El jueves, el Bitcoin volvió a caer por debajo de los 64.000 dólares tras no lograr cerrar por encima de su media móvil exponencial (EMA) de 50 días, cercana a los 65.120 dólares, en la sesión anterior.

Aunque la demanda institucional mostró una modesta mejora, con los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado registrando un segundo día consecutivo de entradas netas esta semana, la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán reavivó las preocupaciones sobre la inflación, lo que limitó el impacto positivo de los datos de inflación estadounidenses, más débiles de lo esperado, en la criptomoneda más grande del mundo.

El bitcoin perdió impulso y cotizó por debajo de los 64.200 dólares, ya que la escalada militar en curso entre Washington y Teherán generó nuevas preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro energético mundial, lo que provocó un alza en los precios del petróleo.

El aumento de los precios del petróleo reaviva la preocupación por la inflación y limita las ganancias del Bitcoin.

Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. correspondientes a junio, que resultaron ser más débiles de lo esperado, respaldaron la recuperación de Bitcoin a principios de esta semana al reforzar las expectativas de que la Reserva Federal mantendría los tipos de interés sin cambios, lo que ayudó a que la criptomoneda volviera a subir hasta los 65.600 dólares el miércoles.

Sin embargo, el reciente repunte de los precios del petróleo reavivó los temores a una inflación impulsada por la energía, lo que aumentó la demanda del dólar estadounidense como activo refugio y frenó la recuperación del Bitcoin.

Mientras tanto, la demanda institucional mostró una mejora limitada durante la semana.

Según datos de SoSoValue, los ETF de Bitcoin al contado registraron entradas netas de 107,80 millones de dólares el miércoles, tras las entradas de 181,08 millones de dólares del día anterior.

Aun así, esas entradas de capital no fueron suficientes para compensar las fuertes salidas netas del lunes, que ascendieron a 424,66 millones de dólares, lo que indica que los inversores institucionales siguen siendo cautelosos a pesar del reciente repunte del Bitcoin.

Los precios del petróleo bajaron ligeramente el jueves, mientras los inversores seguían evaluando las implicaciones de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán y los riesgos potenciales para el suministro de petróleo que transita por el estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent cayeron 27 centavos, o un 0,32%, hasta los 84,68 dólares por barril a las 10:11 GMT, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos bajaron 11 centavos, o un 0,14%, hasta los 79,49 dólares por barril. A pesar del descenso, ambos índices de referencia se mantuvieron cerca de sus máximos en un mes.

"El mercado sigue reaccionando con una calma notable", afirmó Ole Hvalbye, analista de mercado de SEB Research.

"Sería lógico que los precios siguieran subiendo hasta situarse en el rango de los 90-95 dólares por barril, y posiblemente volvieran a alcanzar los 100 dólares, porque las repetidas interrupciones en el estrecho de Ormuz están generando incertidumbre sobre los flujos de petróleo procedentes de la región del Golfo", añadió.

Las continuas perturbaciones en el estrecho de Ormuz alimentan la preocupación por un conflicto regional más amplio.

Los últimos movimientos del mercado se produjeron tras los ataques estadounidenses del miércoles contra los sistemas de defensa costera y las bases de misiles iraníes, luego de que Washington reimplantara el bloqueo naval a los puertos iraníes. Mientras tanto, Teherán amenazó con detener las exportaciones regionales de energía, declarando que libra una "guerra existencial" con Estados Unidos.

La nueva escalada se produce tras el colapso del frágil alto el fuego alcanzado en junio, lo que ha reavivado los temores a un conflicto regional más amplio y ha interrumpido los flujos de energía a través del estrecho de Ormuz, por donde transitaba alrededor de una quinta parte del comercio mundial de petróleo y gas natural licuado cada día antes de que comenzara la guerra.

Los datos de transporte marítimo mostraron que solo siete buques atravesaron el estrecho el miércoles, el primer día después de que Estados Unidos restableciera su bloqueo naval a Irán, frente a los 13 buques del día anterior.

"Es probable que los mercados mantengan la cautela mientras evalúan los riesgos inmediatos para el suministro. Hasta el momento, a pesar de la escalada militar, los petroleros siguen transitando por el estrecho de Ormuz, aunque en menor número", declaró Wael Makarem, estratega sénior de mercado de Exness.

Irán reiteró el jueves que el estrecho de Ormuz representa una "línea roja que no se puede cruzar", y advirtió que atacaría toda la infraestructura del Golfo si el presidente estadounidense Donald Trump cumple su amenaza de atacar la infraestructura iraní.

Los analistas creen que Teherán ha insinuado la posibilidad de utilizar a sus aliados hutíes en Yemen para interrumpir el transporte marítimo a través del estrecho de Bab el-Mandab, lo que podría abrir un nuevo frente en la confrontación con Washington y amenazar la segunda ruta de transporte de energía más importante del mundo.

Oxford Economics afirmó que su escenario base prevé que el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz continúe en niveles reducidos y volátiles, lo que provocará repuntes intermitentes en los precios del petróleo y mantendrá el precio medio del crudo por encima de los 80 dólares por barril durante los próximos trimestres.

Por otra parte, el Servicio de Seguridad de Ucrania anunció el jueves que, en coordinación con la Armada ucraniana, había atacado dos buques cisterna de la "flota en la sombra" rusa en el Mar Negro utilizando drones navales.

El dólar estadounidense se mantuvo cerca de su nivel más bajo en un mes el jueves, mientras los inversores sopesaban los datos de inflación de EE. UU., más débiles de lo esperado, que redujeron las expectativas de subidas de los tipos de interés, frente al riesgo de otro aumento de los precios del petróleo debido a las tensiones en Oriente Medio, lo que podría dar apoyo a la divisa.

Las menores expectativas de subida de tipos de interés pesan sobre el dólar a pesar de las continuas tensiones en Oriente Medio.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron el miércoles después de que, por segundo día consecutivo, los datos de inflación mostraran que las presiones inflacionarias seguían disminuyendo, lo que debilitó las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal y limitó el apoyo al dólar.

En general, se considera que la economía estadounidense es menos vulnerable a las fluctuaciones de los precios de la energía que muchas otras economías importantes, lo que convierte al dólar en un activo refugio preferido cuando suben los precios del petróleo, a menudo a expensas del euro y el yen japonés.

Por el contrario, cualquier avance diplomático en Oriente Medio suele presionar a la baja al dólar frente a esas monedas, ya que la bajada de los precios del petróleo mejora las perspectivas de las economías importadoras de energía.

Algunos inversores creen que la actual escalada con Irán tiene como objetivo fortalecer la posición negociadora de Estados Unidos y que las tensiones podrían disminuir una vez que Washington consiga mayores concesiones.

"Los mercados también son conscientes de que las amenazas, la fuerte retórica y los plazos del presidente Donald Trump rara vez se cumplen en su totalidad", dijo Jens Magnusson, economista jefe de SEB.

"Cuando los precios suben demasiado, sobre todo los del petróleo y la gasolina, suele dar marcha atrás, permitiendo que los precios vuelvan a bajar", añadió.

Los precios del petróleo cayeron el jueves, ya que los inversores recogieron beneficios mientras seguían evaluando el impacto de la última oleada de ataques estadounidenses contra instalaciones militares iraníes.

El índice del dólar, que mide el valor de la divisa estadounidense frente a una cesta de seis monedas principales, se mantuvo estable en 100,48, cerca de su nivel más bajo desde el 18 de junio. El índice ha caído alrededor de un 0,8% en las dos sesiones anteriores y se encamina a una pérdida semanal.

Según datos de futuros de fondos federales de CME Group, las expectativas del mercado sobre una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de julio cayeron al 11%, desde el 45% al comienzo de la semana.

Sin embargo, los mercados aún ven una probabilidad aproximadamente igual de que se produzca al menos una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.

El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,1469 dólares, mientras los inversores seguían de cerca los precios de los futuros del gas natural europeo, que alcanzaron su nivel más alto desde marzo. Este aumento generó preocupación ante la posibilidad de que el encarecimiento de la energía debilite la economía de la eurozona y limite las ganancias de la moneda única.

La libra esterlina también se mantuvo cerca de su máximo de dos meses, en 1,354 dólares, tras la publicación de los datos económicos, ya que los inversores esperan que el nuevo primer ministro del Reino Unido nombre a un ministro de finanzas comprometido con la disciplina fiscal.

En Asia, el yen japonés se mantuvo cerca de mínimos de varias décadas, mientras los mercados se centraban en las posibles decisiones del Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón (GPIF). El ministro de Finanzas japonés, Katsunobu Kato, declaró la semana pasada que el gobierno busca lograr un "aumento significativo" en la inversión del fondo en activos nacionales.

El dólar subió un 0,10% frente al yen, hasta los 162,00, tras haber alcanzado a principios de este mes un máximo de varias décadas de 162,84.

Geoff Yu, estratega macroeconómico sénior para EMEA en BNY, afirmó que los debates en torno a la estrategia del GPIF indican que la asignación de capital por parte del sector público se ha convertido en una herramienta activa de política económica, en lugar de ser simplemente un objetivo a largo plazo.

Añadió que los inversores deberían considerar este cambio como una tendencia estructural a largo plazo cuyo impacto se extenderá más allá de Japón.

Según los analistas, el GPIF es el fondo con mayor capacidad de influencia en el mercado de divisas entre los inversores japoneses. El fondo revisa su estrategia de inversión cada cinco años; la última revisión se completó en 2025, manteniendo la posibilidad de ajustar la asignación de sus activos dentro de los rangos objetivo establecidos.

En otros mercados de divisas, el dólar australiano y el dólar neozelandés cayeron alrededor de un 0,1% cada uno, cotizando el dólar australiano a 0,6995 dólares estadounidenses y el dólar neozelandés a 0,5842 dólares estadounidenses.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas del jueves, encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones, presionados por un repunte del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales, a medida que las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán continuaban intensificándose.

Los datos de inflación de Estados Unidos publicados esta semana redujeron las expectativas de que la Reserva Federal suba los tipos de interés este año, mientras los inversores esperan más pruebas sobre la futura trayectoria de la política monetaria estadounidense.

El precio

• El precio del oro cayó un 0,9%, hasta los 4.023,06 dólares la onza, desde el nivel de apertura de 4.060,45 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 4.066,87 dólares.

• Al cierre del miércoles, los precios del oro subieron un 0,2%, registrando su segunda ganancia diaria consecutiva, mientras el metal continuaba recuperándose de un mínimo de dos semanas de 3.983,64 dólares la onza.

• Además de las compras a precios de ganga, el oro recibió el apoyo de un dólar estadounidense más débil tras la publicación de datos económicos decepcionantes en Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el jueves, en un intento por recuperarse de su nivel más bajo en un mes, lo que refleja una renovada fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

La demanda del dólar como activo refugio aumentó a medida que los ataques militares entre Estados Unidos e Irán continuaron intensificándose, mientras que la reducción del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz intensificó la preocupación por posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Estados Unidos lanzó una nueva oleada de ataques aéreos contra emplazamientos de defensa costera y lanzadores de misiles iraníes.

Irán describió la confrontación actual como una "guerra existencial" y afirmó que continuaría respondiendo a las operaciones estadounidenses, al tiempo que amenazaba con ampliar las medidas que podrían afectar a las exportaciones regionales de energía.

• La flota estadounidense, compuesta por 20 buques de guerra y cientos de aviones de combate en la región, continúa interceptando embarcaciones que viajan hacia y desde puertos iraníes.

• El número de buques que transitaron por el estrecho de Ormuz se redujo a tan solo siete, frente a los 13 del día anterior, sin que ningún superpetrolero o buque metanero transitara por la vía marítima.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Irán "quiere llegar a un acuerdo", pero recalcó que las negociaciones solo podrán reanudarse si Teherán cambia su comportamiento.

• Irán, por su parte, sostiene que no volverá a ningún acuerdo mientras continúen las operaciones militares estadounidenses.

tipos de interés de EE. UU.

• Los datos publicados esta semana mostraron que tanto los precios al consumidor como los precios al productor en Estados Unidos se desaceleraron más de lo esperado en junio, debido a la caída de los precios de la energía.

• Altos funcionarios de la Reserva Federal acogieron con satisfacción los datos de inflación más moderados de junio, pero dijeron que se necesitarían más informes de este tipo antes de concluir que las presiones inflacionarias se están aliviando realmente.

Según los datos, la herramienta FedWatch de CME Group mostró que la probabilidad de que la Reserva Federal mantuviera los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio aumentó del 59% al 90%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos cayó del 41% al 10%.

• La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre también aumentó del 10% al 25%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos disminuyó del 90% al 75%.

• Los inversores siguen atentos a los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos y a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar esas expectativas.

Perspectivas del oro

Jigar Trivedi, analista sénior de investigación de IndusInd Securities, afirmó que el oro está bajando a medida que los continuos ataques en Oriente Medio impulsan al alza los precios del petróleo esta semana, manteniendo viva la preocupación por la inflación.

Trivedi añadió que las cifras de inflación de junio no reflejaban el impacto de la última escalada en el conflicto entre Estados Unidos e Irán, ya que el acuerdo de paz provisional alcanzado el mes pasado se ha derrumbado de facto.

Fondo SPDR

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, cayeron en 2,57 toneladas métricas el miércoles, hasta situarse en 1.001,88 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 2 de julio.