Los precios del níquel cayeron durante la jornada del viernes en medio de la continua preocupación por las interrupciones en el suministro de este metal en todo Oriente Medio debido a la escalada de la guerra entre Estados Unidos e Irán.

Según Macquarie Group, los precios del níquel podrían subir aún más durante el presente año, ya que el mercado mundial podría experimentar un déficit de oferta tras las restricciones a la producción impuestas por Indonesia, el mayor productor mundial.

En diciembre de 2025, el gobierno indonesio anunció cuotas más estrictas y una regulación más rigurosa del suministro de níquel para abordar el excedente mundial y sostener los precios, que habían estado bajo presión. Desde entonces, los precios del níquel, así como los de productos relacionados como el arrabio de níquel, el sulfato de níquel y el mineral de níquel, han aumentado.

Ante la continua escasez de oferta mundial, los estrategas de Macquarie, liderados por Jim Lennon, prevén que los precios del níquel sigan subiendo debido al aumento de los precios de los productos finales y al incremento de los costes de producción. El banco señaló que el alza de la prima local del mineral de níquel en Indonesia provocó un incremento de casi 3000 dólares en el precio del arrabio de níquel, lo que impulsó las ganancias en la Bolsa de Metales de Londres.

Los analistas bancarios creen que el níquel que se negocia en la Bolsa de Metales de Londres podría encontrar soporte entre los 17.000 y los 18.000 dólares por tonelada, un rango cercano al nivel al que se cotiza actualmente el metal.

Riesgos de disminución de la producción

El banco australiano también indicó que los precios del níquel podrían subir aún más, ya que la producción podría no aumentar este año debido a las restricciones impuestas por Indonesia, lo que podría generar un déficit de suministro en el mercado mundial en comparación con las expectativas previas de un superávit de aproximadamente 90.000 toneladas.

La empresa japonesa Sumitomo Metal Mining había previsto anteriormente que el excedente mundial de níquel alcanzaría las 256.000 toneladas en 2026.

La escasez de mineral de limonita y el colapso de una presa de relaves mineros en la región de Morowali, en Indonesia, también afectaron negativamente la producción de MHP (precipitado de hidróxido mixto) extraído de los minerales lateríticos.

El banco añadió que cualquier interrupción prolongada en el suministro de azufre procedente de Oriente Medio también podría afectar a los planes de producción futuros, así como a la posibilidad de retrasos en algunos proyectos de expansión para nueva capacidad de producción.

Durante enero y febrero, las estimaciones indican que la producción de arrabio de níquel cayó alrededor de un 10% interanual, debido en parte a la menor calidad del mineral y también a que algunos hornos se reconvirtieron para producir mata de níquel, que ofrece mayores beneficios en comparación con el arrabio de níquel.

En las operaciones, los contratos al contado de níquel cayeron un 2,1% hasta los 17.100 dólares por tonelada a las 17:14 GMT.

El viernes, el Bitcoin subió, extendiendo sus recientes ganancias y registrando su nivel más alto en una semana, impulsado por las esperanzas de una regulación más favorable del sector de las criptomonedas en Estados Unidos, lo que ayudó a los mercados a superar las preocupaciones persistentes sobre la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

La criptomoneda más grande del mundo subió cerca de un 3%, hasta los 71.529,7 dólares a las 01:49 hora del este (05:49 GMT), y se encamina a registrar ganancias semanales, mientras que la reciente pausa en el aumento de los precios del petróleo contribuyó a brindar cierto apoyo a los mercados.

Se prevé que Bitcoin registre ganancias semanales de alrededor del 6,5%, superando a la mayoría de los activos de alto riesgo a pesar de la presión derivada de la guerra con Irán.

El repunte de las criptomonedas se produjo principalmente después de que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) anunciaran el miércoles que cooperarían para establecer un marco regulatorio más completo para los mercados estadounidenses.

En virtud del acuerdo, ambas agencias indicaron que colaborarían para presentar una política federal que incluya un marco regulatorio adecuado para los criptoactivos y las tecnologías emergentes. Esta iniciativa, denominada «Iniciativa de Coordinación Conjunta», tiene como objetivo establecer protocolos formales para el intercambio de datos, simplificar los requisitos de presentación de informes y eliminar los procedimientos regulatorios separados relacionados con las criptomonedas entre ambas agencias.

Si bien el acuerdo no es jurídicamente vinculante, ha impulsado el optimismo sobre la posibilidad de establecer un marco regulatorio más claro para el sector de los activos digitales. Esto coincide con las promesas del presidente estadounidense Donald Trump de brindar mayor claridad regulatoria a la industria tras nombrar líderes favorables a las criptomonedas en ambas agencias.

Las preocupaciones bélicas pesan sobre la propensión al riesgo.

A pesar del repunte, las ganancias del Bitcoin aún parecen frágiles, especialmente después de que la moneda experimentara una fuerte volatilidad tras una serie de colapsos repentinos del mercado a finales de 2025.

El apetito por el riesgo en los mercados globales también se mantuvo débil, y los mercados bursátiles enfrentaron una fuerte presión vendedora debido a la preocupación de los inversores por las consecuencias de la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

El impacto inflacionario de la guerra es una de las principales preocupaciones, ya que las continuas perturbaciones en los mercados petroleros podrían elevar los precios del crudo, impulsando así la inflación global. Esto podría llevar a los principales bancos centrales a adoptar políticas monetarias más restrictivas, un escenario que generalmente no favorece a las criptomonedas ni a los activos especulativos.

Las altcoins suben a la par que Bitcoin.

Otras criptomonedas también subieron junto con Bitcoin. Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, escaló un 3,9% hasta los 2.109,48 dólares, mientras que Ripple subió alrededor de un 3,6% hasta los 1,4218 dólares.

Los precios del petróleo cayeron el viernes tras el paso de un petrolero indio por el estrecho de Ormuz y ante las medidas adoptadas por Estados Unidos para aliviar la preocupación por el suministro. Sin embargo, los precios se encaminan a registrar ganancias semanales debido a las persistentes interrupciones relacionadas con el conflicto en Oriente Medio.

Los futuros del crudo Brent para entrega en mayo cayeron 92 centavos, o un 0,9%, hasta los 99,54 dólares por barril a las 12:34 GMT, pero se encaminan a una ganancia semanal de alrededor del 8%. El crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense para entrega en abril bajó 1,64 dólares, o un 1,7%, hasta los 94,09 dólares por barril, y se espera que los precios suban alrededor del 4% durante la semana.

Un funcionario del gobierno indio informó que un petrolero con bandera india zarpó del lado oriental del estrecho de Ormuz con un cargamento de gasolina con destino a África. Sin embargo, los analistas advirtieron que el paso de algunos cargamentos no significa que la ruta marítima se haya reabierto por completo.

Tamas Varga, analista petrolero de la correduría PVM Oil Associates, dijo que algo de petróleo está pasando por el estrecho, pero eso no significa que se reabrirá por completo, y agregó que la actual caída de los precios puede ser temporal.

En un intento por aliviar la presión sobre los mercados, Estados Unidos emitió una licencia de 30 días que permite a los países comprar petróleo y productos derivados del petróleo rusos que se encuentran varados en el mar. El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, afirmó que la medida busca estabilizar los mercados energéticos mundiales afectados por la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán.

Según Kirill Dmitriev, enviado presidencial ruso, la decisión podría afectar a unos 100 millones de barriles de petróleo ruso, lo que equivale aproximadamente a un día de producción mundial de petróleo.

Bjarne Schieldrop, analista jefe de materias primas de Skandinaviska Enskilda Banken, afirmó que el petróleo ruso ya estaba en camino a los compradores, pero la decisión contribuye a reducir algunos obstáculos del mercado. Añadió que la principal preocupación para los mercados es la posibilidad de que la guerra se prolongue, especialmente si la infraestructura petrolera sufre daños importantes que podrían provocar una interrupción permanente del suministro.

El anuncio sobre el petróleo ruso se produjo un día después de que el Departamento de Energía de Estados Unidos informara que Washington liberaría 172 millones de barriles de su reserva estratégica de petróleo en un intento por frenar el aumento de los precios. Esta medida se coordinó con la Agencia Internacional de Energía, que aprobó la liberación de una cifra récord de 400 millones de barriles de las reservas estratégicas.

Sin embargo, la calma temporal generada por el anuncio se desvaneció rápidamente a medida que aumentaban las tensiones en Oriente Medio, según Tony Sycamore, analista de mercado de IG Group.

El nuevo líder supremo de Irán, el ayatolá Mojtaba Khamenei, confirmó que Irán continuará la lucha y mantendrá cerrado el estrecho de Ormuz como medida de presión contra Estados Unidos e Israel. Funcionarios de seguridad iraquíes también informaron que dos buques cisterna en aguas iraquíes fueron atacados por embarcaciones iraníes cargadas de explosivos, mientras que las autoridades iraquíes anunciaron la suspensión total de las operaciones en los puertos petroleros.

El presidente estadounidense Donald Trump había dicho que Estados Unidos podría obtener importantes beneficios de los precios más altos del petróleo derivados de la guerra con Irán, pero recalcó que impedir que Irán obtenga un arma nuclear sigue siendo la máxima prioridad.

Los precios de referencia del crudo subieron más del 9% el jueves, alcanzando sus niveles más altos desde agosto de 2022.

Goldman Sachs prevé que el crudo Brent promedie más de 100 dólares por barril en marzo y 85 dólares en abril, ya que los mercados energéticos siguen siendo volátiles debido a la guerra con Irán, los daños a la infraestructura energética en Oriente Medio y las interrupciones en la navegación en el estrecho de Ormuz.

Según Imreel Jamil, analista de London Stock Exchange Group, los analistas creen que el crudo Brent cuenta con un respaldo más sólido en comparación con el West Texas Intermediate porque Europa está más expuesta a los riesgos de seguridad energética, mientras que Estados Unidos puede mitigar esos riesgos gracias a su producción nacional.

Como señal de que las interrupciones podrían prolongarse, fuentes consultadas por Reuters indicaron que Irán ha desplegado alrededor de 12 minas navales en el estrecho, lo que podría complicar la reapertura de esta ruta marítima vital.

En ese mismo contexto, el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, declaró en una entrevista con Sky News que la Armada de Estados Unidos podría escoltar buques a través del estrecho de Ormuz, posiblemente como parte de una coalición internacional, cuando esto sea militarmente factible.

El dólar estadounidense se encamina este viernes a su segunda semana consecutiva de ganancias, a medida que los inversores recurren a activos refugio en medio de la escalada bélica en Oriente Medio, mientras que las monedas sensibles al sector energético, como el euro y el yen, cayeron a sus niveles más bajos en varios meses.

Se prevé que el fuerte y prolongado aumento de los precios del petróleo afecte significativamente a las economías de Japón y la eurozona, ambas muy dependientes de las importaciones de crudo, mientras que Estados Unidos se ve relativamente menos afectado, ya que ha sido un exportador neto de petróleo durante casi una década.

Al mismo tiempo, los economistas se muestran cauto a la hora de endurecer la política monetaria en esas economías, ya que su fuerte dependencia de las importaciones de combustible implica que el aumento de los costes energéticos podría lastrar el crecimiento económico.

El euro cayó a su nivel más bajo desde agosto, mientras que Japón advirtió que está preparado para tomar medidas para proteger su moneda después de que el yen cayera a su nivel más bajo en 20 meses.

Ante el alza de los precios del petróleo, Estados Unidos ha autorizado la venta de algunos productos petrolíferos rusos que habían estado sujetos a sanciones debido a la guerra en Ucrania. Mientras tanto, Irán ha intensificado sus ataques contra instalaciones petroleras y de transporte en todo Oriente Medio, y el nuevo Líder Supremo, el ayatolá Mojtaba Khamenei, se ha comprometido a mantener cerrada la ruta marítima a través del estrecho de Ormuz.

Volkmar Baur, estratega de divisas de Commerzbank, afirmó que las recientes declaraciones de la administración estadounidense sobre la posibilidad de un rápido fin de la guerra parecen ahora más bien intentos de presionar a la baja los precios del petróleo, y añadió que los mercados responden cada vez menos a este tipo de señales.

Los mercados también han aumentado sus apuestas a favor de una política monetaria más restrictiva a ambos lados del Atlántico, y se espera que el alza de los precios del petróleo intensifique las presiones inflacionarias.

Los futuros del crudo Brent subieron el viernes, mientras Estados Unidos intentaba calmar las preocupaciones sobre el suministro mediante la emisión de una licencia de 30 días que permite a los países comprar petróleo y productos derivados rusos varados en el mar. A principios de esta semana, la Agencia Internacional de Energía aprobó la liberación de una cifra récord de 400 millones de barriles de reservas estratégicas.

Sin embargo, algunos analistas creen que las medidas de emergencia para abordar las interrupciones en el suministro podrían enviar una señal negativa sutil a los mercados, lo que sugiere que los líderes mundiales ven poco margen para una rápida desescalada.

El índice del dólar, que mide el rendimiento de la divisa estadounidense frente a una cesta de las principales monedas, alcanzó su nivel más alto desde el 28 de noviembre, impulsado por su atractivo como valor refugio y por el hecho de que Estados Unidos sea un exportador neto de energía. El índice subió un 0,51%, hasta los 100,22 puntos, y se encamina a una ganancia semanal de alrededor del 1,4%.

El euro alcanza su nivel más bajo en siete meses y medio.

El euro cayó a 1,1438 dólares, su nivel más bajo desde agosto, con un descenso del 0,62%. Los inversores están a la espera de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo la próxima semana, mientras que los operadores apuestan a que el alza de los precios del petróleo podría llevar al banco a subir los tipos de interés a finales de este año.

Los economistas creen que un cierre prolongado del estrecho de Ormuz sería necesario para justificar un endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo para combatir la inflación.

Sin embargo, los analistas de Citi afirmaron que no se pueden descartar dos subidas preventivas de los tipos de interés, aunque su escenario base sigue siendo que la política monetaria se mantenga sin cambios debido a la incertidumbre reinante.

El dólar también subió a su nivel más alto desde enero frente al franco suizo, situándose en 0,7894.

El yen se acerca a la zona de intervención

El yen cayó a 159,69 frente al dólar, su nivel más bajo desde julio de 2024. La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, afirmó que el país está preparado para tomar las medidas necesarias para abordar las fluctuaciones cambiarias que afectan la vida de las personas, y añadió que Japón mantiene un contacto estrecho con las autoridades estadounidenses en relación con los problemas del mercado de divisas.

La debilidad del yen, que se acercó al nivel de 160 frente al dólar en enero, llevó a Estados Unidos a realizar lo que se conoce como controles de tipos de interés, que suelen preceder a la intervención en el mercado, lo que contribuyó a sostener la moneda japonesa en aquel momento. Sin embargo, algunos analistas creen que la reciente reticencia de las autoridades a respaldar verbalmente al yen podría hacer que este caiga hasta los 165 frente al dólar.

Chris Turner, jefe de estrategia cambiaria de ING, afirmó que una posible intervención conjunta con la Reserva Federal de Estados Unidos podría ser más eficaz y sostenible, pero señaló que el principal problema es que el par dólar/yen no bajará de forma sostenible a menos que caigan los precios de la energía.

El dólar australiano también cayó un 0,70%, hasta los 0,7027 dólares.