Los precios del níquel subieron durante las operaciones del lunes debido a que el dólar estadounidense se debilitó frente a la mayoría de las monedas principales, mientras que los mercados evaluaron los acontecimientos relacionados con la política arancelaria estadounidense junto con las expectativas de una recuperación de la demanda.

Indonesia planea emitir cuotas de producción de entre 260 y 270 millones de toneladas de mineral de níquel este año, según Bloomberg. Este nivel es ligeramente superior a las estimaciones anteriores de entre 250 y 260 millones de toneladas, pero significativamente inferior al objetivo de 379 millones de toneladas establecido para 2025. Las autoridades gestionan los niveles de producción mediante permisos de minería anuales, conocidos como RKAB, y las cuotas están sujetas a revisión a mitad de año.

PT Weda Bay Nickel recibirá una cuota de 12 millones de toneladas de mineral este año, en comparación con los 42 millones de toneladas de 2025. La mina, ubicada en la isla de Halmahera, en la provincia de Molucas del Norte, es propiedad conjunta de Tsingshan Holding Group Co., Eramet SA y PT Aneka Tambang. Eramet confirmó la reducción de la asignación y afirmó que tiene la intención de solicitar una revisión, mientras que el Ministerio de Energía y Recursos Minerales de Indonesia indicó que las cuotas siguen en evaluación.

Estabilización de precios

Indonesia está tratando de frenar un superávit global persistente después de que su producción aumentara a alrededor del 65% del suministro mundial, un desarrollo que ha hecho bajar los precios en los últimos dos años y ha obligado a los productores con mayores costos en Australia y Nueva Caledonia a cerrar.

La reducción de la cuota tendrá un impacto importante en la mina Weda Bay, que había planeado aumentar la producción a más de 60 millones de toneladas de mineral para abastecer un complejo industrial cercano. En cambio, la mina ha importado importantes volúmenes de mineral de Filipinas para compensar la escasez de suministro local.

El níquel se utiliza en la producción de acero inoxidable y en baterías de vehículos eléctricos, aunque la demanda del sector de las baterías ha sido más débil de lo esperado debido a que algunos fabricantes están cambiando a productos químicos que no dependen del níquel.

En enero, Macquarie Group elevó su pronóstico del precio del níquel para 2026 en un 18% a 17.750 dólares por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres, citando una fuerte disminución en el superávit esperado debido a cuotas indonesias más estrictas.

Recortes en la producción de carbón

Indonesia también está trabajando para reducir la producción de carbón térmico, y se prevé que las cuotas de extracción en el mayor exportador mundial de carbón disminuyan aproximadamente un 25 % en comparación con el año anterior. La Asociación Indonesia de Minería del Carbón afirmó que estos recortes podrían obligar al cierre de algunas operaciones y obligar a los compradores extranjeros a buscar suministros alternativos.

Mientras tanto, el índice del dólar cayó un 0,2% a 97,6 puntos a las 15:57 GMT, registrando un máximo de sesión de 97,8 y un mínimo de 97,3.

A las 16:13 GMT, los contratos spot de níquel subieron un 1% y cotizaron a 17.300 dólares por tonelada.

Bitcoin cayó brevemente por debajo del nivel de $ 65,000 durante las operaciones asiáticas del lunes y permaneció bajo presión mientras los grandes tenedores de criptomonedas continuaron vendiendo, en medio de una creciente incertidumbre sobre la política comercial de Estados Unidos que debilitó el apetito general por el riesgo.

La criptomoneda más grande del mundo cayó un 4%, hasta los 65.296,8 dólares, a la 01:30 ET (06:30 GMT), tras haber caído hasta los 64.384,2 dólares en las 24 horas anteriores. La moneda volvió a acercarse a los mínimos registrados a principios de febrero, cuando cayó brevemente por debajo de los 60.000 dólares.

Otras criptomonedas también cayeron en términos generales, y Ethereum quedó bajo una presión notable después de que informes mostraran que su fundador, Vitalik Buterin, vendió más de sus tenencias.

Las ventas de ballenas pesan sobre Bitcoin a medida que el apetito por el riesgo se debilita

Los datos en cadena de CryptoQuant mostraron un aumento en las entradas de Bitcoin desde grandes billeteras privadas, conocidas en la industria como "ballenas", a los principales exchanges, lo que probablemente indica una mayor actividad de venta.

El término “ballenas” se refiere a entidades que poseen grandes cantidades de Bitcoin, entre las que a menudo se incluyen los primeros inversores, actores institucionales o fondos de activos digitales, cuyos movimientos pueden influir significativamente en la acción del precio a corto plazo cuando las tenencias se trasladan a los exchanges.

Las transferencias de monedas a los exchanges generalmente se consideran una señal de intención de vender y tienden a aumentar la presión sobre los precios de Bitcoin al impulsar la oferta comercializable.

Al mismo tiempo, pareció haber una falta de compras a gran escala en la mayoría de las plataformas de criptomonedas, y el sentimiento se mantuvo débil después de las fuertes pérdidas registradas en los últimos meses.

La escalada arancelaria añade presión

La renovada turbulencia en la política comercial estadounidense contribuyó a la tendencia negativa. La semana pasada, la Corte Suprema de Estados Unidos anuló gran parte de los aranceles impuestos por el presidente Donald Trump, al dictaminar que se había excedido en su autoridad al imponer aranceles a socios comerciales clave.

Trump anunció más tarde un nuevo arancel global del 10% a las importaciones durante 150 días, antes de elevarlo al 15%, el máximo permitido por la ley, lo que desencadenó nuevas perturbaciones en el mercado.

La escalada arancelaria pesó sobre las acciones y los activos sensibles al riesgo durante las operaciones asiáticas del lunes, ya que los inversores estaban preocupados de que mayores barreras comerciales pudieran desacelerar el crecimiento global y reducir la liquidez, factores que normalmente presionan a las criptomonedas.

Las altcoins caen mientras las ventas de Buterin presionan a Ethereum

Otras criptomonedas importantes también registraron fuertes caídas, y Ethereum enfrentó una renovada presión luego de que los informes indicaran que Buterin había vendido tenencias adicionales.

Ethereum cayó alrededor de un 5% a $ 1,878.63, volviendo cerca de sus mínimos de principios de febrero.

Los datos mostraron que Buterin vendió al menos 1694 Ethers por un valor de 3,3 millones de dólares durante el fin de semana. Si bien esto sigue siendo una pequeña parte de sus tenencias totales, generó preocupación por una mayor presión vendedora relacionada con las ballenas sobre la segunda criptomoneda más grande del mundo.

Entre otras altcoins, XRP, Solana, Cardano y BNB cayeron entre un 3% y un 8%.

En la categoría de monedas meme, Dogecoin cayó un 2,9%, mientras que el token $TRUMP perdió alrededor de un 3,4%.

Los datos económicos estadounidenses publicados el viernes aumentaron el sentimiento de cautela, ya que el producto interno bruto creció a una tasa anualizada del 1,4% en el cuarto trimestre, lo que refleja un crecimiento más lento, mientras que el índice de precios de los gastos de consumo personal se mantuvo elevado en el 2,9% interanual.

La inflación persistentemente alta junto con una desaceleración del crecimiento han complicado las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, reduciendo las apuestas sobre una flexibilización monetaria a corto plazo este año.

Los precios del petróleo se mantuvieron estables el lunes mientras Estados Unidos e Irán se preparaban para celebrar una tercera ronda de conversaciones nucleares, aliviando los temores de un posible conflicto y compensando en parte la incertidumbre económica tras las últimas medidas arancelarias anunciadas por el presidente estadounidense Donald Trump.

Los futuros del crudo Brent cayeron 4 centavos a 71,72 dólares por barril a las 12H00 GMT, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate bajó 4 centavos a 66,44 dólares por barril.

La creciente preocupación por un posible conflicto militar entre Estados Unidos e Irán hizo subir los precios del Brent y del WTI más de un 5% la semana pasada, mientras el Brent se mantiene cerca de sus máximos de seis meses.

Tamas Varga, analista de PVM Oil Associates, dijo que debido a que la próxima —y posiblemente última— ronda de conversaciones nucleares con Irán no tendrá lugar hasta el jueves, la atención se está desplazando hacia la decisión de la Corte Suprema de Estados Unidos de cancelar los aranceles de importación y la posterior respuesta del gobierno.

La Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de Estados Unidos dijo que suspendería la recaudación de aranceles impuestos bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional a partir de las 12:01 a. m., hora del Este (05:01 GMT) del martes.

Sin embargo, Trump dijo el sábado que aumentaría un arancel temporal del 10% al 15% a las importaciones estadounidenses de todos los países, el nivel máximo permitido por la ley, después de que la Corte Suprema de Estados Unidos anulara su programa arancelario anterior.

Varga añadió que la debilidad observada más temprano en el día fue una medida defensiva. Señaló que, con la incertidumbre sobre la posible intervención militar estadounidense en Irán, la guerra entre Rusia y Ucrania, y ahora el fallo de la Corte Suprema de Estados Unidos, la dirección de los precios del petróleo sigue siendo incierta, aunque la volatilidad está garantizada.

Irán indicó que está dispuesto a hacer concesiones respecto a su programa nuclear a cambio de un alivio de las sanciones y el reconocimiento de su derecho a enriquecer uranio, dijo a Reuters un alto funcionario iraní antes de la tercera ronda de conversaciones nucleares entre los dos países programada para el jueves.

En una nota de investigación, los analistas de Morgan Stanley dijeron que a pesar de los precios más altos en los mercados de papel, la disminución de los diferenciales al contado y la debilidad de los diferenciales en el mercado físico sugieren que los precios están siendo impulsados más por preocupaciones geopolíticas que por una escasez real de oferta en el mercado.

El dólar estadounidense cayó el lunes después de que la Corte Suprema de Estados Unidos emitiera un fallo cancelando los aranceles impuestos por el presidente Donald Trump, lo que desencadenó una nueva ola de incertidumbre política que se amplificó aún más por las preocupaciones sobre un posible conflicto con Irán.

El euro subió un 0,2% frente al dólar, hasta 1,1808 dólares, mientras que la libra esterlina ganó un 0,3%, hasta 1,3519 dólares. El dólar también cayó un 0,2% frente al yen japonés, hasta 154,745 yenes.

Brian Levitt, estratega de mercado global de Invesco, dijo que estos movimientos iniciales parecen ser reacciones rápidas a los titulares más que señales genuinas de cambios fundamentales en el panorama económico mundial.

Agregó que la reacción inicial del mercado al fallo podría resultar efímera, dado que aún quedan varias vías disponibles para mantener los aranceles vigentes.

La Corte Suprema dictaminó el viernes que Trump había excedido su autoridad al imponer aranceles amplios, lo que lo llevó a criticar al tribunal y anunciar un arancel uniforme del 15% sobre las importaciones.

También insistió en que los acuerdos comerciales que implican aranceles más altos con los socios comerciales deben seguir vigentes.

Se espera que esta incertidumbre complique aún más un entorno cambiario ya volátil, a medida que los operadores se enfrentan a expectativas cambiantes sobre las tasas de interés y a crecientes tensiones geopolíticas.

Los aranceles alternativos anunciados por Trump permanecerán vigentes durante 150 días, y aún no está claro si Estados Unidos debe reembolsar los aranceles ya pagados por los importadores. La Corte Suprema no abordó esta cuestión en su fallo.

Los analistas esperan años de litigios y una nueva ronda de incertidumbre que podría limitar la actividad económica, mientras Trump busca otros métodos para volver a imponer aranceles globales de forma más permanente.

El domingo, la Comisión Europea pidió a Estados Unidos que honrara un acuerdo alcanzado el año pasado con la Unión Europea que incluía aranceles cero para ciertos productos como aeronaves y repuestos.

Los socios comerciales de Estados Unidos en Asia también estaban estudiando la nueva incertidumbre, de manera similar a los inversores que previamente se habían sorprendido por las reacciones del mercado a los aranceles comerciales de Trump, que, coincidentemente, no lograron reducir el déficit comercial estadounidense.

Los inversores vigilan las tensiones en Oriente Medio

El riesgo de un conflicto militar entre Estados Unidos e Irán ha añadido otra capa de incertidumbre a los mercados financieros.

Aunque los dos viejos rivales tienen previsto celebrar el jueves una tercera ronda de conversaciones sobre su disputa nuclear, Trump ha ordenado un importante refuerzo militar en Oriente Medio.

Los analistas de Goldman Sachs escribieron que las crecientes tensiones en Medio Oriente han reavivado las preguntas sobre las herramientas de cobertura geopolítica y el impacto de los shocks de los precios de las materias primas en los mercados de divisas.

Irán es uno de los mayores productores de petróleo del mundo, y cualquier ataque militar contra él probablemente tendría repercusiones en los mercados del crudo. Un posible conflicto también podría interrumpir las rutas marítimas, ya que Teherán ha amenazado previamente con cerrar el estrecho de Ormuz, por donde pasa aproximadamente una quinta parte del flujo mundial de petróleo.

Los analistas de Goldman Sachs señalaron que el franco suizo sigue siendo su principal protección contra la inflación. El franco subió un 0,3%, hasta 0,7736 frente al dólar.