Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico el jueves, impulsado por la creciente demanda de los inversores institucionales y las políticas de apoyo adoptadas por la administración estadounidense del presidente Donald Trump hacia las monedas digitales.

La criptomoneda más grande del mundo subió a un nivel récord de $112,743.49 y recientemente cotizaba un 1.7% más alto a $112,621.63.

Anthony Pompliano, fundador y director ejecutivo de Professional Capital Management, declaró a los inversores en una nota el miércoles: «Bitcoin es el único activo que se vuelve menos riesgoso a medida que crece». Añadió: «Antes, la mayoría de los grandes gestores de activos no podían obtener exposición a Bitcoin cuando su capitalización de mercado oscilaba entre 100.000 y 200.000 millones de dólares. Pero ahora, con su valor en billones de dólares, prácticamente todos los grandes gestores de activos del mundo pueden invertir en él».

Las políticas de Trump apoyan al sector de las criptomonedas

Las políticas de apoyo de la administración Trump han aumentado la confianza de los inversores y desbloqueado nuevos flujos de capital hacia el espacio criptográfico.

Por ejemplo, Trump Media & Technology Group (DJT.O), operado por la familia Trump, está buscando aprobación para lanzar un nuevo ETF que invertiría en una variedad de criptomonedas, incluidas Bitcoin, Ethereum, Solana y Ripple, según una presentación presentada esta semana a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.

El repunte se extiende a otras criptomonedas y acciones de criptomonedas

El aumento de Bitcoin se extendió también a otros activos digitales:

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, subió a un máximo de un mes de $ 2,794.95 y subió por último un 5.4% a $ 2,740.99.

El rally también impulsó las acciones de las empresas vinculadas a las criptomonedas:

MicroStrategy Inc. (MSTR.O), cofundada por el defensor de Bitcoin Michael Saylor, subió un 4,7% a 415,41 dólares.

Coinbase Global (COIN.O) ganó un 5,4% para alcanzar los 373,85 dólares.

Las empresas públicas añaden Bitcoin a sus bonos del Tesoro

Si bien algunos inversores han comenzado a obtener ganancias, varias empresas que cotizan en bolsa, incluidas Trump Media y GameStop, anunciaron recientemente planes para comprar Bitcoin y agregarlo a sus reservas corporativas.

Un analista dijo a MarketWatch: “Se está convirtiendo en una carrera para ver quién puede acumular el mayor poder adquisitivo”.

Los riesgos económicos y comerciales podrían determinar el futuro del rally

Sid Powell, director ejecutivo y cofundador de Maple Asset Management, cree que la continuación del repunte dependerá en gran medida de las condiciones macroeconómicas y del progreso en las negociaciones comerciales.

Afirmó: «Si las negociaciones comerciales fracasan a medida que nos acercamos a la fecha límite del 1 de agosto establecida por el presidente Trump, Bitcoin podría enfrentar una presión adicional». Sin embargo, si se avanza en los acuerdos comerciales y los datos de inflación son moderados, lo que impulsaría a la Reserva Federal a reanudar los recortes de tasas, esto podría impulsar aún más el ascenso de Bitcoin.

Powell también señaló que el salto de Bitcoin del miércoles fue impulsado por un sentimiento de "aceptación del riesgo", después de que las actas de la Reserva Federal mostraran que la mayoría de los responsables políticos anticipan recortes de tasas a finales de este año.

Los precios del cobre subieron el jueves a pesar de un dólar estadounidense más fuerte, mientras los mercados digerían las implicaciones de los aranceles recientemente anunciados por el presidente Donald Trump a las importaciones de cobre.

El anuncio de Trump de un arancel del 50% a las importaciones de cobre elevó los precios internos a máximos históricos. Sin embargo, los analistas prevén una caída gradual de los precios en los próximos meses a medida que los comerciantes se deshagan de las grandes reservas acumuladas en previsión de la medida.

El arancel surge tras una investigación del Departamento de Comercio de Estados Unidos iniciada en febrero, que inicialmente había anticipado aranceles de alrededor del 25%. La mera expectativa de aranceles ya había impulsado los precios del cobre en el COMEX un 25% entre enero y el lunes.

El anuncio de Trump del martes envió los precios del cobre en COMEX a un récord de 5,6820 dólares por libra, o 12.526 dólares por tonelada métrica, más de 2.920 dólares por encima del precio de referencia en la Bolsa de Metales de Londres (LME), que actualmente ronda los 9.600 dólares por tonelada.

Se espera una caída de precios a medida que se debilita la demanda en EE. UU.

Según Tom Price, analista de Panmure Liberum, “Una vez que se calme el ruido arancelario de Trump, esperamos que los precios del cobre estadounidense caigan cerca de los niveles globales a medida que el consumo interno se retrasa”.

Price prevé que la demanda estadounidense de cobre caiga un 16 % este año, hasta los 1,32 millones de toneladas, debido a la incertidumbre arancelaria y a una desaceleración económica generalizada. Los datos de manufactura estadounidense, claves para el consumo de cobre, sugieren que el sector está en contracción.

Superávit masivo de inventario en EE. UU.

Un análisis de Macquarie, utilizando datos comerciales de enero a mayo y cifras de envío de junio, estima que las importaciones estadounidenses de cobre ascenderán a 881.000 toneladas métricas en el primer semestre de 2025, en comparación con una demanda real de solo 441.000 toneladas.

Esto implica un excedente de 440.000 toneladas: 107.000 toneladas almacenadas visiblemente en el COMEX y 333.000 toneladas en existencias no reveladas o en cadenas de suministro industriales.

Los inventarios de EE. UU. se disparan mientras las acciones de la LME caen

Los inventarios de cobre del COMEX alcanzaron las 201.203 toneladas métricas al 7 de julio, más del doble que a finales de marzo. En contraste, las existencias de cobre de la LME cayeron un 66% desde mediados de febrero, alcanzando tan solo las 90.000 toneladas a finales de junio, su nivel más bajo desde agosto de 2023.

Parte del excedente se mantiene en zonas francas estadounidenses, lo que facilita su reexportación al no haber pasado por aduana. Los inventarios del COMEX que sí han pasado por aduana serían más difíciles de exportar, pero no imposibles.

Duncan Hobbs, de Concord Resources, señaló: “No hay nada que impida la reexportación de cobre despachado en aduana... pero se necesitaría un incentivo financiero como una caída en la prima del COMEX”.

Las exenciones arancelarias podrían reducir la prima del COMEX

La posibilidad de exenciones también podría afectar los precios del cobre en Estados Unidos. Fuentes del sector sugieren que países como Chile podrían quedar excluidos del arancel.

Chile representó el 70% de las importaciones de cobre de Estados Unidos en 2023 (unas 646.000 toneladas) y Estados Unidos tiene un superávit comercial con el país, lo que facilita políticamente una posible exención.

Los analistas de Citi, incluido Tom Mulqueen, esperan que Canadá, Chile y México puedan enfrentar en última instancia aranceles reducidos en torno al 25%, al ser considerados “socios clave”.

Los comerciantes enfrentan obstáculos para deshacerse del cobre de alto costo

Los comerciantes que se apresuraron a acumular cobre ahora poseen algunos de los inventarios más caros del mundo, que pueden ser difíciles de vender a menos que el mercado estadounidense mantenga su prima elevada.

Mientras tanto, a las 16:23 GMT, el índice del dólar estadounidense subía un 0,2% a 97,7, con un máximo de 97,9 y un mínimo de 97,2.

Los futuros del cobre para entrega en septiembre subieron un 2,3% a 5,61 dólares la libra a las 16:16 GMT.

Los precios de Bitcoin subieron el jueves, pero se mantuvieron por debajo del máximo histórico alcanzado brevemente el día anterior, ya que la toma de ganancias y las renovadas preocupaciones sobre los aranceles estadounidenses frenaron el entusiasmo del mercado.

La criptomoneda más grande del mundo subió un 2,1% a 110.961,70 dólares a las 01:48 am ET (05:48 GMT).

El miércoles, Bitcoin subió brevemente a un pico histórico de $111,988.20, antes de reducir las ganancias a medida que los inversores tomaron ganancias cercanas a niveles récord.

La demanda institucional impulsa a Bitcoin a nuevos máximos

El último repunte de Bitcoin ha sido impulsado por el aumento de las asignaciones institucionales, incluidas las compras de bonos del Tesoro y las entradas en ETF de Bitcoin al contado gestionados por importantes empresas de inversión.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) sigue siendo el mayor accionista corporativo de Bitcoin, pero han entrado nuevos actores en el sector. GameStop Corp (NYSE:GME) anunció esta semana que había realizado compras de Bitcoin con la aprobación de la junta directiva.

A principios de esta semana, Trump Media (NASDAQ:DJT) presentó una solicitud ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) para un nuevo ETF llamado “Crypto Blue Chip”, que se suma a dos presentaciones de ETF anteriores presentadas a principios de julio.

Estos vientos de cola estructurales (incluidas las entradas de ETF, la adopción de bonos corporativos y las narrativas políticas favorables de Estados Unidos) han fortalecido la posición de Bitcoin como un activo de grado institucional.

Las amenazas arancelarias de Trump limitan el impulso del bitcóin

Si bien Bitcoin se mantuvo dentro de un rango en las últimas sesiones, el miércoles rompió al alza. Sin embargo, la preocupación por posibles subidas de aranceles en EE. UU. antes de la fecha límite del 1 de agosto provocó un nuevo retroceso en los precios.

De cara al futuro, los inversores centran su atención en la «Semana de las Criptomonedas», que comienza el 14 de julio. Se espera que los legisladores estadounidenses presenten al menos tres proyectos de ley importantes destinados a regular los activos digitales.

Continúan las entradas de ETF de Bitcoin

El impulso de Bitcoin (BTC-USD) sigue impulsado por el creciente interés institucional. Los ETF de Bitcoin al contado se acercan a los 150 000 millones de dólares en activos totales bajo gestión.

BlackRock ahora tiene más de 700.000 Bitcoin.

MicroStrategy se acerca a los 600.000 Bitcoin.

Metaplanet de Japón, que ha adoptado una estrategia de tesorería centrada en Bitcoin, ha obtenido fuertes rendimientos en la Bolsa de Valores de Tokio.

Los indicadores técnicos siguen siendo alcistas, con la vista puesta en los 130.000 dólares

La perspectiva técnica para Bitcoin sigue siendo alcista, y los analistas esperan una posible ruptura por encima de los $130,000, respaldada por fuertes patrones de precios y un impulso a largo plazo.

El veterano comerciante Peter Brandt señaló que Bitcoin se encuentra en una fase crítica de su ciclo alcista y proyecta un pico entre $ 130,000 y $ 150,000 para fines de 2024.

Agregó que los ciclos de Bitcoin a menudo se alinean con eventos de “reducción a la mitad”, donde se reducen las recompensas de la minería, lo que limita la oferta e impulsa una mayor apreciación del precio.

Los precios del petróleo cayeron modestamente el jueves mientras los inversores evaluaban el impacto potencial de los aranceles recientemente propuestos por Estados Unidos sobre el crecimiento económico mundial y la demanda de energía.

Durante las primeras operaciones, los futuros del crudo Brent cayeron 23 centavos, o un 0,3%, hasta los 69,96 dólares por barril a las 09:04 GMT. Mientras tanto, el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense bajó 32 centavos, o un 0,5%, hasta los 68,06 dólares por barril.

Trump amenaza a Brasil con aranceles punitivos

El presidente Donald Trump ha amenazado a Brasil –la mayor economía de América Latina– con un arancel punitivo del 50% sobre sus exportaciones a Estados Unidos, tras un desacuerdo público con el presidente brasileño Luiz Inácio Lula da Silva.

Trump también anunció planes para imponer nuevos aranceles al cobre, los semiconductores y los productos farmacéuticos. Su administración envió nuevas cartas arancelarias a países como Filipinas e Irak, que se suman a más de una docena de cartas enviadas a principios de esta semana a importantes proveedores de materias primas estadounidenses, como Corea del Sur y Japón.

Los mercados se mantienen cautelosos a pesar de la escalada comercial

Harry Tchilinguirian, jefe de investigación de Onyx Capital Group, comentó que “los mercados están en gran medida en modo de esperar y ver, dada la naturaleza impredecible de la toma de decisiones políticas y la flexibilidad de la administración en materia de aranceles”.

Señaló que el historial previo de Trump de dar marcha atrás en sus decisiones arancelarias ha hecho que los mercados sean menos reactivos a estos anuncios.

La Reserva Federal sigue preocupada por la inflación

Los funcionarios de la Reserva Federal siguen preocupados por las presiones inflacionarias derivadas de los aranceles. Las actas de la reunión del banco central del 17 y 18 de junio mostraron que solo unos pocos miembros creían que una reducción de tipos podría ser apropiada pronto, posiblemente a partir de este mes.

Las tasas de interés más altas generalmente incrementan los costos de endeudamiento y pueden reducir la demanda de petróleo.

Un dólar más débil apoya los precios

Ofreciendo cierto soporte al precio, el dólar estadounidense se debilitó durante las operaciones asiáticas del jueves. Kelvin Wong, analista senior de OANDA, explicó: «Dado que el petróleo se cotiza en dólares, un dólar más débil lo abarata para quienes tienen otras divisas, lo que impulsa la demanda y los precios».

La demanda de combustible en EE. UU. muestra signos de recuperación

Los datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) publicados el miércoles mostraron un aumento en las reservas de crudo, pero disminuciones en los inventarios de gasolina y destilados durante la última semana.

En particular, la demanda de gasolina aumentó un 6% a 9,2 millones de barriles por día la semana pasada, lo que indica una recuperación en el consumo interno de combustible.

Los viajes aéreos y el comercio mundial siguen expandiéndose

Una nota a clientes de JPMorgan indicó que la actividad aérea diaria global alcanzó los 107.600 vuelos durante los primeros ocho días de julio, un récord histórico. El volumen de vuelos chinos alcanzó su máximo en cinco meses, y la actividad portuaria y marítima mostró indicios de una continua expansión del comercio mundial en comparación con el año pasado.

La nota agregó: “Desde principios de año, el crecimiento promedio de la demanda mundial de petróleo es de 0,97 millones de barriles por día, en línea con nuestro pronóstico de 1 millón de bpd”.

Dudas sobre el aumento real de la producción de la OPEP+

Del lado de la oferta, el analista de IG, Tony Sycamore, señaló escepticismo sobre si los últimos aumentos de cuotas de la OPEP+ resultarán en un crecimiento real de la producción.

“Algunos miembros ya están excediendo sus cuotas oficiales, mientras que otros, como Rusia, no pueden cumplir sus objetivos debido a daños en la infraestructura petrolera”, dijo.

La OPEP+ se prepara para aprobar otro aumento significativo de producción para septiembre, que completaría la eliminación gradual de los recortes voluntarios por parte de ocho miembros e implementaría un aumento de cuota para los Emiratos Árabes Unidos.