Bitcoin cayó hacia el nivel de $88,000 el jueves, permaneciendo bajo presión a pesar de un dólar estadounidense más débil y un fuerte repunte en los precios del oro, mientras los inversores digerían la decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas de interés sin cambios.

La criptomoneda más grande del mundo cayó alrededor de un 1% para cotizar a $88,201.6 a las 01:56 am hora del este de EE. UU. (06:56 GMT).

Bitcoin se ha mantenido dentro de un rango esta semana, cotizando entre $86,000 y $89,000, registrando solo ganancias modestas de menos del 1% desde principios de enero.

Bitcoin tiene un rendimiento inferior a pesar del repunte del oro y la debilidad del dólar

El desempeño moderado de las criptomonedas contrastó fuertemente con el fuerte repunte del mercado del oro, donde los precios superaron los $5,500 por onza por primera vez el jueves, respaldados por una sólida demanda de refugio seguro, crecientes tensiones geopolíticas y expectativas en torno a la política de la Reserva Federal.

Aunque a menudo se describe a Bitcoin como “oro digital”, continuó moviéndose dentro de un rango estrecho y no se benefició de la huida más amplia hacia activos de refugio seguro.

El miércoles, la Reserva Federal mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en un rango de 3,50% a 3,75%, retrocediendo después de tres recortes de tasas consecutivos.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que los responsables de las políticas necesitan más evidencia de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el objetivo del 2% antes de considerar una mayor flexibilización, citando la continua fortaleza del mercado laboral y el crecimiento económico estable.

Los comentarios de Powell se manifestaron con cautela, lo que reforzó las expectativas de que cualquier recorte futuro de tipos será gradual y dependerá de los datos. Esto lastró a los activos sensibles al riesgo, incluidas las criptomonedas, ya que los inversores reevaluaron las perspectivas de liquidez para los próximos meses.

La Casa Blanca busca romper el estancamiento regulatorio

En un desarrollo separado, Reuters informó que la Casa Blanca planea mantener una reunión la próxima semana con altos ejecutivos de los sectores bancario y de criptomonedas, en un esfuerzo por romper un punto muerto sobre la legislación estadounidense clave que regula los activos digitales.

Según el informe, la reunión será organizada por el consejo de criptomonedas de la administración y se centrará en disposiciones polémicas relacionadas con si se debería permitir a las empresas de criptomonedas ofrecer rendimientos o recompensas en monedas estables vinculadas al dólar.

La medida refleja el impulso del presidente Donald Trump para avanzar en la legislación sobre activos digitales después de meses de desacuerdo entre los bancos y las empresas de criptomonedas sobre los riesgos competitivos.

La cumbre podría ayudar a allanar el camino hacia un compromiso sobre la llamada “Ley de Claridad”, que tiene como objetivo establecer un marco regulatorio federal integral para los activos digitales.

Los defensores de las criptomonedas argumentan que ofrecer rendimientos es esencial para atraer usuarios, mientras que los bancos advierten que podría acelerar la salida de depósitos y amenazar la estabilidad financiera. Estas preocupaciones han frenado el avance del proyecto de ley en el Senado estadounidense, según Reuters.

Las altcoins siguen retrocediendo

En otras partes del mercado de criptomonedas, la mayoría de las principales altcoins continuaron cayendo el jueves en medio de un entorno ampliamente reacio al riesgo.

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, cayó alrededor de un 1,5% a 2.958,92 dólares, mientras que XRP, el tercer activo digital más grande, también cayó un 1,5% para cotizar a 1,88 dólares.

Los futuros del crudo Brent subieron el jueves a sus niveles más altos en cuatro meses, impulsados por las crecientes preocupaciones sobre la posibilidad de un ataque militar estadounidense contra Irán, el cuarto mayor productor de la OPEP, que bombea alrededor de 3,2 millones de barriles por día.

John Evans, analista de PVM, dijo que “la preocupación inmediata para el mercado es el potencial daño colateral si Irán atacara a sus vecinos, o más importante aún, si cerrara el Estrecho de Ormuz, a través del cual fluyen aproximadamente 20 millones de barriles por día de petróleo”.

El crudo Brent subió aproximadamente 1,65 dólares, o un 2,4%, hasta los 70,05 dólares por barril a las 13:08 GMT. Durante la sesión, los precios alcanzaron los 70,35 dólares por barril, su nivel más alto desde finales de septiembre. El Brent se encamina a registrar ganancias mensuales superiores al 15% en enero, su mayor subida mensual en cuatro años.

El crudo estadounidense West Texas Intermediate también subió alrededor de 1,59 dólares, o un 2,5%, hasta los 64,80 dólares por barril. Anteriormente en la sesión, el WTI superó los 65 dólares por barril, alcanzando también su máximo en cuatro meses. El índice de referencia se encamina a registrar ganancias mensuales de alrededor del 13%, su nivel más alto desde julio de 2023.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha aumentado la presión sobre Teherán para que detenga su programa nuclear, advirtiendo de posibles ataques militares, luego de la llegada de un grupo naval estadounidense a la región.

Reuters informó, citando fuentes estadounidenses informadas, que Trump está sopesando opciones que incluyen ataques limitados contra las fuerzas de seguridad y el liderazgo iraní, en un esfuerzo por provocar disturbios internos que podrían conducir al colapso de los gobernantes del país.

Algunos analistas prevén un mayor alza en los precios del petróleo debido a las tensiones vinculadas a Irán. Los analistas de Citi indicaron en una nota el miércoles que «la probabilidad de un ataque contra Irán ha elevado la prima de riesgo geopolítico en los precios del petróleo entre 3 y 4 dólares por barril», y añadieron que una mayor escalada podría impulsar el precio del Brent hacia los 72 dólares por barril en los próximos tres meses.

Por otra parte, la producción se está reanudando gradualmente en el gigantesco campo petrolífero Tengiz de Kazajstán después de que los incendios eléctricos de la semana pasada redujeran la producción, y se prevé volver a la capacidad total dentro de una semana.

En Estados Unidos, el mayor productor de petróleo del mundo y el principal exportador de gas natural licuado, los productores de petróleo y gas han comenzado a reiniciar pozos después de las interrupciones causadas por la tormenta invernal “Fern” durante el fin de semana.

Giovanni Staunovo, analista de UBS, declaró: «Las interrupciones en Kazajistán, ya sea en la terminal del Consorcio del Oleoducto del Caspio o en el yacimiento de Tengiz, retiraron volúmenes significativos de petróleo del mercado. Sumado al clima frío en EE. UU., que redujo temporalmente la producción de petróleo, el mercado petrolero se ha vuelto más ajustado de lo previsto».

El dólar estadounidense subió levemente el jueves, pero se mantuvo cerca de mínimos de varios años, ya que el apoyo limitado de la Reserva Federal no logró compensar las persistentes preocupaciones sobre la política estadounidense que siguieron pesando sobre el sentimiento de los inversores.

El dólar cerró la semana pasada con su mayor pérdida semanal desde abril, ya que los inversores se mostraron cada vez más preocupados por su exposición a los activos estadounidenses en medio del creciente debate sobre la postura de Washington sobre Groenlandia.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el martes que el valor del dólar era "excelente" cuando se le preguntó si había caído demasiado, un comentario que aumentó la presión sobre la moneda después de que tocó un mínimo de cuatro años.

El dólar registró ganancias el miércoles, rompiendo una racha de cuatro días de pérdidas, después de que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, reafirmara la preferencia de Estados Unidos por una política monetaria fuerte. Sin embargo, ese impulso no se mantuvo en la sesión del jueves.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, indicó que los recortes de las tasas de interés podrían tardar más en materializarse, mientras que algunos economistas sostienen que la economía estadounidense actualmente no requiere una mayor flexibilización monetaria.

David Doyle, director de economía de Macquarie Group, afirmó: «Si bien la incertidumbre sigue siendo alta, sobre todo con el nombramiento de un nuevo presidente de la Reserva Federal en los próximos meses, nuestra hipótesis de base es que el ciclo de recortes de tipos ha llegado a su fin, con una mejora en el mercado laboral a la vista». Añadió: «Prevemos que el próximo paso será una subida de tipos, posiblemente en el cuarto trimestre de 2026».

Los analistas creen que el desempeño del dólar dependerá en gran medida de los acontecimientos en torno a la independencia de la Reserva Federal, incluido un fallo anticipado de la Corte Suprema de Estados Unidos sobre el intento del presidente Trump de destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook.

Frente a una canasta de monedas principales, el índice del dólar subió un 0,1% a 96,33, rondando el mínimo de cuatro años del martes de 95,566.

El euro atrae renovada atención del BCE

El euro bajó ligeramente a 1,1948 dólares después de superar brevemente el nivel de 1,20 dólares debido a la debilidad del dólar, tras las advertencias de los responsables de las políticas del Banco Central Europeo sobre el potencial impacto deflacionario de una moneda única que se fortalece rápidamente.

Geoff Yu, estratega macroeconómico senior para EMEA en BNY, dijo: “Si bien el EUR/USD se ha mantenido por encima del escenario base del BCE durante el último año sin desencadenar fuertes riesgos deflacionarios, la incertidumbre relacionada con el comercio sigue siendo elevada”.

Los economistas han advertido que un euro más fuerte podría amplificar las presiones deflacionarias derivadas de las exportaciones chinas, lo que podría llevar al BCE a considerar nuevos recortes en las tasas de interés.

Yu añadió que las proyecciones del personal del BCE de diciembre sugieren que un tipo de cambio euro-dólar de 1,25 representaría un claro exceso del rango esperado y podría ser suficiente para alterar la orientación futura.

Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, dijo el miércoles que la política monetaria está "en un buen lugar", indicando que es probable que las tasas de interés se mantengan en los niveles actuales durante un período prolongado y que los mercados no prevén cambios hasta principios de 2027.

Sin embargo, algunos estrategas sostienen que la relación tradicional entre el EUR/USD y los diferenciales de tasas de interés se ha roto desde que Trump asumió el cargo, advirtiendo que cualquier recorte de tasas del BCE puede ser insuficiente para mover mercados cada vez más impulsados por riesgos geopolíticos y económicos en lugar de la política monetaria relativa.

La política japonesa bajo escrutinio

La debilidad del dólar proporcionó un modesto soporte al yen japonés, que se cotizó a 153,40 por dólar el jueves, después de moverse dentro de un rango de 152-154 durante gran parte de la semana.

Esto siguió a informes de que las autoridades estadounidenses y japonesas revisaron los tipos de cambio la semana pasada, una medida a menudo vista como precursora de una posible intervención en el mercado.

Goldman Sachs dijo en una nota que la coordinación entre el Ministerio de Finanzas de Japón y el Tesoro de Estados Unidos podría limitar la presión bajista de corto plazo sobre el yen, pero advirtió que cualquier impacto sería temporal a menos que esté respaldado por factores fundamentales, como un ajuste monetario más rápido por parte del Banco de Japón o una disciplina fiscal más estricta.

Mientras tanto, el dólar australiano extendió sus ganancias ante las expectativas de un posible aumento de la tasa de interés local tan pronto como la próxima semana, tocando un máximo de tres años antes de estabilizarse cerca de $ 0,7038.

Los precios de la plata subieron en el mercado europeo el jueves, extendiendo sus ganancias por sexta sesión consecutiva y estableciendo nuevos máximos históricos, tras superar los 120 dólares por onza por primera vez en la historia. El repunte se debe al fuerte interés de compra de los inversores minoristas, junto con la continua debilidad del dólar estadounidense.

En línea con las expectativas del mercado, la Reserva Federal dejó sin cambios las tasas de interés, adoptando un tono cauteloso en su comunicado y evitando cualquier señal clara sobre una reanudación del ciclo de recortes de tasas en el corto plazo.

Resumen de precios

• Precios de la plata hoy: La plata subió un 3,15% a 120,46 dólares la onza, el nivel más alto registrado, desde un nivel de apertura de 116,79 dólares, después de tocar un mínimo de sesión de 115,38 dólares.

• Al cierre del miércoles, los precios de la plata subieron un 4,15%, marcando una quinta ganancia diaria consecutiva, respaldados por una demanda sostenida de metales preciosos como refugio seguro.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,3% el jueves, reanudando las pérdidas que se habían frenado brevemente en la sesión anterior, y rondando cerca de su mínimo en cuatro años, en 95,55 puntos. Esta caída refleja la renovada debilidad de la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

El dólar sigue bajo una presión persistente, ya que los comentarios del secretario del Tesoro, Scott Bessent, no lograron aliviar las crecientes preocupaciones sobre las políticas económicas y los acontecimientos geopolíticos de Estados Unidos.

El miércoles, Bessent negó los informes que sugerían una posible intervención estadounidense en los mercados de divisas, en medio de una creciente especulación en torno a una intervención en el yen japonés y con el dólar estadounidense cotizando en mínimos de varios años.

Bessent afirmó que Estados Unidos ha seguido durante mucho tiempo una política de dólar fuerte, y añadió que dicha política se basa en fundamentos sólidos. Señaló que si los fundamentos son sólidos, el capital fluirá hacia el país, y que los esfuerzos por reducir el déficit comercial, con el tiempo, naturalmente, impulsarán un dólar más fuerte.

Reserva Federal

Al concluir su primera reunión de política monetaria del año, y en línea con la mayoría de las expectativas, la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios en un rango de 3,50%–3,75%, el nivel más bajo desde septiembre de 2022.

La decisión no fue unánime, ya que el Comité Federal de Mercado Abierto votó 10 a 2, con dos miembros, Stephen Miran y Christopher Waller, disintiendo a favor de un recorte adicional de la tasa de 25 puntos básicos.

La Reserva Federal dijo que los indicadores disponibles muestran que la actividad económica continúa expandiéndose a un ritmo constante, mientras que la inflación sigue algo elevada y los indicadores del mercado laboral apuntan a un grado de estabilización.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la política monetaria actual es “apropiada” y agregó que los responsables de las políticas están bien posicionados para determinar el ritmo y el momento de cualquier ajuste adicional a las tasas de interés.

Tasas de interés de EE. UU.

• Después de la reunión, y según la herramienta CME FedWatch, los precios del mercado a favor de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de marzo aumentaron del 82% al 88%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos disminuyó del 18% al 12%.

• Los inversores siguen descontando dos recortes de tipos a lo largo del próximo año, mientras que las propias proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.