En las últimas sesiones bursátiles, Bitcoin cayó drásticamente y cayó por debajo de los $67,000 después de que las últimas actas de la reunión de enero de la Reserva Federal indicaran una postura más restrictiva respecto a las tasas de interés y la inflación. Esta medida impactó los mercados de valores y criptomonedas, ya que los operadores reevaluaron sus expectativas sobre la política monetaria estadounidense y su impacto en activos de riesgo como Bitcoin. Esta caída refleja la creciente cautela de los inversores ante la incertidumbre en torno a las tasas de interés y las condiciones económicas generales.

Para muchos inversores y analistas de las comunidades de investigación de acciones, el evento destaca cómo las decisiones de política macroeconómica siguen influyendo en los activos digitales como Bitcoin a pesar de que estos mercados operan independientemente de los sistemas financieros tradicionales.

¿Qué pasó con el precio de Bitcoin?

Bitcoin había cotizado previamente por encima de los $68,000, pero cayó por debajo de los niveles de soporte clave, cotizando entre $66,000 y $67,000, mientras los mercados asimilaban las actas de la Reserva Federal. Esto representa un retroceso notable respecto a las ganancias previas de este año, cuando Bitcoin cotizó cerca de niveles significativamente más altos.

Las actas revelaron que la Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios entre el 3,50 % y el 3,75 %, pero las autoridades monetarias expresaron su preocupación por la persistencia de la inflación elevada y sugirieron que podrían ser necesarias futuras subidas de tasas si no disminuyen las presiones inflacionarias. El tono sorprendió a muchos participantes del mercado, que esperaban señales más claras de recortes de tasas.

Las tasas de interés más altas tienden a restar atractivo a los activos más riesgosos, ya que los inversores pueden obtener mayores ganancias con opciones más seguras, como los bonos y los rendimientos de los bonos del Tesoro. Bitcoin suele considerarse un activo especulativo, estrechamente vinculado al sentimiento general del mercado, por lo que cuando las tasas de interés suben o se espera que suban, su precio suele verse afectado negativamente.

La importancia de las actas de la Reserva Federal para los inversores de Bitcoin

Las actas de la Reserva Federal ofrecen información importante sobre la visión de los funcionarios del banco central sobre la economía y la estrategia de política monetaria. Los inversores las consultan para prever las futuras fluctuaciones de las tasas de interés, ya que estas afectan la liquidez y el apetito por el riesgo en los mercados.

Cuando la Reserva Federal muestra una postura agresiva —lo que significa que los responsables políticos están dispuestos a mantener las tasas de interés altas durante más tiempo— los inversores reducen su exposición a activos especulativos y dirigen su capital hacia inversiones más seguras. La caída del bitcoin por debajo de los 67.000 dólares refleja este cambio de sentimiento.

Los operadores a corto plazo y los inversores institucionales responden rápidamente a estas señales vendiendo posiciones o cubriendo el riesgo, lo que amplifica aún más la volatilidad de los precios. Para un criptoactivo que no genera dividendos ni intereses, las tasas más altas hacen que otras clases de activos parezcan más atractivas en comparación.

Impacto en el sentimiento del mercado de criptomonedas

La caída de Bitcoin también afectó la confianza en el mercado de criptomonedas en general. Otros activos digitales importantes, como Ether y Ripple, registraron pérdidas durante el mismo período, ya que los inversores se alejaron de los activos con mayor riesgo.

Como la criptomoneda más grande y más seguida, Bitcoin suele servir como indicador principal de las tendencias criptográficas más amplias. Cuando Bitcoin pierde terreno, otras criptomonedas suelen seguirle el ejemplo. Esta es una de las razones por las que los traders siguen de cerca la reacción del precio de Bitcoin tras eventos económicos importantes, como los anuncios de la Reserva Federal.

Los indicadores de apetito por el riesgo, comúnmente seguidos por los analistas del mercado, mostraron niveles crecientes de “miedo”, lo que indica que los operadores se volvieron más conservadores frente al riesgo en respuesta a la incertidumbre macroeconómica.

Oportunidades para inversores a largo plazo

A pesar de la caída, algunos tenedores de Bitcoin a largo plazo ven la caída como una oportunidad de compra, particularmente si creen en las perspectivas a largo plazo de Bitcoin como reserva digital de valor o cobertura contra la inflación.

Los grandes tenedores y entidades corporativas que acumulan Bitcoin a lo largo del tiempo pueden seguir comprando durante las caídas para promediar los costos de entrada y fortalecer las posiciones a largo plazo.

Indicadores técnicos y de mercado

Los indicadores técnicos mostraron que Bitcoin entró en condiciones de sobreventa, ya que los indicadores de fuerza relativa cayeron a niveles más bajos antes de estabilizarse. Esto sugiere que un fuerte impulso de venta presionó los precios a la baja, pero una menor presión de venta podría sentar las bases para posibles intentos de rebote.

Los operadores suelen observar las zonas de soporte en torno a los $66,000 y las zonas de resistencia cerca de los $68,000 para evaluar la dirección de los movimientos futuros. Una ruptura por debajo de estos niveles críticos podría indicar mayores pérdidas o el inicio de una fase de corrección más profunda.

Los volúmenes comerciales también aumentaron durante la liquidación, lo que indica una fuerte participación de ambos lados a medida que el precio de Bitcoin fluctuaba.

Perspectivas a corto y largo plazo

A corto plazo, Bitcoin podría seguir experimentando una volatilidad elevada a medida que los mercados interpretan la evolución de los datos macroeconómicos y las próximas publicaciones, como los informes de inflación y las cifras de empleo. Estos datos influirán en las expectativas sobre la futura política de la Reserva Federal.

A largo plazo, muchos analistas consideran que el precio de Bitcoin se verá influenciado por una compleja combinación de fundamentos, dinámicas de oferta y demanda, tendencias de adopción por parte de los inversores y cambios regulatorios. Eventos como los ciclos del mercado de valores y las tendencias en la adopción institucional de activos digitales también desempeñan un papel clave.

Si bien algunos ven a Bitcoin como una cobertura contra la inflación o la debilidad de la moneda fiduciaria, otros argumentan que su volatilidad puede limitar una adopción más amplia hasta que surjan marcos regulatorios más claros.

Los precios del petróleo subieron el jueves, impulsados por las crecientes preocupaciones sobre un posible conflicto militar entre Estados Unidos e Irán, mientras ambos países intensificaban su actividad militar en la región productora de petróleo.

Los futuros del crudo Brent subieron 1,09 dólares, o 1,55%, a 71,44 dólares el barril a las 1247 GMT, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos también ganó 1,09 dólares, o 1,7%, a 66,28 dólares.

Ambos índices de referencia se acercaron a máximos de seis meses el jueves después de haber subido más de un 4% el miércoles, ya que los operadores incorporaron en los precios riesgos de interrupción del suministro en caso de conflicto.

Aumento de los riesgos geopolíticos

El reciente aumento de los precios del petróleo sugiere que el mercado está aumentando una prima de riesgo geopolítico ya significativa, ya que la arteria petrolera más importante del mundo vuelve a la zona de peligro una vez más, según el analista de Saxo Bank Ole Hansen.

Alrededor del 20% del suministro mundial de petróleo pasa por el Estrecho de Ormuz.

Los medios estatales iraníes informaron que el país cerró el estrecho de Ormuz durante algunas horas el martes sin aclarar si el paso había sido reabierto por completo.

Expectativas de mayores ganancias

Hay margen adicional para que los precios del petróleo suban si aumenta la percepción de probabilidad de ataques contra Irán, dijo el analista de Energy Aspects, Richard Jones, añadiendo que algunos comerciantes han abandonado las expectativas de un acuerdo inminente con Irán y en su lugar han comenzado a descontar mayores riesgos de una acción militar a corto plazo.

Se lograron algunos avances durante las conversaciones con Irán en Ginebra esta semana, pero persisten lagunas en varios temas, dijo la Casa Blanca el miércoles, añadiendo que espera que Teherán regrese con más detalles dentro de unas pocas semanas.

Irán emitió un aviso a los aviadores (NOTAM) indicando lanzamientos de misiles planeados en áreas del sur del país el jueves desde las 0330 GMT hasta las 1330 GMT, según el sitio web de la Administración Federal de Aviación de Estados Unidos.

escalada militar estadounidense

Mientras tanto, Estados Unidos desplegó buques de guerra cerca de Irán y el vicepresidente estadounidense, JD Vance, dijo que Washington está considerando si continuar el compromiso diplomático con Teherán o buscar otra opción.

Mientras tanto, dos días de conversaciones de paz en Ginebra entre Ucrania y Rusia terminaron el miércoles sin un avance, con el presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskiy, acusando a Moscú de estancar los esfuerzos de mediación liderados por Estados Unidos para poner fin a la guerra de cuatro años.

Los inventarios de petróleo crudo, gasolina y diésel en Estados Unidos disminuyeron la semana pasada, dijeron fuentes del mercado, citando cifras del Instituto Americano del Petróleo el miércoles, contrariamente a una encuesta de Reuters que esperaba que las reservas de crudo aumentaran en 2,1 millones de barriles en la semana que terminó el 13 de febrero.

Los informes oficiales de inventario de petróleo de EE. UU. de la Administración de Información Energética se publicarán el jueves.

El dólar estadounidense cayó el jueves, pero se mantuvo por encima de sus mínimos recientes después de que las actas de la última reunión de la Reserva Federal mostraron que los responsables de la política monetaria no tienen prisa por recortar las tasas de interés, y varios miembros están abiertos a volver a aumentar las tasas si la inflación sigue elevada.

Los inversores también se mostraron cautelosos ante los informes de una creciente presencia militar estadounidense en Medio Oriente y la posibilidad de un conflicto entre Estados Unidos e Irán, lo que impulsó los precios del petróleo y los activos tradicionales de refugio seguro.

Mientras tanto, el euro se estabilizó cerca de 1,18 dólares después de una fuerte caída en la sesión anterior, tras informes de que la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, podría dejar su cargo antes de que finalice su mandato en octubre del próximo año.

División dentro de la Reserva Federal

Las actas publicadas el miércoles revelaron divisiones entre los funcionarios de la Reserva Federal respecto a la trayectoria futura de las tasas de interés en Estados Unidos. El documento sugería que el presidente entrante de la Fed, que se espera asuma el cargo en mayo, podría enfrentar dificultades para impulsar recortes de tasas.

Las actas indicaron que muchos responsables de las políticas esperan que las ganancias de productividad ayuden a contener la inflación, pero “la mayoría de los participantes” advirtieron que el progreso podría ser lento y desigual.

Varios analistas señalaron que sigue siendo posible que se produzcan subidas de tipos si la inflación sigue superando los niveles objetivo.

Peter Dragicevich, estratega cambiario de APAC en Corpay, dijo: “Esto sugiere que no hay una necesidad urgente de recortar las tasas nuevamente, al menos no antes de que finalice el mandato del actual presidente Jerome Powell en mayo”.

Los datos publicados el miércoles también mostraron que la producción fabril de Estados Unidos registró su mayor aumento en 11 meses durante enero, junto con un mayor gasto de capital y mayores inicios de construcción de viviendas.

Los mercados ahora están esperando las lecturas del PMI global y los datos del PIB de EE. UU. que se publicarán el viernes.

El euro se estabiliza tras las especulaciones sobre Lagarde

El euro se apreció ligeramente frente a la mayoría de las principales divisas tras estabilizarse tras una ola de ventas provocada por la especulación de que Lagarde podría abandonar el BCE anticipadamente. Según un informe del Financial Times, tal decisión otorgaría al presidente saliente francés, Emmanuel Macron, influencia en la elección de su sucesor.

El mandato de Lagarde finalizará en octubre de 2027, y si bien no se espera que los posibles sucesores cambien drásticamente la política monetaria, la especulación surgió en un momento en que también se están gestando cambios de liderazgo en la Reserva Federal.

Terry Wiseman, estratega global de tipos de cambio y divisas de Macquarie Group, dijo que un cambio en la Reserva Federal podría resultar más significativo para la dirección de la política global que un cambio en el BCE.

Añadió: «Podría ser fácilmente reemplazada por alguien más moderado o más agresivo; no está claro porque no hay candidatos claros. Probablemente por eso los mercados no han reaccionado con fuerza».

El yen cae, el dólar australiano se mantiene estable

El yen japonés se debilitó por segunda sesión consecutiva después de que la administración Trump anunciara 36.000 millones de dólares en proyectos como la primera ola de inversiones bajo el compromiso de Japón de invertir 550.000 millones de dólares en Estados Unidos.

El yen se cotizó ligeramente más débil, a 154,96 por dólar, después de perder alrededor de 1,5% esta semana.

Chris Turner, director de investigación global de ING, dijo que la inversión directa japonesa en EE. UU. será un tema clave este año, lo que agregará más complejidad a las perspectivas para el par USD/JPY.

La pregunta central para los mercados de divisas es si estas inversiones impulsarán los flujos de dólares o si Japón usará sus reservas extranjeras para respaldar préstamos en dólares y evitar ejercer presión sobre el yen (Tokio parece favorecer esto último).

Mientras tanto, el dólar australiano se mantuvo estable cerca de $ 0,7050 después de que los datos de empleo mostraran que la tasa de desempleo se mantuvo en un mínimo de varios meses del 4,1%.

El dólar neozelandés subió un 0,3% a 0,5982 dólares después de registrar su mayor caída desde abril, tras una postura más cautelosa del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda con respecto a futuras subidas de tipos.

Los cierres por vacaciones en Hong Kong, China y Taiwán desaceleraron la actividad comercial asiática, mientras que el yuan chino en el exterior se mantuvo estable alrededor de 6,9 por dólar durante el horario comercial europeo.

El precio del oro subió en las operaciones europeas el jueves, ampliando sus ganancias por segunda sesión consecutiva y superando los 5.000 dólares por onza. El metal continúa recuperándose desde su mínimo de dos semanas, impulsado por la renovada demanda de activos refugio en medio de la escalada de tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

Sin embargo, las ganancias del metal precioso están siendo limitadas por la fortaleza del dólar estadounidense en el mercado cambiario, respaldado por las minutas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal, que redujeron las expectativas de un recorte de la tasa de interés estadounidense en marzo.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,9% a $ 5.022,04, desde el nivel de apertura de la sesión de $ 4.976,25, mientras que registró un mínimo intradiario de $ 4.960,54.

• Al cierre del miércoles, los precios del oro ganaron un 2,0% como parte de una recuperación desde el mínimo de dos semanas de $4.841,43 por onza.

Tensiones geopolíticas

La Casa Blanca anunció el miércoles que se habían logrado avances relativos durante las conversaciones relacionadas con Irán celebradas esta semana en Ginebra, aunque todavía hay desacuerdos sobre varias cuestiones centrales sin resolver.

En el mismo contexto, se celebró una reunión ampliada de asesores de seguridad nacional estadounidenses en la Sala de Situación de la Casa Blanca para evaluar la evolución del caso iraní. Los funcionarios destacaron la importancia de completar el despliegue y el posicionamiento de las fuerzas militares estadounidenses en la región para mediados de marzo, lo que refleja la preparación estratégica ante posibles acontecimientos.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el jueves, extendiendo ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de dos semanas en 97,78 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Como es ampliamente sabido, un dólar más fuerte hace que el oro denominado en dólares sea menos atractivo para los tenedores de otras monedas.

Esta fortaleza del dólar se produce en un momento en que los inversores favorecen cada vez más a la moneda estadounidense como una de las mejores oportunidades disponibles en el mercado cambiario, especialmente a medida que aumentan las expectativas de que las tasas de interés estadounidenses se mantendrán sin cambios durante la primera mitad del año.

Actas de la Reserva Federal

Las actas de la última reunión de la Reserva Federal, celebrada los días 27 y 28 de enero, mostraron divisiones entre los responsables de la política monetaria sobre la trayectoria adecuada para las tasas de interés estadounidenses. Las actas sugirieron que el presidente entrante de la Fed, que se espera asuma el cargo en mayo, podría enfrentar dificultades para implementar los recortes de tasas.

Las actas también indicaron que algunos miembros esperan que el aumento de la productividad alivie las presiones inflacionarias, mientras que la mayoría de los participantes advirtió que el progreso hacia una inflación más baja podría ser lento y desigual. Algunos incluso señalaron la posibilidad de volver a subir las tasas si la inflación se mantiene por encima del objetivo.

Tasas de interés de EE. UU.

• Tras las actas, y según la herramienta CME FedWatch, el precio del mercado para dejar sin cambios las tasas estadounidenses en la reunión de marzo subió del 90% al 95%, mientras que el precio para un recorte de 25 puntos básicos cayó del 10% al 5%.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., además de nuevas orientaciones de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Jamie Dutta, analista de mercado de Nimo Money, dijo que las preocupaciones geopolíticas dominan actualmente el sentimiento y señaló que los informes sugieren que cualquier posible acción militar estadounidense contra Irán podría extenderse por varias semanas.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de oro en el SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron prácticamente sin cambios el miércoles en 1.075,61 toneladas métricas, lo que marca el nivel más bajo desde el 15 de enero.