Bitcoin (BTC) se cotiza actualmente dentro de un rango estrecho después de un fuerte repunte la semana pasada, mientras los operadores siguen siendo cautelosos antes de los próximos desarrollos macroeconómicos clave.

Los informes indican que la fecha límite para la "One Big Beautiful Bill" del presidente estadounidense Donald Trump vence el viernes, mientras que la suspensión temporal de aranceles finaliza a principios de julio, lo que potencialmente agrega una nueva capa de incertidumbre al mercado.

Esta cautela se reflejó en los datos de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin, que registraron salidas de más de 340 millones de dólares el martes, poniendo fin a una racha de 15 días de entradas positivas desde el 9 de junio.

A las 12:29 GMT, bitcoin subió un 1,2% a 107.800 dólares en CoinMarketCap.

Los comerciantes reducen el riesgo en medio de la incertidumbre comercial

Un informe de K33 del martes señaló que Bitcoin se mantuvo en un rango excepcionalmente estrecho durante toda la semana, con una volatilidad de 7 días cayendo al 0,79%, la volatilidad semanal más baja registrada desde el 14 de octubre de 2023, según el gráfico incluido en el informe.

El alto el fuego de la semana pasada entre Irán e Israel desencadenó un repunte que impulsó el bitcoin más de un 7%, cerrando por encima de los 108.000 dólares. Sin embargo, el repunte se estancó y el bitcoin cayó por debajo de los 106.000 dólares el martes, al resurgir el debate político en torno al proyecto de ley de presupuesto de Trump y los debates arancelarios relacionados.

El Senado de EE. UU. aprobó el martes el proyecto de ley "One Big Beautiful Bill" con una estrecha votación de 51 a 50. El proyecto de ley ahora pasa a la Cámara de Representantes, mientras Trump busca finalizar su presupuesto para el viernes. Además, la suspensión de aranceles está programada para expirar el 9 de julio. Ambos eventos podrían afectar al bitcoin dependiendo de si prevalece una política fiscal expansiva o la incertidumbre comercial.

Además del proyecto de ley y la fecha límite para la imposición de aranceles, la baja liquidez debido al feriado del Día de la Independencia de Estados Unidos el 4 de julio puede aumentar aún más la incertidumbre del mercado, lo que incitará a los operadores a reducir la exposición al riesgo.

Esta semana también se esperan datos económicos importantes de EE.UU., en particular el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del jueves, que podría influir una vez más en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés.

Señales tempranas de un debilitamiento de la demanda institucional de Bitcoin

Nuevos datos muestran indicios tempranos de un debilitamiento de la demanda institucional de bitcoin. Según SoSoValue, los ETF de bitcoin de EE. UU. registraron salidas de $342,25 millones el martes, el nivel más alto desde el 30 de mayo. Esto también puso fin a una racha de entradas positivas que comenzó el 9 de junio. Si las salidas institucionales persisten, podrían provocar una mayor caída en los precios de bitcoin.

En un desarrollo relacionado, el proyecto de ley de reserva de bitcoin de Arizona (HB2324) se revivió el mes pasado. El proyecto busca establecer un fondo de activos digitales confiscados en casos penales. Sin embargo, no logró convertirse en ley tras ser vetado por la gobernadora Katie Hobbs el martes.

Hobbs justificó su decisión argumentando que el proyecto de ley podría disuadir a las autoridades locales de cooperar con las autoridades estatales en las incautaciones de activos digitales.

Bitwise: Bitcoin alcanzará los $136,000 en julio por tres razones

Bitwise Asset Management dijo que Bitcoin podría subir a $ 136,000 en julio por tres razones.

En un informe publicado el martes, la empresa afirmó que Bitcoin podría superar su estancamiento típico del verano y registrar un aumento del 30% este mes.

En primer lugar, Bitcoin históricamente gana después de tensiones geopolíticas como el reciente conflicto que involucró a Estados Unidos, Israel e Irán.

En segundo lugar, las instituciones están comprando más bitcoins de los que los mineros llevan al mercado.

En tercer lugar, los recortes de las tasas de interés globales están inyectando liquidez a los mercados, creando un entorno favorable para Bitcoin y el espacio criptográfico más amplio.

Los analistas Andrei Dragos y Ayush Tripathi de Bitwise escribieron: «Estos factores favorables crean un contexto positivo para Bitcoin y los activos digitales al comenzar julio».

Los futuros del petróleo subieron el miércoles después de que Irán anunció que suspenderá la cooperación con el Organismo Internacional de Energía Atómica (OIEA), mientras los inversores evalúan las expectativas de un mayor suministro de los principales productores el próximo mes en medio de la continua debilidad del dólar estadounidense.

A las 10:17 GMT, el crudo Brent subió 60 centavos, o 0,9%, a 67,71 dólares el barril, mientras que el West Texas Intermediate de Estados Unidos subió 55 centavos, o 0,8%, a 66 dólares el barril.

El Brent se cotizó entre un máximo de 69,05 dólares por barril y un mínimo de 66,34 dólares desde el 25 de junio, a medida que disminuyeron las preocupaciones por las interrupciones del suministro en el Medio Oriente productor de petróleo tras el acuerdo de alto el fuego entre Irán e Israel.

El miércoles entró en vigor una ley iraní que exige que cualquier inspección futura de sus instalaciones nucleares por parte del OIEA obtenga la aprobación del Consejo Supremo de Seguridad Nacional en Teherán. Irán acusó al organismo de parcialidad hacia los países occidentales y de justificar los ataques aéreos israelíes.

Giovanni Staunovo, analista de materias primas de UBS, afirmó: «El mercado está descontando una prima de riesgo geopolítico como resultado de la acción de Irán contra el OIEA». Añadió: «Pero esto se trata de sentimientos y temores; hasta el momento no hay interrupciones reales en el suministro de petróleo».

Priyanka Sachdeva, analista senior de mercado de Phillip Nova, señaló que los aumentos planificados en el suministro por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, incluida Rusia, conocidos colectivamente como OPEP+, ya parecen estar incluidos en los precios de los inversores y es poco probable que sorprendan a los mercados en este momento.

Cuatro fuentes de la OPEP+ dijeron a Reuters la semana pasada que el grupo planea aumentar la producción en 411.000 barriles por día en agosto, una cifra similar a los aumentos acordados para mayo, junio y julio.

Staunovo dijo: “Todo el mundo habla de que llegarán suministros adicionales al mercado, pero en realidad esos barriles aún no han llegado”, señalando que “esto puede deberse a que esos volúmenes se consumen internamente en los países productores”.

Los datos de Kpler muestran que Arabia Saudita, líder de facto de la OPEP+, aumentó sus exportaciones de petróleo en junio en 450.000 barriles diarios en comparación con mayo, lo que representa el ritmo más alto en más de un año. Sin embargo, Staunovo añadió que las exportaciones totales de la OPEP+ se han mantenido estables o han disminuido ligeramente desde marzo, y prevé que esta tendencia continúe durante el verano, a medida que aumenta el consumo de energía debido a las altas temperaturas.

Mientras tanto, el dólar estadounidense continuó su declive, alcanzando su nivel más bajo frente a las principales divisas en tres años y medio la madrugada del miércoles. Se considera que un dólar débil favorece los precios del petróleo, ya que aumenta el atractivo del crudo para los compradores que utilizan otras divisas.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG, dijo que los próximos datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos que se publicarán el jueves desempeñarán un papel clave a la hora de dar forma a las expectativas de los inversores en torno al momento y la profundidad de los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal en la segunda mitad de este año.

Agregó que los recortes de las tasas de interés estimularían la actividad económica, lo que a su vez podría aumentar la demanda de petróleo.

Se espera que la Administración de Información Energética de Estados Unidos publique sus datos oficiales sobre los inventarios de crudo de Estados Unidos el miércoles a las 10:30 a. m., hora del Este.

Los datos publicados el martes por la noche por el Instituto Americano del Petróleo mostraron que los inventarios de crudo de Estados Unidos aumentaron en 680.000 barriles la semana pasada, un período en el que normalmente se producen descensos en las reservas debido a la máxima demanda del verano, según fuentes informadas.

El dólar estadounidense siguió cayendo hasta alcanzar mínimos cercanos a febrero de 2022 frente a una canasta de importantes rivales, mientras los operadores evalúan el impacto del enorme proyecto de ley fiscal y la fecha límite arancelaria del presidente estadounidense Trump.

Ahora los operadores también esperan los cruciales datos sobre las nóminas estadounidenses de junio, previstos para el viernes.

El euro cayó hoy un 0,3% a 1,1774 dólares, todavía cerca de los máximos de septiembre de 2021, mientras que la libra esterlina perdió un 0,15% a 1,3722 dólares, lejos de los máximos de tres años y medio.

El dólar subió un 0,3% frente al yen japonés a 143,8, lo que hizo que el índice del dólar subiera ligeramente hacia 96,744.

La primera mitad de 2025 ha sido la peor para el dólar desde los años setenta, debido a factores que incluyen:

La incertidumbre política que empujó a los gestores de fondos a cubrir sus tenencias en dólares

Posiciones de compra a largo plazo reducidas en dólares

Aumentan las apuestas a que la Fed comenzará a flexibilizar las políticas monetarias este año.

El reciente proyecto de ley fiscal del presidente estadounidense Donald Trump generó inquietudes sobre la estabilidad financiera de Estados Unidos, y también persiste la incertidumbre sobre los acuerdos comerciales estadounidenses.

Los inversores ahora apuestan a un ritmo más rápido de recortes de tasas de la Fed este año, mientras esperan datos cruciales de EE. UU. esta semana, incluido el informe de nóminas del viernes.

Trump siguió presionando a la Reserva Federal para que redujera las tasas de interés y envió al presidente de la Fed, Powell, una lista de tasas de interés de los bancos centrales mundiales, diciendo que las tasas estadounidenses deberían estar entre la tasa japonesa del 0,5% y la tasa danesa del 1,75%.

Tasas de EE. UU.

Los inversores interpretaron el testimonio de la semana pasada del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso como una muestra de cautela, después de decir que es probable que haya recortes de tasas si la inflación no aumenta este verano en respuesta a los aranceles.

Según la herramienta Fedwatch, las probabilidades de un recorte del tipo de interés del 0,25% por parte de la Fed en julio eran del 20%.

Las probabilidades de que se produjera un recorte de ese tipo en septiembre eran mucho mejores, del 93%.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas el miércoles por primera vez en tres días bajo la presión del fortalecimiento del dólar.

El dólar se mantuvo firme por encima de mínimos de tres años después de los datos de oportunidades laborales en Estados Unidos, que aumentaron en mayo, y los operadores esperan datos laborales más cruciales más tarde.

El precio

Los precios del oro cayeron un 0,35% hoy a 3.327 dólares la onza, con un máximo de sesión de 3.345 dólares.

El martes, los precios del oro subieron un 1,1%, alejándose de los mínimos recientes de cinco semanas de $ 3.247.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,3% el miércoles, alejándose de un mínimo de tres semanas en 96,38, camino a su primera ganancia en ocho días.

Datos recientes de EE.UU. mostraron que las oportunidades laborales aumentaron a 7,77 millones a fines de mayo, superando las estimaciones de 7,32 millones.

Los datos muestran la flexibilidad del mercado laboral estadounidense antes de nuevos datos cruciales sobre las nóminas del sector privado y del gobierno esta semana.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que el banco habría reducido las tasas de interés si no fuera por los planes arancelarios del presidente Trump.

En respuesta a una pregunta en el Foro del Banco Central Europeo en Portugal, dijo que la Fed detuvo sus movimientos sobre las tasas de interés cuando vio el tamaño de los aranceles, y que las previsiones de inflación aumentaron después de su anuncio.

Los mercados también están siguiendo de cerca el gran proyecto de ley fiscal del presidente estadounidense Trump, que fue aprobado por el Senado y se dirigió a la Cámara de Representantes, y se espera que agregue 3,3 billones de dólares a la deuda gubernamental total.

Tasas de EE. UU.

Los inversores interpretaron el testimonio de la semana pasada del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ante el Congreso como una muestra de cautela, después de decir que es probable que haya recortes de tasas si la inflación no aumenta este verano en respuesta a los aranceles.

Según la herramienta Fedwatch, las probabilidades de un recorte del tipo de interés del 0,25% por parte de la Fed en julio eran del 20%.

Las probabilidades de que se produjera un recorte de ese tipo en septiembre eran mucho mejores, del 93%.

SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust cayeron ayer 4,3 toneladas hasta un total de 948,23 toneladas, el nivel más bajo desde el 18 de junio.