precio del oro subió aproximadamente un 2% en el mercado europeo, encaminándose a su primera ganancia en cuatro días. Esta recuperación se produce a medida que los compradores entran en los niveles más bajos tras la caída a su nivel más bajo en cuatro semanas, impulsada además por un ligero retroceso del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

En consonancia con las expectativas del mercado mundial, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva, al tiempo que advirtió de una inflación elevada impulsada por el aumento vertiginoso de los precios de la energía.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió alrededor de un 2,0% hasta los 4.629,73 dólares, desde un nivel de apertura de 4.543,95 dólares, después de alcanzar un mínimo de sesión de 4.539,48 dólares.

• Al cierre del miércoles, los precios del oro perdieron aproximadamente un 1,2%, lo que supone el tercer descenso diario consecutivo y alcanza un mínimo de cuatro semanas de 4.510,32 dólares por onza debido al alza del dólar, el petróleo y una reunión de la Reserva Federal con una postura más restrictiva.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,25% el jueves, retrocediendo desde su máximo de casi tres semanas y encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones. Esto refleja un enfriamiento de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas rivales, tanto importantes como menores.

Más allá de la toma de beneficios, el dólar estadounidense se está debilitando a medida que continúan los esfuerzos diplomáticos para conciliar las posturas entre Estados Unidos e Irán con la esperanza de alcanzar un acuerdo de paz permanente que permita reabrir el estrecho de Ormuz.

La Reserva Federal

Al concluir su tercera reunión de política monetaria del año, y en línea con la mayoría de las previsiones, la Reserva Federal mantuvo el miércoles los tipos de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) votó 8 a 4 a favor de mantener la tasa de referencia de los fondos federales en el rango del 3,50% al 3,75%, el nivel más bajo desde septiembre de 2022. La votación registró la oposición interna más significativa dentro de la Reserva Federal desde 1992, ya que algunos miembros ya no ven la necesidad de que el banco central mantenga una postura más flexible.

El comunicado de política monetaria señaló que la inflación se mantiene "elevada" por encima del objetivo del 2%, debido al aumento de los costes energéticos y de transporte marítimo derivados del bloqueo naval a Irán y del cierre del estrecho de Ormuz.

En su última rueda de prensa, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, admitió que el conflicto en Oriente Medio ha generado «nuevas presiones inflacionarias» imprevistas. Sin embargo, recalcó que la Reserva Federal no dudaría en volver a subir los tipos de interés si los precios del petróleo siguen aumentando. Powell expresó su orgullo por la resiliencia de la economía estadounidense ante las crisis geopolíticas, afirmando que un «aterrizaje suave» —una reducción de la inflación sin recesión— sigue siendo posible.

Powell también envió un mensaje implícito a su sucesor designado, Kevin Warsh, sobre la necesidad de mantener la "independencia del banco central" frente a la presión política (en referencia a los frecuentes llamamientos de Trump a favor de recortes de tipos de interés).

Tipos de interés en EE. UU.

• Tras la reunión, según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio se sitúa actualmente en el 99%, con una probabilidad del 1% de un recorte de 25 puntos básicos.

• Para refinar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. y los comentarios adicionales de los funcionarios de la Reserva Federal.

Previsión del rendimiento del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, declaró: «El oro representa una valiosa oportunidad de inversión para los operadores a los niveles actuales. Por lo tanto, las compras en las caídas están influyendo en la recuperación del oro hoy». Waterer añadió: «Si bien el oro intenta un ligero repunte desde niveles de sobreventa, el aumento de los precios del petróleo y los consiguientes riesgos de inflación limitan su potencial alcista a corto plazo».

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust disminuyeron en 1,71 toneladas métricas el miércoles, lo que supone el sexto descenso diario consecutivo. Las reservas totales cayeron a 1.039,20 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 4 de noviembre de 2025.