Los sectores energético e industrial mundial dependen en gran medida de las tierras raras (TER), un grupo de 17 metales esenciales para todo tipo de productos, desde baterías de vehículos eléctricos y teléfonos inteligentes hasta turbinas eólicas y convertidores catalíticos. Aunque las tierras raras suelen aparecer solo en pequeñas cantidades, a menudo como oligoelementos unidos a minerales similares, no son realmente raras; algunas, como el cerio, son más abundantes que el plomo. Sin embargo, solo alrededor del 1 % de estos elementos se recicla a nivel mundial debido a la dificultad de separarlos, sus bajas concentraciones en los productos y los métodos de reciclaje, que consumen mucha energía y son peligrosos, que se utilizan actualmente.

Materiales críticos como el aluminio y el cobalto, en cambio, presentan tasas de reciclaje mucho más altas, que a menudo se acercan al 100 %. La chatarra de aluminio se ha convertido en una de las materias primas críticas más valiosas de Europa, a medida que la Unión Europea intensifica sus esfuerzos para mantener más recursos reciclables dentro del continente. Según el comisario de Comercio de la UE, Maroš Šefčovič, más de un millón de toneladas métricas de chatarra de aluminio salen de Europa cada año como exportaciones, una cantidad que el bloque considera excesiva. Europa es un exportador neto de chatarra de aluminio, con envíos que alcanzaron la cifra récord de 1,26 millones de toneladas en 2024.

El aumento de los aranceles estadounidenses sobre el aluminio primario ha impulsado un aumento repentino de las exportaciones europeas de chatarra a Estados Unidos. Una gran parte —hasta el 65%— también se destina a mercados asiáticos, como China, India y Turquía, mientras que otros volúmenes se dirigen a países de la OCDE no pertenecientes a la UE. Aunque el presidente Donald Trump duplicó los aranceles sobre el aluminio primario y semielaborado al 50% en junio, la chatarra de aluminio sigue exenta. Aun así, esta tendencia es anterior a la segunda administración de Trump: la consultora Project Blue estima que las exportaciones europeas de chatarra a destinos no pertenecientes a la UE han crecido casi un 9% anual entre 2018 y 2024.

La UE se ha fijado el objetivo de que los materiales reciclados cubran el 25 % de las necesidades totales de metales críticos del bloque para 2030. Europa necesita mucho más aluminio reciclado, ya que su recuperación utiliza solo el 5 % de la energía necesaria para producir aluminio primario. Dado que el aumento de los costes energéticos ha obligado al cierre de muchas fundiciones primarias en Europa, el aumento de las exportaciones de chatarra está agravando la escasez de materias primas en el continente. Los líderes europeos temen ahora no poder cumplir el objetivo de 2030, y la Asociación Europea del Aluminio estima que alrededor del 15 % de la capacidad de los hornos de reciclaje de la región está actualmente inactiva debido a la falta de materia prima.

No toda la chatarra de aluminio tiene el mismo valor. La chatarra de alta pureza, como las latas de bebidas usadas, tiene una demanda especialmente alta en Europa, lo que explica por qué la industria del aluminio está presionando para que se prohíba inmediatamente la exportación de esta categoría. Europa recicla alrededor del 75 % de las latas de bebidas de aluminio, en comparación con tan solo el 43 % en Estados Unidos. En cambio, la chatarra de grado mixto, como "Zorba" y "Twitch", que suele recuperarse de vehículos al final de su vida útil, es mucho más difícil y costosa de procesar, y la UE está más dispuesta a exportarla.

Potencial de reciclaje

El potencial de reciclaje de minerales críticos y ETR es enorme. Estudios previos muestran que mejorar los sistemas de recolección de baterías, lámparas e imanes podría aumentar las tasas de reciclaje de ETR del 1% actual a entre un 20% y un 40%. Esto equivaldría a aproximadamente el 5% de la producción mundial de ETR extraída, aproximadamente la mitad de la producción anual de Estados Unidos. Se podría lograr aún más. Simon Jowitt, profesor adjunto de geociencias en la Universidad de Nevada, Las Vegas, declaró a ArsTechnica que las tasas de reciclaje podrían superar el 40% si se adoptan ampliamente tecnologías como los sistemas de vehículos eléctricos.

Aun así, reciclar grandes cantidades de ETR no es tarea fácil. Muchos productos electrónicos destinados al reciclaje contienen cantidades pequeñas o irregulares de ETR, lo que hace que la recuperación sea costosa e ineficiente. En muchos casos, los fabricantes no supervisan directamente los procesos de reciclaje, lo que les impide conocer los materiales precisos que contienen sus propios productos.

En este sentido, la industria estadounidense de tierras raras podría aprender de Europa.

Según la Directiva sobre Residuos de Aparatos Eléctricos y Electrónicos (RAEE) de la UE, los fabricantes deben financiar o llevar a cabo el reciclaje de sus propios dispositivos. Los minoristas deben ofrecer servicios gratuitos de recogida de residuos electrónicos, con normas claras para vendedores y consumidores. Los vendedores de electrodomésticos nuevos deben ofrecer la recogida gratuita de aparatos antiguos similares, y los grandes minoristas deben aceptar aparatos electrónicos pequeños para reciclar sin necesidad de compra. Estas políticas forman parte de un marco más amplio destinado a la eliminación, reutilización y reciclaje responsables de dispositivos electrónicos.

En última instancia, el éxito puede depender de la voluntad política, o de la falta de ella.

Los trámites de permisos en Estados Unidos son notoriamente largos, a menudo hasta tres décadas, en comparación con los tan solo dos años que tardan países como Australia y Canadá. La compleja normativa local, estatal y federal también plantea importantes obstáculos para las empresas mineras estadounidenses, especialmente en comparación con sus competidores chinos.

Los precios del petróleo se mantuvieron prácticamente sin cambios el jueves ya que los operadores sopesaban las discusiones relacionadas con la paz en la guerra en Ucrania frente al impacto de las sanciones occidentales sobre el suministro ruso, y se esperaba que la actividad general permaneciera moderada debido al feriado de Acción de Gracias en Estados Unidos.

Los futuros del crudo Brent subieron 5 centavos, o 0,1%, a 63,18 dólares el barril a las 14:12 GMT, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos ganó 18 centavos, o 0,3%, a 58,83 dólares.

El presidente ruso, Vladímir Putin, declaró el jueves que las líneas generales del borrador de la propuesta de paz entre Estados Unidos y Ucrania podrían sentar las bases para futuros acuerdos que pongan fin al conflicto. Añadió que los combates cesarían una vez que las fuerzas ucranianas se retiraran de las zonas clave bajo su control, pero enfatizó que, de no ser así, Rusia lograría sus objetivos por la fuerza.

Funcionarios estadounidenses y ucranianos están trabajando para reducir las diferencias sobre el plan del presidente Donald Trump para poner fin al conflicto más letal de Europa desde la Segunda Guerra Mundial, mientras Kiev se muestra cauteloso ante la presión para aceptar un acuerdo en gran medida alineado con las condiciones de Rusia, incluidas concesiones territoriales.

Barclays escribió en una nota: “La volatilidad geopolítica persiste, y las esperanzas de un posible alto el fuego entre Rusia y Ucrania han atenuado las preocupaciones sobre el suministro derivadas de las nuevas sanciones estadounidenses a los principales productores rusos”.

Mientras tanto, se espera que la OPEP y sus aliados dejen sin cambios los niveles de producción de petróleo en sus reuniones del domingo y acuerden un mecanismo para evaluar la capacidad máxima de producción de los miembros, según dos delegados y una fuente familiarizada con las conversaciones de la OPEP+.

Es probable que los ocho países de la OPEP+ que habían estado aumentando gradualmente la producción en 2025 también mantengan su pausa en los aumentos hasta el primer trimestre de 2026, dijeron los delegados.

La caída del petróleo se vio limitada por las crecientes expectativas de un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre, ya que las tasas de interés más bajas normalmente impulsan la actividad económica y respaldan la demanda de petróleo.

"Nos dirigimos hacia fin de año con una liquidez más escasa y sin nuevos catalizadores, a menos que la Fed sorprenda a los mercados con una señal agresiva en la reunión del FOMC del 10 de diciembre", dijo Kelvin Wong, analista senior de mercado de OANDA.

Agregó: “El WTI probablemente se mantendrá dentro de un rango entre 56,80 y 60,40 dólares hasta fin de año”.

Bitcoin subió el jueves, recuperando niveles superiores a los 91.000 dólares a medida que aumentaban las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que desencadenó una nueva ola de interés de los inversores.

Después de caer hacia los 80.000 dólares el viernes pasado (su nivel más bajo desde abril), la criptomoneda más grande del mundo revirtió su curso y cotizó un 5,1% más alto a 91.527,5 dólares a las 06:19 am ET (11:19 GMT).

Los operadores ahora asignan aproximadamente un 85% de probabilidad a un recorte de tasas de un cuarto de punto, un fuerte aumento desde el 44% de la semana anterior. Las tasas de interés más bajas suelen respaldar a los "activos de riesgo" como Bitcoin, al impulsar la liquidez y fomentar la demanda de alternativas de mayor rendimiento.

Aun así, persisten algunos indicios de cautela. La inflación en EE. UU. sigue siendo elevada, y los datos económicos generales han sido dispares, lo que plantea dudas sobre la rapidez con la que la Fed puede actuar y si el repunte del bitcoin es una corrección a corto plazo o el inicio de una recuperación más duradera.

Entre los optimistas, el posible nombramiento de Kevin Hassett como próximo presidente de la Reserva Federal (considerado por algunos como inclinado hacia una política monetaria más flexible) agrega más impulso a la perspectiva alcista para Bitcoin y otros activos sensibles al riesgo.

Naver Financial adquirirá el operador Upbit en un acuerdo de 10 mil millones de dólares

Naver Financial, la división de pagos del gigante tecnológico surcoreano Naver Corp., acordó adquirir Dunamu, el operador del principal exchange de criptomonedas Upbit, en una transacción valorada en alrededor de 10 mil millones de dólares.

El acuerdo se ejecutará a través de un intercambio de acciones que convertirá a Dunamu en una subsidiaria de propiedad absoluta de Naver Financial.

Las empresas dijeron que la fusión combinará el gran ecosistema de pagos digitales de Naver con la posición dominante de Upbit en el mercado de comercio de criptomonedas de Corea del Sur.

Se trata de una de las mayores operaciones de fusiones y adquisiciones en el sector fintech y de activos digitales realizadas en el país hasta la fecha, posicionando a Naver para expandirse hacia servicios financieros basados en blockchain una vez que se obtengan las aprobaciones regulatorias.

Precios de las criptomonedas hoy: las altcoins avanzan

La mayoría de las altcoins ganaron el jueves, siguiendo el aumento de Bitcoin en medio de una mejora del apetito por el riesgo.

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 3,9% a 3.029,29 dólares.

XRP, la tercera más grande, agregó un 0,8% a 2,1874 dólares.

El dólar estadounidense se encaminó hacia su mayor caída semanal en cuatro meses el jueves, ya que los inversores aumentaron sus apuestas sobre una mayor flexibilización monetaria en medio de la creciente presión del presidente Donald Trump para que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés.

El yen japonés subió un 0,11% a 156,27 por dólar, apoyado por un tono más agresivo de varios funcionarios del Banco de Japón.

Con los mercados estadounidenses cerrados por el feriado de Acción de Gracias, la escasa liquidez amplificó las oscilaciones de precios intradía.

Francesco Pesole, estratega cambiario de ING, dijo: “Este puede ser un entorno atractivo para que las autoridades japonesas intervengan en el USD/JPY”.

Agregó que cualquier acción aún puede ser más probable después de los débiles datos estadounidenses, y señaló que el reciente retroceso del par puede haber reducido la sensación de urgencia.

Las expectativas de recortes de tasas pesan sobre el dólar

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% a 99,65, pero sigue camino de su mayor caída semanal desde julio, con una caída del 0,54% en lo que va de la semana después de caer desde un máximo de seis meses establecido la semana pasada.

Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management, instó a los inversores a reconsiderar sus asignaciones de divisas dado el debilitamiento del atractivo del dólar, recomendando en su lugar el euro y el dólar australiano.

Los inversores también dijeron que el posible nombramiento del asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett —un firme defensor de tasas más bajas— como próximo presidente de la Fed podría ser un catalizador negativo para el dólar.

Las opiniones sobre las perspectivas del dólar siguen divididas.

Thanos Vamvakidis, director global de estrategia cambiaria de Barclays, dijo que Europa se había beneficiado claramente en los últimos meses de los diferenciales de tasas de interés y de expectativas de crecimiento más fuertes en comparación con Estados Unidos.

“Pero algunas de esas suposiciones ahora se están cuestionando”, añadió. “El aumento de los costes de financiación del euro es un factor, pero la fortaleza y resiliencia de la economía estadounidense es otro”.

El euro y el franco suizo reaccionan a las conversaciones de paz en Ucrania

El euro cayó un 0,13% a 1,1581 dólares, después de haber tocado un máximo de una semana y media de 1,1613 dólares anteriormente en la sesión.

Los mercados están siguiendo de cerca los esfuerzos diplomáticos en torno a un posible acuerdo de paz en Ucrania, que podría respaldar la moneda única.

Se espera que el enviado estadounidense Steve Witkoff viaje a Moscú la próxima semana para mantener conversaciones con funcionarios rusos, aunque un alto diplomático ruso dijo el miércoles que Moscú no ofrecerá concesiones importantes.

Cualquier avance hacia un acuerdo podría pesar sobre el franco suizo, un refugio geopolítico tradicional, aunque los analistas señalan que todavía hay poca evidencia de un claro “dividendo de paz”.

El dólar tocó un mínimo de una semana frente al franco en 0,8028 antes de recuperarse un 0,20% a 0,8060.

Los dólares australiano y neozelandés suben

El dólar neozelandés saltó a un máximo de tres semanas de 0,5728 dólares, ganando casi un 2% desde que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda adoptó un tono más agresivo ayer.

Aunque el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recortó los tipos de interés el miércoles, indicó que se había considerado una pausa y sugirió que el ciclo de flexibilización había terminado. Los sólidos datos del jueves impulsaron aún más las expectativas de futuras subidas, y los mercados estiman un aumento para diciembre de 2026.

Esto contrasta marcadamente con los más de 90 puntos básicos de recortes de la Reserva Federal que actualmente se calculan para Estados Unidos durante el próximo año.

El dólar australiano también avanzó después de que datos de inflación más fuertes de lo esperado publicados el miércoles reforzaron las expectativas de que el ciclo de flexibilización de Australia también haya terminado.

Los rendimientos de los bonos australianos a 3 y 10 años (3,86% y 4,5% respectivamente) son los más altos entre las economías del G10, lo que hace que la moneda parezca “barata”, según los analistas.

El dólar australiano cotizó por última vez a 0,6536 dólares, ubicándose cerca del punto medio del rango que ha mantenido durante aproximadamente 18 meses.

Mientras tanto, las constantes operaciones de fijación del tipo de cambio del yuan por parte del Banco Popular de China ayudaron a mantener el yuan chino estable en 7,08 por dólar el jueves.