Bitcoin se mantuvo por encima de los $ 118,700 el jueves mientras los mercados globales de activos digitales enfrentaron una creciente presión por la toma de ganancias y las continuas salidas de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin.

La mayor criptomoneda del mundo por capitalización de mercado se vio sometida a una nueva presión vendedora, ya que los inversores a largo plazo recogieron ganancias, mientras que los ETF de Bitcoin con sede en EE. UU. continuaron registrando salidas netas. Esta combinación de factores macroeconómicos y específicos del mercado lastró los precios, a pesar de la sostenida demanda subyacente.

Al mismo tiempo, Tesla (TSLA) informó ganancias no realizadas en sus tenencias de Bitcoin para el segundo trimestre, lo que marca su primer impulso de ganancias relacionado con las criptomonedas bajo las nuevas reglas contables de EE. UU., que ahora permiten que los activos digitales se valoren al precio de mercado.

Tesla posee actualmente aproximadamente 11.509 Bitcoin, la mayoría adquiridos en 2021. Con el aumento del 30% en el segundo trimestre, estas tenencias ahora están valoradas en alrededor de 1.200 millones de dólares.

Las salidas de ETF se aceleran a medida que el mercado entra en una fase de consolidación

Los datos de Farside Investors mostraron que los ETF de Bitcoin que cotizan en EE. UU. registraron salidas netas por tercer día consecutivo. Solo el miércoles, los inversores retiraron 86 millones de dólares de estos fondos, lo que elevó las salidas semanales totales a más de 285 millones de dólares.

Sin embargo, no todos los ETF registraron pérdidas. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock registró entradas netas de $143 millones. Aun así, estas ganancias se vieron contrarrestadas por una importante salida de $227 millones del fondo Bitcoin de Fidelity, junto con retiros moderados de los fondos Bitwise (BITB) y ARK Invest (ARKB).

Adrian Fritz, jefe de investigación de 21Shares, afirmó que Bitcoin se mantiene fundamentalmente fuerte a pesar de la volatilidad a corto plazo. «Tras alcanzar un nuevo máximo histórico cercano a los 123.000 dólares a mediados de julio, impulsado por un cruce dorado técnico y una entrada constante de capitales institucionales, Bitcoin se ha estabilizado desde entonces en un rango estrecho entre 115.000 y 120.000 dólares».

Agregó que este movimiento lateral está respaldado por un fuerte interés de compra cerca de los $115,000, lo que crea una saludable batalla de liquidez en ambos lados del mercado.

Fritz también destacó un contexto macroeconómico más complejo, haciendo referencia a la firma el 4 de julio por parte del presidente Trump de la controvertida “One Big Beautiful Bill”, que aumentó el techo de la deuda estadounidense en 5 billones de dólares y amplió los recortes de impuestos y el gasto militar.

Aunque las disposiciones favorables a las criptomonedas, como las exenciones de impuestos sobre el staking y los airdrop, se eliminaron de la versión final, Fritz dijo que las implicaciones más amplias aún pueden respaldar a Bitcoin en el largo plazo.

El aumento del endeudamiento y del gasto fiscal suele generar presiones inflacionarias a largo plazo, lo que a su vez impulsa la demanda de activos tangibles como el oro y el bitcoin.

También citó datos recientemente publicados del IPC de EE.UU., que mostraron que la inflación aumentó al 2,7% en junio desde el 2,4% en mayo, como evidencia adicional de tendencias inflacionarias sostenidas.

Tesla registra ganancias de Bitcoin en medio de un trimestre desafiante

Las ganancias del segundo trimestre de Tesla fueron inferiores a las expectativas del mercado, con ingresos de 22.500 millones de dólares, frente a una previsión de 22.640 millones. El BPA ajustado fue de 0,40 dólares, ligeramente por debajo de los 0,42 dólares previstos. Esto supone una caída interanual del 12% en los ingresos, la mayor caída de la compañía en más de una década.

Los ingresos operativos también descendieron a 923 millones de dólares, muy por debajo de los 1.230 millones de dólares previstos. Los ingresos por ventas a crédito regulatorio se redujeron a 439 millones de dólares, frente a los 890 millones de dólares del mismo trimestre del año anterior.

Sin embargo, las tenencias de bitcoin de Tesla resultaron ser un punto positivo. La compañía registró ganancias no realizadas bajo las nuevas normas contables de 2024, las cuales se incluyeron en sus estados financieros, lo que representó un modesto impulso en medio de la caída en las ventas de vehículos.

Los precios del petróleo subieron más de 1% el jueves, apoyados por el optimismo en torno a las negociaciones comerciales de Estados Unidos que podrían aliviar la presión sobre la economía global, además de una caída más pronunciada de lo esperado en los inventarios de crudo estadounidenses.

Los futuros del crudo Brent subieron 79 centavos, o un 1,15%, hasta los 69,30 dólares por barril a las 09:34 GMT. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. subieron 83 centavos, o un 1,3%, hasta los 66,08 dólares por barril.

Yaniv Shah, analista de Rystad Energy, afirmó: “La reducción de los inventarios de crudo de Estados Unidos, junto con el progreso en las negociaciones comerciales, está brindando cierto apoyo a los precios”.

Dos diplomáticos europeos dijeron el miércoles que la Unión Europea y Estados Unidos están cerca de llegar a un acuerdo comercial que podría incluir un arancel base del 15% sobre las importaciones europeas a Estados Unidos, con la posibilidad de eximir ciertos bienes, una medida que podría allanar el camino para otro importante acuerdo comercial tras el reciente pacto con Japón.

Apoyo del lado de la oferta

Los datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos mostraron el miércoles que los inventarios de crudo de Estados Unidos cayeron la semana pasada en 3,2 millones de barriles a 419 millones de barriles, una caída que superó las expectativas de los analistas en una encuesta de Reuters, que habían pronosticado una reducción de sólo 1,6 millones de barriles.

Al mismo tiempo, los informes de retrasos en la carga de las exportaciones de crudo CPC de Kazajstán a través del Mar Negro debido a obstáculos administrativos rusos, junto con noticias de contaminación en los envíos de crudo azerbaiyano en el puerto Ceyhan de Turquía, agregaron más apoyo a los precios, según una nota del analista John Evans de PVM Associates.

Evans agregó que la continuidad de este apoyo depende de cuánto tiempo persistan estas interrupciones.

Sin embargo, el Ministerio de Energía de Kazajstán declaró el jueves, según informó Interfax, que el país no ha detenido la carga de petróleo a través de los puertos rusos.

Hiroyuki Kikukawa, estratega jefe de Nissan Securities Investment, declaró: «La incertidumbre en torno a las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China, junto con las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, limita el potencial alcista de los precios». Kikukawa prevé que el crudo WTI se mantenga entre 60 y 70 dólares por barril.

Rusia y Ucrania mantuvieron el miércoles conversaciones de paz en Estambul, donde discutieron operaciones adicionales de intercambio de prisioneros, aunque persisten importantes diferencias entre las dos partes sobre las condiciones del alto el fuego y la posibilidad de una reunión directa entre los líderes.

Shah agregó que el próximo indicador clave a tener en cuenta es la demanda, especialmente porque el mercado se encuentra actualmente en temporada alta de consumo, y afirmó: "Cualquier aumento o caída en la demanda se reflejará en los márgenes de refinación".

El dólar estadounidense subió frente al euro el jueves, apoyado por el progreso en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y sus socios clave, mientras que cayó frente al yen japonés, que ganó fuerza por las expectativas de un alza en las tasas de interés en Japón.

Shinichi Uchida, vicegobernador del Banco de Japón, afirmó que el acuerdo comercial con Washington había reducido la incertidumbre económica, impulsando el optimismo del mercado sobre la posible reanudación de las subidas de las tasas de interés.

Sin embargo, algunos analistas creen que el yen aún enfrenta desafíos debido a la inestabilidad política interna tras las elecciones a la cámara alta japonesa del domingo.

En Europa, se informa que la Unión Europea está cerca de finalizar un acuerdo comercial con Washington que impondría un arancel general del 15% a los productos europeos que ingresen a Estados Unidos, una medida que en gran medida está en línea con las expectativas de los economistas.

Mientras tanto, los activos de riesgo subieron a medida que los temores del mercado sobre la guerra comercial global disminuyeron tras el progreso en las negociaciones.

El dólar australiano, sensible al riesgo, alcanzó un máximo de ocho meses de $0,6625.

El euro cayó un 0,1% a 1,1760 dólares, acercándose a su máximo anterior este mes de 1,1830 dólares, el nivel más alto para la moneda única en más de tres años.

Mohit Kumar, economista de Jefferies, comentó: “Seguimos creyendo que los activos de riesgo podrían enfrentar cierta volatilidad en agosto debido a una posible desaceleración en los datos de empleo de Estados Unidos”.

Añadió: «Hasta ahora, los aranceles no han mostrado un impacto significativo en los datos duros, pero eso no significa que el efecto no se note. Creemos que el impacto real tardará unos tres meses en aparecer en los indicadores económicos».

El dólar cayó un 0,10% frente al yen a 146,35 yenes, extendiendo sus pérdidas frente a la moneda japonesa por cuarta sesión consecutiva.

Olivier Korber, estratega cambiario de Société Générale, predijo que el yen mantendría su fortaleza, apoyado por el acuerdo comercial y la perspectiva de tasas de interés más altas.

Korber declaró: «Los periódicos locales informan que el primer ministro Shigeru Ishiba decidirá su dimisión a finales de agosto. De ser así, es probable que se elija un nuevo líder del partido en septiembre, lo que garantizaría una transición política más fluida y contribuiría a reducir la incertidumbre del mercado».

Ishiba había negado el miércoles que hubiera tomado la decisión de dimitir, después de que informes de los medios y fuentes sugirieran su intención de dimitir para asumir la responsabilidad de la dolorosa derrota del partido gobernante en las elecciones a la cámara alta.

En cuanto a la política monetaria, la atención se centra ahora en la reunión del Banco Central Europeo, prevista para hoy. Los mercados esperan que los tipos de interés se mantengan sin cambios, mientras que la atención de los inversores se centrará en las previsiones de los responsables políticos. En general, los mercados anticipan otro recorte de tipos por parte del BCE antes de que acabe el año, probablemente en diciembre.

Los datos mostraron que la actividad económica en Alemania continuó creciendo modestamente durante julio.

En un acontecimiento sorprendente, las divisas prácticamente ignoraron la noticia de que el presidente estadounidense Donald Trump, conocido por sus fuertes críticas al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, visitó la sede del banco central el jueves. Esta inesperada decisión podría intensificar las tensiones entre la Casa Blanca y la Reserva Federal.

A las 11:32 GMT, el índice del dólar estadounidense subió un 0,2% a 97,3 puntos, con un máximo de sesión de 97,4 y un mínimo de 97,1.

Los precios del oro bajaron en los mercados europeos el jueves, prolongando las pérdidas por segundo día consecutivo y alejándose de un máximo de cinco semanas. La caída se produjo como parte de la continua corrección y toma de ganancias, junto con el debilitamiento de la demanda de activos refugio ante la disminución de las tensiones comerciales mundiales.

Mientras tanto, el dólar estadounidense comenzó a recuperarse en el mercado cambiario antes de la publicación de datos económicos clave de Estados Unidos, que se espera que proporcionen más evidencia sobre la probabilidad de un recorte de la tasa de interés en septiembre.

El precio

El oro cayó un 0,65%, hasta los 3.365,98 dólares por onza, desde los 3.387,51 dólares de apertura. El máximo de la sesión alcanzó los 3.393,48 dólares.

El miércoles, el oro cerró con una baja del 1,3% (su primera pérdida en las últimas cuatro sesiones) debido a una corrección y una toma de ganancias después de haber alcanzado un máximo de cinco semanas de 3.438,94 dólares por onza.

Desarrollos comerciales

Tras el importante acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón, algunos funcionarios de la Comisión Europea confirmaron que la UE y EE. UU. están cerca de alcanzar un acuerdo similar. Este impondría un arancel del 15 % a las importaciones europeas, al tiempo que eximiría a ciertos productos de los aranceles estadounidenses.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Besant, declaró que funcionarios estadounidenses y chinos se reunirán en Estocolmo la próxima semana para discutir la extensión del plazo de negociación comercial hasta el 12 de agosto.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió aproximadamente un 0,15% el jueves, iniciando una recuperación desde su mínimo de dos semanas de 97,10, lo que refleja un continuo repunte del dólar frente a una canasta de monedas globales.

Este repunte se produce tras informes de que el presidente Donald Trump visitará la Reserva Federal hoy mismo. Aún no está claro si Trump, quien ha criticado repetidamente a Jerome Powell por no recortar las tasas de interés estadounidenses de forma más drástica, se reunirá con el presidente de la Fed.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio se mantiene estable en 3%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 97%.

La probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre se estima actualmente en 64%, frente a una probabilidad de 36% de que no haya cambios.

Los inversores están a la espera de los datos clave de EE. UU. que se publicarán hoy, incluidas las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y las métricas de desempeño de los sectores clave de la economía estadounidense durante julio, para reevaluar las expectativas sobre las tasas.

Perspectivas del oro

Bryan Lan, director general de GoldSilver Central, con sede en Singapur, afirmó: «Ayer vimos que los precios del oro parecían estar a punto de experimentar otra ola alcista, hasta que las noticias comerciales desencadenaron una toma de ganancias».

Añadió: «También observamos una notable caída del dólar, lo que, por supuesto, respalda al oro. Así que creo que, por ahora, se trata solo de un retroceso menor; de hecho, seguimos siendo muy optimistas respecto al oro».

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios ayer, manteniendo el total en 954,80 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 27 de junio.