Los precios del níquel subieron levemente el miércoles, respaldados por un dólar estadounidense más fuerte frente a la mayoría de las monedas principales y expectativas mixtas del mercado para el metal industrial.

Un análisis de UBS de la semana pasada indicó que es probable que el mercado mundial de níquel se mantenga en superávit hasta 2026, a pesar de los recortes de producción anunciados recientemente.

El informe señaló un superávit significativo entre 2022 y 2024, y añadió que los precios actuales y el comportamiento del mercado ya reflejan fundamentos débiles. Los analistas no prevén una recuperación de la demanda a corto plazo, debido a la disminución de la producción de acero inoxidable y las limitadas perspectivas de crecimiento de la demanda de baterías.

En cuanto a la oferta, en 2024 se lograron avances para reequilibrar el mercado, con recortes de producción de alrededor de 250.000 toneladas y retrasos en proyectos que totalizaron otras 140.000 toneladas. Aun así, UBS considera que estas medidas son insuficientes, ya que Indonesia continúa aumentando su capacidad de producción a pesar de algunas limitaciones en la disponibilidad de mineral.

Si bien la demanda mundial de níquel ha mostrado una relativa resiliencia en comparación con otros metales básicos en los últimos años, el exceso de oferta ha provocado reducciones de la producción en el sector del acero inoxidable tanto en China como en Indonesia. UBS prevé que la demanda de níquel crezca entre un 4 % y un 5 % anual entre 2025 y 2028, frente al 9 % anual entre 2021 y 2024.

Si bien UBS pronostica menores excedentes en el período 2025-2028, se espera que sean lo suficientemente grandes como para impulsar los inventarios de níquel refinado en la Bolsa de Metales de Londres (LME). El informe también señaló que el precio actual del níquel se sitúa en el cuartil superior (75 %) de la curva de costos global, un nivel que históricamente ha ofrecido soporte al precio, pero advirtió que el níquel se ha negociado dentro del rango de la curva de costos durante períodos prolongados anteriormente.

Perspectivas para la segunda mitad

Los analistas ahora anticipan un repunte significativo en los precios del níquel durante la segunda mitad de 2025, impulsado por la escasez de mineral de níquel y el cierre de minas en Indonesia.

A mediados de junio de 2025, el gobierno indonesio revocó las licencias de explotación de varias minas de níquel tras descubrir que operaban en islas protegidas, donde la minería está legalmente prohibida. Si bien estas cuatro minas representaban una pequeña parte de la producción anual total de Indonesia, representaban una gran parte de las reservas restantes de mineral de níquel de alta ley del país.

Incluso antes de la interrupción de la minería, la disminución de la calidad del mineral, en particular de los depósitos de ley media y alta, ya había comenzado a afectar la producción de arrabio de níquel (NPI).

Por otra parte, los Estados miembros de la UE acordaron una reforma integral de los procedimientos aduaneros para adaptarlos a la evolución del comercio digital y global. Sin embargo, la primera fase de los cambios no entrará en vigor hasta 2028 y, inicialmente, se aplicará únicamente a las empresas de comercio electrónico, como parte de un plan a largo plazo para reformar el marco aduanero de la UE.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió un 0,2% a 98,3 a las 16:20 GMT, alcanzando un máximo de sesión de 98,4 y un mínimo de 97,9.

A las 16:30 GMT, el precio al contado del níquel subió un 0,5% hasta los 15.007 dólares por tonelada.

Los precios de Bitcoin mostraron poco movimiento el jueves, mientras que los mercados de criptomonedas más amplios permanecieron atrapados en un rango estrecho en medio de preocupaciones persistentes sobre el aumento de los aranceles estadounidenses, lo que llevó a los inversores a permanecer reacios al riesgo.

Los aranceles recíprocos introducidos por el presidente estadounidense Donald Trump entraron oficialmente en vigor el jueves, imponiendo gravámenes que oscilan entre el 10 % y el 50 % a varias de las principales economías mundiales. El miércoles, Trump también anunció un impuesto del 100 % sobre todas las importaciones de semiconductores, que entrará en vigor en las próximas semanas.

Bitcoin subió un 0,3% a 114.521,4 dólares a las 01:31 am hora del Este (05:31 GMT).

Bitcoin se mantiene en un rango estrecho en medio de la incertidumbre arancelaria y económica

La criptomoneda más grande del mundo se ha negociado principalmente entre $110,000 y $115,000 durante la última semana, a medida que el apetito por el riesgo general se debilitó.

Si bien ha habido algunas señales alcistas, en particular la acumulación continua de los principales accionistas como Strategy (NASDAQ: MSTR) y Metaplanet Inc (Tokio: 3350), estos factores no han sido suficientes para provocar una ruptura, especialmente después del retroceso de Bitcoin desde máximos históricos por encima de $ 123,000 a mediados de julio.

El sentimiento de riesgo más amplio se ha visto atenuado por las preocupaciones sobre el impacto económico de los aranceles de Trump, junto con señales de desaceleración del crecimiento global.

Los decepcionantes datos de empleo de EE. UU. de la semana pasada fueron un punto clave para los mercados. Si bien impulsaron las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, también generaron temores de una desaceleración generalizada de la economía estadounidense.

Aunque los mercados de criptomonedas no se ven afectados directamente por los aranceles o los datos económicos, su naturaleza especulativa los hace sensibles a las oscilaciones del sentimiento del mercado.

Bitcoin también ha enfrentado una persistente toma de ganancias luego de sus máximos recientes.

Los ETF de Bitcoin al contado registran cuatro días consecutivos de salidas

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado sufrieron salidas netas durante cuatro días consecutivos hasta el martes, con un total de casi 1.500 millones de dólares saliendo de los fondos, según datos del agregador SoSoValue.

Si bien el miércoles hubo una modesta entrada de 91,55 millones de dólares, no fue suficiente para compensar las salidas anteriores.

Las amenazas arancelarias de Trump afectan la confianza en Bitcoin

Los aranceles recíprocos de Trump entraron en vigor el jueves. Durante la semana, el bitcóin se cotizó en un rango estrecho entre $113,000 y $116,000, lo que pone de manifiesto la indecisión del mercado, mientras los operadores esperaban un catalizador importante. Cualquier nuevo acontecimiento relacionado con el comercio podría generar nueva volatilidad en los mercados de criptomonedas.

Según la firma de investigación K33 Research, la volatilidad de 30 días de Bitcoin alcanzó un mínimo de un año del 1,33%, mientras que su volatilidad de 7 días se situó en el 1,2%, tras un mínimo de casi dos años del 0,76% registrado el 30 de julio, el más bajo desde septiembre de 2023.

A pesar de la falta de una tendencia clara y una volatilidad moderada, la creciente convicción de que la Reserva Federal reanudará los recortes de tasas en septiembre está aumentando el optimismo sobre activos más riesgosos como Bitcoin.

Según la herramienta FedWatch de CME, los participantes del mercado prevén ahora más del 90 % de probabilidades de que la Fed reduzca los costes de financiación en su próxima reunión de política monetaria. Los operadores también prevén al menos dos recortes más de 25 puntos básicos para finales de año.

Por otra parte, una subasta de bonos estadounidenses por 58.000 millones de dólares mostró la demanda extranjera más débil en un año, lo que obligó a los bancos e inversores nacionales a absorber el exceso, una señal temprana de que si la tendencia persiste, la Fed podría enfrentar presión para reanudar la flexibilización cuantitativa, un escenario que podría aumentar el atractivo de Bitcoin como cobertura.

Señales de recuperación de la demanda institucional

Los datos de SoSoValue muestran indicios de interés institucional. Los ETF de Bitcoin al contado registraron una modesta entrada de $91,55 millones el miércoles, poniendo fin a una racha de salidas de cuatro días. Sin embargo, los flujos se mantienen muy por debajo de los niveles observados alrededor del 10 de julio, justo antes de que Bitcoin alcanzara su máximo histórico de $123,218 el 14 de julio.

Surgen zonas de precios de bajo volumen a medida que surgen nuevos rangos de acumulación

La firma de análisis Glassnode informó el miércoles que Bitcoin ha caído por debajo del límite inferior de la zona de acumulación actual en $116,000, entrando en una zona de baja liquidez entre $110,000 y $116,000. Históricamente, estas zonas suelen convertirse en áreas de acumulación donde los compradores entran con descuentos percibidos.

El informe también señaló que la tasa de beneficio de producción gastada (SOPR) de los tenedores a corto plazo (STH) cayó al 45%, por debajo del umbral neutral, lo que indica un mercado relativamente equilibrado. Alrededor del 70% del suministro de Bitcoin a corto plazo se mantiene en ganancias, con una proporción casi equilibrada entre la toma de ganancias y la realización de pérdidas.

Pronóstico del precio de Bitcoin: Es probable que continúe la consolidación

Bitcoin cerró por debajo del límite inferior de consolidación de $116,000 a finales de julio, y luego cayó aproximadamente un 3% durante los dos días siguientes, probando su media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de $113,182. Esta EMA se alinea estrechamente con el máximo anterior de $111,980, lo que marca un área de soporte clave.

Desde entonces, los precios se han recuperado ligeramente y se negociaban alrededor de $ 114,900 el jueves.

Si Bitcoin logra un cierre diario por encima de los $116,000, podría apuntar al nivel psicológico clave de los $120,000.

El índice de fuerza relativa (RSI) diario se sitúa alrededor de 50, lo que indica indecisión del mercado, mientras que la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD) sigue bajista después de un cruce negativo el 23 de julio.

Si Bitcoin cierra por debajo de la EMA de 50 días en $113,182, una caída adicional podría probar el pico anterior del 22 de mayo en $111,980.

El Banco de Inglaterra publicó el jueves detalles de la votación sobre la tasa de interés después de la reunión del 7 de agosto, mostrando que 5 miembros votaron a favor de un recorte de tasa de 25 puntos básicos, mientras que 4 miembros votaron para mantener las tasas sin cambios.

El resultado de la votación contradijo las expectativas del mercado, que anticipaban que 8 miembros apoyarían un recorte de 25 puntos básicos y que sólo un miembro votaría por mantener estables las tasas.

El Banco de Inglaterra anunció el jueves su decisión sobre las tasas de interés tras la reunión del 7 de agosto, recortando las tasas en 25 puntos básicos a un rango del 4,00%, el nivel más bajo desde febrero de 2023. La medida estuvo en línea con las expectativas del mercado y marca el tercer recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra este año.