La mayoría de las principales criptomonedas cayeron el jueves en medio de un debilitamiento del apetito por el riesgo en los mercados financieros, a medida que se acerca la fecha límite establecida por el presidente Donald Trump para finalizar nuevos acuerdos comerciales.

Datos del gobierno de EE.UU. revelaron que el índice de precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) básico —el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal— se mantuvo estable en 2,8% interanual en junio.

Datos adicionales mostraron que el índice de costo del empleo de EE. UU. aumentó un 0,9% en el segundo trimestre, superando las expectativas de un aumento del 0,8%.

Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron solo en 1.000, hasta 218.000, en la semana que finalizó el 26 de julio, en comparación con las 217.000 (sin revisar) de la semana anterior. Los analistas esperaban un aumento a 222.000.

Los inversores ahora esperan el informe de nóminas no agrícolas del viernes para obtener mayor claridad sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.

El mercado también está siguiendo de cerca la fecha límite del 1 de agosto establecida por el presidente Trump para concluir las negociaciones comerciales antes de que se impongan nuevos aranceles.

Más temprano hoy, el presidente Trump anunció un acuerdo con la presidenta mexicana, Claudia Sheinbaum, para extender el plazo de las negociaciones comerciales por 90 días adicionales, citando la complejidad de las discusiones en curso entre los dos países.

El miércoles, Trump emitió una serie de decisiones relacionadas con aranceles dirigidos a las importaciones de cobre y productos de Brasil y Corea del Sur, justo antes de la fecha límite del 1 de agosto para aumentar los aranceles estadounidenses.

Ethereum

A las 21:08 GMT en CoinMarketCap, Ethereum (ETH) bajó un 1,3% a $3.725,8.

El aluminio continúa teniendo un sólido desempeño a pesar de los cambios económicos globales y los desafíos regionales de extracción y refinación.

El 25 de julio, los precios del aluminio en la Bolsa de Metales de Londres (LME) alcanzaron su máximo en cuatro meses, cerrando la semana en 2656,5 y 2657 dólares por tonelada, lo que representa un aumento de 10,5 dólares o un 0,39 %. Según informes, este aumento se debió principalmente al renovado optimismo sobre la demanda china, junto con la creciente presión derivada de las limitaciones de la oferta mundial.

Ese mismo día, los precios de compra/venta a tres meses aumentaron 7,5 dólares por tonelada (0,28%), alcanzando los 2.655,5 y 2.656 dólares por tonelada, respectivamente. La semana siguiente, el precio spot del aluminio se situó en 2.635,85 dólares por tonelada métrica, un ligero retroceso respecto al máximo reciente. No obstante, los precios se mantienen relativamente elevados debido a la combinación de restricciones de la oferta y la renovada demanda de proyectos de infraestructura en las principales economías.

Factores clave de los movimientos de precios

Según los analistas del mercado, el actual repunte de los precios del aluminio se atribuye a varios factores, encabezados por las políticas de limitación de la producción de China. Si bien China es el mayor productor mundial de aluminio, se acerca a su límite anual de 45 millones de toneladas métricas, una política destinada a reducir las emisiones de carbono. Esto ha generado expectativas de una reducción de la producción en el segundo semestre del año.

La creciente demanda de sectores de rápido crecimiento, como los vehículos eléctricos y las energías renovables, también es un factor estabilizador clave. Mientras tanto, la Unión Europea está incrementando las inversiones en la industria de defensa, impulsando la demanda de metales industriales como el aluminio. Las continuas sanciones a Rusia, un importante exportador de aluminio, han limitado aún más el suministro a los mercados europeos.

Otros factores que contribuyen incluyen:

- Aumento de los costes energéticos, ya que la fundición de aluminio consume un alto consumo eléctrico.

- Interrupciones del comercio, incluidos aranceles crecientes que están transformando los flujos mundiales de aluminio.

- Volatilidad de la cadena de suministro y aumento de la demanda de proyectos de infraestructura.

Impacto de las políticas arancelarias en los productores

En América del Norte, las políticas arancelarias, especialmente las contempladas en la Sección 232, siguen transformando la dinámica del sector del aluminio estadounidense. Los informes indican que, si bien la producción nacional se mantiene sólida, la oferta se sustenta cada vez más en las importaciones, en particular de Canadá y los países de Oriente Medio.

La industria se vio afectada en junio cuando Estados Unidos duplicó los aranceles de la Sección 232 al 50%, lo que provocó importantes cambios en los costos y obligó a los productores a reestructurar sus estrategias de suministro. Los analistas señalan que los productores han logrado adaptarse rápidamente a pesar de la presión.

Por ejemplo, Alcoa, uno de los productores afectados por el aumento de aranceles, ha redirigido sus exportaciones canadienses a Europa y Asia, al tiempo que ha desinvertido en activos no esenciales. Mientras tanto, Rio Tinto, que depende en gran medida de las exportaciones canadienses a EE. UU., incurrió en costos arancelarios por 321 millones de dólares durante el primer semestre del año. Se exportaron aproximadamente 723.000 toneladas de aluminio a EE. UU., lo que incrementó significativamente los costos.

Perspectivas para el mercado del aluminio

Los líderes de la industria advierten que las tensiones comerciales prolongadas podrían frenar el consumo mundial de aluminio y frenar el crecimiento del sector. Si bien algunas empresas se benefician de la escasez de suministro regional a corto plazo, muchas se preparan para cambios estructurales más profundos si persisten los aranceles. Otras presionan activamente para obtener exenciones.

Aun así, existen indicadores positivos que respaldan el mercado a corto plazo. Pekín ha anunciado un proyecto de presa hidroeléctrica de 1,2 billones de yenes, lo que indica la intención del gobierno de estimular la economía mediante la inversión en infraestructura. Se espera que el proyecto impulse la demanda de aluminio en los sectores de la construcción, la energía y el transporte.

Sin embargo, las estrictas políticas de consumo de energía en China —particularmente en provincias como Yunnan y Mongolia Interior— han reducido la producción, limitando aún más la oferta mundial y aumentando la volatilidad de los precios.

En medio de estas disrupciones, India emerge como un nuevo mercado en crecimiento. Con abundantes reservas de bauxita y una industria transformadora en expansión, el sector del aluminio indio continúa cobrando impulso. Los analistas pronostican fuertes aumentos en la demanda interna en los próximos años, impulsados por el desarrollo de infraestructuras y la creciente actividad en el sector del transporte.

Los índices bursátiles estadounidenses subieron durante la sesión de negociación del jueves tras la publicación de datos económicos clave y un repunte en el sector tecnológico impulsado por las ganancias de Microsoft.

Los datos del gobierno mostraron que el índice de precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) básico —el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal— se mantuvo estable en 2,8% interanual en junio.

Otro informe reveló que el índice de costo del empleo en Estados Unidos aumentó un 0,9% en el segundo trimestre, superando las expectativas de un aumento del 0,8%.

Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron en tan solo 1.000, hasta alcanzar las 218.000, en la semana que finalizó el 26 de julio, frente a la cifra no revisada de 217.000 de la semana anterior. Los analistas esperaban que las solicitudes subieran a 222.000.

Tanto el Nasdaq como el S&P 500 alcanzaron nuevos máximos históricos después de que Microsoft y Meta Platforms informaran sólidos ingresos y ganancias para el segundo trimestre de 2025.

A las 16:24 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones había caído un 0,3% (156 puntos) a 44.305, mientras que el S&P 500 más amplio subió un 0,2% (11 puntos) a 6.374, y el Nasdaq Composite trepó un 0,5% (109 puntos) a 21.239.

Los precios del cobre cayeron bruscamente durante la sesión de negociación del jueves, afectados por un dólar estadounidense más fuerte y la reacción del mercado a las últimas medidas arancelarias introducidas por el presidente Donald Trump sobre el metal industrial.

La Casa Blanca anunció en una declaración oficial el miércoles que el presidente Trump había firmado una proclamación para imponer un arancel del 50% a ciertas importaciones de cobre, citando preocupaciones de seguridad nacional.

Según una hoja informativa publicada por la Casa Blanca, la medida se dirige a los productos semiacabados de cobre y derivados con alto contenido de cobre y entrará en vigor el 1 de agosto.

El comunicado aclaró que los nuevos aranceles no se aplicarán a la chatarra de cobre ni a los insumos primarios utilizados en la producción de cobre, como minerales, concentrados, matas (productos parcialmente fundidos), cátodos y ánodos.

Esta medida sigue a una investigación de la Sección 232 iniciada en febrero por orden del presidente Trump.

Además de los aranceles, la orden presidencial exige medidas para apoyar a la industria nacional del cobre, incluyendo exigir a los productores estadounidenses que vendan el 25% de la chatarra de cobre de alta calidad generada en el país en el mercado interno.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió levemente menos del 0,1% a 99,8 puntos a las 16:07 GMT, alcanzando un máximo de 100,1 y un mínimo de 99,5.

En cuanto al comercio del cobre, los contratos de futuros de septiembre cayeron drásticamente un 21,8% a 4,36 dólares la libra a las 16:06 GMT en los mercados estadounidenses.