Bitcoin (BTC) experimentó una modesta recuperación durante la jornada del jueves, superando nuevamente la marca de los 63.000 dólares tras no lograr romper la zona de resistencia clave cerca de los 64.000 dólares a principios de esta semana.

Los flujos mixtos hacia los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado desde principios de semana reflejan la continua cautela entre los inversores institucionales, mientras que las renovadas tensiones entre Estados Unidos e Irán han afectado el apetito por el riesgo, limitando el potencial alcista de la criptomoneda más grande del mundo.

Las tensiones geopolíticas y las expectativas de subida de tipos limitan las ganancias.

Las relaciones entre Washington y Teherán se tensaron de nuevo esta semana después de que las fuerzas estadounidenses lanzaran una nueva oleada de ataques contra Irán en respuesta a los ataques contra buques mercantes en el estrecho de Ormuz.

Irán respondió atacando instalaciones y activos militares estadounidenses en Bahréin y Kuwait, mientras que el presidente estadounidense Donald Trump declaró el miércoles que el acuerdo de alto el fuego con Irán había "terminado".

Al mismo tiempo, las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto celebrada los días 16 y 17 de junio, publicadas el miércoles, revelaron divisiones entre los funcionarios de la Reserva Federal sobre la trayectoria futura de los tipos de interés.

Las actas reflejaron una creciente preocupación por la inflación, mientras que las inquietudes sobre el mercado laboral disminuyeron ligeramente.

Tras la publicación del informe, los mercados de derivados elevaron la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en la reunión de julio a más del 27%, frente a menos del 20% del jueves pasado, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Estos acontecimientos, sumados al aumento de los riesgos geopolíticos, redujeron el apetito de los inversores por el riesgo, lo que impidió que Bitcoin se consolidara por encima del nivel clave de resistencia de 64.000 dólares.

La demanda institucional sigue siendo cautelosa a pesar de las modestas señales positivas.

Como se señaló en un informe anterior, la demanda institucional mejoró ligeramente durante las dos primeras sesiones de negociación de la semana, tras varias semanas de salidas netas de capital.

Sin embargo, los datos de SoSoValue mostraron que los ETF de Bitcoin al contado registraron salidas netas de 84,86 millones de dólares el miércoles, lo que pone de manifiesto la continua cautela entre los inversores institucionales en medio de la escalada de tensiones geopolíticas.

Los analistas advierten que si la tendencia de salida de capitales se reanuda y se acelera, Bitcoin podría enfrentarse a otra ola de corrección de precios.

Por otro lado, el informe semanal de CryptoQuant, publicado el miércoles, apuntó a varias señales moderadamente positivas.

Según el informe, el rendimiento de Bitcoin en julio podría beneficiarse de una recuperación de la demanda general, que ha vuelto a niveles cercanos a la neutralidad tras experimentar su mayor contracción desde 2022.

Los datos mostraron que la variación de la demanda total en 30 días, incluyendo tanto el mercado al contado como el de futuros perpetuos, cayó a alrededor de -650.000 BTC a principios de junio, su nivel más bajo desde 2022, mientras que el Bitcoin cayó a alrededor de 58.000 dólares.

Desde entonces, la demanda se ha recuperado gradualmente hasta alcanzar niveles neutrales, con una demanda especulativa en el mercado de futuros que se ha vuelto ligeramente positiva, mientras que la contracción de la demanda en el mercado al contado se ha ralentizado hasta su ritmo más débil desde mediados de mayo.

Un analista de CryptoQuant afirmó que un cambio en la demanda hacia terreno positivo confirmaría que el impulso de la demanda de Bitcoin está comenzando a recuperarse.

Desde una perspectiva técnica, el jueves el Bitcoin cotizó a 63.018 dólares tras un modesto repunte después de haber sido rechazado cerca del nivel de los 64.000 dólares.

La criptomoneda mantiene una perspectiva bajista a corto plazo, cotizando por debajo de una serie de medias móviles exponenciales clave. La media móvil exponencial de 50 días se sitúa en 65.445 dólares, la de 100 días en 69.086 dólares y la de 200 días en 75.139 dólares, lo que sugiere que cualquier repunte probablemente forme parte de una tendencia correctiva más amplia.

Sin embargo, los indicadores de impulso han mejorado ligeramente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha recuperado hacia el nivel neutral de 49, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio positivo, lo que refleja una disminución de la presión vendedora más que una señal clara de que haya comenzado una nueva tendencia alcista.

Los precios del petróleo bajaron ligeramente el jueves, mientras los mercados evaluaban las implicaciones de los ataques estadounidenses contra Irán, que podrían socavar los esfuerzos para poner fin al conflicto entre los dos países y retrasar la reapertura total del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent cayeron 16 centavos, o un 0,21%, hasta los 77,86 dólares por barril a las 09:38 GMT.

Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos también cayeron 15 centavos, o un 0,20%, hasta los 73,37 dólares por barril.

Tanto el Brent como el WTI alcanzaron sus niveles más altos desde el 22 de junio durante la sesión del miércoles.

Los dos índices de referencia también ganaron más de un dólar en las operaciones posteriores al cierre del mercado el miércoles, después de que el ejército estadounidense lanzara ataques contra Irán, que respondió con ataques dirigidos contra Kuwait y Bahréin.

Los mercados siguen de cerca el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz mientras las negociaciones continúan sin resolverse.

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó que los operadores están reevaluando las perspectivas, especialmente dada la continua incertidumbre en torno a los flujos de petróleo a través del estrecho de Ormuz.

Añadió que las expectativas de una desescalada están impidiendo actualmente que los precios del petróleo sigan subiendo.

Fuentes del sector asegurador indicaron el miércoles que algunas aseguradoras de riesgos de guerra habían aconsejado a las compañías navieras que suspendieran temporalmente los viajes a través del estrecho de Ormuz, mientras que otras están revisando los términos de sus pólizas de seguro tras los renovados ataques a buques y la creciente preocupación por un posible regreso a la guerra.

Goldman Sachs: El Brent podría cotizar entre 75 y 85 dólares durante el próximo mes.

Antes de la última escalada en el conflicto entre Estados Unidos e Israel con Irán, los precios del petróleo habían mostrado una tendencia a la baja, a medida que el mercado asimilaba la perspectiva de un aumento de la oferta de Oriente Medio bajo un frágil alto el fuego, junto con señales de un aumento de las reservas.

Antes de que estallara la guerra con Irán a finales de febrero, alrededor del 20% del suministro mundial de petróleo y gas natural licuado pasaba por el estrecho de Ormuz, que sigue siendo la principal baza de Teherán en el conflicto.

Según Goldman Sachs, los riesgos a corto plazo para los flujos y los precios del petróleo en el Golfo Pérsico se mantienen, en general, equilibrados entre escenarios alcistas y bajistas.

El banco prevé que los flujos de petróleo se normalicen a finales de julio si continúan las negociaciones, se restablecen las exenciones de sanciones para el petróleo iraní y las navieras reciben garantías suficientes. Este escenario requeriría un aumento de aproximadamente 6,6 millones de barriles diarios en el flujo de petróleo a través del estrecho de Ormuz.

Por el contrario, el banco advirtió que un fracaso en las negociaciones, la escalada de los ataques contra los petroleros y la posibilidad de un bloqueo estadounidense a las exportaciones de petróleo iraní podrían provocar nuevas interrupciones en los flujos de petróleo.

Annika Gupta, jefa de investigación macroeconómica de WisdomTree, afirmó que el escenario base apunta a que el Brent cotizará en un rango de entre 75 y 85 dólares por barril durante el próximo mes, con una ligera tendencia alcista.

Añadió que la recuperación de los suministros mundiales de petróleo ya es una realidad, aunque aún no está completa. Al mismo tiempo, la idea de un importante superávit mundial de suministro ha perdido credibilidad por ahora, mientras que los esfuerzos diplomáticos, a pesar de los recientes reveses, no se han derrumbado por completo.

Por otra parte, Rusia anunció el miércoles la prohibición de las exportaciones de diésel para apoyar su mercado interno de combustibles, después de que los ataques con drones ucranianos contra refinerías de petróleo provocaran escasez de combustible e impulsaran los precios al alza.

El dólar estadounidense retrocedió ligeramente el jueves tras alcanzar sus niveles más altos de la semana, debido a los nuevos ataques militares entre Estados Unidos e Irán. Este descenso se produjo a pesar del reciente alza de los precios del petróleo, que reavivó la preocupación por la inflación y reforzó las expectativas de que la Reserva Federal pudiera subir los tipos de interés a corto plazo.

La preocupación por la inflación y las expectativas de subida de tipos de interés mantienen a los mercados en vilo.

Las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal, publicadas el miércoles, mostraron que los responsables de la política monetaria dejaron abierta la posibilidad de otra subida de los tipos de interés este año, a pesar de las continuas discrepancias sobre el momento oportuno para dicha medida.

Lee Hardman, estratega de divisas de MUFG, afirmó en una nota que si las tensiones en la región se intensifican aún más y los precios del petróleo continúan subiendo bruscamente, el reciente impulso alcista del dólar podría fortalecerse, especialmente después de que la Reserva Federal indicara su disposición a subir las tasas de interés este año.

El índice del dólar cayó un 0,2% hasta los 100,91 puntos, lastrado por una subida del 0,2% del euro hasta los 1,1435 dólares.

Mientras tanto, el yen japonés subió ligeramente, pero se mantuvo cerca de su nivel más bajo en 40 años, a 162,32 por dólar, un nivel que podría llevar a las autoridades japonesas a intervenir en el mercado de divisas para respaldar la moneda.

El reciente aumento de los precios del petróleo, impulsado por el renovado intercambio de ataques entre Estados Unidos e Irán, sigue lastrando al yen, dada la gran dependencia de Japón del combustible importado y la presión sobre su situación fiscal.

La volatilidad en los mercados de divisas también aumentó notablemente durante la semana.

Kyle Rodda, analista sénior de mercados financieros de Capital.com, afirmó que las renovadas tensiones en Oriente Medio han vuelto a desestabilizar los mercados mundiales y han restablecido la prima de riesgo relacionada con la guerra en los precios de los activos.

Añadió que el efecto indirecto más significativo del aumento de los precios del petróleo es su impacto en la inflación y los tipos de interés mundiales, y señaló que una subida sostenida del crudo podría acelerar el momento de la próxima subida de los tipos de interés en Estados Unidos.

Los mercados elevan las probabilidades de una subida de tipos de interés al 87%.

El ejército estadounidense anunció el miércoles que había lanzado otra ronda de ataques contra Irán, horas después de que el presidente estadounidense Donald Trump declarara que el acuerdo temporal para poner fin a la guerra había terminado, lo que provocó un fuerte aumento en los precios del petróleo.

Los inversores ven la escalada retórica entre ambas partes como una señal de advertencia de que las presiones inflacionarias podrían intensificarse, lo que elevaría el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años a su nivel más alto en siete semanas e indicaría crecientes expectativas de otra subida de tipos este año.

Las actas de la reunión de junio del Comité Federal de Mercado Abierto, la primera presidida por Kevin Warsh, también mostraron una creciente preocupación entre los responsables políticos por la inflación.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados han elevado la probabilidad de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año a alrededor del 87%.

En los mercados energéticos, los futuros del crudo Brent cayeron hasta situarse en torno a los 77 dólares por barril, un 1,5% menos durante la sesión del jueves, tras haber subido más de un 5% el miércoles hasta alcanzar su nivel más alto en casi dos semanas.

Entre las principales divisas, el dólar neozelandés lideró las ganancias, subiendo un 0,7% hasta los 0,574 dólares estadounidenses después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda elevara los tipos de interés el día anterior e indicara que otro aumento sigue siendo posible si se justifica.

El dólar australiano también subió un 0,14% hasta los 0,694 dólares estadounidenses, mientras que la libra esterlina ganó un 0,2% hasta los 1,342 dólares estadounidenses.

Los precios del oro subieron el jueves en las operaciones europeas, encaminándose a su primera ganancia en cuatro sesiones, respaldados por un dólar estadounidense más débil y una caída en los precios mundiales del petróleo después de que el Comando Central de Estados Unidos anunciara el fin de los ataques militares contra Irán.

Los mercados siguen de cerca la publicación de nuevos datos económicos clave de Estados Unidos, así como los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal, en busca de nuevas pistas sobre la evolución de los tipos de interés estadounidenses.

El precio

• El precio del oro subió un 1,0% hasta los 4.117,80 dólares la onza, desde el nivel de apertura de 4.077,01 dólares, tras haber alcanzado un mínimo de 4.054,36 dólares.

• Al cierre del miércoles, los precios del oro perdieron un 0,7%, registrando su tercer descenso diario consecutivo, presionados por el alza de los precios del petróleo y la renovada preocupación por la inflación.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,3% el jueves, prolongando las pérdidas por segunda sesión consecutiva y reflejando la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

El descenso se produjo en medio de una menor demanda de la divisa como valor refugio, especialmente después de que algunos informes sugirieran que las actuales violaciones militares entre Estados Unidos e Irán no conducirían a una nueva guerra en Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo cayeron más de un 2,0% el jueves, retrocediendo desde los máximos de las últimas dos semanas en medio de una corrección y una toma de beneficios, mientras que los informes también apuntaban a una actividad de transporte marítimo continua a través del estrecho de Ormuz.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• El Comando Central de Estados Unidos (CENTCOM) anunció el fin de la actual ronda de ataques aéreos contra objetivos militares dentro de Irán.

• El bombardeo estadounidense se centró en las ciudades e instalaciones costeras a lo largo del estrecho de Ormuz, destruyendo dos torres de control de tráfico marítimo y dos muelles en el estratégico puerto de Chabahar.

• El ejército estadounidense afirmó haber destruido más de 60 lanchas de ataque naval del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica y haber atacado sistemas de defensa aérea e instalaciones de radar costeras.

• La Guardia Revolucionaria iraní respondió lanzando misiles balísticos y drones contra 85 emplazamientos militares estadounidenses en Bahréin y Kuwait.

• El presidente del Parlamento iraní, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que Teherán no cedería y que el estrecho solo se abriría bajo "acuerdos y procedimientos iraníes", no ante amenazas estadounidenses.

• El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que los ataques estadounidenses fueron en respuesta a los ataques iraníes contra buques mercantes en el estrecho de Ormuz.

tipos de interés de EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 73% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio, y una probabilidad del 27% de una subida de tipos de 25 puntos básicos.

• Los mercados también están descontando una probabilidad del 17% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre, y una probabilidad del 83% de una subida de tipos de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar esas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de más datos económicos de Estados Unidos, junto con los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista sénior de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, dijo que el catalizador que respalda la tendencia bajista del oro es la reevaluación de la posibilidad de una segunda subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, prevista para el primer trimestre del próximo año.

Wong añadió que, tras los enfrentamientos de ayer, el acuerdo de alto el fuego temporal entre Estados Unidos e Irán está ahora al borde del colapso, lo que podría provocar una fuerte volatilidad en los mercados.

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, apenas variaron el miércoles, situándose el total en 1.002,51 toneladas métricas.