La plata se recupera con fuerza tras alcanzar su nivel más bajo en tres meses: ¿qué factores impulsan esta recuperación?

Los precios de la plata subieron más de un 2% en las operaciones europeas del jueves, recuperándose notablemente de su nivel más bajo en tres meses y encaminándose a su primera ganancia en cuatro sesiones, a medida que se aceleraba la actividad de búsqueda de gangas.

La recuperación se vio impulsada principalmente por la debilidad generalizada del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales, junto con un descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense hasta sus niveles más bajos en tres semanas.

Las declaraciones menos beligerantes de varios funcionarios de la Reserva Federal redujeron las expectativas del mercado sobre una subida de los tipos de interés en Estados Unidos en octubre. Los inversores esperan ahora nuevos datos sobre la inflación estadounidense, que se publicarán hoy mismo, para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

• Precios de la plata hoy: La plata subió un 2,2% hasta los 56,88 dólares, en comparación con un precio de apertura de 55,64 dólares, mientras que registró un mínimo de sesión de 55,49 dólares.

• Al cierre del miércoles, la plata se desplomó casi un 6%, registrando su tercera pérdida diaria consecutiva y su mayor caída en un solo día desde junio. El metal también alcanzó un mínimo de tres meses de 55,40 dólares por onza tras la publicación de datos de inflación en Estados Unidos superiores a lo esperado.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,65% el jueves, retrocediendo desde un máximo de 18 meses de 102,95 puntos y reflejando una debilidad generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Además de la toma de beneficios, el dólar se debilitó a medida que disminuyó la demanda de la divisa como inversión preferida, particularmente en medio de la disminución de las expectativas de aumentos agresivos de las tasas de interés en Estados Unidos en octubre.

Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, de referencia en el mercado, cayó un 2,25% el jueves, prolongando sus pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de tres semanas del 5,077%. El rendimiento se encamina ahora hacia una posible caída por debajo del umbral del 5%, lo que ejerce una importante presión a la baja sobre el dólar estadounidense.

Comentarios menos agresivos de la Reserva Federal

La gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, afirmó que el banco central disponía de tiempo suficiente para esperar y evaluar la evolución de los mercados financieros y la economía tras la subida de los tipos de interés de septiembre antes de decidir si era necesario tomar medidas adicionales.

La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, afirmó que probablemente sería necesario otro aumento de las tasas de interés, pero que no había urgencia para actuar. Señaló que el banco central podía permitirse esperar hasta que el panorama económico se aclarara.

tipos de interés de EE. UU.

Tras estas declaraciones, según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de octubre aumentaron del 46% al 68%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos cayó del 54% al 32%.

• Las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre aumentaron del 6% al 10%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos disminuyó del 94% al 90%.

• Los inversores están a la espera de la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. de septiembre, junto con los datos de ventas minoristas y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo que se darán a conocer hoy mismo, para reevaluar estas expectativas.

Perspectivas del precio de la plata

Prevemos que si los próximos datos económicos de EE. UU. se sitúan por debajo de las expectativas del mercado, la probabilidad de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en octubre disminuirá, lo que ejercerá una mayor presión a la baja sobre el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro e impulsará al alza los precios de la plata.