Los precios de la plata subieron el lunes en el mercado europeo, continuando su recuperación por segundo día consecutivo tras alcanzar mínimos de casi dos semanas. Este repunte se debe a la fuerte demanda a precios más bajos y al apoyo que supone la depreciación del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

La caída del dólar estadounidense se produce en medio de renovadas esperanzas de un acuerdo de paz que ponga fin al conflicto iraní, especialmente tras los informes de que Irán ha presentado una nueva propuesta de paz a Estados Unidos.

Resumen de precios

- Precios de la plata hoy: Los precios de la plata subieron un 1,1% hasta los 76,59 dólares, desde un nivel de apertura de 75,69 dólares, tras registrar un mínimo diario de 74,74 dólares.

- Al cierre de la sesión del viernes, la plata registró un aumento del 0,3%, recuperándose del mínimo de casi dos semanas de 73,96 dólares por onza alcanzado a principios de esa misma sesión.

- Durante la última semana, los precios de la plata perdieron un 6,3%, lo que supone su primer descenso semanal en cinco semanas debido a la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,25% el lunes, continuando su descenso por segunda sesión consecutiva y alejándose de los máximos de las últimas dos semanas. Esto refleja una desaceleración persistente del dólar estadounidense frente a sus principales y menores rivales.

El retroceso del dólar se atribuye a una mejora en la percepción del riesgo y a una menor demanda de activos refugio tras los informes de Axios que indican que Irán, a través de mediadores paquistaníes, presentó una nueva propuesta a Estados Unidos para reabrir el estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra, al tiempo que aplazaba las negociaciones nucleares.

Esfuerzos diplomáticos

Según Axios, la nueva propuesta busca reducir la escalada del conflicto. El presidente Donald Trump declaró el domingo que Irán podría "llamar" si desea negociar el fin de la guerra, que ya dura dos meses, al tiempo que mantuvo su firme postura de que el país nunca poseerá un arma nuclear.

Bancos centrales mundiales

Esta semana, la atención de los mercados globales se centra en una serie de reuniones cruciales de los bancos centrales para evaluar el impacto de la guerra en la inflación y las perspectivas de los tipos de interés:

- Banco de Japón (BoJ): Se espera que anuncie tipos de interés sin cambios el martes por tercera reunión consecutiva.

- Reserva Federal (Fed): Las decisiones de política monetaria se anunciarán el miércoles.

- Banco de Inglaterra (BoE) y Banco Central Europeo (BCE): Decisiones previstas para el jueves.

Perspectivas sobre los tipos de interés

- Kevin Warsh, nominado para un puesto de alto nivel en la Reserva Federal, aclaró la semana pasada que no le ha hecho ninguna promesa a Trump con respecto a las reducciones de las tasas de interés.

Según la herramienta FedWatch de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios esta semana se sitúa en el 99%, con una probabilidad del 1% de una subida de 25 puntos básicos.

El dólar estadounidense se estabilizó el lunes, mientras que las fluctuantes esperanzas de un acuerdo para poner fin al conflicto en Oriente Medio mantenían a los inversores en vilo ante la celebración de una serie de importantes reuniones de bancos centrales esta semana. Mientras tanto, el yen japonés se mantuvo cerca del nivel crítico de 160 frente al dólar, a la espera de la próxima decisión de política monetaria del Banco de Japón.

Optimismo cauteloso en las conversaciones

El ánimo del mercado mejoró ligeramente tras los informes de que Irán presentó una nueva propuesta a Estados Unidos a través de mediadores pakistaníes. La propuesta busca reabrir el estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra, aplazando las negociaciones nucleares.

Sin embargo, los analistas creen que el tema nuclear sigue siendo el principal obstáculo, ya que cualquier acuerdo que no modifique significativamente el programa nuclear de Irán podría tener un alto costo político para el presidente Donald Trump en el ámbito interno.

Dinámica del dólar y el petróleo

El dólar se benefició de la búsqueda de activos refugio cuando estalló la guerra en marzo, pero perdió la mayor parte de esas ganancias este mes ante el aumento de las expectativas de paz. Desde entonces, se ha estabilizado debido al estancamiento de las negociaciones.

- Los futuros del crudo Brent subieron un 2,6%, hasta los 108 dólares por barril.

- El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó un 0,1% hasta los 98,41 puntos.

- Un punto clave en la negociación sigue siendo la exigencia de Irán de que se levanten las sanciones económicas.

Observatorio de bancos centrales: La Reserva Federal y más allá

Se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios esta semana. Chris Turner, jefe de estrategia de divisas de ING, señaló que la Fed podría indicar la necesidad de mantener los tipos "altos durante más tiempo", lo que podría ofrecer un apoyo limitado al dólar.

La exposición al euro y al sector energético

Tras el anuncio del alto el fuego a principios de abril, el euro subió de 1,15 a 1,18 dólares. Sin embargo, la eurozona sigue siendo más vulnerable a las fluctuaciones de los precios de la energía que Estados Unidos debido a su fuerte dependencia de las importaciones de petróleo. Esto presiona al Banco Central Europeo (BCE) para que mantenga una postura restrictiva, aunque se prevé que los tipos de interés se mantengan sin cambios por el momento.

- El euro subió un 0,1% hasta los 1,1734 dólares.

Riesgos de intervención de Japón

El yen subió un 0,07% hasta los 159,26 por dólar, manteniéndose cerca del umbral de los 160 que suele generar temores de intervención gubernamental.

Se espera que el Banco de Japón mantenga los tipos de interés sin cambios, al tiempo que indica su disposición a subirlos más adelante para combatir la inflación derivada del sector energético.

Gregor Hirt, director global de inversiones de Allianz Global Investors, señaló que la reanudación del ciclo de subida de tipos de interés en Japón depende en gran medida de la estabilidad geopolítica y de la posible reapertura del estrecho de Ormuz en los próximos meses.

El lunes, el precio del oro subió en el mercado europeo, prolongando las ganancias por segundo día consecutivo y superando nuevamente la marca de los 4700 dólares por onza. Esta recuperación se ve favorecida por el debilitamiento del dólar estadounidense y las renovadas esperanzas de una solución diplomática al conflicto iraní tras los informes sobre una nueva propuesta de paz.

Los mercados globales se preparan para una semana crucial que incluirá reuniones de varios bancos centrales importantes, mientras los inversores intentan evaluar el impacto de la guerra regional en la inflación y las futuras trayectorias de las tasas de interés.

Resumen de precios

- Precios del oro hoy: Los precios del oro subieron un 0,45% hasta los 4.730,13 dólares, desde un nivel de apertura de 4.709,26 dólares, tras registrar un mínimo diario de 4.672,26 dólares.

- Al cierre de la sesión del viernes, el oro registró un aumento del 0,35%, recuperándose del mínimo de casi dos semanas de 4.664,39 dólares por onza alcanzado a principios de esa misma sesión.

- Durante la última semana, el oro perdió un 2,5%, registrando su primer descenso semanal en cinco semanas debido a la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,25% el lunes, continuando su descenso por segunda sesión consecutiva y alejándose aún más de sus máximos de las últimas dos semanas. A medida que el dólar se debilita, el oro se vuelve más asequible y atractivo para los compradores que poseen otras divisas.

El retroceso del dólar se debe a una mayor propensión al riesgo y a una menor demanda de activos refugio. Esto se produce tras un informe de Axios que indica que Irán, a través de mediadores pakistaníes, presentó una nueva propuesta a Estados Unidos para reabrir el estrecho de Ormuz y poner fin a la guerra, aplazando las negociaciones nucleares a una etapa posterior.

Esfuerzos diplomáticos

El presidente Donald Trump declaró el domingo que Irán puede "llamar" si desea negociar el fin de la guerra que ya dura dos meses, al tiempo que reiteró que al país jamás se le permitirá poseer armas nucleares. Esto se produce tras la supuesta propuesta de paz iraní, que ha infundido optimismo en los mercados.

Bancos centrales mundiales

Esta semana, la atención del mercado se centra en una serie de reuniones de política monetaria de alto nivel:

- Banco de Japón (BoJ): Se esperan decisiones el martes; es probable que los tipos de interés se mantengan estables por tercera reunión consecutiva.

- Reserva Federal (Fed): Las decisiones de política monetaria se anunciarán el miércoles.

- Banco de Inglaterra (BoE) y Banco Central Europeo (BCE): Decisiones previstas para el jueves.

Tipos de interés en EE. UU.

- Kevin Warsh, nominado para un puesto de alto nivel en la Reserva Federal, aclaró la semana pasada que no le ha hecho ninguna promesa a Trump con respecto a recortes en las tasas de interés.

Según la herramienta FedWatch de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios esta semana se sitúa en el 99%, con solo un 1% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos.

Expectativas de rendimiento del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, señaló: "Estamos atentos a cualquier avance en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán durante los próximos días, ya que este será el principal factor determinante del precio del oro". Añadió que la decisión de la Reserva Federal podría respaldar o presionar al oro, dependiendo de si anuncian mantener los tipos de interés sin cambios durante el resto del año debido a la crisis energética inflacionaria.

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust disminuyeron en aproximadamente 2,57 toneladas métricas el viernes, lo que supone el tercer descenso diario consecutivo. Las reservas totales cayeron a 1.046,62 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 30 de marzo.

El euro avanzó el lunes en el mercado europeo frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus ganancias por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense. Este repunte se ve impulsado por la continua actividad compradora desde mínimos de dos semanas, a medida que la divisa estadounidense se debilita tras un informe de Axios que sugiere que Irán ha presentado una nueva propuesta de paz a Estados Unidos.

El Banco Central Europeo (BCE) tiene previsto reunirse a finales de esta semana, y los participantes del mercado esperan que los tipos de interés se mantengan sin cambios, al tiempo que buscan más pistas sobre la trayectoria de la política monetaria europea para lo que resta del año.

Resumen de precios

- Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió frente al dólar un 0,15% hasta los 1,1732 dólares, desde un precio de apertura de 1,1717 dólares, alcanzando un máximo de 1,1689 dólares.

El euro cerró la jornada del viernes con una subida del 0,3% frente al dólar, registrando su primera ganancia en cuatro días tras recuperarse de un mínimo de casi dos semanas de 1,1670 dólares.

- Durante la última semana, el euro perdió aproximadamente un 0,4% frente al dólar, su primer descenso semanal en un mes, provocado por la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el lunes, continuando su descenso por segunda sesión consecutiva y alejándose aún más de sus máximos de las últimas dos semanas. Esto refleja una desaceleración generalizada en el desempeño de la divisa estadounidense frente a sus principales rivales.

El retroceso en la fortaleza del dólar se produce a medida que mejora el sentimiento de riesgo y disminuye la demanda de activos refugio. Según un informe de Axios que cita fuentes informadas, Irán, a través de mediadores pakistaníes, ha presentado a Estados Unidos una nueva propuesta destinada a reabrir el estrecho de Ormuz y poner fin al conflicto, posponiendo las negociaciones nucleares.

Banco Central Europeo

El BCE se reunirá este miércoles y jueves para su tercera reunión de política monetaria de 2026. Los mercados esperan que el banco central mantenga los tipos de interés actuales, lo que supondría la séptima reunión consecutiva sin cambios.

Sin embargo, Reuters informó que algunas fuentes sugieren que el BCE podría iniciar conversaciones formales sobre una posible subida de los tipos de interés durante la sesión de esta semana.

Tipos de interés europeos

- La previsión del mercado monetario para una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del BCE esta semana se mantiene estable en menos del 20%.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que el banco está preparado para subir los tipos de interés incluso si el repunte previsto de la inflación resulta ser a corto plazo.