Bitcoin cayó el viernes, extendiendo las fuertes caídas registradas a principios de esta semana, ya que el apetito por el riesgo se debilitó en medio de crecientes dudas sobre un recorte de tasas en Estados Unidos antes del muy esperado discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

La criptomoneda más grande del mundo registró pérdidas semanales cercanas al 4%, lastrada por una ola de toma de ganancias tras alcanzar niveles récord a principios de agosto. Otras criptomonedas también retrocedieron considerablemente el viernes, encaminándose también a pérdidas semanales.

Los mercados no reaccionaron a un informe que indica que China está considerando desarrollar monedas estables respaldadas por yuanes para promover el comercio de divisas nacional, a pesar de que Beijing ha prohibido todas las actividades de comercio de criptomonedas en 2021.

Bitcoin cayó un 0,9% a 112.200 dólares a las 12:43 GMT en CoinMarketCap.

Bitcoin cae ante el debilitamiento de las apuestas por un recorte de tasas y la anticipación de Powell

Las últimas pérdidas de Bitcoin se produjeron en el contexto de un deterioro más amplio del sentimiento de riesgo, ya que los mercados redujeron gradualmente las expectativas de un recorte de tasas en septiembre.

Los precios de futuros de fondos federales mostraron que los mercados actualmente asignan una probabilidad del 73,1% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, frente a más del 90% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch de CME.

Las actas de la reunión de la Reserva Federal de finales de julio, publicadas esta semana, revelaron que la mayoría de los miembros apoyaron mantener las tasas sin cambios en el corto plazo.

Powell, que hablará en Jackson Hole el viernes, se ha mantenido cauteloso sobre posibles recortes, señalando la incertidumbre inflacionaria provocada por los aranceles del presidente Donald Trump.

Las señales de resiliencia en la economía estadounidense, como los datos del PMI de agosto, más fuertes de lo esperado, también contribuyeron a reducir las expectativas de recortes de tasas.

Las tasas de interés más altas durante más tiempo se consideran negativas para activos altamente especulativos como las criptomonedas, ya que drenan la liquidez y desincentivan la toma de riesgos. Bitcoin sufrió fuertes pérdidas durante los ciclos de ajuste de la Fed en 2022 y 2023, antes de experimentar un fuerte repunte con el inicio de la flexibilización monetaria en 2024.

Las altcoins cayeron a la par de Bitcoin, y la mayoría se encaminaba a pérdidas semanales en medio de una continua toma de ganancias desde sus picos de agosto.

A pesar de la corrección actual, Bitcoin mantiene una fuerte tendencia alcista este año, acercándose a máximos históricos. Algunos analistas del mercado creen que el ciclo alcista aún no ha alcanzado su punto máximo y que aún podría impulsar el activo a nuevos niveles récord.

En un informe reciente, Tuur Demeester y Adamant Research dijeron que Bitcoin está mostrando signos de fortaleza de mitad de ciclo y proyectaron que podría subir a $ 500,000 o más en la próxima fase.

Según el informe, los escenarios de precios varían desde una perspectiva conservadora de un aumento de cuatro veces desde los niveles actuales, hasta un caso alcista de un aumento de diez veces, lo que implica un valor de alrededor de $ 1,2 millones por moneda.

"Creemos que nos encontramos en medio de un ciclo que podría convertirse en una de las rachas alcistas más significativas de la historia de Bitcoin", afirma el informe. "Desde los niveles actuales, aún existe potencial de un aumento de 4 a 10 veces, lo que apunta a precios superiores a los 500.000 dólares".

Bitcoin sigue siendo riesgoso, pero sigue siendo la mejor opción entre las criptomonedas.

El informe reconoció que el camino hacia niveles de seis cifras no está exento de riesgos. Los ataques a plataformas de intercambio o las ventas a gran escala de monedas confiscadas, que han provocado quiebras en el pasado, podrían ejercer presiones temporales sobre los precios.

También destacó los riesgos de concentración, señalando que Coinbase posee alrededor del 10% de la oferta circulante. Sin embargo, señaló que los ETF como CoinShares están diversificando los canales de custodia.

El informe citó múltiples factores que favorecen a Bitcoin, entre ellos “la aceleración de la adopción institucional, la profundización de los déficits fiscales y la creciente participación del gobierno, como la creación por parte de Estados Unidos de una reserva estratégica nacional de Bitcoin y el aumento de las tenencias de ETF, que ahora representan alrededor de 1,4 millones de monedas”.

Concluyó aconsejando a los inversores centrarse en Bitcoin en lugar de perseguir altcoins especulativas con poco uso en el mundo real, afirmando: "Asignar el 5% de una cartera a Bitcoin sirve como seguro contra riesgos sistémicos, mientras que asignaciones más altas reflejan una mayor convicción".

Los precios del petróleo se mantuvieron casi estables el viernes, ya que las esperanzas de un acuerdo de paz inminente entre Rusia y Ucrania se desvanecieron, poniendo los precios en camino a su primera ganancia semanal en tres semanas.

Los futuros del crudo Brent cayeron 17 centavos, o un 0,25%, a 67,50 dólares por barril a las 10:00 GMT. El crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cayó 13 centavos, o un 0,2%, a 63,39 dólares.

Ambos contratos habían ganado más del 1% en la sesión anterior. El Brent ha subido un 2,8% en lo que va de semana, mientras que el WTI ha subido un 1%.

Giovanni Staunovo, analista de materias primas de UBS, declaró: «Todos esperan el próximo paso del presidente Trump. En los próximos días, parece que no ocurrirá nada».

La guerra, que ya lleva tres años y medio, no ha cedido esta semana. Rusia lanzó un ataque aéreo cerca de la frontera de Ucrania con la Unión Europea el jueves, mientras que Ucrania afirmó haber atacado una refinería de petróleo y una estación de bombeo rusas en Unecha, una parte vital del oleoducto Druzhba, que transporta petróleo ruso a Europa. Hungría declaró que el suministro a través del oleoducto se había interrumpido.

Trump busca organizar una cumbre entre el presidente ruso Vladimir Putin y el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky como parte de sus esfuerzos de mediación para alcanzar un acuerdo de paz.

Sin embargo, organizar dicha reunión parece difícil, mientras que las conversaciones sobre posibles garantías de seguridad se enfrentan a obstáculos, escribieron los analistas de ING en una nota a sus clientes el viernes. Añadieron: «Cuanto menores sean las posibilidades de un alto el fuego, mayor será el riesgo de que Estados Unidos endurezca las sanciones contra Rusia».

Mientras tanto, los planificadores estadounidenses y europeos presentaron opciones militares a sus asesores de seguridad nacional tras la primera reunión directa entre los líderes estadounidenses y rusos desde la invasión de Ucrania.

Putin ha exigido que Ucrania abandone toda la región oriental del Donbás, renuncie a sus ambiciones de unirse a la OTAN y mantenga a las fuerzas occidentales fuera del país, según fuentes que hablaron con Reuters.

Trump se ha comprometido a proteger a Ucrania bajo cualquier acuerdo para poner fin a la guerra, mientras que Zelensky rechazó cualquier retirada del territorio ucraniano reconocido internacionalmente.

Disminución mayor de lo esperado en los inventarios de petróleo de EE. UU.

Los precios del petróleo también se vieron respaldados por una caída mayor de lo previsto en las reservas de crudo de EE. UU. la semana pasada, lo que indica una demanda firme. Los inventarios disminuyeron en 6 millones de barriles en la semana que finalizó el 15 de agosto, según informó el miércoles la Administración de Información Energética de EE. UU., en comparación con las previsiones de los analistas de una reducción de tan solo 1,8 millones de barriles.

Esto fue parcialmente compensado por los débiles datos económicos alemanes, que mostraron que la mayor economía de la eurozona se contrajo un 0,3% en el segundo trimestre, lo que generó preocupaciones sobre la demanda de petróleo.

Los inversores también estaban pendientes del Simposio Económico de Jackson Hole en Wyoming, en busca de indicios sobre un posible recorte de las tasas de interés en EE. UU. el próximo mes. La reunión anual de los principales banqueros centrales comenzó el jueves, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tenía previsto pronunciar su discurso el viernes.

Un recorte de tasas podría estimular el crecimiento económico e impulsar la demanda de petróleo, lo que potencialmente apoyaría los precios.

El dólar estadounidense rondó los niveles máximos de dos semanas frente al euro y la libra esterlina el viernes, mientras los inversores reducían sus apuestas sobre un recorte de la tasa de interés antes del discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole.

El euro y la libra esterlina registraron sus niveles más débiles desde principios de agosto, retrocediendo un 0,1% a 1,1597 dólares y 1,3408 dólares respectivamente.

Señales previas de debilidad en el mercado laboral estadounidense habían aumentado las esperanzas de menores costos de endeudamiento el próximo mes, pero esas expectativas retrocedieron luego de datos económicos más fuertes de lo esperado y comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal.

Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores actualmente estiman una probabilidad del 73% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 85,4% de la semana anterior.

Jane Foley, jefa de estrategia cambiaria de Rabobank, afirmó: «El dólar refleja el riesgo de que Powell mantenga su postura cautelosa y adopte una postura más agresiva».

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis divisas principales, subió un 0,1% a 98,71, camino a una ganancia semanal del 0,9%, poniendo fin a una racha de dos semanas de pérdidas.

Los funcionarios de la Reserva Federal se mostraron indecisos el jueves respecto de un recorte de tasas el próximo mes, lo que preparó el escenario para el discurso de Powell programado para las 10 a.m. del este (1400 GMT) durante la conferencia anual en Jackson Hole, Wyoming, que comenzó el jueves.

Austan Goolsbee, presidente de la Reserva Federal de Chicago, dijo que la próxima reunión era "abierta" y podría traer un cambio de política, pero señaló datos económicos mixtos y lecturas de inflación inesperadamente altas que lo hicieron cauteloso sobre un recorte inminente.

Charu Chanana, directora de estrategia de inversión de Saxo, añadió: «Con los datos de inflación y empleo aún pendientes antes de la reunión de septiembre, Powell tiene motivos de sobra para ser paciente y mantener la flexibilidad».

Los analistas de Bank of America Global Research afirmaron que el dólar tiene un potencial alcista limitado a corto plazo antes de Jackson Hole, pero mantuvieron una visión bajista a largo plazo dados los crecientes riesgos de estanflación en la economía estadounidense. Señalaron: «El entorno estanflacionario, los aranceles y la preocupación por la independencia de la Reserva Federal y las instituciones estadounidenses son factores que probablemente impulsarán la caída del dólar», elevando su pronóstico de fin de año para el euro a 1,20 dólares desde los 1,17 dólares anteriores.

El euro ha ganado un 12% en lo que va de 2025, apoyado por la debilidad del dólar.

Por otra parte, el yen cayó a 148,56 por dólar, encaminándose a una pérdida semanal del 0,9%. Los datos mostraron que la inflación subyacente de Japón se desaceleró por segundo mes consecutivo en julio, pero se mantuvo por encima del objetivo del 2% del banco central, lo que mantiene vivas las expectativas de una subida de tipos en los próximos meses.

Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés siguieron la tendencia alcista de los bonos del Tesoro estadounidense, y el rendimiento del bono a 30 años alcanzó un nuevo máximo histórico el viernes. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se situó en el 4,9285% tras un aumento de dos puntos básicos el jueves, mientras que el rendimiento a dos años, más sensible a las expectativas sobre los tipos de interés, se mantuvo en el 3,79% tras subir 5 puntos básicos la sesión anterior.

La corona sueca y la corona noruega cayeron un 0,2% frente al dólar, mientras que el franco suizo se mantuvo estable en 0,8093.

Los precios del oro cayeron en los mercados europeos el jueves, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y acercándose a un mínimo de tres semanas, presionados por el fortalecimiento del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales después de la publicación de sólidos datos económicos estadounidenses.

Los datos redujeron la probabilidad de un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal en septiembre, y para volver a fijar el precio de estas expectativas, los mercados están esperando un discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, más tarde hoy en el Simposio Económico anual de Jackson Hole.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro al contado cayó un 0,4% a $ 3.325,46, desde un nivel de apertura de $ 3.338,83, después de registrar un máximo de sesión de $ 3.340,70.

• Al cierre del miércoles, el oro perdió un 0,3%, reanudando las pérdidas después de una pausa de un día, presionado por el aumento del dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,2% el viernes, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva al nivel más alto en casi dos semanas en 98,83, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares principales y menores.

Este avance fue impulsado por la renovada demanda del dólar estadounidense como la mejor inversión disponible en los mercados cambiarios, especialmente después de los sólidos datos sectoriales estadounidenses de agosto, que confirmaron que la economía más grande del mundo continúa creciendo en el tercer trimestre a un ritmo mejor del esperado, a pesar de las preocupaciones sobre las agresivas políticas comerciales del presidente Donald Trump.

Tasas de interés de EE. UU.

• Según la herramienta FedWatch de CME: los precios de mercado para un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre cayeron del 81% al 75%, mientras que las expectativas de que no haya cambios aumentaron del 19% al 25%.

• Los precios de mercado para un recorte de 25 puntos básicos en octubre también bajaron del 91% al 85%, y las expectativas de que no haya cambios aumentaron del 9% al 15%.

Jerome Powell

El discurso de Powell en Jackson Hole está programado para las 15:00 GMT del viernes. Los mercados estarán muy atentos a las señales sobre la política monetaria de la Fed y las perspectivas para las tasas de interés en EE. UU.

Perspectivas del oro

• Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo: “Con las perspectivas de paz entre Rusia y Ucrania aún sobre la mesa y la renovada compra del dólar estadounidense, el oro enfrenta vientos en contra”.

• Agregó: “Si los comentarios de Powell en Jackson Hole se interpretan como moderados, el dólar podría debilitarse, lo que permitiría que los precios del oro suban nuevamente”.

SPDR Holdings

SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, informó el jueves una salida de 1,44 toneladas métricas (su tercera caída diaria consecutiva), lo que redujo las tenencias totales a 956,77 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 6 de agosto.