Bitcoin se encuentra en una encrucijada crítica después de que una fuerte caída hiciera retroceder al activo digital hacia una de las zonas de soporte más importantes del ciclo de mercado actual, mientras los inversores siguen atentos a los acontecimientos en Oriente Medio y esperan señales de la Reserva Federal.

El 5 de junio, el Bitcoin cayó a 59.100 dólares, un nivel que históricamente ha servido como un importante soporte para caídas anteriores o como puerta de entrada a pérdidas mucho mayores.

reunión de la Reserva Federal

Cada vez hay más expectativas de que la Reserva Federal endurezca aún más su política monetaria a finales de este año. Los analistas prevén que el Comité Federal de Mercado Abierto podría realizar dos subidas adicionales de tipos de interés de 25 puntos básicos antes de que finalice el año, en respuesta al aumento de los precios de la energía y a la continua fortaleza del mercado laboral estadounidense.

Incluso antes del último informe de empleo, los inversores ya habían elevado sus expectativas de tipos de interés más altos ante la preocupación de que la crisis energética vinculada al conflicto con Irán pudiera intensificar las presiones inflacionarias.

Los datos semanales publicados por los reguladores estadounidenses mostraron que los inversores redujeron sus posiciones alcistas en euros al nivel más bajo en tres meses durante la semana que finalizó el 4 de junio, mientras que las posiciones bajistas frente al yen japonés superaron los 10.000 millones de dólares, según datos de LSEG.

El Comité Federal de Mercado Abierto se reunirá la próxima semana en su primera sesión bajo la presidencia de Kevin Warsh. Actualmente, los mercados prevén una probabilidad de aproximadamente el 50% de una subida de tipos de interés para septiembre, un factor que, según los analistas, podría limitar la compra excesiva de dólares a corto plazo.

Los estrategas de Barclays señalaron que varios acontecimientos futuros, incluidos los cambios en la percepción del riesgo, la posibilidad de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán y la próxima reunión de la Reserva Federal, podrían limitar una mayor apreciación del dólar a corto plazo.

Acontecimientos en Oriente Medio

En un nuevo acontecimiento en Oriente Medio, Israel anunció que el lunes llevó a cabo ataques contra objetivos militares en el oeste y el centro de Irán, a pesar de los informes que sugerían que el presidente estadounidense Donald Trump había instado al primer ministro israelí Benjamin Netanyahu a abstenerse de lanzar ataques adicionales.

La escalada de precios elevó los precios del petróleo en torno a un 5%, lo que aumentó la preocupación de los inversores en un momento en que los mercados ya se enfrentaban a una fuerte corrección en las acciones tecnológicas de alta valoración.

Al momento de escribir este artículo, Bitcoin se había recuperado hasta los 61.966 dólares. Sin embargo, este repunte no ha resuelto la cuestión clave que enfrenta el mercado: ¿está Bitcoin tocando fondo, o el movimiento actual es simplemente una pausa temporal antes de otra caída?

La media móvil exponencial de 200 semanas sigue siendo uno de los indicadores a largo plazo más observados por los operadores de Bitcoin. El analista Michael van de Poppe señaló que Bitcoin ha formado mínimos importantes cerca de este nivel en la mayoría de los ciclos bajistas anteriores, siendo 2022 la excepción más notable.

Según el analista Dan Crypto Trades, la caída actual se sitúa entre las mayores reducciones de este tipo en la historia de Bitcoin, lo que dificulta especialmente la interpretación de la estructura actual del mercado. El precio actual resulta lo suficientemente atractivo como para atraer compradores, pero la intensidad de la presión vendedora implica que no se puede dar por sentada una rápida recuperación.

El analista añadió una importante observación técnica, señalando que en ocasiones anteriores en las que Bitcoin perdió niveles de soporte importantes, los precios generalmente cayeron rápidamente y se mantuvieron por debajo de esos niveles durante períodos prolongados.

Esta vez, sin embargo, Bitcoin ha logrado mantenerse cerca de su mínimo anterior, al menos por ahora, lo que abre la puerta a una estructura de mercado diferente. Si los compradores continúan defendiendo esta zona, Bitcoin podría comenzar a formar un amplio rango de negociación entre aproximadamente $60,000 y $80,000.

Si bien ese rango no confirmaría de inmediato un cambio de tendencia alcista, sugeriría que los vendedores están teniendo dificultades para empujar el mercado hacia una caída más pronunciada.

Los precios del petróleo se dispararon más de un 4% el lunes después de que los nuevos ataques israelíes contra Irán y los renovados ataques en el Líbano minaran las esperanzas de que el conflicto regional más amplio pudiera llegar pronto a su fin.

Durante la sesión, los futuros del crudo Brent subieron 4,02 dólares, o un 4,3%, hasta los 97,11 dólares por barril a las 09:14 GMT, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. ganaron 3,90 dólares, o un 4,3%, hasta alcanzar los 94,44 dólares por barril.

Acontecimientos en Oriente Medio

Israel afirmó el lunes que había atacado el complejo petroquímico de Mahshahr, en el suroeste de Irán, junto con otros objetivos militares, a pesar de los informes que indicaban que el presidente estadounidense Donald Trump había instado al primer ministro israelí Benjamin Netanyahu a abstenerse de llevar a cabo ataques adicionales.

La agencia de noticias semioficial iraní Fars citó a un funcionario local que afirmó que algunas partes de las instalaciones habían sufrido daños.

Giovanni Staunovo, analista de UBS, afirmó que el intercambio de ataques entre Irán e Israel está aumentando la preocupación del mercado ante la posibilidad de que las restricciones al transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz se mantengan durante un período más prolongado, lo que provocaría un alza en los precios del petróleo.

Aproximadamente una quinta parte del suministro mundial diario de petróleo y gas natural licuado pasa por el estrecho de Ormuz, frente a las costas de Irán.

Más tarde, el lunes, unas declaraciones atribuidas al embajador de Irán en Moscú indicaron que el estrecho permanecería abierto, pero bajo nuevas condiciones que determinarían Irán y Omán, incluida la imposición de tasas de tránsito.

Las ganancias del lunes borraron las pérdidas que sufrieron los precios del petróleo el viernes, cuando cayeron ante la esperanza de que las tensiones entre Estados Unidos e Irán pudieran disminuir.

Desde el inicio del conflicto hace poco más de 100 días, el crudo Brent ha subido un 34%, mientras que el West Texas Intermediate se ha disparado un 41%. En marzo, los precios del Brent habían rozado los 120 dólares por barril.

El domingo, Irán lanzó una nueva oleada de misiles contra objetivos israelíes en respuesta a los ataques llevados a cabo en el Líbano.

A pesar de la escalada, el presidente estadounidense Donald Trump sostuvo que un acuerdo más amplio para poner fin al conflicto sigue siendo perfectamente factible.

Irán ha condicionado cualquier acuerdo de paz con Washington al alto el fuego en Líbano. Líbano e Israel anunciaron un acuerdo de alto el fuego el 3 de junio tras las negociaciones celebradas en Washington.

OPEP+

En medio de las interrupciones en el suministro causadas por el conflicto, la alianza OPEP+ aprobó el domingo su cuarto aumento en los objetivos de producción de petróleo en cuatro meses.

Según los analistas, es poco probable que la decisión tenga un gran impacto, ya que muchos miembros de la alianza ya no pueden alcanzar sus objetivos de producción, ya sea debido a las interrupciones relacionadas con el cierre del estrecho de Ormuz o, en el caso de Rusia, porque los ataques con drones ucranianos han debilitado su capacidad de producción.

Jorge León, jefe de análisis geopolítico de Rystad Energy, afirmó que el impacto práctico de tal decisión en las condiciones actuales del mercado sería prácticamente nulo.

Añadió que las refinerías de todo el mundo se han apresurado a conseguir petróleo crudo de cualquier fuente disponible para reemplazar los millones de barriles diarios que ya no fluyen a través del estrecho, y señaló que el mundo ha perdido más de mil millones de barriles de suministro desde que comenzó el conflicto.

El lunes, el dólar estadounidense cotizó cerca de su nivel más alto en casi dos meses después de que un sólido informe de empleo en Estados Unidos impulsara a los inversores a aumentar sus apuestas a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés a finales de este año, mientras que el yen japonés continuó acercándose a niveles que podrían desencadenar una intervención oficial en el mercado de divisas.

Los movimientos en el mercado de divisas fueron relativamente tranquilos en comparación con la turbulencia observada en los mercados financieros mundiales, donde una fuerte caída de las acciones tecnológicas se extendió por Asia y afectó negativamente a las bolsas europeas.

El dólar mantuvo las ganancias registradas tras el informe de empleo del viernes, que mostró que la creación de empleo no agrícola en Estados Unidos aumentó en 172.000 puestos el mes pasado, superando significativamente las expectativas del mercado. El euro se mantuvo cerca de su mínimo de nueve semanas, en 1,1525 dólares, mientras que la libra esterlina cotizó cerca de su mínimo de tres semanas, en 1,3344 dólares.

Jonas Goltermann, economista jefe de mercados de Capital Economics, afirmó que el informe de empleo de Estados Unidos muestra un mercado laboral que continúa fortaleciéndose a pesar de la actual crisis de los precios de la energía.

reunión de la Reserva Federal

Añadió que esta combinación hace más probable un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal a finales de este año, y señaló que Capital Economics ahora espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) implemente dos aumentos adicionales de las tasas de interés de 25 puntos básicos este año en respuesta al aumento de los costos de la energía y la continua fortaleza del mercado laboral estadounidense.

Incluso antes de la publicación del informe de empleo, los inversores ya habían aumentado sus expectativas de tipos de interés más altos, ya que la crisis energética mundial vinculada al conflicto con Irán seguía alimentando la preocupación por la inflación.

Los datos semanales de los reguladores estadounidenses mostraron que los inversores redujeron sus posiciones alcistas en euros al nivel más bajo en tres meses durante la semana que finalizó el 4 de junio, mientras que las apuestas bajistas contra el yen japonés aumentaron a más de 10.000 millones de dólares, según datos de LSEG.

El Comité Federal de Mercado Abierto se reunirá la próxima semana en su primera sesión bajo la presidencia de Kevin Warsh. Actualmente, los mercados estiman una probabilidad de aproximadamente el 50% de una subida de tipos de interés para septiembre, lo que, según los analistas, podría limitar la compra excesiva de dólares a corto plazo.

Los estrategas de Barclays afirmaron que factores futuros, como los cambios en la propensión al riesgo, la posibilidad de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán y la próxima reunión de la Reserva Federal, podrían limitar las ganancias del dólar a corto plazo.

Acontecimientos en Oriente Medio

En un nuevo acontecimiento en Oriente Medio, Israel anunció que el lunes llevó a cabo ataques contra objetivos militares en el oeste y el centro de Irán, a pesar de los informes que indicaban que el presidente estadounidense Donald Trump había instado al primer ministro israelí Benjamin Netanyahu a abstenerse de lanzar ataques adicionales.

Estos acontecimientos impulsaron los precios del petróleo en torno a un 5%, lo que aumentó la preocupación de los inversores que ya se enfrentaban a una fuerte caída en las acciones de empresas tecnológicas de gran valor.

En las últimas dos semanas, el dólar se ha beneficiado de su condición de valor refugio, además de las expectativas de una creciente brecha en los tipos de interés entre Estados Unidos y otras economías importantes, un factor que ha presionado particularmente al yen japonés.

yen japonés

El yen ha perdido las ganancias obtenidas tras la intervención de Tokio en el mercado de divisas con aproximadamente 11,7 billones de yenes, equivalentes a unos 73.000 millones de dólares, hace poco más de un mes, cuando la moneda cayó a su nivel más bajo desde julio de 2024, a 160,725 yenes por dólar. El lunes, la divisa japonesa cotizaba cerca de 160,19 yenes.

Fuentes de Reuters indicaron que se espera que el Banco de Japón suba los tipos de interés este mes, a menos que una escalada importante en el conflicto de Oriente Medio provoque una grave perturbación del mercado, mientras que el aumento de los costes del combustible, consecuencia de la crisis energética, sigue incrementando las presiones inflacionarias sobre la economía japonesa.

Sim Moh Siong, estratega de mercado de OCBC, dijo que esto deja al yen en una posición de espera, ya que los mercados ya han descontado casi por completo una subida de tipos de interés.

Añadió que cualquier apoyo adicional al yen derivado de las expectativas de subida de tipos dependerá de si el Banco de Japón da señales de un ritmo de subidas de tipos de interés futuras más rápido de lo previsto.

Los precios de la plata cayeron el lunes en las operaciones europeas por segunda sesión consecutiva, alcanzando su nivel más bajo en tres meses, debido a que la fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de los precios del petróleo presionaron fuertemente al metal precioso tras la reanudación de los intercambios militares entre Irán e Israel.

Esta última escalada se produce mientras Washington y Teherán continúan las negociaciones destinadas a poner fin al conflicto que se ha prolongado durante tres meses, y el presidente Donald Trump busca una solución diplomática antes de que las tensiones en Oriente Medio se deterioren aún más.

Resumen de precios

• El precio de la plata bajó un 2,4%, hasta los 66,17 dólares por onza, su nivel más bajo desde el 23 de marzo, frente a un precio de apertura de 67,78 dólares. El máximo de la sesión se registró en 68,49 dólares.

• El viernes, la plata cayó un 8,3%, lo que supone su segundo descenso en tres sesiones y su mayor pérdida diaria desde el 15 de mayo, tras la publicación de datos de empleo en Estados Unidos mejores de lo esperado.

• El metal blanco perdió un 10% la semana pasada, extendiendo su racha de pérdidas a cuatro semanas consecutivas, debido a la presión sobre los precios ejercida por un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el lunes, prolongando su avance por segunda sesión consecutiva y alcanzando un máximo de dos meses de 100,17 puntos.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense publicados el viernes reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal pueda seguir normalizando la política monetaria y, potencialmente, subir los tipos de interés a finales de este año.

El dólar también recibió un apoyo adicional debido a la renovada demanda de activos refugio, a medida que se intensificaban las tensiones militares entre Irán e Israel, lo que amenazaba el frágil alto el fuego en Oriente Medio.

Precios del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 5% el lunes, reanudando su fuerte repunte tras una pausa de dos días y acercándose a sus niveles más altos en varias semanas.

Los avances se debieron a los renovados temores de interrupciones en el suministro en Oriente Medio tras los intercambios militares entre Irán e Israel.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

• Irán e Israel intercambiaron ataques militares, poniendo en riesgo el frágil alto el fuego en Oriente Medio.

• La Guardia Revolucionaria iraní lanzó varias oleadas de misiles balísticos contra posiciones israelíes, incluida la base militar de Ramat, en respuesta a los ataques contra los suburbios del sur de Beirut.

• El ejército israelí informó que interceptó los misiles entrantes al tiempo que activaba las sirenas antiaéreas y elevaba los niveles de alerta en hospitales y escuelas.

• El presidente Donald Trump mantuvo una llamada telefónica urgente con el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu, instándolo a la moderación y solicitándole que evitara una respuesta inmediata.

• Posteriormente, aviones de guerra israelíes llevaron a cabo intensos ataques contra objetivos e instalaciones militares dentro de Teherán.

Según se informa, Trump comunicó a funcionarios israelíes que Washington estaba cerca de alcanzar un acuerdo final con Teherán a través de la mediación paquistaní y solicitó más tiempo para la diplomacia.

• El frágil alto el fuego entre Estados Unidos e Irán está en vigor desde principios de abril.

• Trump envió un mensaje directo a Teherán, diciendo: “Lanzaron sus misiles. Ya basta. Vuelvan a la mesa de negociaciones de inmediato”.

• Trump también afirmó que los últimos ataques iraníes e israelíes no descarrilarían el acuerdo de paz general.

Tipos de interés en EE. UU.

• La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, declaró el viernes que los datos de empleo indican que el mercado laboral está cerca del pleno empleo, mientras que la inflación persistente podría obligar a la Reserva Federal a subir los tipos de interés en un futuro próximo.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de diciembre aumentó del 47% al 75%.

• Los mercados siguen descontando una probabilidad del 99% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en tan solo el 1%.

• Los inversores seguirán de cerca los datos económicos que se publiquen esta semana en Estados Unidos, en particular el informe de inflación de mayo, para obtener más pistas sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.