Los datos del Índice de Precios al Consumidor de EE. UU. correspondientes a mayo mostraron que la inflación estaba aumentando en línea con las expectativas de los economistas, lo que reavivó la preocupación sobre la trayectoria futura de los tipos de interés estadounidenses y su impacto en los activos sensibles al riesgo, en particular las criptomonedas.

En las operaciones, el Bitcoin cayó un 0,1% hasta los 62.200 dólares a las 14:43 GMT en CoinMarketCap.

Los datos de inflación reavivan la preocupación por las subidas de tipos de interés y la volatilidad del mercado de criptomonedas.

La inflación anual se aceleró hasta el 4,2%, su nivel más alto desde abril de 2023.

La inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, subió al 2,9%, su nivel más alto en nueve meses, y coincidió con las expectativas del mercado.

Estas cifras se consideran preocupantes para los mercados financieros, sobre todo porque la Reserva Federal considera que una tasa de inflación del 2% es su objetivo a largo plazo.

Según The Kobeissi Letter, las expectativas de futuras subidas de los tipos de interés han comenzado a aumentar de nuevo, lo que podría desencadenar una mayor presión vendedora en el mercado de las criptomonedas, que sigue siendo muy volátil y sensible a las expectativas de política monetaria.

A pesar de esas preocupaciones, Bitcoin experimentó inicialmente un repunte inesperado tras la publicación de los datos, acercándose brevemente al nivel de los 62.000 dólares antes de retroceder hacia los 61.500 dólares, según datos de TradingView.

La mayoría de las principales criptomonedas siguieron un patrón similar, incluidas Ethereum (ETH), Solana (SOL) y XRP, todas las cuales experimentaron fuertes fluctuaciones tras el informe de inflación.

A pesar del repunte inicial, los mercados siguen siendo muy volátiles y la dirección a corto plazo de las criptomonedas sigue siendo incierta, ya que los inversores continúan a la espera de nuevas señales sobre la política monetaria estadounidense.

Los precios del petróleo se mantuvieron prácticamente sin cambios el miércoles, mientras los inversores evaluaban las implicaciones de las renovadas tensiones entre Estados Unidos e Irán, sopesando la menor demanda china frente a la continua reducción de las reservas mundiales.

En las operaciones, los futuros del crudo Brent cayeron 25 centavos, o un 0,23%, hasta los 91,24 dólares por barril a las 10:08 GMT, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense bajó 14 centavos, o un 0,16%, hasta los 88,06 dólares por barril.

Los precios habían subido al inicio de la sesión tras el último intercambio de ataques entre Washington y Teherán, antes de retroceder hacia los niveles de cierre anteriores.

Tamas Varga, analista de PVM, afirmó que la continua disminución de los inventarios mundiales sigue respaldando los precios, pero la menor importación de crudo chino está limitando un mayor alza, junto con las continuas restricciones a la actividad marítima a través del estrecho de Ormuz.

Varga añadió que sigue siendo difícil conciliar la relativa calma actual en los mercados petroleros con un conflicto en curso en una de las regiones productoras de energía más importantes del mundo.

Las tensiones geopolíticas restablecen la prima de riesgo.

Las fuerzas estadounidenses lanzaron ataques contra objetivos iraníes después de que el presidente Donald Trump prometiera el martes tomar represalias por el derribo de un helicóptero de ataque Apache estadounidense.

Priyanka Sachdeva, analista sénior de mercado en Phillip Nova, afirmó que los últimos ataques han vuelto a centrar la atención de los operadores en los riesgos relacionados con la guerra y el potencial de interrupciones en el suministro.

Añadió que los recientes intercambios militares han reintroducido una prima de riesgo geopolítico en los mercados petroleros, a pesar de los continuos esfuerzos diplomáticos.

Mientras tanto, Teherán advirtió que reanudaría las hostilidades si Israel continúa sus operaciones contra la milicia Hezbolá, respaldada por Irán, en el Líbano.

La negativa de Israel a poner fin a su campaña contra Hezbolá ha complicado aún más los esfuerzos de Trump por transformar el frágil alto el fuego en el conflicto más amplio que involucra a Estados Unidos, Israel e Irán en un acuerdo duradero.

Irán sigue interrumpiendo gran parte del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz, por donde normalmente transita alrededor de una quinta parte del petróleo crudo y el gas natural licuado del mundo, mientras que Washington mantiene un bloqueo a los puertos iraníes.

El secretario de Energía de Estados Unidos declaró el martes que el tráfico marítimo en el Golfo y las exportaciones de petróleo a través del estrecho están aumentando, a pesar del estancamiento de las negociaciones entre Washington y Teherán destinadas a poner fin al conflicto que se ha prolongado durante más de tres meses.

En Estados Unidos, según fuentes del mercado y datos del Instituto Americano del Petróleo (API), las reservas de crudo disminuyeron por octava semana consecutiva la semana pasada. Las reservas de gasolina también bajaron, lo que impulsó aún más los precios del petróleo.

El dólar estadounidense se mantuvo prácticamente sin cambios el miércoles, mientras los inversores seguían de cerca los últimos acontecimientos entre Estados Unidos e Irán, a la espera de datos clave sobre la inflación estadounidense que podrían ofrecer pistas importantes sobre la futura trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal.

Las fuerzas estadounidenses lanzaron ataques contra objetivos iraníes después de que el presidente Donald Trump prometiera el martes responder al derribo de un helicóptero de ataque Apache estadounidense, lo que supone una nueva escalada que amenaza el frágil alto el fuego entre Washington y Teherán.

Mientras tanto, la Guardia Revolucionaria iraní anunció ataques con misiles y drones contra bases militares estadounidenses en Jordania, Kuwait y Bahréin, en represalia por los ataques estadounidenses contra posiciones iraníes cerca del estrecho de Ormuz.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de las principales divisas, incluidos el euro y el yen, bajó ligeramente hasta los 99,88 puntos.

El euro subió alrededor de un 0,1% hasta los 1,1553 dólares, mientras que la libra esterlina ganó una cantidad similar hasta los 1,3386 dólares.

Dominic Bunning, jefe de estrategia de divisas del G10 en Nomura, afirmó que los mercados siguen considerando mayores las posibilidades de una solución negociada entre Estados Unidos e Irán que la probabilidad de una escalada a gran escala, a pesar de las renovadas tensiones a corto plazo.

Los mercados se centran en la política de la Reserva Federal en medio de riesgos geopolíticos.

Bunning añadió que los inversores siguen centrados en los datos económicos de Estados Unidos y en las expectativas sobre los tipos de interés, especialmente tras el nombramiento de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal.

Señaló que los mercados podrían necesitar eventualmente ir más allá del enfoque actual de esperar y ver, y agregó que muchos inversores todavía creen que el dólar podría extender su fortaleza si los datos económicos de EE. UU. continúan mostrando resiliencia.

La inflación estadounidense y el yen japonés, en el punto de mira.

Los inversores están a la espera de la publicación del Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos correspondiente a mayo, prevista para más tarde este miércoles. Este informe se considera fundamental para evaluar la probabilidad de nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año, tras el informe de empleo de la semana pasada, que resultó mejor de lo esperado.

Sho Suzuki, analista de mercado de Matsui Securities, afirmó que una mayor inflación en Estados Unidos reforzaría las expectativas de tipos de interés más altos y proporcionaría un apoyo adicional al dólar.

yen japonés

En Asia, el yen japonés siguió siendo un foco de atención clave, ya que los mercados prácticamente habían descontado la subida de tipos del Banco de Japón en su reunión del 16 de junio. En consecuencia, esta decisión por sí sola podría no ser suficiente para revertir la debilidad del yen, a menos que vaya acompañada de un mensaje más contundente por parte del gobernador Kazuo Ueda.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG, afirmó que los inversores necesitan señales más claras de Ueda que indiquen que la próxima subida de tipos podría adelantarse de diciembre a septiembre, con la posibilidad de una tercera subida antes de fin de año, para que el yen experimente una recuperación significativa.

Añadió que el Ministerio de Finanzas de Japón podría verse obligado a intervenir de nuevo en el mercado de divisas si el yen continúa debilitándose.

La moneda japonesa se mantuvo prácticamente sin cambios en 160,36 por dólar, cerca del nivel de 160 que los inversores consideran un posible punto de inflexión para la intervención oficial.

Una encuesta de Reuters entre economistas reveló que se espera que el Banco de Japón suba su tipo de interés de referencia este mes y de nuevo en el cuarto trimestre, elevando los costes de endeudamiento al 1,25% a finales de año, a medida que los responsables políticos se muestran cada vez más preocupados por los riesgos de inflación.

Los datos publicados el miércoles también mostraron que la inflación mayorista de Japón se aceleró hasta alcanzar un máximo de tres años del 6,3% en mayo, en comparación con el mismo mes del año anterior, impulsada por presiones inflacionarias más amplias vinculadas al conflicto en Oriente Medio.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas del miércoles, prolongando las pérdidas por cuarta sesión consecutiva y alcanzando su nivel más bajo en tres meses, debido a la fuerte presión vendedora que continuó en el mercado de metales antes de la publicación del informe clave de inflación de Estados Unidos correspondiente a mayo.

Esas pérdidas se vieron parcialmente limitadas por la depreciación del dólar estadounidense y la bajada de los precios del petróleo tras el cese de los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán, lo que reavivó las esperanzas de un acuerdo de paz que pudiera poner fin al conflicto en Oriente Medio.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro cayó un 2,3% hasta los 4.161,56 dólares por onza, su nivel más bajo desde el 23 de marzo, frente a un precio de apertura de 4.260,57 dólares. El máximo de la sesión también se situó en 4.260,57 dólares.

• Al cierre del martes, el oro perdió un 1,6%, lo que supone su tercer descenso diario consecutivo en medio de una actividad vendedora generalizada.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,15% el miércoles, prolongando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y reflejando la continua debilidad del billete verde frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Un dólar más débil generalmente hace que el oro denominado en dólares sea más atractivo para los poseedores de otras monedas.

Además de la continua toma de beneficios tras los máximos de los últimos dos meses alcanzados por el dólar, la divisa se ha visto presionada a medida que crece el optimismo sobre la posibilidad de un acuerdo final que pueda poner fin al conflicto en Oriente Medio, especialmente después de que cesaran las violaciones militares entre Estados Unidos e Irán.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron más de un 0,5% el miércoles, prolongando las pérdidas por segundo día consecutivo después de que el ejército estadounidense anunciara el fin de sus operaciones aéreas defensivas en Irán, mientras que la Guardia Revolucionaria iraní detuvo los ataques contra bases estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Jordania.

tipos de interés de EE. UU.

• Goldman Sachs prevé que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios durante todo 2026 y que retrase cualquier recorte de tipos hasta 2027, citando una mayor actividad económica y un continuo crecimiento del empleo.

• Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 69% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en la reunión de diciembre.

• Los mercados siguen descontando una probabilidad del 99% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en tan solo el 1%.

• Los inversores están a la espera de la publicación del informe de inflación de mayo en Estados Unidos, prevista para hoy mismo, que podría dar lugar a una revisión significativa de las expectativas sobre los tipos de interés.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak afirmó que el principal factor que impulsa la debilidad del oro es el cambio en las expectativas de la política de la Reserva Federal, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos y un dólar más fuerte.

Spivak añadió que si el oro cae por debajo del nivel de 4.100 dólares, la estructura de soporte técnico podría cambiar drásticamente, y los 3.500 dólares podrían convertirse en el siguiente nivel de soporte importante para finales de año.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en 3,422 toneladas métricas el martes, lo que sitúa el total de reservas en 1.016,50 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 9 de octubre de 2025.